【文章內(nèi)容簡介】 ....................................111二、產(chǎn)能擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn) .................................................111三、盈利能力風(fēng)險(xiǎn) ..................................................111四、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) ......................................................111五、工程風(fēng)險(xiǎn) ......................................................111六、資金風(fēng)險(xiǎn) ......................................................112七、政策風(fēng)險(xiǎn) ......................................................112八、外部協(xié)作條件風(fēng)險(xiǎn) ..............................................112九、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) ......................................................112第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)評估方法 ..............................................113一、風(fēng)險(xiǎn)等級劃分 ..................................................113二、風(fēng)險(xiǎn)評估方法 ..................................................113第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)防范對策 ..............................................114一、風(fēng)險(xiǎn)控制 .....................................................114二、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ......................................................115三、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) ......................................................116第一章 總 論項(xiàng)目名稱:年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項(xiàng)目投 資 方:江蘇通光電子線纜股份有限公司建設(shè)單位:江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司建設(shè)地點(diǎn):江蘇省海門港開發(fā)區(qū)龍江路 1 號法人代表:張忠項(xiàng)目負(fù)責(zé)人:張忠聯(lián) 系 人:胡津鑫電 話:15162780885第一節(jié) 建設(shè)單位及投資方概況一、建設(shè)單位基本情況基本情況江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司(以下簡稱“強(qiáng)能公司”)是江蘇通光電子線纜股份有限公司(以下簡稱“通光線纜”)旗下的一家專業(yè)開發(fā)與生產(chǎn)節(jié)能型擴(kuò)容導(dǎo)線、輸電線及地線、電線電纜、鋁及鋁合金桿線、輸電線配件和有色金屬制品的企業(yè),擁有全國工業(yè)產(chǎn)品(電線電纜)生產(chǎn)許可證(證書編號:XK0600100652)。注冊資本 萬元人民幣。公司技術(shù)研發(fā)中心位于中國上海浦東陸家嘴金融區(qū),生產(chǎn)基地位于與上海市一江之隔的海門市海門港開發(fā)區(qū),與蘇通大橋十分接近,交通非常便利。所在的通光工業(yè)園區(qū),占地 500 畝。經(jīng)營管理強(qiáng)能公司嚴(yán)格執(zhí)行 ISO9001:2000 質(zhì)量體系、ISO14001 環(huán)境管理體系標(biāo)準(zhǔn)和要求,實(shí)施了 6S 管理系統(tǒng)和 OA 辦公自動(dòng)化系統(tǒng),形成了一套集科研開發(fā)、質(zhì)量管控、信息化處理等為一體的綜合管理體系。強(qiáng)能公司先后引進(jìn)國內(nèi)外最先進(jìn)的成套導(dǎo)線生產(chǎn)和檢測設(shè)備,并對有關(guān)設(shè)備融入具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù),具備了設(shè)計(jì)生產(chǎn)各種規(guī)格導(dǎo)線的能力。例如 900/1000 平方毫米的大截面導(dǎo)線、防冰雪導(dǎo)線、節(jié)能擴(kuò)容導(dǎo)線等產(chǎn)品,形成了年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力達(dá)到 10 萬噸導(dǎo)線的生產(chǎn)規(guī)模。其中節(jié)能型導(dǎo)線系列是高效、低耗的新一代導(dǎo)線,它在不改變現(xiàn)有線路設(shè)計(jì)原則的條件下,蘊(yùn)藏著可增容 50%~100%的能力,將廣泛應(yīng)用于新線路建設(shè),也可利用現(xiàn)有桿塔更換原有常規(guī)導(dǎo)線作老線路增容改造,是一種資源節(jié)約型線路用的優(yōu)良導(dǎo)線。公司憑借雄厚的技術(shù)實(shí)力和工程施工經(jīng)驗(yàn),對鋁合金電纜最新成果的把握與開發(fā),均有一定的先導(dǎo)之勢。強(qiáng)能公司與中國國家電網(wǎng)公司、中國南方電網(wǎng)公司建立了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。強(qiáng)能公司銷售網(wǎng)絡(luò)遍及國內(nèi) 32 個(gè)省市和地區(qū),通過遍布全國的售后服務(wù)中心,強(qiáng)能公司能及時(shí)了解客戶需求并提供專業(yè)的技術(shù)和服務(wù)。二、投資方概況基本情況通光線纜前身是江蘇通光電子線纜有限公司,在 2008 年改制為股份公司,并于 2011 年 9 月 16 日在深交所上市,當(dāng)前注冊資本為人民幣 。目前,通光線纜擁有全資子公司江蘇通光光纜有限公司、江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司。經(jīng)營管理通光線纜專注于特種高端線纜的研究和創(chuàng)新開發(fā),專業(yè)從事輸電線路用電力特種光纜和導(dǎo)線、航空航天用耐高溫電纜、通信用高頻電纜等三大類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和售后服務(wù),產(chǎn)品擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),是國內(nèi)特種線纜的領(lǐng)軍企業(yè)。通光線纜的電力特種光纜產(chǎn)品 OPGW 已廣泛應(yīng)用于各電壓等級和交流1000 千伏、直流正負(fù) 800 千伏特高壓輸電線路等國家重點(diǎn)工程,并遠(yuǎn)銷南美、東歐、非洲、中東、東南亞、南亞等地區(qū)。公司研發(fā)了中國第一根節(jié)能導(dǎo)線,創(chuàng)新應(yīng)力轉(zhuǎn)移型節(jié)能導(dǎo)線已應(yīng)用于交流 500 千伏超高壓輸電線路,還在福建、廣東、湖南、河南、江蘇、遼寧等地的輸電線路中安全運(yùn)行。公司的耐高溫電纜和通信用高頻電纜產(chǎn)品已被廣泛運(yùn)用于航空航天和軍用及民用通信領(lǐng)通光線纜奉行“追求卓越、持續(xù)創(chuàng)新、誠信共贏”的核心價(jià)值觀,與電信、電力等運(yùn)營商和軍工、設(shè)備制造商及相關(guān)高校、研究設(shè)計(jì)院所等建立了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。通光線纜技術(shù)團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的研發(fā)能力與國際先進(jìn)水平同步,參與了相關(guān)的國際標(biāo)準(zhǔn)、國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草制定和評審工作,擁有近百項(xiàng)專利,產(chǎn)品技術(shù)處于國際先進(jìn)、國內(nèi)領(lǐng)先水平。通光線纜擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)和檢測裝備,形成了先進(jìn)的制造體系,通過了 ISO9001:2000 質(zhì)量管理體系、14001 環(huán)境管理體系和 PCCC 電能產(chǎn)品認(rèn)證、軍品質(zhì)量體系認(rèn)證?！巴ü狻迸乒饫|獲“中國名牌產(chǎn)品”稱號?！巴ü狻迸齐娮泳€纜獲“中國電子行業(yè)知名品牌”。多年來,通光線纜財(cái)務(wù)狀況良好,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理,經(jīng)濟(jì)效益逐年上升,近三年的經(jīng)營成果及資產(chǎn)負(fù)債情況見表 11,表 12。表 11 近三年通光線纜經(jīng)營情況一覽表 單位:萬元序號 指標(biāo)名稱 單位 2009 年 2010 年 2011 年 備注1 營業(yè)收入 萬元 2 利潤總額 萬元 3 凈利潤 萬元 表 12 近三年通光線纜資產(chǎn)負(fù)債情況表 單位:萬元序號 資債項(xiàng)目 2009 年 2010 年 2011 年 備注1 資產(chǎn)總計(jì) 流動(dòng)資產(chǎn) 其中存貨 預(yù)付賬款 長期投資 10312 10312 固定資產(chǎn) 無形及其他資產(chǎn) 2 負(fù)債合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債 0 0 03 股東權(quán)益 4 財(cái)務(wù)指標(biāo) 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 % % %以上是通光電纜近三年的財(cái)務(wù)情況,通光線纜擁有全資子公司江蘇通光光纜有限公司、江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司、前子公司南通萬盟鋁線有限公司(2012 年 5 月 21 日已辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更手續(xù))。這些公司合并的經(jīng)營成果及資產(chǎn)負(fù)債情況見表 1表 14.表 13 近三年通光線纜合并經(jīng)營情況一覽表 單位:萬元。序號 指標(biāo)名稱 單位 2009 年 2010 年 2011 年 備注1 營業(yè)收入 萬元 2 利潤總額 萬元 3 凈利潤 萬元 表 14 近三年通光線纜合并資產(chǎn)負(fù)債情況表 單位:萬元序號 資債項(xiàng)目 2009 年 2010 年 2011 年 備注1 資產(chǎn)總計(jì) 流動(dòng)資產(chǎn) 其中存貨 預(yù)付賬款 長期投資 固定資產(chǎn) 無形及其他資產(chǎn) 2 負(fù)債合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債 0 5568 55683 股東權(quán)益 4 財(cái)務(wù)指標(biāo) 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 68% 63% 33%由表 1表 1表 1表 14 可知,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況較好,總資產(chǎn)逐年增加,具有一定的投資能力。第二節(jié) 項(xiàng)目概況一、項(xiàng)目由來早在 1968 年,合金電力電纜就由美國的南方電纜公司研發(fā)成功,并在美國、墨西哥、法國、加拿大等國家廣泛應(yīng)用。目前,這類的合金電力電纜已經(jīng)廣泛運(yùn)用于各個(gè)領(lǐng)域,得到了國際電力設(shè)計(jì)師在安全性能和便捷敷設(shè)等方第4頁江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項(xiàng)目面的一致肯定和推薦。我國電纜起步比較晚,第一根電纜在 1939 年由昆明電纜廠制造出來。但是我國電線電纜行業(yè)在經(jīng)歷了改革開放以來的突飛猛進(jìn)后,至今已超越美、日、歐,成為世界第一大電線電纜生產(chǎn)國?！笆濉逼陂g,我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化深入推進(jìn),國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展將帶動(dòng)電力需求持續(xù)增長,全國發(fā)電裝機(jī)容量預(yù)計(jì)增加近 5 億千瓦,全社會(huì)用電量增加 2 萬億千瓦時(shí),電力消費(fèi)需求呈現(xiàn)出總體旺盛態(tài)勢。但是企業(yè)背后所承擔(dān)的盈利壓力和發(fā)展前景卻令人堪憂,各種電纜品牌層出不窮,造成眾多中小電纜企業(yè)靠拼價(jià)格、走銷量、低利潤的發(fā)展思路謀生存。然而對于電纜行業(yè),需要出現(xiàn)更多有知名度的規(guī)?；髽I(yè),憑借電纜企業(yè)自身的技術(shù)、質(zhì)量與服務(wù),在激烈的市場競爭中發(fā)揮重要作用。江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司憑借自身擁有的先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和完善的檢測儀器,開始專注于鋁合金電纜的投資項(xiàng)目。自主研發(fā)的鋁合金電纜,不僅具備非?？煽康陌踩阅?、良好的導(dǎo)電性能和優(yōu)越的機(jī)械性能,而且采購價(jià)格更為經(jīng)濟(jì)實(shí)惠,是具有高科技含量和廣闊市場前景的新型電力電纜。為了滿足客戶規(guī)模大、供貨急的要求,公司決定新建年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項(xiàng)目,以滿足不斷增長的市場需求。二、項(xiàng)目基本情況建設(shè)地點(diǎn)及用地規(guī)模該項(xiàng)目擬建于江蘇省海門市海門港開發(fā)區(qū),廣州路以南,龍江路以西。項(xiàng)目通過收購江蘇通光海洋光電科技有限公司原有土地約 88840 平方米進(jìn)行建設(shè)(約 畝)。產(chǎn)品方案和生產(chǎn)規(guī)模本項(xiàng)目生產(chǎn)的低壓鋁合金電纜主要應(yīng)用于電力公司、醫(yī)院、購物中心、廠礦企業(yè)、商住樓等的 380V/220V 電源輸電。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可形成年產(chǎn) 5000公里鋁合金電纜的生產(chǎn)規(guī)模,生產(chǎn)交聯(lián)聚乙烯絕緣聚氯乙烯護(hù)套鋁合金電纜、交聯(lián)聚乙烯絕緣鋁合金帶聯(lián)鎖鎧裝聚氯乙烯護(hù)套鋁合金電纜、交聯(lián)聚乙烯絕緣鋁合金帶聯(lián)鎖鎧裝鋁合金電纜三種產(chǎn)品,如下表所示。第5頁江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項(xiàng)目表 15 產(chǎn)品方案表產(chǎn)品名稱 產(chǎn)品型號 產(chǎn)品規(guī)格 年產(chǎn)量(km) 年銷售額(萬元)交聯(lián)聚乙烯絕緣聚氯乙烯護(hù)套鋁合金電纜516 700 840 ZCTC90 525 800 1440交聯(lián)聚乙烯絕緣鋁合金帶聯(lián)鎖鎧裝聚氯乙烯護(hù)套鋁合金電纜435+125 600 1740 435+125 700 2730ZBACWU90 450+125 950 4940470+135 150 1050450+125 1000 5000交聯(lián)聚乙烯絕緣鋁合金帶聯(lián)鎖鎧裝鋁合金電纜ZAAC90 4185+195 50 760 4300+1150 50 1140合計(jì) 5000 19640目標(biāo)市場情況本項(xiàng)目產(chǎn)品主要目標(biāo)市場為國內(nèi)市場。目前生產(chǎn)的低壓鋁合金電纜在產(chǎn)品性能上可完全取代銅電纜,由于經(jīng)濟(jì)實(shí)用、市場潛力大,隨著低壓鋁合金電纜的推廣普及,在中壓電纜上也將掀起以鋁代銅的革命?？梢灶A(yù)計(jì),鋁合金電纜市場需求將不斷提高,本項(xiàng)目產(chǎn)品有良好的銷售前景。關(guān)鍵技術(shù)及生產(chǎn)工藝1)生產(chǎn)工藝ZCTC90ZAAC90鋁芯金單拉線 絞合緊壓　退火　擠絕緣　溫水或蒸汽交聯(lián)　成纜擠護(hù)套線　裝鎧　外護(hù)套包裝出廠 成品檢驗(yàn)圖 11 項(xiàng)目基本工藝流程圖該項(xiàng)目的產(chǎn)品技術(shù)源于通光線纜自有技術(shù)。項(xiàng)目生產(chǎn)的主要產(chǎn)品有交聯(lián)聚乙烯絕緣聚氯乙烯護(hù)套鋁合金電纜(ZCTC90)、交聯(lián)聚乙烯絕緣鋁合金帶聯(lián)鎖鎧裝聚氯乙烯護(hù)套鋁合金電纜(ZBACWU90)、交聯(lián)聚乙烯絕緣鋁合金帶聯(lián)鎖鎧裝鋁合金電纜(ZAAC90)。三種生產(chǎn)工藝流程有相同的部分,也有差異的部分。通過圖 11 可知,主要區(qū)別在于 ZCTC90 系列沒有聯(lián)鎖鋁帶鎧裝,因而不需要裝鎧工序。ZAAC90 系列沒有 PVC 外護(hù)套層,因而不需要護(hù)套擠制工序。ZBACWU90 系列則需要進(jìn)行完所有的工藝流程。2)關(guān)鍵技術(shù)線芯絞制緊壓工序是鋁合金電纜生產(chǎn)的關(guān)鍵工序,鋁合金導(dǎo)體采用先進(jìn)的緊壓絞合技術(shù),其導(dǎo)體的緊壓系數(shù)達(dá)到 93%,而銅的緊壓系數(shù)一般只能達(dá)到 80%,從而使得同樣截面電纜的外徑可以做到更小,節(jié)約敷設(shè)的空間。退火工藝是另一個(gè)關(guān)鍵的工藝,本項(xiàng)目良好的退火工藝可以使鋁合金導(dǎo)體的導(dǎo)電性能達(dá)到 %IACS 以上,且延伸率能達(dá)到 30%。建設(shè)內(nèi)容項(xiàng)目利用收購的江蘇通光海洋光電科技有限公司原有建筑進(jìn)行建設(shè),將1 座建筑面積 平方米和 1 座 平方米的車間作為原料/半成品/成品倉庫,1 座 平方米的廠房作為生產(chǎn)車間,宿舍樓 平方米,門衛(wèi) 平方米。項(xiàng)目新建配電及動(dòng)力用房 1 座,面積為 384 平方米。主要設(shè)備項(xiàng)目新增設(shè)備/生產(chǎn)線共計(jì) 62 臺(tái)/套,其中輥壓成型絞線主機(jī)和鋁合金帶互鎖鎧裝機(jī)為進(jìn)口設(shè)備,共計(jì) 3 臺(tái)/套。高速鋁合金拉絲機(jī)、退火爐、鋁合金絲復(fù)繞機(jī)、管絞絞線機(jī)、絕緣擠出生產(chǎn)線、成纜機(jī)等主要工藝設(shè)備及輔助生產(chǎn)設(shè)備均在國內(nèi)采購,共計(jì) 59 臺(tái)/套。項(xiàng)目設(shè)備配置初步