【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 可賣(mài)出；反之，K 線圖是一底比一底低而 RSI 圖形一頂比一頂高時(shí)，也是大勢(shì)“背離” ，可買(mǎi)進(jìn)。　　 RSI 線確定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，當(dāng)6日 RSI 向上突破14日 RSI 時(shí)買(mǎi)進(jìn)；當(dāng)6日 RSI 向下跌破14日 RSI 時(shí)賣(mài)出?！　?RSI 也是有一定局限性：有時(shí)在95時(shí)匯率還在不斷的創(chuàng)新高或在5 時(shí)價(jià)格還在創(chuàng)新低，所以不要死搬硬套；“背離走勢(shì)”事前難確認(rèn)，有某種滯后因素；支持線與抵抗線方面，當(dāng)RSI 徘徊在40 —60之間時(shí)，屬牛皮整盤(pán)，既使 RSI 值破支持線或抵抗線時(shí)價(jià)格也可能無(wú)明顯突破。RSI 的規(guī)律，在40—60之間時(shí)，美元漲降1日元，；在80以上20以下時(shí)，美元價(jià)格漲跌5— 日元，所以有時(shí)發(fā)生失真的現(xiàn)象。　　 但 RSI 在技術(shù)分析中還是占重要的地位，在實(shí)際操作中還是能發(fā)揮巨大作用的。（MACD）指標(biāo)的應(yīng)用 MACD 指標(biāo)反映的時(shí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)和強(qiáng)度的指標(biāo)。指標(biāo)值一般在正負(fù)5之間波動(dòng)。指標(biāo)值為正值時(shí)，表示市場(chǎng)是多頭市場(chǎng)（牛市） ；為負(fù)值時(shí)，表示市場(chǎng)是空頭市場(chǎng)（熊市） 。當(dāng) MACD 長(zhǎng)期在0以下徘徊，指標(biāo)逐步提高，一旦突破0，就是一個(gè)買(mǎi)入信號(hào)；當(dāng)快線在0自下而上穿過(guò)慢線，也是買(mǎi)入信號(hào)。當(dāng) MACD 長(zhǎng)期在0以上徘徊，指標(biāo)逐步降低，一旦突破0，就是一個(gè)賣(mài)出信號(hào)；當(dāng)快線在0以上自上而下穿過(guò)慢線，也是賣(mài)出信號(hào)。（KDJ）的應(yīng)用 隨機(jī)指標(biāo)反映的是市場(chǎng)強(qiáng)弱變化的指標(biāo)，和 RSI 相類(lèi)似，指標(biāo)值也是在0－100間變化。接近20時(shí)，表示市場(chǎng)超賣(mài)，離底部不遠(yuǎn)；接近80時(shí)，表示市場(chǎng)超買(mǎi)，離頂部不遠(yuǎn)。投資者可以根據(jù)這個(gè)規(guī)律來(lái)采取相應(yīng)的投資策略。當(dāng)快線在20附近自下而上穿過(guò)慢線時(shí)，是買(mǎi)入信號(hào)；當(dāng)快線在80附近自上而下穿過(guò)慢線，是賣(mài)出信號(hào)。(1)計(jì)算方法(以5 天為例)：　　 %K＝100 X｛(C —L5)/(H5—L5)｝　　 %D＝100 X(H3/ L3)?！　?C：最后一天收盤(pán)價(jià)?！　?H5：最后五天內(nèi)最高價(jià)?！　?L5：最后五天內(nèi)最低價(jià)。26 / 68　　 H3：最后三個(gè) (C—L5)數(shù)的總和?！　?L3：最后三個(gè)(H5—L5)數(shù)的總和。　　計(jì)算的區(qū)間在0—100，簡(jiǎn)單地求得當(dāng)天收盤(pán)價(jià)在過(guò)去5 天內(nèi)的全部?jī)r(jià)格范范圍內(nèi)的相對(duì)位置，如超過(guò)70，表明當(dāng)天收盤(pán)價(jià)接近該價(jià)格區(qū)間的上端；如低于30 ，表明當(dāng)天收盤(pán)價(jià)接近該價(jià)位區(qū)間的下端。　　(2)運(yùn)用法則：　　 (a)%K 值在 80以上，%D 值在70以上是超買(mǎi)的一般標(biāo)準(zhǔn)；%K 值在20 以下，%D 值在30以下是超賣(mài)的一般標(biāo)準(zhǔn)?！　?(b)要注意這一現(xiàn)象：當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪高、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪低；或當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪低、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪高，這些現(xiàn)象都被稱(chēng)為“背離現(xiàn)象”。當(dāng)發(fā)生背離現(xiàn)象一般都是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，在中、短期的走勢(shì)中可能見(jiàn)頂(或底) ，是選擇買(mǎi)進(jìn)(或賣(mài)出)的時(shí)機(jī)?！　?(c)當(dāng)%K 值大于%D 值(尤其是經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)期的跌勢(shì))時(shí)，%K 值從下向上穿破%D 值時(shí)是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)；當(dāng)%D 值大于%K 值(尤其是經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)期的升勢(shì)) 時(shí)，%K 值從上向下突破%D值時(shí)是賣(mài)出信號(hào)。　　 (d)%K 值和 %D 值交叉突破80以上——它不僅反映超買(mǎi)程度、還是反映賣(mài)出的信號(hào)，并且是比較準(zhǔn)的；%K 值和%D 值交叉突破20以下——它不僅反映超賣(mài)程度、還是反映買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)，并且也是比較準(zhǔn)的；但在50左右發(fā)生這種交叉，而走勢(shì)陷入盤(pán)整時(shí)可視買(mǎi)賣(mài)為無(wú)效?！　?(e)%K 值和 %D 值在使用中配合%J 值指標(biāo)效果會(huì)更好，其公式：%J = 3K2D，就是求% K 值于%D 值的最大乖離度，當(dāng)%J 大于100時(shí)為超買(mǎi)，當(dāng)%J 小于10為超賣(mài)，所以常統(tǒng)稱(chēng)為 KDJ 值，在實(shí)踐中有重要的意義?！　?(f)%K 值跌到0時(shí)常會(huì)反彈到2025之間，短期內(nèi)還會(huì)回落接近0時(shí)市場(chǎng)會(huì)開(kāi)始反彈；%K值漲到100時(shí)常會(huì)反彈到7080之間，短期內(nèi)還會(huì)回落接近100時(shí)市場(chǎng)也會(huì)開(kāi)始反彈?！　?(g)在外匯中的30分鍾、15分鍾、5分鍾的%K 值與%D 值都會(huì)被交易短線的匯友當(dāng)作重要參照系數(shù)，再用以上的法則進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)是可在短線交易中獲利的。 各種技術(shù)分析指標(biāo)都是人們運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)原理在研究歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上總結(jié)出來(lái)的預(yù)測(cè)方法，都有其局限性，切不可死搬硬套，必須根據(jù)市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的氣氛、基本面因素等做出具體分析和判斷。 用來(lái)進(jìn)行技術(shù)分析的指標(biāo)很多，究竟孰優(yōu)孰劣沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，投資者可以根據(jù)自己的喜好和掌握程度進(jìn)行選擇。 根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人愛(ài)好，在外匯市場(chǎng)上能運(yùn)用好 KDJ、RSI、MACD 這三個(gè)指標(biāo)就完全可以分析好各種貨幣的走勢(shì)了。 在指標(biāo)的靈敏度上，KDJ、RSI、MACD 依次降低，也就是說(shuō)，KDJ 能最先給出明確的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，但同時(shí)這種信號(hào)有可能是超前的；MACD 最晚給出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，這種信號(hào)的可信度更高，但往往會(huì)錯(cuò)過(guò)較好的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。那么，是不是 RSI 就是最好的指標(biāo)呢？也不盡然。RSI的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)不是很明確，往往要根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)氛圍做出判斷。27 / 68 比較科學(xué)的辦法是三個(gè)指標(biāo)同時(shí)運(yùn)用，互相印證。實(shí)踐中也會(huì)出現(xiàn)三個(gè)指標(biāo)給出不同的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的情況，這種情況下，往往是市場(chǎng)出現(xiàn)了突發(fā)性的事件，比如日本大地震、美國(guó)事件、央行干預(yù)等。 指標(biāo)參數(shù)一般情況下是不需要投資者來(lái)修改的，軟件開(kāi)發(fā)商已經(jīng)給出了默認(rèn)的參數(shù)，除非自己有更好的理解和經(jīng)驗(yàn)，正常情況下采用系統(tǒng)默認(rèn)值就可以了。 但是，指標(biāo)周期的選擇卻十分必要。技術(shù)指標(biāo)的周期可以由投資者自行選擇，短到即時(shí)圖（TICK） 、長(zhǎng)到日線、周線、月線甚至年線，不同的指標(biāo)周期有不同的適用范圍。 要確定匯率的長(zhǎng)期走勢(shì)，可采用月線；研究中期走勢(shì)，可采用周線；進(jìn)行短期投資，可以采用日線；要確定當(dāng)天的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，可采用60分鐘線或30分鐘線；已經(jīng)決定立即進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，可以采用10分鐘或5分鐘線來(lái)捕捉最佳買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。 由于指標(biāo)的設(shè)計(jì)者是根據(jù)掌握的大量歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析的，它反映的是普遍情況下的規(guī)律，也就是正常情況下的規(guī)律。而市場(chǎng)是千變?nèi)f化的，什么事情都可能出現(xiàn)，因此匯率的變化會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)無(wú)法解釋和預(yù)測(cè)的現(xiàn)象，這種情況稱(chēng)為指標(biāo)的鈍化。技術(shù)形態(tài) 1）雙頂 2）雙底 3）三重頂 4）三重底 5）頭肩頂 6）頭肩底 7）上升楔形 8）下降楔形 9）圓底 1）杯柄形 2）旗形 3）對(duì)稱(chēng)三角形 4）上升三角形 5）下降三角形 6）價(jià)格通道 7）矩形技術(shù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) 1）雙頂 雙頂（Double Top）俗稱(chēng) M 頭圖形。雙頂在圖形中是一個(gè)主要的轉(zhuǎn)勢(shì)訊號(hào)。當(dāng)價(jià)格在某時(shí)段內(nèi)連續(xù)兩次上升至相約高度時(shí)而形成的價(jià)位走勢(shì)圖形。雙頂?shù)男螒B(tài)像兩座山頭相連，出現(xiàn)在價(jià)位的頂部，反映后市偏淡。當(dāng)價(jià)格自第一頂回落后，成交量通常都會(huì)萎縮。再者，若價(jià)格跌破先前的支持線（頸線） ，便會(huì)較急速的滑落，支持線因此改變?yōu)樽枇€。 根據(jù)圖例，由 A 點(diǎn)到 B 點(diǎn)是一個(gè)上升趨勢(shì)。當(dāng)遇到阻力位時(shí)，市況隨即回落。在低位停留3個(gè)多月后，市況再次上升到另一個(gè)高位 C 點(diǎn)。但后市迅速下滑而形成雙頂圖形。由此可見(jiàn)，趨勢(shì)確實(shí)已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，如果價(jià)格跌破 A 點(diǎn)價(jià)位則發(fā)出一個(gè)穿破支持位的訊號(hào)。此主題相關(guān)圖片如下：28 / 682）雙底 雙底（Double Bottoms）俗稱(chēng) W 底。它是當(dāng)價(jià)格在某時(shí)段內(nèi)連續(xù)兩次下跌至相約低點(diǎn)時(shí)而形成的走勢(shì)圖形。當(dāng)出現(xiàn)雙重底時(shí)，通常是反映在向下移動(dòng)的市況由熊市轉(zhuǎn)為牛市。一旦形成雙重底圖形，必須注意圖形是否肯定穿破阻力線，若穿破阻力線，示意有強(qiáng)烈的需求。成交量通常因回調(diào)而大幅增加。雙重底亦可利用技術(shù)分析指標(biāo)中的資金流向指數(shù)及成交量平衡指數(shù)（OBV）作分析買(mǎi)賣(mài)強(qiáng)勢(shì)之用。若價(jià)格穿破阻力線，阻力線因此而變?yōu)橹С志€。此主題相關(guān)圖片如下：29 / 683）三重頂 三重頂（Triple Top）又稱(chēng)為三尊頭。它是以三個(gè)相約之高位而形成的轉(zhuǎn)勢(shì)圖表形態(tài)，通常出現(xiàn)在上升市況中。典型三重頂，通常出現(xiàn)在一個(gè)較短的時(shí)期內(nèi)及穿破支持線而形成。另一種確認(rèn)三重頂訊號(hào)，可從整體的成交量中找到。當(dāng)圖形形成過(guò)程中，成交量隨即減少，直至價(jià)格再次上升到第三個(gè)高位時(shí)，成交量便開(kāi)始增加，形成一個(gè)確認(rèn)三重頂訊號(hào)。 最低點(diǎn)的形成，投資者通常以它作為主要支持線，當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)雙頂后回落至接近頸線（支持位） ，然后再次反彈至原先雙頂?shù)奈恢茫⒃庥鲎枇蠡芈?。若價(jià)格跌破頸線，便會(huì)大幅滑落，三重頂圖形已被確認(rèn)。 例子顯示，當(dāng)價(jià)格上升到 A 點(diǎn)，交易徘徊在這區(qū)域約一個(gè)多月后，仍未成功穿破 B 點(diǎn)與 C 點(diǎn)之阻力位。因沒(méi)有需要之情況下，價(jià)格開(kāi)始回落，而且跌破三重頂圖形的支持位，確認(rèn)了向淡趨勢(shì)圖形。隨后再升回此價(jià)位，嘗試穿破這圖形形成的阻力位（前市的支持位） 。此主題相關(guān)圖片如下： 4）三重底 三重底（Triple Bottom）是三重頂形態(tài)的倒影，在跌市中以三點(diǎn)相約之低點(diǎn)而形成。在價(jià)格向上擺動(dòng)時(shí)，發(fā)出重大轉(zhuǎn)向訊號(hào)。與三重頂相比，三重底圖形通常拖延數(shù)月時(shí)間及穿破阻力線才被確認(rèn)為三重底圖形。另一種確認(rèn)三重底訊號(hào)，可從成交量中找到。當(dāng)圖形過(guò)程中，成交量會(huì)減少，直至價(jià)格再次上升到第三個(gè)低位時(shí)，成交量便開(kāi)始增加，形成一個(gè)確認(rèn)三重底訊號(hào)。30 / 68 最高點(diǎn)的形成，投資者通常以它作為主要阻力線，價(jià)格出現(xiàn)雙底后回升至接近頸線，重遇阻力回落至雙底水平的支持位。價(jià)格未能跌破此支持位，而當(dāng)其時(shí)成交量驟減，并開(kāi)始反彈，成交量隨即大增。當(dāng)價(jià)格升越頸線時(shí)，成交量激增。在價(jià)格向上突破頸線后，三重底圖形已被確認(rèn)。 例子顯示，當(dāng)價(jià)位下降至 A 點(diǎn)，交易隨即徘徊在這區(qū)域約四個(gè)月，但未能穿破 B 點(diǎn)和C 點(diǎn)的支持位。因供過(guò)于求，價(jià)格開(kāi)始上升至前市的某些高位。三重底的阻力位（即上圖的高線） ，以及再升破阻力位。三重底形態(tài)因而確認(rèn)。隨后又再次回調(diào)到一個(gè)新的支持位（即前市的阻力位） ，但未能轉(zhuǎn)為牛市，這更能增強(qiáng)三重底圖形的力量。 此主題相關(guān)圖片如下：5）頭肩頂 頭肩頂（Head amp。 Shoulders Top）是最為常見(jiàn)的倒轉(zhuǎn)形態(tài)圖表之一。頭肩頂跟隨上升市勢(shì)而行，并發(fā)出市況逆轉(zhuǎn)的訊號(hào)。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。當(dāng)三個(gè)連續(xù)的價(jià)格形成左肩時(shí)，其成交量必需最大，而頭部次之，至于右肩應(yīng)較細(xì)。 當(dāng)價(jià)格一旦跌破支持線（頸線） ，便會(huì)出現(xiàn)較急且大的跌幅。成交量可為頭肩頂形態(tài)充當(dāng)一個(gè)重要的指標(biāo)，大多數(shù)例子中，左肩的升幅必定高于右肩的升幅，下降的成交量加上頭部創(chuàng)新高可充當(dāng)一個(gè)警號(hào)，警戒市勢(shì)正在水平線上逆轉(zhuǎn)。 第二個(gè)警號(hào)是當(dāng)價(jià)格由頭部的頂峰回落時(shí)，穿越右肩的高點(diǎn)。最后逆轉(zhuǎn)訊號(hào)是在價(jià)格跌破頸線后，出現(xiàn)「后抽」現(xiàn)象，在價(jià)格觸及頸線后仍未見(jiàn)有所突破便立即沽出。在大多數(shù)圖形中，當(dāng)支持線被穿破，相同的支持線在后市中轉(zhuǎn)變?yōu)樽枇€。此主題相關(guān)圖片如下： 31 / 68 6）頭肩底 頭肩底（Head amp。 Shoulders Bottom）跟隨下跌市勢(shì)而行，并發(fā)出市況逆轉(zhuǎn)的訊號(hào)。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。三個(gè)連續(xù)的谷底以中谷底（頭）最深，第一及最后谷底（分別為左、右肩）較淺及接近對(duì)稱(chēng)，因而形成頭肩底形態(tài)。當(dāng)價(jià)格一旦升穿阻力線（頸線） ，則出現(xiàn)較大幅上升。 成交量可為頭肩底形態(tài)充當(dāng)一個(gè)重要的指標(biāo)，大多數(shù)例子中，左肩較右肩和頭部為大，下降的成交量加上頭部創(chuàng)新低可充當(dāng)一個(gè)警號(hào)，警戒市勢(shì)正在水平線上逆轉(zhuǎn)。 第二個(gè)警號(hào)是當(dāng)價(jià)格由頭部的頂峰上升時(shí)，即價(jià)格向上突破頸線后，再次回落至頸線支持位，然后才大升。最后逆轉(zhuǎn)訊號(hào)是在價(jià)格向上窗破頸線后，把握時(shí)機(jī)入貨，若未能跟進(jìn)，則可望出現(xiàn)「后抽」回試頸線支持位時(shí)買(mǎi)入。 在大多數(shù)圖形中，當(dāng)阻力線被穿破，相同的阻力線在后市中轉(zhuǎn)變?yōu)橹С志€。 圖例，左肩 A 點(diǎn)形成在一個(gè)正下跌及整固的市況。頸線從 A 點(diǎn)開(kāi)始形成后，再次回落約一個(gè)月，形成頭部。隨后價(jià)格開(kāi)始反彈，到 B 點(diǎn)再度回落，形成右肩。直到頸線的第二點(diǎn)出現(xiàn)，成為阻力線（即 B 點(diǎn)） 。價(jià)格隨后因有大量成交而上升穿破阻力位（頸線） ，頭肩底圖形從而確認(rèn)。升破頸線后，可能有抽后情況發(fā)生，如不跌穿頸線，市勢(shì)將向著目標(biāo)幅度而上升。 從例子得知，投資者不一定會(huì)即時(shí)追隨已破頭肩底頸線的股票。通常，價(jià)格會(huì)再次回落到支持位（如 C 點(diǎn)）給投資者另一個(gè)買(mǎi)入機(jī)會(huì)。32 / 68此主題相關(guān)圖片如下： 7）上升楔形 上升楔形（Rising Wedge）是發(fā)生在一個(gè)大跌市，然后上升和交易價(jià)格一路收窄。上升楔形可分為持續(xù)圖形或逆轉(zhuǎn)圖形兩種。在持續(xù)圖形中，上升楔形呈傾向上斜直到相遇現(xiàn)時(shí)的下降走勢(shì)。而逆轉(zhuǎn)圖形亦會(huì)同樣呈向上傾斜，但成交則順勢(shì)上升。無(wú)論任何一種圖形，這圖形都被視為看淡。 上升楔形通常拖延至三至六個(gè)月時(shí)間，并能提供投資者一個(gè)警號(hào) ——市勢(shì)正在逆轉(zhuǎn)中。上升楔形的形成，最少以?xún)牲c(diǎn)高點(diǎn)，以每點(diǎn)的最高及先前的最高點(diǎn)連成一條最高的阻力線；同樣，最少以?xún)牲c(diǎn)低點(diǎn)，以每點(diǎn)的最低及先前的最低點(diǎn)連成一條最低的支持線。在上升楔形中，價(jià)格上升，賣(mài)出壓力亦不大，但投資人的興趣卻逐漸減少，價(jià)格雖上揚(yáng)，可是每一個(gè)新的上升波動(dòng)都比前一個(gè)弱，最后當(dāng)需求完全消失時(shí)，價(jià)格便反轉(zhuǎn)回跌。因此，上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性的意義之漸次減弱的情況。當(dāng)其下限跌破后，就是沽出訊號(hào)。 圖是一個(gè)上升楔形的例子，價(jià)格于七月中由一個(gè)跌市開(kāi)始慢慢下跌，在 A 點(diǎn)和 B 點(diǎn)相符的新低，分別形成新高。但相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）顯示，由 A 點(diǎn)至 B 點(diǎn)間的升幅卻出現(xiàn)了頂背馳。當(dāng)下斜線與價(jià)格相遇，上漲趨勢(shì)沒(méi)有足夠的動(dòng)力使價(jià)格推上，價(jià)格隨即跌穿支持線 C 點(diǎn)，下跌趨勢(shì)