【文章內(nèi)容簡介】 RD．名義利率低于通貨膨脹率時，實(shí)際利率為正利率% G8 c( Q2 z C3 R if9 I39。 K9 qE．名義利率低于通貨膨脹率時，實(shí)際利率為負(fù)利率。 }9 N+ Z+ W ]2 v5 X在下面各種因素中，能夠?qū)⒙仕疆a(chǎn)生決定或影響作用的有：( BCDE)。 d Q% C% b! @amp。 C% g: }39。 F6 D( T$ p1 _. F4 TA．最高利潤水平 B．平均利潤率水平0 f1 y7 H2 i2 B/ h3 xC．物價水平 D．借貸資本的供求 E．國際利率水平在利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)這一定義中，風(fēng)險是指：( ACD)。U3 h! _ D+ ^A．違約風(fēng)險 B．交易風(fēng)險 C．流動性風(fēng)險D．稅收風(fēng)險 E．稅收風(fēng)險。 T( W( G39。 d G* C. f。 ]6 B對于債券利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，描述正確的是(AD)。A．債券違約風(fēng)險越高，利率越高 B．債券違約風(fēng)險越高，利率越低8 c1 ^0 qamp。 m$ w H9 I: ?! oC．債券流動性越好，利率越高 D．債券流動性越好，利率越低8 Y3 i2 [2 q* P I8 i7 h. [E．稅收對債券利率高低沒有影響 k7 [amp。 r Q6 oamp。 v }7 D! `金融機(jī)構(gòu)的功能可以基本描述為(ACDE)。6 P0 v。 {6 }, sA．提供支付結(jié)算服務(wù) B．提供政策性信貸% Aa* z F$ n9 P4 h C．降低交易成本并提供金融服務(wù)便利6 H: ]0 M* t, u D．改善信息不對稱 E．風(fēng)險轉(zhuǎn)移和管理金融機(jī)構(gòu)的資金主要來源于以各種形式吸收的外部資金，在經(jīng)營過程中面臨較高的風(fēng)險。因而，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營中必須遵循(BCD)原則。A．分散性 B．安全性 C．流動性 D．盈利性 E．時效性$ R0 c+ {, |5 V2 | [ `經(jīng)過20多年的改革開放，我國大陸的金融機(jī)構(gòu)體系已逐步發(fā)展成為多元化的金融機(jī)構(gòu)體系，該體系的特點(diǎn)是以( ABCE )作為最高金融管理機(jī)構(gòu)，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管。A．銀監(jiān)會 B．證監(jiān)會 C．保監(jiān)會 D．財政部 E．中國人民銀行, M: s39。 X! Z4 X. l: m% V3 [ e中央銀行是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展形成的，它是一個國家的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，其特點(diǎn)可概括為( ABE )。! }* H( s3 R3 [7 Q5 [( R, ? B % tamp。 C4 p3 O+ M: f) [+ G+ uA．“發(fā)行的銀行” B．“國家的銀行”* P5 G f( u2 D7 H0 NC．“存款貨幣銀行” D．“監(jiān)管的銀行” E．“銀行的銀行”) P2 P) h+ o j% y39。 Z, n在商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)中，承諾性業(yè)務(wù)占據(jù)了相當(dāng)重要的地位，下列所列業(yè)務(wù)中屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中承諾性業(yè)務(wù)的是( ACE )。4 |。 j3 O S y* p e$ cA．回購協(xié)議 B．債券承銷 C．信貸承諾 D．承兌業(yè)務(wù)。 e% A2 t5 S) |8 D% u$ P8 BE．票據(jù)發(fā)行便利: |7 b [9 _* H+ oV: V) b4 {, o1根據(jù)保險的基本業(yè)務(wù)劃分，保險公司主要有( ACD)。A．人壽保險公司 B．商業(yè)性保險公司1 y9 V1 O/ _39。 ~4 P) p4 w+ t ( Z! p8 lamp。 n+ A$ W。 _+ J$ RC．財產(chǎn)保險公司 D再保險公司 E．政策性保險公司1按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為(AE)。7 U0 Z9 s, l5 ]uA．現(xiàn)貨市場 B．貨幣市場, ^ m0 G, N\ j$ ~ ^39。 `+ ~7 lc．長期存貸市場 D．證券市場E．期貨市場1下列沒有償還期的金融工具是( AC )。8 ?p D$ m0 Y) p: r2 g$ p) H% E2 aamp。 C4 PA．永久性債券 B．銀行定期存款 C．股票 D．CD單 E．商業(yè)票據(jù)39。 HP6 o。 \. Qa4 L39。 h. x g1下列屬于衍生金融工具的有(AD)。@ @$ samp。 X7 K( K2 b( V9 {5 u a A．股票價格指數(shù)期貨 B．銀行承兌匯票2 a39。 N7 z L39。 _1 z3 v9 j8 X3 w% }, X+ ]. Rd ` C．短期政府債券 D．貨幣互換 E．開放式基金4 h C, J/ F6 ZK2 C, ~* b1從交易對象的角度看，貨幣市場主要由(BCDE )等子市場組成。/ ]+ y2 s7 N1 ur: x+ v A．基金 B．同業(yè)拆借C．商業(yè)票據(jù) D．國庫券 E．回購協(xié)議五、分析思考題：如何理解金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的特殊性？（1）經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容不同。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營對象是貨幣與資本；經(jīng)營內(nèi)容是貨幣收付、信貸往來等各種金融業(yè)務(wù)。（2）經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則不同。一般經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)營對象是普通商品和勞務(wù)，主要從事商品生產(chǎn)和流通活動；金融機(jī)構(gòu)則經(jīng)營貨幣資金這種特殊商品，主要從事貨幣的收付與借貸。一般經(jīng)濟(jì)單位與客戶之間是商品或勞務(wù)的買賣關(guān)系；而金融機(jī)構(gòu)與客戶之間主要是貨幣資金的借貸或投資的關(guān)系。一般經(jīng)濟(jì)單位要遵循等價交換原則；金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營中則必須遵循安全性、流動性和盈利性原則。（3）經(jīng)營風(fēng)險及影響程度不同。一般經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)營風(fēng)險主要來自于商品生產(chǎn)、流通過程，集中表現(xiàn)為商品是否產(chǎn)銷對路。這種風(fēng)險所帶來的至多是因商品滯銷、資不抵債而宣布破產(chǎn)。單個企業(yè)破產(chǎn)造成的損失對整體經(jīng)濟(jì)的影響較小，沖擊力不大，一般屬小范圍、個體性質(zhì)。金融機(jī)構(gòu)則因其業(yè)務(wù)大多是以還本付息為條件的貨幣信用業(yè)務(wù)，故風(fēng)險主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險、擠兌風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。這一系列風(fēng)險所帶來的后果往往超過對金融機(jī)構(gòu)自身的影響。金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善而導(dǎo)致的危機(jī)，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅。甚至?xí)T發(fā)嚴(yán)重的社會或政治危機(jī)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營必須遵循哪些原則？為什么要遵循這些原則？答：商業(yè)銀行經(jīng)營管理所遵循的基本原則是：盈利性、流動性和安全性，簡稱“三性”原則。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。如果沒有安全性，流動性和盈利性也就不能最后實(shí)現(xiàn)；流動性越強(qiáng)，風(fēng)險越小，安全性也越高。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾?！愣?，流動性強(qiáng)，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn)，則流動性較弱，風(fēng)險較大，安全性較差。由于三個原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下，實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。如何理解金融市場的功能？答：金融市場在市場體系中具有特殊的地位，加上該市場明顯不同于其他市場的運(yùn)作規(guī)律和特點(diǎn)，使得這個市場具有多方面功能，其中最基本的功能是滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進(jìn)資本的集中與轉(zhuǎn)換。具體來看，主要有以下五個方面的功能：有效地動員籌集資金；合理配置和引導(dǎo)資金；靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金；實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本；實(shí)施宏觀調(diào)控。如何區(qū)分票據(jù)貼現(xiàn)與票據(jù)承兌？答：票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人為了資金融通的需要而在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據(jù)。對于貼現(xiàn)銀行來說，就是收購沒有到期的票據(jù)。票據(jù)貼現(xiàn)的貼現(xiàn)期限都較短，一般不會超過六個月，而且可以辦理貼現(xiàn)的票據(jù)也僅限于已經(jīng)承兌的并且尚未到期的商業(yè)匯票。票據(jù)承兌是指匯票的付款人承諾負(fù)擔(dān)票據(jù)債務(wù)的行為。承兌為匯票所獨(dú)有。匯票的發(fā)票人和付款人之間是一種委托關(guān)系，發(fā)票人簽發(fā)匯票，并不等于付款人就一定付款，持票人為確定匯票到期時能得到付款，在匯票到期前向付款人進(jìn)行承兌提示。如果付款人簽字承兌，那么他就對匯票的到期付款承擔(dān)責(zé)任，否則持票人有權(quán)對其提起訴訟。簡述證券投資基本面分析的主要內(nèi)容。答：證券投資的基本面分析是對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)生命周期以及上市公司自身狀況同市場之間關(guān)系的研究。（1）宏觀經(jīng)濟(jì)周期性運(yùn)行與證券市場。證券價格的變動大體上與經(jīng)濟(jì)周期相一致。一般是：經(jīng)濟(jì)繁榮，證券價格上漲；經(jīng)濟(jì)衰退，證券價格下跌。（2）宏觀經(jīng)濟(jì)政策與證券市場。貨幣政策的調(diào)整會直接、迅速地影響證券市場。財政政策的調(diào)整對證券市場具有持久但較為緩慢的影響。匯率政策的調(diào)整從結(jié)構(gòu)上影響證券市場價格。匯率對證券市場的影響主要體現(xiàn)在：匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品的競爭力增強(qiáng)，出口型企業(yè)將受益，此類公司的證券價格就會上揚(yáng)。（3）企業(yè)生命周期與證券行市?！獋€產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷的由產(chǎn)生到成長再到衰落的發(fā)展演變過程稱為產(chǎn)業(yè)的生命周期。初創(chuàng)期的產(chǎn)業(yè)，如信息網(wǎng)絡(luò)業(yè)、生物制藥業(yè)等的風(fēng)險較大，因而其證券價格的大幅波動不可避免；處于成長期的產(chǎn)業(yè)由于利潤快速成長，因而其證券價格也呈現(xiàn)快速上揚(yáng)之勢；處于成熟期的產(chǎn)業(yè)是藍(lán)籌股的集中地，其證券價格一般呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升之勢，大漲和大跌的可能性都不大，頗具長線持籌的價值。（4）企業(yè)自身狀況與證券行市。主要是對公司進(jìn)行背景分析、會計數(shù)據(jù)分析和財務(wù)狀況分析。公司基本背景分析主要包括公司獲利能力分析和公司競爭地位分析。會計數(shù)據(jù)分析的目的是評估一個企業(yè)的會計記錄是否真實(shí)地反映了其所代表的經(jīng)濟(jì)活動。財務(wù)分析的目的是從財務(wù)數(shù)據(jù)的角度評估上市公司在何種程度上執(zhí)行了既定戰(zhàn)略，是否達(dá)到了既定目標(biāo)。公司財務(wù)分析的基本工具有兩種：比率分析和現(xiàn)金流量分析?！敦泿陪y行學(xué)》形考作業(yè)3一、名詞解釋：國際收支：是指在一定時期內(nèi)，一個國家(地區(qū))和其他國家(地區(qū)進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。這里既包括國際貿(mào)易，也包括國際投資，還包括其他國際經(jīng)濟(jì)交往。國際收支平衡表：是以某—特定貨幣為計量單位，全面系統(tǒng)地記錄一國國際收支狀況的統(tǒng)計報表。套匯：利用同一時刻不同外匯市場的匯率差異，通過賤買貴賣某種外匯賺取利潤的行為。經(jīng)濟(jì)全球化：世界各國和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)相互融合日益緊密，逐步形成全球經(jīng)濟(jì)一體化的過程，以及與此相適應(yīng)的世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的建立與規(guī)范化過程。中央銀行：是專門制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行處于核心地位，是一國最重要的金融管理當(dāng)局。超額準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金中超過法定存款準(zhǔn)備金的部分。貨幣供給：是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為。貨幣供給的外生性：是指貨幣供給量可以由中央銀行進(jìn)行有效的控制，貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。貨幣供給的內(nèi)生性：是指貨幣供給難以由中央銀行絕對控制，而主要是由經(jīng)濟(jì)體系中的投資、收入、儲蓄、消費(fèi)等各因素內(nèi)在地決定的，從而使貨幣供給量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。派生存款：由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動引申出來的存款。1基礎(chǔ)貨幣：基礎(chǔ)貨幣包括流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款準(zhǔn)備金是貨幣供應(yīng)量數(shù)倍伸縮的基礎(chǔ)，是市場貨幣量形成的源頭。中央銀行通過貨幣乘數(shù)的作成數(shù)倍于基礎(chǔ)貨幣量的市場貨幣供給總量。1貨幣乘數(shù)：指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，亦即基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)，不同口徑的貨幣供應(yīng)量有各自不同的貨幣乘數(shù)。1貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。是社會總供給均衡的一種反映。是相對的動態(tài)的均衡。1通貨膨脹：是指由于貨幣供給過多而引起貨幣貶值、物價普遍上漲的貨幣現(xiàn)象。1通貨緊縮：是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值、物價普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。二、判斷正確與錯誤 國際收支是一定時期內(nèi)一個國家同其他國家全部國際貿(mào)易的系統(tǒng)記錄。（） 在國際收支平衡表中，儲備資產(chǎn)項(xiàng)目屬于調(diào)節(jié)性交易。 （√） 在采用直接標(biāo)價法情況下，本幣是一個固定不變的整數(shù)，匯率變動是以外幣數(shù)額的變化來表示。（） 對一個國家來說，國際收支順差未必在任何時候都是好事，國際收支逆差也未必在任何時候都是壞事。 （√） 由于國際收支平衡表采用復(fù)試簿記原理，因此，判斷國際收支到底是否平衡，關(guān)鍵事看調(diào)節(jié)性交易的平衡狀況。（） 影響國際收支平衡的原因固然是多方面的，但根本原因還是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題，這在任何國家都不例外。（） 國際資本流動是指一個國家的資本流向另一個國家，簡言之，即資本流出。（） 國際資本流動規(guī)模急劇增長，并日益脫離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)是當(dāng)前國際資本流動的重要特征之一。 （√） 國際資本流動的一體化效應(yīng)是指“以人帶頭，大家跟風(fēng)”的現(xiàn)象。（）套匯是指在買進(jìn)或賣出即期外匯的同時，賣出或買進(jìn)遠(yuǎn)期外匯的行為。（）1歐洲貨幣市場是專門經(jīng)營歐洲貨幣的市場。（）1金融全球化對發(fā)達(dá)國家有利，對新興市場國家則有百害而無一利。（）1“流通中的貨幣”在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中屬于負(fù)債項(xiàng)目。 （√）1目前，世界各國的中央銀行以多元化中央銀行最為流行。（）1雖然從形式上看，劍橋方程式與費(fèi)雪的交易方程式?jīng)]有太大區(qū)別，但在理論尤其是分析方法上，劍橋方程式對貨幣需求的研究都有重要發(fā)展。（√）1在影響我國貨幣需求的諸多因素中，財政收支狀況以及企業(yè)和個人對利潤和價格的預(yù)期是核心因素。（）1我國居民的投機(jī)性貨幣需求同利率之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。（√）1主張貨幣供給量是內(nèi)生變量的人認(rèn)為，貨幣供給量是由中央銀行控制的，受貨幣政策的支配。（）1商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金同商業(yè)銀行可貸資金量是同方向變動的關(guān)系。（）通貨——存款比例的變化同方向作用于貨幣供給量的變動，通貨——存款比例越高，貨幣乘數(shù)就越大。（）三、單項(xiàng)選擇題7 c S4 f+ f4 |場內(nèi)交易遵循的競價原則是( D)。2 M4 ^0 u39。 {39。 w0 g. ~* mA．時間優(yōu)先 B．時間優(yōu)先、價格優(yōu)先 C．價格優(yōu)先 D．價格優(yōu)先、時間優(yōu)先3 Y( n+ x1 l。 b r C6 i4 d+ S N39。 T。 g8 A。 C9 G3 J投資者購買有價證券時只付一部分價款，其余款項(xiàng)由經(jīng)紀(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)人從中收取利息的交易方式是(D)。39。 m) ?1 v% t* G7 f9 DA．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易160