7政府工作重心轉(zhuǎn)向，靜待政策加碼(編輯修改稿)
2024-09-19 19:43 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 7 月份 ppi 環(huán)比下跌%，同比下跌 %。 ：資金面較為寬松 7 月份，央行在公開(kāi)市場(chǎng)上開(kāi)展了 3200 億元 7 天期逆回購(gòu)操作，逆回購(gòu)中標(biāo)利率均為 %。公開(kāi)市場(chǎng)資金凈投放共計(jì)為50 億元。當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性總體較 為充足，央行開(kāi)展逆回購(gòu)和國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存招標(biāo)的操作旨在平滑流動(dòng)性，緩解月末時(shí)點(diǎn)因素對(duì)短期資金面的沖擊。 另外， 7 月初央行續(xù)作 2500 億元 mlf，除了為銀行體系提供流動(dòng)性外，也在于引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。 7 月份資金面仍較為寬松，短期資金價(jià)格走勢(shì)有所分化，但大致仍在低位運(yùn)行 。長(zhǎng)期資金價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的回落。 7 月份，人民幣匯率走勢(shì)略有分化，但總體保持平穩(wěn)。我們認(rèn)為，在年底之前匯率的波幅可能將會(huì)放大，但人民幣匯率中間價(jià)將保持相對(duì)穩(wěn)定。 關(guān)注西藏主題：不只是基建 第 4 頁(yè) 共 7 頁(yè) 廣發(fā)證券 陳果： ，主題投資是 a 股進(jìn)入平衡震蕩市的上佳選擇。大規(guī)模轉(zhuǎn)向價(jià)值投資的基礎(chǔ)只有經(jīng)過(guò)全面熊市，優(yōu)質(zhì)公司達(dá)到具相當(dāng)吸引力的估值與市值之后才成立。 而具備確定性錨的主題將成為當(dāng)前可產(chǎn)生較強(qiáng)絕對(duì)收益的結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)，無(wú)論這種錨的確定性是來(lái)自于時(shí)間確定還是景氣確定。 近期 a 股市場(chǎng)在股災(zāi)之后，軍工、豬周期、網(wǎng)絡(luò)劇、冬奧都有積極表現(xiàn)，已經(jīng)充分證明了這一點(diǎn)。 年 9 月 1 日是西藏自治區(qū)成立 50 周年紀(jì)念日。這個(gè)時(shí)間確定性使得西藏主題在八月值得投資者高度關(guān)注。 年
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