【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 息劣勢(shì)方發(fā)出信號(hào)以誘使優(yōu)勢(shì)方披露信息。 兩種市場(chǎng)信號(hào)： （ 1）信息優(yōu)勢(shì)方發(fā)出：證明自己商品質(zhì)量的信號(hào)。 （ 2）信息劣勢(shì)方給出：甄別不同類型信息優(yōu)勢(shì)方的信號(hào)。 Gansu Agricultural University 哈佛大學(xué)教授邁克爾 .斯賓塞提出信號(hào)傳遞模型，因此獲 2023年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 在信號(hào)傳遞模型里，信息劣勢(shì)方可以等待信息優(yōu)勢(shì)方主動(dòng)傳遞信息。 信號(hào)傳遞模型：由于信息不對(duì)稱，信息優(yōu)勢(shì)方的信息難以被信息劣勢(shì)方完全了解。 ? 信息優(yōu)勢(shì)方為了信譽(yù)，選擇某種信號(hào)，首先將自己的信息披露出來，以便信息劣勢(shì)方識(shí)別。 ? 信息劣勢(shì)方在觀察到優(yōu)勢(shì)方的信號(hào)后，與優(yōu)勢(shì)方簽訂合同。 中介服務(wù)業(yè)、獵頭公司等，掌握更多信息的一方可以通過傳遞可靠性信息而在市場(chǎng)上獲益。 Gansu Agricultural University 勞動(dòng)市場(chǎng)里的教育 斯賓塞在哈佛大學(xué)讀博士的時(shí)候，他觀察到一個(gè)很有意思的現(xiàn)象：很多 MBA的學(xué)生在進(jìn)哈佛之前很普通，但經(jīng)過幾年哈佛的教育再出去，就能比教授多掙幾倍甚至幾十倍的錢。 哈佛的教育難道真有這么厲害嗎？斯賓塞研究的結(jié)果是： ?教育不僅僅具有生產(chǎn)性，更重要的是教育具有信號(hào)傳遞的作用。 ?教育程度方面，低能力雇員選擇較低教育水平；高能力雇員選擇較高教育水平。 ?雇員把教育程度作為高生產(chǎn)率的信號(hào)，向廠商傳遞，以獲得與生產(chǎn)率相匹配的工資。 Gansu Agricultural University 產(chǎn)品質(zhì)量與標(biāo)準(zhǔn) 高質(zhì)量產(chǎn)品的銷售者建立聲譽(yù)，來向購(gòu)買者傳達(dá)產(chǎn)品信息，讓購(gòu)買者相信他們產(chǎn)品的高質(zhì)量。 日常生活中，消費(fèi)者常根據(jù)企業(yè)聲譽(yù)作出購(gòu)買決策。 當(dāng)一項(xiàng)生意很難建立或根本沒有機(jī)會(huì)作出聲譽(yù)時(shí)，“標(biāo)準(zhǔn)化” 生產(chǎn) 一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，以連鎖經(jīng)營(yíng)方式或其他方式提供給顧客，如麥當(dāng)勞、肯德基等。 價(jià)格信號(hào)能緩解逆向選擇問題，賣方通過價(jià)格信號(hào)向買方傳達(dá)產(chǎn)品質(zhì)量信息。 廠商可以通過簽訂內(nèi)容廣泛的保證書來向消費(fèi)者傳遞質(zhì)量信號(hào)。 ?企業(yè) ?解決信息不對(duì)稱 Gansu Agricultural University 信號(hào)甄別模型： 信息不對(duì)稱，信息劣勢(shì)方給出某種信號(hào)以誘使信息優(yōu)勢(shì)方披露信息，使劣勢(shì)方能夠甄別不同類型的優(yōu)勢(shì)方。 信息劣勢(shì)方提問，通過對(duì)方回答加以甄別。 但在專業(yè)性約束下，并不能必然實(shí)現(xiàn)信息均衡。 保險(xiǎn)市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司作為信息劣勢(shì)方，可以設(shè)計(jì)兩類保單，差別保險(xiǎn)合同，分別適用于高低兩類投保人。 信貸市場(chǎng)，銀行是信息劣勢(shì)方，對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)程度的企業(yè)進(jìn)行信貸配給，利率高低有別。 勞動(dòng)市場(chǎng)，雇主作為信息劣勢(shì)方，制定不同工資和貢獻(xiàn)的勞動(dòng)合同，供雇員選擇。 Gansu Agricultural University 三、道德風(fēng)險(xiǎn) Moral Hazard ： ? 交易一方具有另一方難以監(jiān)督的行為或難以獲得的信息； ? 在簽訂合同后，有可能采取有悖于合同規(guī)定的行為； ? 通過損害另一方的利益，來最大化自己的利益。 ? 交易雙方在簽約時(shí)信息是對(duì)稱的。 ? 但在簽約后一方對(duì)另一方的某些信息不完全了解，就有可能會(huì)引起道德風(fēng)險(xiǎn)。 Gansu Agricultural University 隱藏 行動(dòng) 的道德風(fēng)險(xiǎn)模型： 簽約后 , 代理人擁有私人信息，委托人只能觀測(cè)到結(jié)果，不能完全觀測(cè)到代理人的行為過程和自然狀態(tài)本身。 這時(shí)，代理人容易采取危害委托人的行動(dòng)。 隱藏 信息 的道德風(fēng)險(xiǎn)模型： 簽約后 , 委托人可以觀測(cè)到代理人的行為，但代理人比委托人擁有信息優(yōu)勢(shì)，可能隱藏或利用獨(dú)占的信息，做出損害委托人的事。 決定代理人行為結(jié)果的，不僅僅有行動(dòng)，還有其他自然原因 委托人無(wú)法確定這個(gè)結(jié)果是否由代理人的行動(dòng)所導(dǎo)致 建立委托 — 代理關(guān)系之后，委托人無(wú)法觀察到代理人的某些私人信息，尤其是代理人努力程度的信息。 Gansu Agricultural University 委托人的道德風(fēng)險(xiǎn) 契約簽定后 , 委托人可以觀測(cè)到產(chǎn)出結(jié)果并據(jù)此支付給代理人報(bào)酬。 但是，在許多雇傭關(guān)系中關(guān)于產(chǎn)出結(jié)果的度量帶有很大的主觀隨意性。代理人可能無(wú)法證實(shí)委托人觀測(cè)到的東西。 在這種情況下，委托人故意低估產(chǎn)出從而降低給代理人的支付報(bào)酬。 比如某軟件公司 A，雇傭程序員 B，開發(fā)大型操作系統(tǒng)軟件中的一個(gè)子模塊。當(dāng) B按照合同要求設(shè)計(jì)出合格程序后， A公司可能借口該子模塊與其它模塊沖突而降低給 B的報(bào)酬，而由于商業(yè)秘密的保護(hù)， B無(wú)法證實(shí) A公司的理由是否真實(shí)。 Gansu Agricultural University 道德風(fēng)險(xiǎn) 此外還有，如買了醫(yī)療保險(xiǎn)的人會(huì)讓醫(yī)生多開一些不必要的貴重藥品。 保險(xiǎn)市場(chǎng)，對(duì)于投保人來說，隨著預(yù)防偶然事件費(fèi)用的增加，偶然事件發(fā)生的可能性會(huì)降低； 但同時(shí)隨著保險(xiǎn)賠償額的增加，投保人用于預(yù)防不測(cè)事件的費(fèi)用反而會(huì)下降。 信息不對(duì)稱，如果保險(xiǎn)費(fèi)用既定，投保人傾向于減少用于防止不測(cè)事件發(fā)生的費(fèi)用支出。即購(gòu)買了保險(xiǎn)后，可能會(huì)疏于防范。從而損害保險(xiǎn)公司利益。 Gansu Agricultural University 代理 問題 委托 代理：一個(gè)人（代理人）以另一個(gè)人（委托人）的名義來承擔(dān)和完成一些事情。 委托人出錢請(qǐng)代理人按照委托人的意愿行事。 企業(yè)實(shí)際上是一系列委托代理關(guān)系的總和。 現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離產(chǎn)生了委托－代理問題。 代理人的不利于委托人的行為： ?偷懶，即經(jīng)營(yíng)者所付出的努力小于其獲得的報(bào)酬。 ?機(jī)會(huì)主義，即經(jīng)營(yíng)者付出的努力是為了增加自己而不是所有者的利益，也說是說其努力是負(fù)方向的。 Gansu Agricultural University 四、委托－代理問題和激勵(lì)機(jī)制 所有者事先要制定一個(gè)契約來限制經(jīng)營(yíng)者。將經(jīng)營(yíng)者的利益盡可能的整合到所有者利益里，在兩者之間建立正相關(guān)關(guān)系。 委托人使代理人從自身效用最大化出發(fā)，自愿或不得不選擇與委托人目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)相一致的行動(dòng)的機(jī)制。 即構(gòu)建一個(gè)所有者和經(jīng)營(yíng)者基本一致的目標(biāo)利益函數(shù) ，并最終接近對(duì)稱信息的最優(yōu)狀態(tài)。 Gansu Agricultural University 委托人與代理人之間的差異： 第一，利益不相同，追求的目標(biāo)不一致。委托人追求的是資本收益最大化，而代理人追求的是自身效用最大化。 第二，責(zé)任不對(duì)等。代理人掌握著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，但不承擔(dān)盈虧責(zé)任；委托人失去經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，但最終承擔(dān)責(zé)任。 具體設(shè)計(jì)： ? 經(jīng)營(yíng)者分享部分剩余索取權(quán)。 ? 設(shè)計(jì)最優(yōu)激勵(lì)方案。以合作和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為中心。 ? 充分利用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。 Gansu Agricultural University 第二個(gè)問題：關(guān)于尋租理論 尋租理論的淵源 布坎南的尋租理論 尋租的類型 尋租理論與腐敗問題研究 Gansu Agricultural University 一、尋租理論的淵源 ?尋租理論思想的最早淵源，是 1967年戈登 圖洛克(Gordon Tullock，被稱為尋租理論之父 )所寫的論文，《關(guān)于稅、壟斷和偷竊的福利成本》。 ?他的觀點(diǎn)是，完全競(jìng)爭(zhēng)理論對(duì)偏離競(jìng)爭(zhēng)所導(dǎo)致的社會(huì)福利估計(jì)不足，實(shí)際上稅收、關(guān)稅和壟斷所造成的社會(huì)福利損失大大超過了通常的估算。 ?其原因是人們會(huì)競(jìng)相通過各種疏通活動(dòng)，爭(zhēng)取收入，即尋租；而在競(jìng)相尋租的條件下，每個(gè)人都認(rèn)為花費(fèi)與其所期望的收益相近的費(fèi)用是值得的。 Gansu Agricultural University ?圖洛克的研究主要關(guān)注于壟斷租方面，其分析主要以壟斷特權(quán)為對(duì)象。 ?后來布坎南等公共選擇學(xué)者在此基礎(chǔ)上進(jìn)行研究，提出了兩個(gè)觀點(diǎn)： ?一是尋租基本上是通過政治活動(dòng)進(jìn)行的； ?二是限制尋租就要限制政府。 ?這一理論對(duì)于政府失靈問題有巨大的貢獻(xiàn)。 Gansu Agricultural University 尋租概念的提出 ?尋租的概念則是由克魯格 1974年在探討國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義政策形成原因的論文《尋租社會(huì)的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》首次提出來的。 ?克魯格的觀點(diǎn)類似于圖洛克的觀點(diǎn)，但發(fā)展了圖洛克的觀點(diǎn)，并在經(jīng)驗(yàn)上估算了配額所造成的損失。 ?該文認(rèn)為，人們競(jìng)相爭(zhēng)奪進(jìn)口權(quán)，從而獲取進(jìn)口壟斷權(quán)的租金，這種競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)對(duì)社會(huì)是一個(gè)損失，必須納入分析。 Gansu Agricultural University 二、布坎南的尋租理論 ?布坎南的尋租理論主要探討尋租產(chǎn)生的條件、尋租的三個(gè)層次、政治分配與尋租等內(nèi)容。 ?尋租理論的關(guān)鍵起點(diǎn)是如何界定尋租。布坎南界定了尋租的內(nèi)涵。 Gansu Agricultural University 布坎南對(duì)尋租的定義 ?只要資源的所有者想多得而不愿少得，他們就要去尋求租金，尋求租金是尋求利潤(rùn)的另一說法。 ?傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式是以一種以人們都力圖使預(yù)期的收入的當(dāng)前價(jià)值極大化為假定的；而且，經(jīng)濟(jì)理論的重要論證涉及這種個(gè)人尋求利潤(rùn)與向往的社會(huì)結(jié)果之間的關(guān)系。 ?由于亞當(dāng) 斯密的緣故，我們得知屠夫與面包師傅尋求利潤(rùn)的活動(dòng)保證了對(duì)全體社會(huì)成員都有利的結(jié)果。 Gansu Agricultural University 定義（續(xù)） ?只有通過這種追求利潤(rùn)的活動(dòng)，市場(chǎng)才能使資源在不同的用途之間有效地進(jìn)行配置，才能組織生產(chǎn)和分配，才能把價(jià)格作為比較價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)加以確立。 ?在理想化的市場(chǎng)秩序模式中， 尋求利潤(rùn)作為一種活動(dòng)所產(chǎn)生的后果，是任何單個(gè)參加者既不能預(yù)見到，也不能理解的， 但是，把它們作為秩序本身的特點(diǎn)來評(píng)價(jià)卻是 “好的”。 ?所以，在這方面，尋求利潤(rùn)在有秩序的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中會(huì)造成外部經(jīng)濟(jì)；用庇古的術(shù)語(yǔ)來說，尋求利潤(rùn)的社會(huì)邊際產(chǎn)品超過私人的邊際產(chǎn)品。 Gansu Agricultural University 尋租的條件 ?尋租產(chǎn)生的條件是存在限制市場(chǎng)進(jìn)入或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制度或政策。 ?它往往與政府干預(yù)的特權(quán)有關(guān)。 ?在政府干預(yù)的條件下，尋利的企業(yè)家發(fā)現(xiàn)尋利有困難，轉(zhuǎn)而進(jìn)行尋租活動(dòng)，取得額外的收益。 Gansu Agricultural University 尋租的層次 ?尋租有三個(gè)層次： ?一是對(duì)政府活動(dòng)所產(chǎn)生的額外收益的尋租； ?二是對(duì)政府肥缺的尋租； ?三是對(duì)政府活動(dòng)所獲得的公共收入的尋租。 Gansu Agricultural University 布坎南的例子 ?布坎南舉了一個(gè)例子：比如對(duì)出租汽車數(shù)量進(jìn)行限制，即只發(fā)放一定數(shù)量的執(zhí)照。 ?這時(shí)尋租的活動(dòng)在三個(gè)層次上進(jìn)行： Gansu Agricultural University 一是直接獲取執(zhí)照的尋租 ?沒有執(zhí)照數(shù)量限制與執(zhí)照數(shù)量限制之間的收益差額就是尋租的空間。 ?這一層次的尋租可以通過競(jìng)拍的方式來出售執(zhí)照。這時(shí)，執(zhí)照數(shù)量限制所產(chǎn)生的額外收益就通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方式，體現(xiàn)在執(zhí)照的價(jià)格中。 Gansu Agricultural University ?如果拍賣過程是充分競(jìng)爭(zhēng)的，那么執(zhí)照的價(jià)格就是尋租的空間，由于該尋租空間已經(jīng)表現(xiàn)為價(jià)格，已經(jīng)不值得尋租，因此尋租活動(dòng)在這一層次會(huì)消失。 ?當(dāng)然，拍賣制度是需要高額費(fèi)用的，這一費(fèi)用實(shí)際上就是非生產(chǎn)性的支出。也就是為了遏制尋租活動(dòng)而額外支出的費(fèi)用。并且，只要制度是需要成本的，其尋租的可能性總是存在的。腐敗也自然隨時(shí)會(huì)產(chǎn)生。 Gansu Agricultural University 二是對(duì)政府肥缺的尋租 ?第一層次尋租空間的消失，并不意味著尋租活動(dòng)真的消失了。實(shí)際上尋租活動(dòng)會(huì)轉(zhuǎn)向第二層次。這就是對(duì)政府肥缺的尋租。 ?一旦出租車執(zhí)照是有價(jià)值的，出租車管理部門