【文章內(nèi)容簡介】 每年的經(jīng)營成本為14899萬元，各年經(jīng)營成本、折舊估算詳見總成本費(fèi)用估算表。折舊費(fèi)：采用直線法進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊，達(dá)產(chǎn)年固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)用為707萬元。根據(jù)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表計算的評價指標(biāo)有項(xiàng)目內(nèi)部收益率、項(xiàng)目財務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期、項(xiàng)目動態(tài)投資回收期。項(xiàng)目內(nèi)部收益率（基準(zhǔn)收益率為12%）：%，%，項(xiàng)目可以盈利。財務(wù)凈現(xiàn)值：稅前為6608萬元，稅后為4094萬元。當(dāng)它大于零時，說明該項(xiàng)目不僅能保證行業(yè)的最低期望收益水平，還有額外增值。靜態(tài)投資回收期:。動態(tài)投資回收期:。本項(xiàng)目的不確定性分析包括項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)分析以及項(xiàng)目的敏感性分析。各種不確定性因素的變化會影響投資方案的經(jīng)濟(jì)效果，當(dāng)這些因素的變化達(dá)到某一臨界值時，就會使方案的損益情況產(chǎn)生質(zhì)變。進(jìn)行盈虧平衡分析，找出這種臨界值，判斷投資方案對不確定性因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(diǎn)（BEP）分析項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)通常根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計算，用生產(chǎn)能力利用率表示。其計算公式為：BEP生產(chǎn)能力利用率 = 100％ =%說明本項(xiàng)目抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。表達(dá)盈虧平衡點(diǎn)的盈虧平衡圖如下圖161所示：圖161 盈虧平衡圖表達(dá)各年盈虧平衡點(diǎn)的柱狀圖如下圖162所示：圖162 各年盈虧平衡點(diǎn)的柱狀圖通過敏感性分析表顯示，在建設(shè)投資和產(chǎn)品產(chǎn)量增加10%或減少10%的情況下，項(xiàng)目內(nèi)部收益率仍大于基準(zhǔn)收益率，可見，項(xiàng)目抗風(fēng)險性很強(qiáng)。（1）對項(xiàng)目收益率的敏感性分析單因素敏感性分析結(jié)果收益率序號不確定因素\變動率10%%5%%基本方案%5%%10%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營成本用圖表示為：（2）對項(xiàng)目投資回收期的敏感性分析序號不確定因素\變動率10%%5%%基本方案%5%%10%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營成本（3）對項(xiàng)目財務(wù)凈現(xiàn)值的敏感性分析序號不確定因素\變動率10%%5%%基本方案%5%%10%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營成本（4）多因素敏感性分析下表是本項(xiàng)目的多因素敏感性分析，說明該項(xiàng)目抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。指標(biāo)\敏感性因素經(jīng)營成本產(chǎn)品價格變化率(%)1010　計算結(jié)果基本方案項(xiàng)目投資財務(wù)內(nèi)部收益率(%)(所得稅前)項(xiàng)目投資財務(wù)內(nèi)部收益率(%)(所得稅后)項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅前)(ic=12)項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后)(ic=15)項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期(年)(所得稅前)項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期(年)(所得稅后)項(xiàng)目動態(tài)投資回收期(年)(所得稅前)項(xiàng)目動態(tài)投資回收期(年)(所得稅后)自有資金收益率從項(xiàng)目的盈利能力、項(xiàng)目的清償能力以及項(xiàng)目的盈虧平衡分析和項(xiàng)目的敏感性分析的結(jié)果可以看出本項(xiàng)目的盈利能力、抗風(fēng)險能力都很強(qiáng)，因此在財務(wù)上是可行的。第十七章 項(xiàng)目效益評價本項(xiàng)目的效益評價分為三個階段：收集二手資料、收集一手資料和分析評價。收集二手資料作為前期準(zhǔn)備工作，收集二手資料工作包括熟悉和理解項(xiàng)目、收集、研究歷史文獻(xiàn)、收集統(tǒng)計數(shù)據(jù)、收集以往的調(diào)查成果等。收集一手資料收集一手資料主要是指實(shí)地調(diào)查，其內(nèi)容包括觀察、訪談等工作。分析評價在前兩步的基礎(chǔ)上，對資料進(jìn)行整理和分析，全面掌握居民對本項(xiàng)目實(shí)施的態(tài)度、建議和認(rèn)識，在將其歸納、分析、總結(jié)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過多次討論，形成評價結(jié)論。項(xiàng)目建成后，預(yù)計能達(dá)到年產(chǎn)3200萬米高密高織羽絨服面料高檔紡織面料的生產(chǎn)能力，每年新增產(chǎn)值17640萬元。從項(xiàng)目的財務(wù)評價來看，%，%；稅前財務(wù)凈現(xiàn)值為6608萬元，稅后為4094萬元；，；，；可以看出，項(xiàng)目的盈利能力較強(qiáng)，且有一定的抗風(fēng)險能力，項(xiàng)目的建設(shè)具有顯著的經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)經(jīng)濟(jì)分析，本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，據(jù)測算，預(yù)計能達(dá)到年產(chǎn)3200萬米高密高織羽絨服面料高檔紡織面料的生產(chǎn)能力。達(dá)產(chǎn)后，年新增銷售收入17640萬元；項(xiàng)目的建設(shè)，在擴(kuò)大生產(chǎn)能力的同時，增加地方稅收，增加財政收入。項(xiàng)目將實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)期年均利潤總額1969萬元，年均所得稅492萬元，年均銷售稅金及附加65萬元，年均增值稅651萬元。并且，隨著項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施，相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場也會隨之帶動，產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展將會進(jìn)一步加大地區(qū)物質(zhì)消費(fèi)，從而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，吸引大量的金融企業(yè)的入住，帶動區(qū)域商業(yè)經(jīng)濟(jì)的繁榮，從而增加政府的財政稅收。本項(xiàng)目的建設(shè)，適應(yīng)當(dāng)下產(chǎn)業(yè)政策，為企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展前景，項(xiàng)目順應(yīng)紡織品行業(yè)市場發(fā)展的規(guī)律，滿足紡織品行業(yè)市場發(fā)展的需要。將會使資金、資源等在更大區(qū)域范圍內(nèi)得到優(yōu)化配置，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性，通過區(qū)域間優(yōu)勢互補(bǔ)，形成有效的聚集和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，全面推動洪澤縣經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。、促進(jìn)生活水平和生活質(zhì)量的提高項(xiàng)目建設(shè)過程屬于勞動密集型的產(chǎn)業(yè)，需要一定量的施工人員、相關(guān)技術(shù)人員和生產(chǎn)人員，同時還可以帶動上下游產(chǎn)業(yè)的勞動力需求，這為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┫喈?dāng)數(shù)量的就業(yè)機(jī)會。并且隨著擴(kuò)建項(xiàng)目的投產(chǎn)運(yùn)營，還將吸納更多的就業(yè)人員，創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會，不但可以解決大學(xué)生及一般技術(shù)院校學(xué)員就業(yè)，緩解就業(yè)壓力，還能解決一般社會人員的工作問題，提高人民的生活質(zhì)量。，提高人民生活水平的需要項(xiàng)目的建設(shè)能增加地方稅收，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年每年銷售收入將達(dá)到17640萬元，將給地區(qū)和國家?guī)硪欢ǖ亩愂帐杖?，增加國?nèi)生產(chǎn)總值；同時也將促進(jìn)區(qū)域人民生活水平和生活質(zhì)量的不斷提高?？傊?，本項(xiàng)目的建設(shè)必將帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提升企業(yè)品牌實(shí)力，使資源與基礎(chǔ)設(shè)施得到最優(yōu)化配置，使之成為洪澤縣國民經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。因此，項(xiàng)目蘊(yùn)含較大的社會效益。項(xiàng)目在技術(shù)領(lǐng)域上屬國內(nèi)先進(jìn)水平，具有高可靠性、高效節(jié)能等特點(diǎn),產(chǎn)品質(zhì)量水平已達(dá)到或超過國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。并按照廢物最小化原則設(shè)計生產(chǎn)工藝流程，各專業(yè)在設(shè)備選型時，充分考慮采用低能耗高效率設(shè)備，管理較先進(jìn)，不斷跟蹤國際同行業(yè)的新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備，工藝設(shè)備按清潔生產(chǎn)要求逐漸進(jìn)行更新；項(xiàng)目對生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的污染物采取了有效治理措施，使其能達(dá)標(biāo)排放。因此，通過對本項(xiàng)目的工程分析、環(huán)境影響分析，該項(xiàng)目污染防治措施完善，具有顯著的環(huán)境效益，從生態(tài)環(huán)保角度，項(xiàng)目的建設(shè)是可行的。綜上所述，項(xiàng)目的建設(shè)將取得良好的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和生態(tài)效益，應(yīng)給予支持和鼓勵。第十八章 風(fēng)險分析本項(xiàng)目引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，預(yù)計能達(dá)到年產(chǎn)3200萬米高密高織羽絨服面料高檔紡織面料的生產(chǎn)能力，在設(shè)備上要求較高。由于本行業(yè)內(nèi)的競爭越來越凸顯為高新技術(shù)的競爭，因而，如何適應(yīng)國內(nèi)外技術(shù)裝備與生產(chǎn)工藝不斷更新，產(chǎn)品升級換代速度不斷加快的發(fā)展趨勢，以保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和持久的競爭實(shí)力,是公司面臨的重要課題。對策或措施：在現(xiàn)有成熟技術(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合設(shè)備制造市場的發(fā)展趨勢，制定切實(shí)可行的科技發(fā)展規(guī)劃，有針對性地加大產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的力度，進(jìn)一步完善技術(shù)創(chuàng)新管理體系，注重科研投入，以提高公司的自主開發(fā)、持續(xù)創(chuàng)新能力；加強(qiáng)與有關(guān)行業(yè)專家、科研單位、大專院校的技術(shù)合作。穩(wěn)定、高效的人才隊(duì)伍是高新技術(shù)企業(yè)生存和發(fā)展壯大的根本。隨著國際競爭的加劇、國家對高新技術(shù)日益重視,社會對高新技術(shù)人才需求將增大，高新技術(shù)人才在國際、國內(nèi)的流動變得越來越頻繁，從而有可能會造成部分人才尤其是技術(shù)人才的流失，給公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。對策或措施：公司管理層應(yīng)該高度重視人才在公司發(fā)展中的作用。公司堅持“以人為本”的發(fā)展戰(zhàn)略，支持科研開發(fā)，鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，形成一種積極進(jìn)取的企業(yè)文化氛圍，以充分調(diào)動員工的積極性、主動性和創(chuàng)造性。加強(qiáng)對員工的培訓(xùn)和績效考核，從公司內(nèi)部培養(yǎng)和從外部聘入高水平專業(yè)人才。為增強(qiáng)對高級管理人才和高級技術(shù)人才的吸引力，公司已經(jīng)并將繼續(xù)改進(jìn)和提高員工薪酬、福利及保險待遇，并適度向高級管理人才和高級技術(shù)人才傾斜。公司有高效的加工能力和設(shè)備，又有很高的信譽(yù)，項(xiàng)目產(chǎn)品質(zhì)量的好壞將直接影響產(chǎn)品品牌形象和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。對策或措施：公司注重加強(qiáng)職工的職業(yè)道德教育和質(zhì)量意識的培養(yǎng)，在公司上下普遍形成了“產(chǎn)品質(zhì)量是公司的生命”的共識；在日常生產(chǎn)中，公司十分重視加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管理，按照國際標(biāo)準(zhǔn)的要求，形成了一整套嚴(yán)格的質(zhì)量管理制度；公司制定了嚴(yán)格的質(zhì)量考核指標(biāo)，形成了完善的質(zhì)量考核體系，把質(zhì)量責(zé)任落實(shí)到人；技術(shù)人員與用戶定期交流，幫助、指導(dǎo)用戶解決產(chǎn)品使用過程中的問題。第十九章 結(jié)論與建議 針對項(xiàng)目建設(shè)的可行性，綜合本研究內(nèi)容得出以下結(jié)論：（1）項(xiàng)目符合市場發(fā)展形勢的要求，順應(yīng)我國紡織行業(yè)實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造的要求，項(xiàng)目的擴(kuò)建是有必要的。（2）公司有高效的加工能力和設(shè)備，信譽(yù)度高，知名度高。（3）項(xiàng)目關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)先進(jìn)、自動化程度高、監(jiān)測手段完備。配套設(shè)備選用也以先進(jìn)、高效、環(huán)保、節(jié)能為原則。（4）項(xiàng)目重視環(huán)境保護(hù)，擬投入適量資金建造環(huán)保設(shè)施對三廢進(jìn)行處理，經(jīng)處理后的廢水、廢物將達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)。項(xiàng)目環(huán)境勞動安全衛(wèi)生、消防等問題將通過恰當(dāng)措施得以妥善解決。（5）項(xiàng)目總投資為7737萬元（項(xiàng)目用匯：），其中建設(shè)投資7485萬元，鋪底流動資金為252萬元。（6）項(xiàng)目建設(shè)期為12個月，達(dá)產(chǎn)后年新增銷售收入17640萬元；形成生產(chǎn)期年均所得稅492萬元，年均銷售稅金及附加為65萬元，年均增值稅651萬元的能力。（7）項(xiàng)目的建設(shè)不僅增加當(dāng)?shù)氐呢斦杖?，還可以緩解就業(yè)壓力，改善環(huán)境，社會效益顯著。由上可見，無論是從產(chǎn)品還是市場來看，本項(xiàng)目設(shè)備較先進(jìn)，其產(chǎn)品技術(shù)含量較高、企業(yè)利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強(qiáng)，具有良好的社會效益，且項(xiàng)目的抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，因此，項(xiàng)目的建設(shè)是可行的。根據(jù)我們對項(xiàng)目方案的分析與論證以及我們對項(xiàng)目和市場的了解，向建設(shè)單位提出如下建議，為建設(shè)單位決策提供參考。（1）充分認(rèn)識、分析項(xiàng)目存在的優(yōu)勢、劣勢、發(fā)展機(jī)會與所存在的威脅，揚(yáng)長避短，做好整個項(xiàng)目的生產(chǎn)全過程策劃。（2）控制投資。項(xiàng)目的建設(shè)投資較大，是影響項(xiàng)目財務(wù)可行性的重要敏感性因素，建議建設(shè)單位嚴(yán)格控制投資，節(jié)約資金，從而降低項(xiàng)目的投資風(fēng)險。（3）加強(qiáng)技術(shù)進(jìn)步，研究、開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品。技術(shù)是企業(yè)發(fā)展的原動力，要克服高端產(chǎn)品供不應(yīng)求、低檔同類產(chǎn)品增長過快的情況，企業(yè)應(yīng)在產(chǎn)品開發(fā)上投入更多的精力，不斷提高企業(yè)的核心競爭力。（4）重視戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的建立。項(xiàng)目在產(chǎn)品設(shè)計時既考慮盡量使用多種原材料，同時通過保持與現(xiàn)有主要供應(yīng)商長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，利用好國內(nèi)、國外兩個市場，進(jìn)一步培育和選擇新的供貨渠道。（5）在項(xiàng)目建設(shè)過程中應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)場不同專業(yè)、不同工種之間的協(xié)調(diào)與配合，確保工程進(jìn)度，在保證工程質(zhì)量的基礎(chǔ)上盡量縮短項(xiàng)目建設(shè)時間。附件：附表一：財務(wù)評價表建設(shè)投資估算表輔助報表1 單位：萬元序號名稱合計2012比例(%)1固定資產(chǎn)7129712995 建筑工程費(fèi)50501 設(shè)備購置費(fèi)6435643586 安裝工程費(fèi)6446449 其他費(fèi)用　　　2無形資產(chǎn)　　　 技術(shù)　　　 土地使用權(quán)　　　3其他資產(chǎn)　　　 籌建費(fèi)　　　 其他　　　4預(yù)備費(fèi)3563565 基本預(yù)備費(fèi)3563565 漲價預(yù)備費(fèi)　　　5建設(shè)投資合計74857485　　比例(%)10010010083 流動資金估算表輔助報表2 單位：萬元序號名稱合計201320142015201620172018201920202021202220231流動資產(chǎn)1390110411286128612861286128612861286128612861286應(yīng)收賬款5175387479479479479479479479479479479存貨8439629781781781781781781781781781781原材料3317246307307307307307307307307307307燃料動力5945555555555在產(chǎn)品151711414014014014014014