讀隨機(jī)致富的傻瓜心得感悟3篇(編輯修改稿)
2024-10-01 03:41 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 答案是不能。因?yàn)橛锌赡苁窃撏顿Y策略和基金經(jīng)理的操作風(fēng)格恰好符合過(guò)去一段時(shí)間的歷史形勢(shì)從而取得好成績(jī)，如果不能在未來(lái)形勢(shì)發(fā)生改變時(shí)修改其策略和風(fēng)格，則可能導(dǎo)致重大虧損。書(shū)中舉的例子是，某債券投資經(jīng)理的操作風(fēng)格是：當(dāng)債券下跌時(shí)再次買入拉底平均成本，這種方法讓他在98年之前持續(xù)戰(zhàn)勝指數(shù)，但在98年的市場(chǎng)大跌中將之前賺得錢全虧掉了。 所以作者認(rèn)為，評(píng)價(jià)一個(gè)東西好，必須在所有的「歷史樣本」空間里進(jìn)行考慮，而不只是利用「真實(shí)歷史樣本」去衡量?？上ё髡卟](méi)有詳細(xì)說(shuō)明如何產(chǎn)生更多的「歷史樣本」。而「歷史」，比如股票價(jià)格并不完全是隨機(jī)的，它不能簡(jiǎn)單用一個(gè)隨機(jī)游走來(lái)刻畫(huà)。 在短時(shí)間尺度內(nèi)，對(duì)于投資組合的觀測(cè)只能觀測(cè)到其波動(dòng)性，而不是報(bào)酬。如果你盯著資訊系統(tǒng)追看新聞，那部分新聞都只是噪聲。所以應(yīng)該看周刊里的深度報(bào)告而不是華爾街日?qǐng)?bào)。 期望和條件期望。你現(xiàn)在63歲，中國(guó)的平均壽命是73歲，你預(yù)期還能活多少年。 肯定不是10年。否則你萬(wàn)一活到了83歲，你預(yù)期還能活多少年。 概率vs期望。如果要去估計(jì)投資組合，那么不光要預(yù)測(cè)賺錢的概率，還需要估計(jì)賺錢和虧錢的幅度。單獨(dú)談?wù)撡嶅X的概率有多大沒(méi)有意義。從概率分布的角度上來(lái)說(shuō)，要考慮分布的偏度（skewness） 癌癥叢集。如果你在報(bào)紙上看到一則新聞?wù)f你居住的區(qū)域因?yàn)檩椛漭^強(qiáng)（比如在高壓線旁邊），癌癥病例比例比全市平均比例高20%，你怎么看。 事實(shí)上，即使癌癥病例是隨機(jī)分布的，在全市所有地區(qū)都均勻的概率微乎其微，事實(shí)上，總會(huì)有些地方它的病例比別的地方要多一些。 如果需要研究技術(shù)指標(biāo)，其中一種方法是調(diào)整技術(shù)指標(biāo)的參數(shù)，然后去歷史數(shù)據(jù)去測(cè)試，從中選取最合適的參數(shù)，這樣做合適嗎。 這樣做會(huì)陷入數(shù)據(jù)探索（databootstrap）偏差，當(dāng)你的技術(shù)指標(biāo)足夠復(fù)雜，可選參數(shù)足夠多時(shí)，完全可能跟歷史情況匹配很好的指標(biāo)和參數(shù)，但并不意味著它可以用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)。另一個(gè)相關(guān)的名詞叫做過(guò)度擬合（overfitting）。 數(shù)據(jù)挖掘（datamining）偏差。平均365個(gè)人中有1人在1月1
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