【文章內(nèi)容簡介】 融機(jī)構(gòu)的投機(jī)行為是分不開的。他們并不按照貸款的原則辦事，暗箱操作，沒有注意到次貸商品證券化過程中所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。在次貸危機(jī)中，這些機(jī)構(gòu)應(yīng)負(fù)很大的責(zé)任。他們注意到風(fēng)險(xiǎn)能夠通過證券化這一工具附加到那些投資者身上，就更加瘋狂地降低房貸的條件，結(jié)果使很多銀行以及投資者所承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。很多金融機(jī)構(gòu)甚至把有著很大風(fēng)險(xiǎn)的次級(jí)抵押貸款中的按揭商品經(jīng)過證券化后，向投資者銷售。他們在銷售這些商品的時(shí)候并不向投資者說明這些商品存在的零首付情況，再加上美國信用評(píng)級(jí)制度的“暗箱”傳統(tǒng)，以及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的利益矛盾，大大地增加了次貸危機(jī)爆發(fā)的可能性。全球經(jīng)濟(jì)損失巨大美國次貸危機(jī)的影響在不斷加深，全球的金融機(jī)構(gòu)都不同程度地受到了影響。相關(guān)的機(jī)構(gòu)表示銀行信用違約互換指數(shù)已經(jīng)失去了原本的作用。這樣，次貸危機(jī)所給世界經(jīng)濟(jì)造成的影響變得更加難以統(tǒng)計(jì)。次貸危機(jī)對(duì)金融市場的嚴(yán)重影響，給世界金融市場造成了巨大的波動(dòng)。隨著次貸危機(jī)影響的不斷深入以及由次貸危機(jī)所引發(fā)的信貸危機(jī)，全球資產(chǎn)縮水的情況正在加劇，而且正在越來越多地涉及到金融領(lǐng)域以外的其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。據(jù)估計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)因次貸危機(jī)所造成的損失已經(jīng)超越了5000億美元，資產(chǎn)的縮水和信貸危機(jī)的損失巨大。有關(guān)機(jī)構(gòu)在2008年9月曾經(jīng)預(yù)測，全球的金融損失大概要達(dá)到7000億芙兀左右，而全球的經(jīng)濟(jì)損失在這輪次貸危機(jī)中要達(dá)到上萬億美元。但是，之后的公告卻不斷地在增加對(duì)損失的預(yù)測，再加上相關(guān)的統(tǒng)計(jì)工具面臨著失效的危險(xiǎn)，所以這一數(shù)字有可能會(huì)繼續(xù)增加。業(yè)內(nèi)的專業(yè)分析人士表示：次貸危機(jī)的影響才剛剛開始，伴隨著次貸危機(jī)影響的不斷加深和擴(kuò)大，全球要面臨的損失將會(huì)更大。2008年次貸危機(jī)所帶來的影響還并沒有達(dá)到最壞的時(shí)刻，影響甚至還停留在表層。2008年10月中旬，受影響的美國和歐洲的金融機(jī)構(gòu)和信貸市場在不斷地緊縮，西方市場中的資金流動(dòng)性出現(xiàn)短缺的狀態(tài)。西方國家不得不采取聯(lián)合的方式給市場上注人大量的資金，以緩解流動(dòng)性的不足。在次貸危機(jī)不斷加深的情況下，美國和歐洲國家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)會(huì)遭受嚴(yán)重的打擊。這時(shí)候的企業(yè)和個(gè)人的融資變得更加困難，消費(fèi)市場中的信心嚴(yán)重不足。2008年以后的美國和歐洲經(jīng)濟(jì)將會(huì)明顯地減緩速度。受其影響，世界經(jīng)濟(jì)的增長腳步也會(huì)變緩。世界經(jīng)濟(jì)的增速從2007年以來一直在下降，在未來幾年內(nèi)受到次貸危機(jī)的拖累，還將繼續(xù)減弱。其中，2008年英國的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了幾十年以來最大幅度地減速，甚至在今后的幾年里還可能面臨經(jīng)濟(jì)衰退的危險(xiǎn)。目前，次貸危機(jī)對(duì)亞洲的新興市場國家的經(jīng)濟(jì)還沒有造成太大的影響。對(duì)中國來講，一小部分的國際流動(dòng)資金進(jìn)駐本國市場，而其憑借強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備和穩(wěn)健的財(cái)政等政策，使金融市場受到的影響較小。但是，次貸危機(jī)仍在不斷地發(fā)展過程中，中國的經(jīng)濟(jì)應(yīng)該充分考慮次貸危機(jī)將會(huì)給中國的經(jīng)濟(jì)帶來怎樣的考驗(yàn)。而且，還應(yīng)考慮到在次貸危機(jī)的影響下，這些新興市場的對(duì)外出口將會(huì)受到怎樣的影響。由于美國次貸危機(jī)的影響仍然在不斷地加深，世界經(jīng)濟(jì)受到次貸危機(jī)的嚴(yán)重影響，損失將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，所以人們有必要盡快地想出一個(gè)更加合理的辦法來應(yīng)對(duì)不斷加深的危機(jī)，以避免世界經(jīng)濟(jì)受到太大的打擊，并盡力將損失減少到最低。受美國次貸危機(jī)的影響，全球經(jīng)濟(jì)的增長速度受到了很大的限制。在次貸危機(jī)和經(jīng)濟(jì)不斷下滑的雙重壓力下，美國政府不得不采取降低利息的政策以緩解經(jīng)濟(jì)受到的打擊。同時(shí)，歐元區(qū)原本的加息政策也受到嚴(yán)重制約，并不斷放慢加息的腳步。另外，次貸危機(jī)的加劇，美元的不斷貶值，世界石油價(jià)格的不斷上漲，均使得人們用紙幣兌黃金的行為不斷增加。于是，次貸危機(jī)對(duì)全球的股票市場和金融經(jīng)濟(jì)都造成了巨大的破壞。次貸危機(jī)首先影響到的是美國的經(jīng)濟(jì)。美國的經(jīng)濟(jì)在2007年年底的時(shí)候開始出現(xiàn)緩慢增長的趨勢，次貸危機(jī)的影響逐漸地凸顯出來。受次貸危機(jī)的影響，美國的房產(chǎn)價(jià)格不斷地下跌，房屋的銷售量不斷地下降，從而造成了大量的房屋滯銷。房屋的銷售量在2007年年底的時(shí)候，同比有著將近二十個(gè)百分點(diǎn)的下跌幅度。這在美國房產(chǎn)市場呈上升趨勢以來是從來沒有過的，而且房價(jià)也在以平均三個(gè)百分點(diǎn)的幅度下滑。美國國內(nèi)的消費(fèi)在不斷地減緩，其經(jīng)濟(jì)受到次貸危機(jī)的影響在不斷地加大，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長對(duì)于國民消費(fèi)的依賴也在不斷地加大。但是，從有關(guān)部門發(fā)布的報(bào)告顯示，自2007年以來美國國內(nèi)的消費(fèi)需求在不斷地下降。消費(fèi)者由于對(duì)次貸危機(jī)的嚴(yán)重?fù)?dān)憂，消費(fèi)信心也在不斷地下降。正是消費(fèi)者信心的嚴(yán)重不足，才造成了美國國內(nèi)消費(fèi)需求的大幅減小。美元的減息措施和美元的不斷貶值，都大大地影響著國內(nèi)消費(fèi)增長的速度。美國的降息政策和次貸危機(jī)的不斷影響，使得美國國內(nèi)的通貨膨脹壓力在不斷地增加，再加上國家石油價(jià)格的不斷上漲，美國國內(nèi)的物價(jià)同比上漲很大。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)在2007年年底的時(shí)候，比2006年年底要增加很多。這些情況都表明，美國的通貨膨脹壓力在不斷地增大。在經(jīng)濟(jì)增長壓力不斷加大的情況下，美國國內(nèi)企業(yè)的支出需求也在不斷地下降。包括原材料和一些制成品的交易量，均在不斷地萎縮。經(jīng)濟(jì)增長的放緩，國內(nèi)需求的不斷降低，導(dǎo)致美國的就業(yè)率在2008年不斷地降低，失業(yè)人數(shù)在持續(xù)地增加。種種跡象都顯示，美國的經(jīng)濟(jì)增長在不斷減緩，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓力在不斷增大。受美國次貸危機(jī)和政府所采取的政策的影響，美國的消費(fèi)增長會(huì)有更大的降低，失業(yè)率會(huì)不斷增加，通貨膨脹也會(huì)有所加大。所以，在次貸危機(jī)的影響下美國的經(jīng)濟(jì)受到了嚴(yán)重的制約。??目錄第一章 次貸危機(jī)：華爾街金融風(fēng)暴的策源地 解讀美國次級(jí)抵押貸款 美國次貸危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響 美國次貸危機(jī)的成因 全球經(jīng)濟(jì)損失巨大 美歐經(jīng)濟(jì)普遍減速 次貸危機(jī)嚴(yán)重影響日本經(jīng)濟(jì) 次貸危機(jī)對(duì)中國影響到底有多大 緩解次貸危機(jī)影響的途徑 亞太股市深受其害 美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息抑制紐約股市暴跌 次貸危機(jī)對(duì)中國樓市的影響第二章 雷曼破產(chǎn)：導(dǎo)致華爾街金融風(fēng)暴的直接原因 雷曼兄弟破產(chǎn)的潛在因素 雷曼兄弟死亡誘因：CDS保證金 華爾街投行的興起與隕落 雷曼兄弟破產(chǎn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響 雷曼破產(chǎn)折射華爾街金融業(yè)的高度虛脹 美國政府為何放棄雷曼兄弟 雷曼公司破產(chǎn)預(yù)示著什么 美國金融格局發(fā)生重大變化 雷曼兄弟的發(fā)展史第三章 火上澆油：美國國際集團(tuán)(AIG)陷入經(jīng)營困境 AIG目前所處的困境 AIG對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響 AIG的主要業(yè)務(wù)范圍 AIG從輝煌至沒落第四章 起死回生：房地美和房利美被政府托管 房地美和房利美所處的困境 房地美和房利美對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響 房地美和房利美的主要業(yè)務(wù) 房地美和房利美的發(fā)展史第五章 崩潰邊緣：華爾街投資銀行的命運(yùn)與轉(zhuǎn)機(jī) 高盛和摩根士丹利的發(fā)展史 華爾街金融機(jī)構(gòu)面臨重組 高盛和摩根士丹利的蛻變 財(cái)務(wù)情況惡化導(dǎo)致兩大投行的消失 高盛集團(tuán)深陷困境 華爾街模式的終結(jié) 摩根士丹利面臨多種危機(jī) 華爾街金融風(fēng)暴前的兩大投行 貝爾斯登成為次貸最隆烈的犧牲品 美國銀行收購美林證券的前因后果 美林——全球證券投資界巨頭 貝爾斯登——發(fā)展最快的華爾街投行第六章 救市計(jì)劃：政府伸出的援手 美國政府注人7000億美元救市 政府救援措施一波三折 美國政府動(dòng)用巨資來救市的原因 巨額資金救市遭遇反對(duì)聲音 救援計(jì)劃并不能解決金融風(fēng)暴的所有問題 金融風(fēng)暴越演越烈，美國呼吁聯(lián)合救市第七章 美元貶值：華爾街潛在的秘密 全球金融危機(jī)的四大問題 全球流動(dòng)性過剩與次貸危機(jī)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響 美元貶值沖擊全球經(jīng)濟(jì) 美國政府在放任美元的貶值 日歐承擔(dān)美元貶值的成本 美元貶值對(duì)中國的影響 分析美元貶值的原因 巴菲特：美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)惡化 美元貶值，中國經(jīng)濟(jì)遭受嚴(yán)重的制約 各國政府積極應(yīng)對(duì)美元貶值 美國經(jīng)濟(jì)因禍得福第八章 熊市悲哀：金融風(fēng)暴下的全球股市 金融風(fēng)暴對(duì)紐約股市造成沉重打擊 美國政府積極救市，金融風(fēng)暴越演越烈 全球股市動(dòng)蕩不息 期待下一個(gè)股市春天的到來 中國股市泡沫形成全過程第九章 通貨膨脹：影響世界經(jīng)濟(jì)的深度因素 全球通貨膨脹時(shí)代的到來 通貨膨脹下的世界經(jīng)濟(jì) 全球通貨膨脹的六大主因 通脹成為全球經(jīng)濟(jì)頭號(hào)“殺手” 通貨膨脹指數(shù)和CPI指數(shù)的關(guān)系 通貨膨脹根源何在 美國實(shí)行通貨緊縮的背后 通貨膨脹的實(shí)質(zhì) 中國通貨膨脹的特點(diǎn)、成因和治理第十章 樓市崩潰：危機(jī)陰云籠罩下的全球樓市 全球樓市危機(jī)不斷加劇 英國，金融風(fēng)暴的第二個(gè)受害者 房價(jià)下跌的背后 資金鏈緊繃，中國房地產(chǎn)市場發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn) 樓市危機(jī)逼近法國 金融風(fēng)暴下的澳洲樓市 中美樓市的相似性與環(huán)性比較 中國樓市價(jià)格分析第十一章 石油能源：決定世界經(jīng)濟(jì)的軟黃金 虛擬資本與石油危機(jī) 1973年，震撼世界的石油危機(jī) 油價(jià)持續(xù)暴漲的真實(shí)原因 20世紀(jì)70年代石油危機(jī)分析 新一輪石油危機(jī)的可能性分析 美國的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備 日本的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備 德國的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備 中國的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備 經(jīng)濟(jì)在油價(jià)面前為何如此脆弱 最便宜油價(jià)之后的石油危機(jī) 金融風(fēng)暴下的石油危機(jī)第十二章 熱錢殺手：投資性風(fēng)險(xiǎn)與反熱錢戰(zhàn)爭 熱錢的定義及特征 警惕熱錢殺手 不能讓熱錢來去自由 國際熱錢“橫掃”新興市場 國際熱錢撤離新興市場股市 全球各國紛紛應(yīng)對(duì)“熱錢”侵襲 熱錢威脅中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定 警惕熱錢做空中國股市 如何明辨和理性對(duì)待中國式熱錢 熱錢與樓市的互動(dòng)關(guān)系第十三章 蝴蝶效應(yīng)：引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主導(dǎo)因素 蝴蝶效應(yīng) 次貸恐慌影響全球經(jīng)濟(jì) 中國煤炭價(jià)格在全球產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng) 高糧價(jià)引發(fā)世界糧荒 美國經(jīng)濟(jì)疲軟引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)衰退 世界性股災(zāi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累第十四章 黑色的歷史：最慘烈的金融大崩潰 第一次世界經(jīng)濟(jì)危機(jī) 1929～1933年的經(jīng)濟(jì)大蕭條 由石油引發(fā)的1974年經(jīng)濟(jì)危機(jī) 深層剖析20世紀(jì)90年代的日本經(jīng)濟(jì)危機(jī) 1994年的墨西哥經(jīng)濟(jì)危機(jī) 1997年的亞洲金融風(fēng)暴 2008年的越南經(jīng)濟(jì)危機(jī)第十五章 經(jīng)濟(jì)前景：未來全球經(jīng)濟(jì)新趨勢 不平衡的世界經(jīng)濟(jì) 未來世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢 必須要走可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)道路 新興市場會(huì)成為未來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心 經(jīng)濟(jì)決策對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響不容忽視 能源對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響 高油價(jià)影響中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展 未來中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢附錄一：華爾街金融風(fēng)暴中的各方言論附錄二：華爾街金融風(fēng)暴時(shí)間表附錄三：我國歷次通貨膨脹與當(dāng)前物價(jià)上漲相關(guān)指標(biāo)比較后記第三篇：華爾街觀后感這部電影成功地塑造了電影歷史上批判現(xiàn)實(shí)丑陋的最閃亮一面。在主人公巴德得知“藍(lán)星航空”的悲慘命運(yùn)的時(shí)候，他的那種驚訝和悔過的神情表現(xiàn)的很自然，那種復(fù)雜的心情困擾著他的思想。可以看出他十分的困惑，他在思考為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的結(jié)果，他在思考這段時(shí)間他所追求的財(cái)富到底是什么，結(jié)果到頭來是竹籃打水一場空，反而失去的東西遠(yuǎn)比他所追求的東西還要多，這樣的意義到底體現(xiàn)在哪呢？人性的貪婪和人性的良知在這里表現(xiàn)得淋漓盡致，特別是這種強(qiáng)烈的