【文章內容簡介】 實施方案》。方案提出，到2016年，環(huán)保技術裝備水平在基本保障二氧化硫、氮氧化物、化學需氧量、氨氮等四項約束性指標減排的基礎上，針對危害大、影響面廣的霧霾、水污染和重金屬污染等突出環(huán)境問題，重點開發(fā)推廣一批急需的技術裝備和產品，完善技術創(chuàng)新體系，提升創(chuàng)新能力，突破一批關鍵共性環(huán)保技術，推動先進成熟技術產業(yè)化應用和推廣。 世經未來點評：行業(yè)層面：目前我國環(huán)保形勢嚴峻，而環(huán)保技術和裝備跟不上需求，此次《實施方案》的發(fā)布對提升我國環(huán)保設備技術水平意義重大，為我國環(huán)保技術裝備和產品的發(fā)展和技術創(chuàng)新指出了方向?！秾嵤┓桨浮诽岢龅哪繕耸牵覈h(huán)保裝備制造業(yè)年均增速保持在20%以上，到2016年實現環(huán)保裝備工業(yè)生產總值7000億元，重大環(huán)保裝備基本滿足國內市場需求。銀行層面：當前環(huán)保裝備行業(yè)戰(zhàn)略機遇期凸顯，預計未來幾年全行業(yè)增長率將超過25%。在國家政策支持和市場需求雙重作用下，環(huán)保裝備制造業(yè)經濟運行態(tài)勢良好，將繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長率和利潤率。擁有核心技術裝備的污水處理企業(yè)，未來競爭優(yōu)勢更加明顯。所以在貸款方面風險較小，銀行可密切關注擁有核心技術裝備的污水處理企業(yè)。（二）政策出臺污水處理費的規(guī)范性文件2015年1月，財政部、發(fā)改委和住建部聯合發(fā)布了《污水處理費征收使用管理辦法》?！掇k法》根據《水污染防治法》、《城鎮(zhèn)排水與污水處理條例》（2014年1月1日實施）制定。重點強調污水處理費的征收、使用和管理，按照“污染者付費”原則征收并?？顚Ｓ?。提出污水處理費征收應覆蓋污泥處理費，同時，提出征收標準未達到覆蓋污水處理設施正常運營和污泥處理處置成本并合理盈利水平的，應當逐步調整到位。世經未來點評：行業(yè)層面：《辦法》從污水處理費的來源、征收管理以及撥付全流程各環(huán)節(jié)進行規(guī)范，促使城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)走上規(guī)范之路，助于緩解地方政府拖欠污水廠污水費現狀，改善污水運營企業(yè)現金流量表，理順污水處理費征收使用管理，利好污水和污泥治理企業(yè)。銀行層面：《辦法》首次指出，政府通過購買服務方式向提供城鎮(zhèn)排水與污水處理服務單位支付的服務費，應當覆蓋合理服務成本以及合理收益。這一規(guī)定為各地區(qū)搭建了一個更為通暢的社會投融資平臺，通過合理分擔風險、實現權益融合，吸引社會資本參與到投資、建設和運營城鎮(zhèn)排水與污水處理項目中。這給污水和污泥治理企業(yè)帶來了發(fā)展機遇，銀行可密切關注。（三）政府完善環(huán)境保護法律法律規(guī)2014年4月，十二屆全國人大常委會第八次會議審議通過了1989年《環(huán)境保護法》修訂案。新的《環(huán)境保護法》變動很大，從條文結構上來看，由六章變?yōu)槠哒?，由四十七條增至七十條；從實質內容上來看，針對現實問題在體制、制度、機制、標準等方面做了諸多創(chuàng)新；從效果上看，設立了極為嚴厲的環(huán)境管制措施和處罰措施。世經未來點評：行業(yè)層面：作為環(huán)境保護領域的基礎性、綜合性法律，《環(huán)境保護法》的修改和貫徹實施，對于保護和改善環(huán)境，防治污染和其他環(huán)境公害，保障公眾健康，推進生態(tài)文明建設，促進經濟社會可持續(xù)發(fā)展，都具有十分重要的意義。銀行層面：政府通過環(huán)境保護的相關法律法規(guī)手段倒逼企業(yè)增加環(huán)保投入，污水處理設施建設需求也將增加。這為治污企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了契機，銀行可以適當增加信貸。三、政策未來發(fā)展趨勢（一）完善政策扶持《水污染防治行動計劃》（被稱為“水十條”）已進入國務院審議的程序，并有望在兩會以后正式落地?！八畻l”是繼《大氣污染防治行動計劃》后，我國的又一項重大污染防治計劃，預計主要包括六方面內容：全面控制污染物排放；專項整治造紙、印染、化工等重點行業(yè)；加快水價改革；完善污水處理費、排污費和水資源費等收費政策；健全稅收政策；加大政府和社會投入；促進多元投資等。（二）提高治理標準經濟增速放緩，意味著能源、資源消費增速也將隨之下降，污染排放疊加將進入平臺期。在此背景下，國家勢必加大對落后產能的淘汰力度，用嚴格環(huán)境標準的手段，控制高污染產業(yè)的發(fā)展，并加大對產業(yè)的治理力度，為環(huán)境治理創(chuàng)造條件，也給污水處理產業(yè)發(fā)展帶來空間。（三）提升技術水平當前我國污水處理裝備產業(yè)的總體供給水平尚處于可滿足現實需求的一般水平上，前沿技術研發(fā)不夠，先進污水處理技術裝備的市場占有率仍在10%以下，造成環(huán)境工程投資成本和運行費用偏高，而且運行不穩(wěn)定。從進出口情況看，國產裝備出口始終處于起步階段，而且集中在中低端產品，整體國際競爭力不強。反觀國外，污水處理產業(yè)發(fā)達國家已經完成了技術裝備的原始積累，高科技技術與污水處理產業(yè)的融合成為主流趨勢，產業(yè)發(fā)展模式是提供整體解決方案，輸出技術，提供核心關鍵設備和零部件，產業(yè)利潤率遠遠高于國內。在此背景下，預計國家會出臺宏觀政策和一系列經濟技術政策，推動污水處理裝備快速發(fā)展，提升產業(yè)技術水平。第三節(jié) 熱點事件透視一、2014年熱點事件匯總表5 2014年以來污水處理行業(yè)熱點事件匯總時間事件2015年3月桑德國際中標遼寧污水處理項目 投資逾1億元人民幣3月3月福建確定2015年68個環(huán)保重點項目，涉及污水處理有：“六江兩溪”流域1公里內和土樓保護區(qū)范圍內鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理設施建設項目、福州市洋里污水處理廠廠區(qū)及廠外管網三期工程、惠安污水處理廠及配套管網工程、平潭污水處理廠建設項目等。2月安徽省印發(fā)了《池州市污水處理設施及排水管網PPP模式的實施方案》，同時印發(fā)了污水處理設施領域PPP運作方式的項目招標文件、評分標準、項目公司股東協議、特許經營協議、資產轉讓協議等合同文本，對各市、縣污水處理及污水處理設施類項目與社會資本實施合作，供各地在推進污水處理設施及排水管網PPP模式時參考借鑒。2月河北10家污水處理廠超標排放被通報，%1月1月維爾利中標桐廬富春污水處理項目，中標價為經營權轉讓金額為1億元。2014年12月沃杰森污水處理項目通過國家重點環(huán)保工程驗收12月“水十條”出爐在即 水污染治理商機凸顯12月遼寧14個市的160座污水處理廠的曝氣池和出水口日前都裝上了高清網絡攝像裝置,實現了城市污水處理廠視頻監(jiān)控系統(tǒng)全覆蓋，城市污水排放受到環(huán)保部門24小時實時監(jiān)控。12月截止到2014年底，甘肅建成污水處理廠56座，在建35座12月12月12月29日，安徽池州市主城區(qū)污水處理及市政排水設施購買服務項目正式簽訂資產轉讓協議和特許經營協議。這是財政部推出的30個PPP（政府和社會資本合作）項目中第一個簽約的項目，也是唯一同時被財政部和住建部列入試點的污水處理類PPP項目。池州市政府與深圳市水務（集團）有限公司共同出資設立池州市排水有限公司，項目于2015年1月1日正式運營。11月郴電國際進軍污水處理與城市管線建設11月安徽省優(yōu)化支出結構支持PPP試點工作，采取“以獎代補”方式對已經確定實施的PPP項目給予補助10月興蓉投資進行成都市污水處理三、四、五、八廠擴能改造9月維爾利中標5676萬元污水處理廠建設項目5月河南省在新一輪的環(huán)保檢查、督查中，平頂山、開封等多地共計11個污水處理項目，因建設進度遲緩或超標排放等原因，被河南省環(huán)境保護委員會辦公室實施掛牌督辦。5月首創(chuàng)股份1億收購兩家水務公司 擴大市場占有率3月住房城鄉(xiāng)建設部公布2013年度全國城市污水處理設施建設和運行情況考核結果,山東省綜合位列全國第一,濟南、青島在36個大中城市污水處理情況考核中分別列第二、第五位。數據來源：世經未來二、熱點事件分析（一）推PPP模式引入民資PPP模式的英文全稱Public—Private—Partnership，中文譯為“公私合作伙伴關系”，即政府公共部門與私人部門為提供公共物品，滿足公共需要，通過契約關系建立起來的風險分擔、利益共享的長期合作伙伴關系。由于地方政府財政收入減少，公共產品的支出壓力也在加大，因此引進社會資本成為政府為數不多的選擇。從目前來看，以PPP模式推進基建投資目前短期內穩(wěn)增長的重要支撐，PPP模式的推動幾乎已經上升為“國家意志”。世經未來點評：行業(yè)層面：2015年1月，財政部、國家發(fā)改委、住建聯合發(fā)布《污水處理費征收使用管理辦法》，新規(guī)鼓勵地方吸引社會資本參與投資、建設和運營城鎮(zhèn)排水與污水處理項目。預計未來污水設施的投資與運營將繼續(xù)向市場開放，其中包括特許經營、政府購買服務、股權合作等多種方式。PPP模式的推進將有利于吸引更多社會資本參與到污水處理市場中。銀行層面：在傳統(tǒng)的模式下，公司通過招標的方式獲取政府的工程合同，在工程期滿后，政府通過驗收工程逐步付清公司的工程款項，而在這一過程中，公司往往需要大量墊資來保障工程的資金來源，資產負債率高企使得公司無法繼續(xù)通過融資的方式獲取資金以承接更多的工程項目。而在PPP模式下，一方面政府將與企業(yè)一起出資組建PPP項目公司，另一方面政府將為企業(yè)貸款進行擔保，使企業(yè)融資更加便捷，從而可以承接更多之前由于資金短缺而不能承接的項目。雖然有政府為企業(yè)擔保，但銀行需要針對企業(yè)經營狀況實行差異化原則。（二）上調污水處理費國家發(fā)展改革委和財政部、住房城鄉(xiāng)建設部就加大污水處理收費力度有關問題做出通知。《通知》。目前中國32個大中城市中，只有北京、上海、南京、重慶、昆明等少數城市高于《通知》，80%的大中城市居民污水處理費需要提高。同時，除北京、上海、南京外，近90%的大中城市非居民污水處理費未達到《通知》。根據《通知》，預計中國80%以上的大中城市將迎來新一輪的水價上漲。世經未來點評：行業(yè)層面：全國大部分的污水處理廠的運營處于虧損或微利情況，地方政府根據各地財政能力或給予一定程度的補貼，保持盈虧平衡。，將大幅改善全國污水處理廠的盈利情況。銀行層面：在水十條即將出臺的預期下，污水處理價格制度的完善和征收力度的加強，有利于水務運營企業(yè)的盈利回升，并有助于提標改造市場的快速啟動，利好工程、設備類企業(yè)。這意味著污水處理企業(yè)未來對資金的需求加大。第三章 2014年污水處理行業(yè)經營情況分析第一節(jié) 行業(yè)運行分析一、行業(yè)收入持續(xù)增長隨著國家實施節(jié)能減排戰(zhàn)略、加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，近年來我國污水處理行業(yè)銷售收入的穩(wěn)步發(fā)展。，%。數據來源：國家統(tǒng)計局圖1 20102014年污水處理行業(yè)銷售收入（單位：億元）二、污水處理費將設下限2014年，我國污水處理費價格總體保持不變。其中，其次是南京、北京、蘇州、南寧、揚州、唐山。目前，我國大部分的城市污水處理費用偏低，除了北京、上海及東部沿海的一些城市外。2015年1月，發(fā)改委、財政部、住建部三部門聯合下發(fā)《關于制定和調整污水處理收費標準等有關問題的通知》?！锻ㄖ芬?guī)定，2016年底前，；縣城、。污水處理費用標準的提高，將有利于政府釋放公共服務的壓力，對于污水處理企業(yè)是極大的利好。表6 2014年污水處理費價格單位：元/噸地 區(qū)3月6月9月12月1天津市2運城市3蘇州市4揚州市5徐州市6煙臺市7通化市8大同市9鞍山市10南通市11渭南市12石家莊市13昭通市14曲靖市15延安市16昆明市11117哈爾濱市18寧波市19三亞市20重慶市11121邢臺市22呼和浩特市23太原市24大連市25棗莊市26洛陽市27深圳市28遵義市29安順市30唐山市31濟南市32西安市33晉城市34楚雄州35銅陵市36長春市37吉林市38黃石市39成都市40佳木斯市數據來源：國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心三、水污染防治設備加快發(fā)展受益于經濟的快速增長以及多項政策的支持，2014年我國水污染防治設備制造行業(yè)快速發(fā)展。截止到2014年12月底，全國生產水污染防治設備206913臺，%。受益于污水處理行業(yè)生產技術不斷提高以及下游需求市場不斷擴大，預計未來我國水污染防治設備制造行業(yè)發(fā)展形勢十分看好。表7 2009年2014年全國水污染防治設備產量單位：臺（套）指標名稱200920102011201220132014全國86838125466206913北京47928181355664,8837205151761河北4073219213168452遼寧35140623402735上海591051430244江蘇3499377946453,305714179浙江2177146713812,24699492安徽24232927813374171山東678268401119811,1475518634河南18637146360593028湖北62100613464202廣東134145122581606甘肅190756284109數據來源：世經未來