【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 且需繳納準(zhǔn)備金，這兩類(lèi)機(jī)構(gòu)也可以投資大額存單?？紤]到不同投資群體投資能力的差異，《辦法》在存單起點(diǎn)金額設(shè)計(jì)上對(duì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資人有所區(qū)別，個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資人則不低于1000萬(wàn)元。未來(lái)，結(jié)合利率市場(chǎng)化推進(jìn)進(jìn)程和金融市場(chǎng)發(fā)展情況，人民銀行可對(duì)大額存單起點(diǎn)金額適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。?如何定價(jià)?答：大額存單發(fā)行采用電子化的方式，既可以在發(fā)行人的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行發(fā)行，也可以在第三方平臺(tái)以及經(jīng)中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他渠道發(fā)行。通過(guò)發(fā)行人營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等銀行自有渠道發(fā)行大額存單，與現(xiàn)有銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售方式類(lèi)似，發(fā)行便利性和客戶(hù)接受度高，市場(chǎng)基礎(chǔ)好。在此基礎(chǔ)上，人民銀行還授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為大額存單業(yè)務(wù)提供第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺(tái)，進(jìn)一步豐富大額存單發(fā)行交易渠道。通過(guò)第三方平臺(tái)發(fā)行大額存單，更能體現(xiàn)大額存單電子化、標(biāo)準(zhǔn)化的特征，有利于存單的集中流通轉(zhuǎn)讓。具體采取何種方式發(fā)行，由發(fā)行人根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)管理要求并結(jié)合市場(chǎng)狀況自主確定。大額存單發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率(以下簡(jiǎn)稱(chēng)Shibor)為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。大額存單利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化方式確定，是我國(guó)存款利率市場(chǎng)化改革的重要舉措，將為全面放開(kāi)存款利率上限奠定更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。Shibor作為貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，具有基準(zhǔn)性高、公信力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，以Shibor作為大額存單的計(jì)息基準(zhǔn)，符合國(guó)際慣例，有利于促進(jìn)形成合理的存單市場(chǎng)價(jià)格，進(jìn)一步完善市場(chǎng)化利率形成機(jī)制。?是否納入存款保險(xiǎn)范圍?答：從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，成熟金融市場(chǎng)國(guó)家的大額存單都可以流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)一钴S的二級(jí)市場(chǎng)是推進(jìn)存單市場(chǎng)發(fā)展的重要前提。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合企業(yè)、個(gè)人等不同投資主體的交易需求，《辦法》規(guī)定大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回。大額存單轉(zhuǎn)讓可以通過(guò)第三方平臺(tái)開(kāi)展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人及人民銀行認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。通過(guò)發(fā)行人營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可以根據(jù)發(fā)行條款通過(guò)自有渠道辦理提前支取和贖回。此外，大額存單還可以用于辦理質(zhì)押。根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險(xiǎn)的保障范圍。?答：為提高大額存單業(yè)務(wù)透明度、加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督管理，確保存單發(fā)行交易規(guī)范運(yùn)行，《辦法》對(duì)大額存單的信息披露、登記托管等制度作了相關(guān)規(guī)定?！掇k法》要求，發(fā)行人通過(guò)第三方平臺(tái)發(fā)行大額存單前后，都應(yīng)當(dāng)在本機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站和人民銀行指定的信息披露平臺(tái)進(jìn)行信息披露。對(duì)存單存續(xù)期間發(fā)生影響發(fā)行人履行債務(wù)的重大事件也應(yīng)予以披露，信息披露應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則。對(duì)于通過(guò)第三方平臺(tái)發(fā)行的大額存單，由銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海清算所)提供登記、托管、結(jié)算和兌付服務(wù)。對(duì)于在發(fā)行人營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行發(fā)行的大額存單，上海清算所應(yīng)當(dāng)對(duì)每期大額存單的日終余額進(jìn)行總量登記。為規(guī)范大額存單登記托管業(yè)務(wù)，保障參與各方合法權(quán)益，上海清算所將制定并公布《大額存單登記托管業(yè)務(wù)操作規(guī)程》。此外，自律機(jī)制將按照激勵(lì)與約束并舉的原則，對(duì)大額存單發(fā)行交易的利率確定及計(jì)息規(guī)則等實(shí)施自律管理，促進(jìn)大額存單市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。為發(fā)揮好自律機(jī)制對(duì)大額存單業(yè)務(wù)的自律管理作用，自律機(jī)制將制定并公布《大額存單管理實(shí)施細(xì)則》。解讀“央行推出大額存單”中國(guó)人民銀行6月2日宣布推出大額存單產(chǎn)品，符合條件的商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作社等將獲準(zhǔn)以市場(chǎng)化方式確定利率，向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證。專(zhuān)家表示，此舉意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化僅剩放開(kāi)存款利率最后一關(guān)。大額存單的推出將使銀行流動(dòng)性管理更靈活，給個(gè)人和機(jī)構(gòu)增加又一穩(wěn)健投資渠道。“這是我國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的重要一步?！敝袊?guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良表示，針對(duì)個(gè)人和企業(yè)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單，推進(jìn)存款替代產(chǎn)品的發(fā)展，將進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，培育企業(yè)、個(gè)人等零售市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)化定價(jià)理念。據(jù)央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力顯著提升，分層有序、差異化競(jìng)爭(zhēng)的存款定價(jià)格局基本形成，同時(shí)，同業(yè)存單市場(chǎng)的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)前，推出大額存單的條件和時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。與定期存款和理財(cái)產(chǎn)品相比，大額存單最大的亮點(diǎn)就是可以轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。按照此次推出的《大額存單管理暫行辦法》，大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回以及辦理質(zhì)押。特別是央行將全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心作為大額存單業(yè)務(wù)提供第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺(tái)，進(jìn)一步豐富大額存單發(fā)行交易渠道。恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示，大額存單的推出進(jìn)一步豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)的投資品種，并且作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的存款品種，大額存單可以轉(zhuǎn)讓和贖回，將有效提升存款的流動(dòng)性。與此同時(shí)，大額存單作為銀行主動(dòng)進(jìn)行負(fù)債管理的工具，其推出意味著銀行存款自主定價(jià)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，管理流動(dòng)性也更靈活?！皩?duì)銀行來(lái)說(shuō)，大額存單吸收存款比較快，相比傳統(tǒng)的鋪網(wǎng)點(diǎn)等方式優(yōu)化了資金來(lái)源。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，大額存單與定期存款相比，可以提前在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，實(shí)現(xiàn)提前兌現(xiàn)，而不至于損失利息?！敝袊?guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛說(shuō)。一份股份制商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人告訴記者，資金相對(duì)不那么寬裕、基礎(chǔ)客戶(hù)群不那么多的中小銀行會(huì)對(duì)發(fā)行大額存單很有積極性。2年前的銀行“錢(qián)荒”，銀行間市場(chǎng)隔夜拆借利率甚至飆升至10%以上，有的商業(yè)銀行地方分行半年的利潤(rùn)就瞬間化為泡影。開(kāi)展大額存單業(yè)務(wù)后，銀行錢(qián)少的時(shí)候可以發(fā)行產(chǎn)品進(jìn)行募資。當(dāng)同業(yè)拆借利率高的時(shí)候，也可以賣(mài)出一部分。從央行目前披露的情況看，目前大額存單還不是銀行“想做就能做”。央行表示，推出初期將首先在市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員范圍內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行。此后，人民銀行將結(jié)合利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程以及大額存單市場(chǎng)發(fā)展情況，有序擴(kuò)大發(fā)行人范圍。為防止無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，銀行發(fā)行大額存單前，需向央行報(bào)備發(fā)行計(jì)劃。針對(duì)大額存單定價(jià)，央行出臺(tái)的辦法規(guī)定，固定利率存單采用票面年化收