【文章內(nèi)容簡介】 ，因此該項目公司在特許期內(nèi)，負(fù)責(zé)參與A區(qū)一水廠的設(shè)計、融資、建設(shè)和運(yùn)營，并在特許期內(nèi)特許經(jīng)營A區(qū)一水廠。特許期暫定為30年。當(dāng)特許期滿時，該項目公司無償將20萬噸級A區(qū)一水廠移交給上海市A區(qū)區(qū)人民政府。上海A區(qū)海川給水有限公司n 注冊資本：12000萬元（2004年5月13日成立）n 股東構(gòu)成： 上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司 10800萬元，占比90%；上海A區(qū)自來水有限公司 1200萬元，占比10% 。注：以上股東出資均為現(xiàn)金投入。n 經(jīng)營范圍：依據(jù)《關(guān)于上海市A區(qū)區(qū)自來水工廠建設(shè)、營運(yùn)和移交的特許經(jīng)營合同》之規(guī)定負(fù)責(zé)對A區(qū)一水廠進(jìn)行投資、建設(shè)、運(yùn)營、管理、維護(hù)和移交。n 法定代表人: 馬興 馬興：1967年生人，博士、高級經(jīng)濟(jì)師、現(xiàn)為上海城投環(huán)境管理總部助理總經(jīng)理。具有豐富的環(huán)境類項目的運(yùn)作和管理經(jīng)驗。 四、項目可行性分析 一）資金安排： 項目融資額度和期限測算：、：按照目前測算，設(shè)計規(guī)模20萬立方米/每天。其中，自有資金占33%，,由上海城投和上海市A區(qū)自來水公司用現(xiàn)金方式投入。，由我行進(jìn)行貸款融資，期限為10年。利率方面，綜合考慮了該項目的總體效益及目前的市場競爭情況后，擬定執(zhí)行我行長期貸款基準(zhǔn)年利率下浮10%%。 還款計劃：不等額還款： 項目建設(shè)期（即第2年）只付息不還本；第3年起至第10年，分8年，每年不等額還本付息。具體測算數(shù)據(jù)見附表一：《借款還本付息計算表(, ，每年不等額還款)》。注：數(shù)據(jù)來源：上海市政院2003年7月完成的《A區(qū)一水廠給水工程初步設(shè)計說明書》。 提款計劃安排：結(jié)合工程進(jìn)度和我行綜合效益，具體提款計劃建議如下：分次提款： 2005年45月 5000萬元； 2005年7月 10000萬元； 2005年10月 9900萬元；注：測算原則和參數(shù)216。 項目貸款計算期基于本工程初期財務(wù)收入較低，使用年限較長等特點，項目特許經(jīng)營期按30年計算，其中建設(shè)期18月，營運(yùn)期28年零6月。貸款年限：自建設(shè)期起10年。216。 貸款利息的計算對該項目貸款均簡化按年計息，并假定借款發(fā)生當(dāng)年均在年中支用，按半年計息，其后年份按全年計息。還款當(dāng)年按年末償還，按全年計息。項目貸款年利率 %，為我行現(xiàn)行基準(zhǔn)年利率下浮10% 。216。 物價水平的變動因素及水價財務(wù)評價均采用現(xiàn)行價格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價格，為簡化計算，建設(shè)期內(nèi)各年均采用時價（既考慮建設(shè)期內(nèi)相對價格變化又考慮物價總水平上漲因素），生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年均以建設(shè)期末物價總水平為基礎(chǔ)。，保持不變。測算參數(shù) a．固定資產(chǎn)綜合折舊費(fèi)率：根據(jù)國家規(guī)定的固定資產(chǎn)分類折舊年限、投資構(gòu)成比例和本行業(yè)分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)，結(jié)合本工程實際情況取定：% 。 b．無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷年限： 無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)從投產(chǎn)年起，平均按5年的期限分期攤銷，即年攤銷率為20％。c. 定額流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)和自有流動資金率：根據(jù)近年來行業(yè)統(tǒng)計分析資料，定額流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)取定為90天，自有流動資金按流動資金的30％計算。d．盈余公積金：（包括法定盈余公積金和任意盈余公積金）的提取比例，按稅后利潤（扣除彌補(bǔ)虧損）的10％計取。e．生產(chǎn)負(fù)荷：根據(jù)A區(qū)區(qū)用水的實際情況，投產(chǎn)期的第1年生產(chǎn)負(fù)荷為70%；投產(chǎn)期的第2年生產(chǎn)負(fù)荷為80%；投產(chǎn)期的第3年生產(chǎn)負(fù)荷為90%；從投產(chǎn)期的第4年開始生產(chǎn)負(fù)荷均為100%。二）主營業(yè)務(wù)收入的實現(xiàn)：根據(jù)《特許權(quán)合同》第三十九條，以及《供水服務(wù)協(xié)議》第八條的規(guī)定：在運(yùn)營期內(nèi)的任何月份，區(qū)政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)《特許權(quán)合同》、《特許權(quán)合同》附件規(guī)定的規(guī)定水量、額定水量和超供水量和適用的水費(fèi)價格向項目公司支付凈水水費(fèi)。無論如何，每月的規(guī)定供水量（十四萬立方米/天）的水費(fèi)應(yīng)當(dāng)由區(qū)政府在次月的前五（5）天內(nèi)支付給項目公司。每逾期一天，區(qū)政府則應(yīng)當(dāng)向項目公司支付滯納金，滯納金為人民幣一萬元（￥10,）/天，該等滯納金應(yīng)當(dāng)由區(qū)政府在收到項目公司書面要求支付違約金的通知之日起三（3）天內(nèi)繳付。額定供水水費(fèi)和超額供水水費(fèi)具體支付事宜按照《特許權(quán)合同》附件《供水服務(wù)協(xié)議》里的規(guī)定執(zhí)行。在運(yùn)營期內(nèi)的任何月份，如果區(qū)政府應(yīng)當(dāng)支付給項目公司的水費(fèi)高于區(qū)政府向A區(qū)區(qū)居民收取的水費(fèi)，區(qū)政府應(yīng)當(dāng)通過財政補(bǔ)貼或者其他區(qū)政府有權(quán)采取的方式彌補(bǔ)上述二種水費(fèi)之間的差額。在任何情況下區(qū)政府采取上述措施彌補(bǔ)其遭受的虧損不得影響區(qū)政府按照本合同規(guī)定向項目公司支付水費(fèi)的義務(wù)。因此，無論供水市場如何變幻，居民用水水價如何變化，借款人按協(xié)定的水價，每日14萬立方米的水量銷售是保證的。也就是說，借款人每年至少有7563萬元的現(xiàn)金流入。借款人具有長期而穩(wěn)定的現(xiàn)金流。主營業(yè)務(wù)收入 = 水量 水價 水量預(yù)測：本工程供水范圍為12個鎮(zhèn)。其中A區(qū)衛(wèi)鎮(zhèn)屬新城，朱涇鎮(zhèn)、楓涇鎮(zhèn)、亭林鎮(zhèn)、張堰鎮(zhèn)屬于中心鎮(zhèn)，其余鎮(zhèn)區(qū)屬于集鎮(zhèn)。在可行性研究階段，上海市政院對供水范圍的需水量作了詳細(xì)的預(yù)測，主要結(jié)果如下：按照《上海市給水專業(yè)規(guī)劃》中平均日綜合用水量指標(biāo)取值，~，則：最高日供水量＝綜合用水量指標(biāo)人口k日k產(chǎn)銷差k水廠規(guī)模需 水 量 預(yù) 測城市標(biāo)準(zhǔn)2005 年總?cè)丝?萬人)用水標(biāo)準(zhǔn)(升/人日)k日k產(chǎn)銷差k水廠規(guī)模需水量(萬m3/d)新 城(1個鎮(zhèn))320～340~()中心鎮(zhèn)、集鎮(zhèn)(11個鎮(zhèn))250～270~()總 計~()城市標(biāo)準(zhǔn)2010 年總?cè)丝?萬人)用水標(biāo)準(zhǔn)(升/人日)k日k產(chǎn)銷差k水廠規(guī)模需水量(萬m3/d)新 城(1個鎮(zhèn))360～380~()中心鎮(zhèn)、集鎮(zhèn)(11個鎮(zhèn))300～310~()總 計~()注：表中括號內(nèi)需水量值為用水量標(biāo)準(zhǔn)取中間值的結(jié)果。注：數(shù)據(jù)來源：上海市政院2003年7月完成的《A區(qū)一水廠給水工程初步設(shè)計說明書》。按上述測算結(jié)果，2005年和2010年。 水價的確定： 由借款人和A區(qū)區(qū)區(qū)政府簽訂的《特許權(quán)合同》中的相關(guān)條款決定。以制水成本為基礎(chǔ)，綜合考慮了融資成本、合理的投資收益率及今后成本的變動，采取逐年調(diào)整的辦法確定每年的水價——如果制水成本上升，水價也將隨之相應(yīng)上升——也就是說，無論制水成本如何變化，借款人的投資收益率是基本保持不變的，也就是說可用于還貸的利潤是有保證的。而且，這里的水價不是居民水價，無需聽證，可由借款人和A區(qū)區(qū)區(qū)政府自行擬定，是一種商業(yè)行為。具體參見《供水服務(wù)協(xié)議》附件11《水費(fèi)的計算》。目前。今后，水價會隨著該項目投資規(guī)模的擴(kuò)大和每年制水成本的上升而上升