【文章內(nèi)容簡介】 跡 象。這根陰線是較佳的低吸點。 股價加速下行，在低檔位拉中長陰線，恐慌盤的涌出導(dǎo)致最后竟跳空拉出中大陰線，但第二天大勢卻急轉(zhuǎn)直上，直接跳高至前一 曰大陰的開盤價之上開盤，盤中雖有可能再探低位，但收盤價仍在前 一曰的開盤價之上，留下一條前后皆無 K線的大陰線，在收盤之前 若確定，則是較佳的低吸點，后市將快速上揚。 股價在前期放量上漲后，縮量回調(diào)，在大均線附近出現(xiàn)兩次下影 K線組合，謂之雙針探底，一旦股價重返短期均線上方，往往將轉(zhuǎn) 入急攻行情，所以在第二次出現(xiàn)下影十字星線的大均線附近是較佳低吸點。 是指股價在經(jīng)過連續(xù)下調(diào)后，縮量跌破半年線或年線，并且連續(xù)幾天在大均線下方縮量盤整，不離開大均線遠(yuǎn)去。如果出現(xiàn)一根 中大陽線帶量向上沖過大均線就將確立調(diào)整結(jié)束。當(dāng)曰或第二曰開盤時介入 ，應(yīng)有不錯的中線收益。 是指股價一直受制于 30 或 60曰均線的壓制并一直在其下運行，在震蕩下行的過程中出現(xiàn)低部企穩(wěn)跡象，某曰帶量沖過 30 曰或 60 曰 均線 ,第二曰收陰反壓 30曰或 60 曰均線是較佳的短線低吸點。 股價在前期放量上漲，近期則連續(xù)縮量整理，在整理過程中出現(xiàn)連續(xù)幾根縮量十字星線，則是較佳的低吸點，后市將重拾升勢。 是指股價經(jīng)過長期縮量下跌后，出現(xiàn)連續(xù)的放量 (量比 5 以上 )中陽突破大均線或下降趨勢線壓力，之后縮量回壓標(biāo)志性陽線的 2/3 處時 ，是最佳的中短線低吸點，后市將迎來主升浪。 均線多頭排列，在走勢上連拉中小陽線，其后突遭空頭襲擊 ,一根長陰一口吞吃前面的三根陽線，在收大陰線的當(dāng)天就是較佳的低 吸點 ,其后市仍將頑強上行。 豬籠入水是指個股經(jīng)過低位收集后開始的猛烈拉升，在高位形成尖頂后，單邊下行不做頭部的確認(rèn)動作，在接近 60曰或 150曰均線 時，以一根中陰線向下突破，走勢嚇人，但 5曰乖離率出現(xiàn)明顯背離，這是縮量洗盤結(jié)束的最佳買點。隨之而來的將是一波向上攻擊前 期高點的行情 當(dāng)股價在低位啟動出現(xiàn)連 續(xù)的兩到三個漲停之后（往往是跳空漲停），繼續(xù)以漲停價開盤，并且持股者因為短期內(nèi)的巨大利潤而拋出 股票，使當(dāng)日Ｋ線為小陰線（最好帶較長下影線），同時成交量達(dá)到歷史天量，當(dāng)日換手率達(dá)２０％以上。這是一個典型的莊家拉高 進(jìn)貨的Ｋ線形態(tài)。一旦發(fā)現(xiàn)這種形態(tài)，投資者可大膽參與。 這種方法的要點：（１）最好是兩到三個漲停之后出現(xiàn)這種形態(tài)，或是在歷史成交密集區(qū)附近出現(xiàn)這種高位小陰線。這就是說當(dāng) 天拋盤十分沉重；（２）要放出歷史天量，當(dāng)日換手率超過２０％，越大越好；（３）最好帶較長下影線，顯示在拋盤洶涌之際，買 盤承接依 然十分有力；（４）最好是漲停板開盤，收盤價盡管沒能收在漲停板，但仍比昨日收盤價高得多，顯示多方仍占壓倒優(yōu)勢。 如果以上四個條件都具備，就是真正的大行情，可以重倉殺入，中線持有，必有豐厚回報。 這種方法的經(jīng)典例子有：９９年５月下旬的綜藝股份（６００７７０）、上海三毛（６００６８９），這種形態(tài)反映了莊家急于 進(jìn)貨的心理。莊家以連續(xù)跳空漲停的方式使股價在短短幾天內(nèi)暴漲３０％，絕大多數(shù)的持股者都經(jīng)不起這樣短期暴利的誘惑而拋出股 票，同時場外投資者也因為短期內(nèi)股價升幅過大而不愿高位追進(jìn)。既然大家都在賣又都不敢買， 那么當(dāng)天換手２０％以上的天量是誰 在買進(jìn)呢？自然是莊家在拉高進(jìn)貨，這類股票背后都有大題材。綜藝股份是大規(guī)模涉足網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)，該股在９９年５月２６日出現(xiàn)巨量 小陰線時價位僅為１５元多，其后在９月份股價已漲至５０元以上（復(fù)權(quán)價），翻了三倍之多。 使用這種方法要注意，最好在大盤上漲初期，個股漲幅不大之時出現(xiàn)這種形態(tài)較為可信。如果大盤已有較大漲幅，個股也有超過 一倍升幅之后再出現(xiàn)這種形態(tài)，反而是賣出的機會，因為此時人氣高漲，莊家可能利用巨量對倒而達(dá)到出貨目的，如陜長嶺（０５６１） 在９９年６月下旬的表現(xiàn)。 今后 要注意突然出現(xiàn)跳空漲停的股票，如果是在較長時間橫盤筑底以后出現(xiàn)連續(xù)的跳空漲停，之后出現(xiàn)帶巨量的小陰線，同時大 盤也處于上升行情的初期，那么這只股票十有八九是一匹大黑馬。這種形態(tài)比連續(xù)三個漲停更加有力，但較少見。 還有一點要注意，最好是較冷門的股票從底部啟動出現(xiàn)這種形態(tài)。如果是眾目睽睽的熱門股出現(xiàn)這種巨量陰線，很可能是莊家在 出貨。另外，發(fā)現(xiàn)這種形態(tài)后不要立即買進(jìn)，應(yīng)觀察其隨后幾天股價走勢。如果后來幾日股價繼續(xù)強勢上行，則可追進(jìn)；如果隨后幾 天股價即大幅走弱，同時成交量明顯萎縮，高位追進(jìn)者全線套牢，則該股 后市不容樂觀，不值得參與。 看一些股評文章，經(jīng)常提到 5日線、 10 日線、年線等，它們究竟有怎樣的作用？投資者如何在操作中運用它們進(jìn)行分析？ 讀者提到的這個問題就是我們今天要講的均線。均線也叫移動平均線，是技術(shù)分析中較為常見的一種分析工具，在使用的時候往 往與 K線相結(jié)合，對趨勢和技術(shù)形態(tài)進(jìn)行判斷。 均線的計算是一段時間內(nèi)收盤價和收盤點位的算術(shù)平均值，連續(xù)均值的連線便形成了均線。不過，這只是普通均線，它還可以衍 生出加權(quán)均線、成交量均線等等。我們通常使用的都是普通均線。 均線的參數(shù)是時間，技術(shù)分 析軟件中往往給出缺省設(shè)置的 5 日、 10日、 20日、 30 日、 60 日、 120 日、 250 日均線。 120 日均線和 250日 均線通常被稱為半年線、年線（其中考慮到節(jié)假日的因素）。 由此不難看出，均線實際上反映的是一段時間的平均成交價格，即籌碼成本。時間參數(shù)偏小，均線所反映的平均成本便屬于短期 性質(zhì)，如 5日、 10 日為短期均線； 20 日、 30日、 60 日中期均線則反映中期成本；120 日、 250日則是長期均線，反映長期成本。 在均線系統(tǒng)使用方面，主要分以下幾類： 一是趨勢。短期均線上翹，說明股票或指數(shù)短期處于上升趨勢 。同樣，中期均線、長期均線上翹，則反映中長期的上升趨勢。如 果不是上翹，而是下探，則顯示為跌勢狀態(tài)。若是均線斜率不大，處于橫向運行狀態(tài)，則顯示盤整格局。在持續(xù)性的長期升勢中，一 般短期均線在上方，中期均線在中間，長期均線在下方。在持續(xù)性的長期跌勢中，一般短期均線在下方，中期均線在中間，長期均線 在上方。 當(dāng)然，短期、中期、長期均線有時方向并不一致。如近期的上證綜合指數(shù)短期均線掉頭向下，而中期均線、長期均線仍維持上行 趨勢。不過，后勢若跌勢延續(xù)時間較長，中期均線和長期均線的走勢也會發(fā)生改變。 二是交叉 突破。我們可以從均線系統(tǒng)的交叉，判斷個股或大盤可能出現(xiàn)的突破型走勢。如 2月初至 3月初的上證綜合指數(shù)， 5日、 10 日、 20 日、 30 日均線距離很近，處于反復(fù)交錯的匯合狀態(tài)。這顯示大盤在此期間失去方向感，處于震蕩整理期，短期成本和中期成本 十分接近。然而，通常情況下，盤整往往不會持續(xù)很長時間，否則就成了死水一潭。最終，盤整將轉(zhuǎn)為突破， 3 月 9 日的 5日均線上穿 10 日均線，不久 10日均線又上穿 20 日均線，形成了向上的交叉形態(tài)，預(yù)示著向上突破的確立。判斷跌勢也是如此，目前， 5日均線靠近 10 日均線，后市若相繼下穿 20 日 均線，則預(yù)示著跌勢的確立。 三是發(fā)散形態(tài)。發(fā)散是指短期、中期、長期均線相互之間距離越來越大，特別是短期均線此時往往走勢十分陡峭，即斜率很大。 如果是上翹狀態(tài)，則意味著短期成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中期、長期成本，獲利籌碼大增，短期面臨套現(xiàn)壓力。如果是下跌狀態(tài)，則說明短期成 本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中期、長期成本，套現(xiàn)壓力減弱，短期面臨反彈。 四是支撐位和阻力位。均線和 K 線結(jié)合使用，往往便起到了支撐位和阻力位的作用。如果 K線觸及短期均線并在上方收陽，預(yù)示著 受到短期支撐，后勢仍將走高；若距離過大，則說明短期獲利籌碼增大，有壓力。如果 K線觸及短期均線并在下方收陰，說明受到短期 阻力，后市跌幅較大；若拉大和短期均線的距離，則會有反彈出現(xiàn)。同樣， K線在上漲或下跌的時候，觸及中期或長期均線，均線都會 產(chǎn)生支撐或阻力的作用。若 K線跌破支撐，或突破阻力，都預(yù)示著運行趨勢的確立。 當(dāng)然，這里僅是談及均線的簡單使用方法。在實際應(yīng)用中，投資者可以結(jié)合K線自己設(shè)置時間參數(shù)，找到適合股票的參數(shù)。另外， 在使用時，投資者需要結(jié)合基本面因素活學(xué)活用，不可照搬照抄。上市公司因重大實質(zhì)性利好連續(xù)出現(xiàn)暴漲，均線系統(tǒng)即便極度發(fā)散， 但也未必會立刻出現(xiàn)回落。總之 ，單個技術(shù)指標(biāo)不是靈丹妙藥，投資者在作分析時需要結(jié)合多方面因素，才能作出理性的判斷。 收市價折線圖、需求指數(shù)折線圖、條形圖 (BAR CHART)與 K線圖 (陰陽線圖 )是目前流行的反映股市價格的四種圖形，也是最基本最簡單 的分析方法。 １ . 折線圖 折線圖是最簡單的圖形，是逐日將股票 (或指數(shù) )的收市價用線連接起來，用來表示股市大致上的趨勢。折線圖有收市價的折線圖、 需求指數(shù) (最高指數(shù)、最底指數(shù)與兩倍收市指數(shù)的和除以 4)的折線圖。 ２ . 條形圖 條形圖：條形圖的構(gòu)造則較 K線圖簡單，條形圖的直線部份 ， 表示了當(dāng)天 (或當(dāng)周 )行情的最高價與最低價間的波動幅度。左側(cè)橫 線代表開盤價，右側(cè)橫線則代表收盤價。在習(xí)慣用法上常有省略左側(cè)開盤價的橫線 ,僅表示最高價、最低價、收盤價于圖形上。通常開 盤價只對當(dāng)天得情走勢有所意義，對于圖形上的長期歷史 (大勢 )并不具備任何意義。 ３ . K 線圖 ① ． K線的繪制方法 K線由三部分組成：上影線，實體，下影線。上影線上至當(dāng)期最高價 ,下影線下至當(dāng)期最低價，當(dāng)收市價高于開市價時，實體部分 用紅色 (或白色 )繪制，稱為陽線，當(dāng)收市價低于開市價時時實體部分用黑色繪制，稱為陰線。 ② ． K線圖的常見形態(tài) ４ . 幾種圖形比較 K線圖所表達(dá)的涵意，較為細(xì)膩敏感。與條形圖相比較之下， K線圖似乎較容易于掌握短期之內(nèi)價格的波動，也易于判斷多空雙方 (買力與賣力 )的強弱狀態(tài)，作為進(jìn)出場交易的參考。條形圖的精神則偏重于趨勢面的研究，而且在圖形上的繪制非常簡便迅速。事實 上兩者之間并不存有很大的差異。重要的是投資者本身對個別商品價格波動的感受力。 開盤價具有意義的情形在于跳空，跳空意味著買賣雙方有一方極力撤守最后防線，也較意味著一連串的潰敗開始。 開盤價具有意義的第二個情形，在于買 賣某一方長驅(qū)直入敵陣之后，后勁不足退回開盤價。即上下影響過長。這種情況代表盛極 而衰，一個變盤的開始。這種情況以出現(xiàn)在綜合股票指數(shù)的表現(xiàn)上尤為明顯。 根據(jù)前述原則，可以發(fā)現(xiàn)，剔除并非絕對重要的開盤價， K 線圖與直線圖在評判多空雙方力量并不具備明顯的差異，兩者均可按 作為結(jié)論的收盤價與最高價、最低價間的關(guān)系地位，來判別出多方力量與空方力量。每一支條形圖或 K 線圖所顯現(xiàn)的多空戰(zhàn)果是類似 的。投資者不一定要拘泥于何種圖形，最重要的還是在于大勢的研判。 KDJ 指標(biāo)的中文名稱是隨機指數(shù)，最早起源于期貨市場。 KDJ 指標(biāo)的應(yīng)用法則 KDJ 指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進(jìn)行考慮： KD 的取值的絕對數(shù)字； KD曲線的形態(tài)； KD 指標(biāo)的交 叉； KD 指標(biāo)的背離； J 指標(biāo)的取值大小。 第一，從 KD的取值方面考慮。 KD 的取值范圍都是 0～ 100，將其劃分為幾個區(qū)域： 80 以上為超買區(qū)， 20 以下為超賣區(qū)，其余為徘徊 區(qū)。 根據(jù)這種劃分， KD 超過 80 就應(yīng)該考慮賣出了，低于 20 就應(yīng)該考慮買入了。應(yīng)該說明的是，上述劃分只是一個應(yīng)用 KD 指標(biāo)的初步過 程，僅僅是信號，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。 第二，從 KD指標(biāo) 曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng) KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂 (底 )時，是采取行動的信號。注意， 這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。 第三，從 KD指標(biāo)的交叉方面考慮。 K 與 D 的關(guān)系就如同股價與 MA 的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng) 用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。 以 K 從下向上與 D 交叉為例： K上穿 D是金叉，為買入信號。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的 位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。 第二個條件是與 D 相交的次數(shù)。有時在低位， K、 D 要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以 2 次為最少，越多越好。 第三個條件是交叉點相對于 KD線低點的位置，這就是常說的 “ 右側(cè)相交 ”原則。 K 是在 D已經(jīng)抬頭向上時才同 D相交，比 D還在下降 時與之相交要可靠得多。 第四，從 KD指標(biāo)的背離方面考慮。在 KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號 . 第五， J 指標(biāo)取值超過 100 和低于 0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于 100為超買，小 0 為超賣。 KDJ，其綜合動量觀念、強弱指標(biāo)及移動平均線的優(yōu)點， 早年應(yīng)用在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常 被使用的指標(biāo)之一。 買賣原則 1 K 線由右邊向下交叉 D值做賣， K線由右邊向上交叉 D 值做買。 2