【文章內(nèi)容簡介】 桿效應【提示】如果存在優(yōu)先股，那么在財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母，還需要扣除“Dp/(1T)”，即需要把優(yōu)先股股息轉(zhuǎn)換為稅前?！疽蟆浚?，能否計算當期的杠桿系數(shù)(不能，用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù))；，需要在財務杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I 0 后面再扣除[D p0 247。(1所得稅稅率)]★★ P133：每股收益無差別點的計算【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤低（小于無差別點），用權益資本；反之用債務資本。第六章 投資管理★★★ P145：項目現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本＝收入（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本所得稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導一下幾個公式之間的關聯(lián)性?！铩铩?P145：固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校達江 新浪微博：達江 CDEL6 / 12納稅額：（變現(xiàn)價值賬面價值）企業(yè)所得稅稅率，如果為正，納稅（現(xiàn)金流出）；反之抵稅（現(xiàn)金流入）?！铩铩?幾個計算指標：凈現(xiàn)值 未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值年金凈流量 年金凈流量＝凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù) 現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報酬率 凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率?；厥掌陟o態(tài) 不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補償投資額（現(xiàn)值）這一基本思路即可，計算上難度并不大。動態(tài)【提示】凈現(xiàn)值≥0，那么年金凈流量≥0，現(xiàn)值指數(shù)≥1，內(nèi)含報酬率≥必要報酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上幾個指標原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙?！铩?P168：債券投資債券價值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值【提示】利息的計算，本金的歸還，一律用票面要素。★★ P172：股票投資股票的價值＝未來第一期股利/（折現(xiàn)率－增長率）當增長率＝0 時，股票的價值＝股利/折現(xiàn)率【提示】價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業(yè)價值均適合。第七章 營運資金管理★ P183：目標現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機會成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量?！?P186：存貨模式【提示】考慮了交易成本和機會成本?！铩?P186：隨機模型2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校達江 新浪微博：達江 CDEL7 / 12H（最高控制線）＝3R－2L回歸線：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 HR=2（RL）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。第二個公式瞬間記憶即可，可考性很低。★★ P190：現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應收賬款周轉(zhuǎn)期－應付賬款周轉(zhuǎn)期★★★ P192：應收賬款的成本＝全年銷售額/360平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本【提示】在進行信用政策確定的時候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計算（平均收現(xiàn)期用加權平均法）。如果涉及到現(xiàn)金折扣，其現(xiàn)金折扣成本不要落下?！铩铩?P207：存貨管理經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟訂貨量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存貨相關總成本＝（2KDK c）1/2陸續(xù)供給下經(jīng)濟訂貨批量：保險儲備的再訂貨點＝預計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備＝交貨時間平均日需求量＋保險儲備【提示】保險儲備的確定有以下幾步：（一般會涉及到加權）；（每日耗用交貨期）；（從保險儲備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量單位缺貨成本訂貨次數(shù)）流動負債管理★★ P213：補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）★★ P214：貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★ P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個公式，分母“付款期折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折扣的客戶可以認為是在信用期付款；如果實際付款期不等于信用期，應該用實際付款期計算。比如信用期為 30 天，實際付款期是 50 天，此時公式中的信用期應該用 50 而不是 30。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校達江 新浪微博：達江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價邊際貢獻率邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷售收入＝單位邊際貢獻/單價【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導得出。如計算保本點，令利潤=0 即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可?！緫谩?P226)；(率)的計算(P229)；(P231)；(P235)；（全部成本費用加成定價法、保本點定價法、目標利潤法、變動成本定價法）(P272~274)?！铩?P236：利潤敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤變動百分比/因素變動百分比【提示】注意是變動率之比，而不是變動額之比。另，分析指標在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對值判斷敏感性，絕對值越大越敏感，反之亦然?！铩?P244~P246 成本差異計算變動成本差異分析：價格差異=（實際單價標準單價）實際用量；用量差異=（實際用量標準用量）標準單價。【提示】；“價標量實”，即價格用標準，用量用實際；：價差和量差分別為，直接材料為價格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動制造費用為耗費差異和效率差異。固定制造費用差異分析：2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校達江 新浪微博：達江 CDEL9 / 12實際產(chǎn)量 實際固定制造費用（1）預計產(chǎn)量 預算工時標準分配率（2）實際產(chǎn)量實際工時（3）標準工時（4）【提示】（1）（2）=耗費差異；（2）（3）=產(chǎn)量差異；（3）（4）=效率差異；（2）（4）=能量差異。★ P256：成本中心預算成本節(jié)約額＝實際產(chǎn)量預算責任成本（實際產(chǎn)量下的預算成本）－實際責任成本預算成本節(jié)約率＝預算成本節(jié)約額/實際產(chǎn)量預算責任成本100％★ P257：利潤中心邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額可控邊際貢獻（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本部門邊際貢獻（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻考核利潤中心。★★ P257258：投資中心投資報酬率＝息稅前利潤/平均經(jīng)營資產(chǎn)平均經(jīng)營資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營資產(chǎn)＋期末經(jīng)營資產(chǎn)）/2剩余收益＝息稅前利潤－（經(jīng)營資產(chǎn)最低投資報酬率）第九章 收入與分配管理★★ P266268：銷售預測分析中的趨勢預測分析算術平均法：銷售量預測值＝（∑第 i 期的實際銷售量）/期數(shù)加權平均法：銷售量預測值＝∑（第 i 期的權數(shù)第 i 期的實際銷售量）（修正）移動平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指數(shù)平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272274：以成本為基礎的產(chǎn)品定價方法成本利潤率定價：成本利潤率＝預測利潤總額/預測成本總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校達江 新浪微博：達江 CDEL10 /12銷售利潤率定價：銷售利潤率＝預測利潤總額/預測銷售總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本（/1－銷售利潤率－適用稅率）保本點定價法：單位產(chǎn)品價格＝（單位固定成本＋單位變動成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標利潤法：單位產(chǎn)品價格＝（目標利潤總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷量（1－適用稅率）]＝（單位目標利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）：單位產(chǎn)品價格＝單位變動成本（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導得出，即利潤=銷售收入成本。比如銷售利潤率定價法，假設單價為 A，那么應該有：A銷售利潤率=AA適用的稅率單位成本；推導得出上述公式。第十章 財務分析與評價【備注】本章的財務指標比較多，記憶的時候可以“望名生義”，通過名字來記住公式?！颬313：財務分析的方法定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額構成比率＝某個組成部分數(shù)值/總體數(shù)值★★P320：償債能力分析短期營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債流動比率＝流動資產(chǎn)247。流動負債速動比率＝