國內(nèi)p2p行業(yè)規(guī)模今年將過千億3股業(yè)績望提升(編輯修改稿)
2025-03-20 16:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 3C的沖擊,將對傳統(tǒng)業(yè)務進行結(jié)構(gòu)調(diào)整:1轉(zhuǎn)型升級深圳主力店。主力店,受沖擊較小:A華強北已成中國電子產(chǎn)品交易中心、對外貿(mào)易口岸,對國內(nèi)外生產(chǎn)商和采購商擁有品牌影響力。B市場鋪面多為其背后中小廠商唯一的分銷平臺,不可替代。C面對電,商機遇,觸網(wǎng)商戶將商鋪升級為辦公室,依托市場便利的信息、物流、支付功能迅速完成交易。D主力店仍以電子元器件、LED組件等產(chǎn)業(yè)鏈上游、非標產(chǎn)品貿(mào)易為主,受電商沖擊,小。我們認為,未來主力店將繼續(xù)發(fā)揮貿(mào)易聚集區(qū)的地緣優(yōu)勢,綜合線上線下,由銷售口岸轉(zhuǎn)向集信息共享、辦公、物流配送、便捷支付等于一體的綜合服務平臺。2收縮外地連鎖市,場戰(zhàn)線。連鎖店分布于廣東、廣西、遼寧、山東、上海、重慶、江蘇等地,以數(shù)碼設備、連手機通訊等終端產(chǎn)品銷售為主。我們認為:A外地連鎖店交易的產(chǎn)品標準化程度高,受大型,B2C平臺商沖擊較大。B外地店多為二房東,產(chǎn)品銷售利潤率低導致實體市場基本微利,甚至不盈利。未來連鎖店將收縮規(guī)模,虧損、不盈利的門店或?qū)㈥P(guān)閉。實體市場結(jié)構(gòu)調(diào)整勢,在必行。公司資本運作預期較強。公司是“大集團、小公司”的組織結(jié)構(gòu),集團是民企,持有上市公司股份約76%,集團擁有文化科技(即將上市)、云端服務、金融服務、商業(yè)地,產(chǎn)等多項產(chǎn)業(yè)未上市,我們估計上市公司或?qū)⒊蔀槲磥砑瘓F資本運作平臺,上市公司市值存在通過并購重組進一步做大的廣闊空間。另外,主要是部分資產(chǎn)的被并購價值。目前電商B,2B平臺有逐漸向阿里集中的趨勢,對于細分行業(yè)的垂直型平臺有一定壓力。但華強電子網(wǎng)目前為電子細分行業(yè)NO1,會員數(shù)量、交易規(guī)模、輻射地區(qū)均是全國第一,被全品類平臺,商收購整合催生較大價值。維持盈利預測,維持增持的投資評級。公司處于全面轉(zhuǎn)型期,傳統(tǒng)業(yè)務結(jié)構(gòu)性調(diào)整,新業(yè)務將圍繞互聯(lián)網(wǎng)打造資源整合平臺。線上盈利模式呼之欲出。電子,商品交易所將進一步深化公司在電子產(chǎn)業(yè)鏈的控制力。另外,民營企業(yè)、大股東高持股比例、“大集團、小公司”的組織架構(gòu)使公司未來資本運作預期較強。而垂直型電商被綜合型平,臺電商收購的預期催生公司價值。我們預計公司1315年EPS分別為05元、055元、060元,當前股價對應PE分別為20倍、18倍、17倍,給予
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