【文章內(nèi)容簡介】 油業(yè)的引導(dǎo)和研發(fā)，棕櫚油業(yè)下游產(chǎn)品——油脂化工業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。馬來西亞從1917年開始進(jìn)行棕櫚種植商業(yè)化，不到100年時間，就成為世界棕櫚油生產(chǎn)大國。究其原因，首先得益于優(yōu)越的氣候和土壤條件；二是規(guī)模化效益明顯；三是龍頭企業(yè)的作用明顯。龍頭企業(yè)都具有良好的銷售和儲運體系，帶動了馬來西亞棕櫚油產(chǎn)業(yè)不斷拓展。此外，馬來西亞還十分重視油棕的科研，應(yīng)用研究與理論研究并重，不斷提高機(jī)械作業(yè)水平，注重棕櫚油的綜合利用和深加工。2010年棕櫚油出口有望增加。馬來西亞種植園行業(yè)及商品部官員2010年初表示，2010年馬來西亞棕櫚油及相關(guān)產(chǎn)品出口收入可能增長。2010年馬來西亞棕櫚油出口量可能達(dá)到1600到1700萬噸，毛棕櫚油價格可能在2700到3000令吉，因而今年棕櫚油出口收入可能增至650億令吉，這將高于上年的500億令吉。由于中國和其他發(fā)展中國家的需求提高，棕櫚油價格上漲。目前，世界棕櫚油出口市場的88%份額被這兩個主產(chǎn)大國牢牢控制著。此外，尼日利亞、科特迪瓦、巴布亞新幾內(nèi)亞、新加坡、哥倫比亞等其它國家和地區(qū)也生產(chǎn)、出口一定數(shù)量的棕櫚油。2010年1月1日中國－東盟自由貿(mào)易區(qū)建成，將促進(jìn)馬來西亞棕櫚油出口，并進(jìn)一步打開區(qū)域市場尤其是中國市場的空間。由于中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，今年馬來西亞對中國棕櫚油出口量將會增長。根據(jù)自由貿(mào)易協(xié)定，中國與印尼、泰國、菲律賓、馬來西亞、新加坡和文萊之間大部分產(chǎn)品關(guān)稅削減到零，其中包括棕櫚油及相關(guān)產(chǎn)品。去年馬來西亞向中國出口近400萬噸棕櫚油。由于關(guān)稅下降或取消，印尼和馬來西亞等主要出口國可能以更低的價格向中國出口棕櫚油，這意味著棕櫚油價格比豆油更有競爭力。目前毛棕櫚油價格為每噸2400－2600令吉。這個價位，可使馬來西亞國內(nèi)農(nóng)戶和生產(chǎn)商都有收益。馬來西亞政府正在考慮提高更多增值產(chǎn)品出口、服務(wù)以及棕櫚油相關(guān)技術(shù)。馬來西亞政府已經(jīng)撥款2億令吉，用于油棕櫚樹重播項目，鼓勵農(nóng)戶減少棕櫚油庫存，改善油棕櫚油單產(chǎn)。到2020年，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)品出口收入將超過1000億令吉。第三節(jié) 世界棕櫚油價格走勢一、 近五年國際市場棕櫚油價格回顧近20年來，國際棕櫚油價格波動比較大，馬來西亞毛棕櫚油齊活的最低價格出現(xiàn)在哎1986年，當(dāng)時全球油籽豐產(chǎn)，尤其是美國大豆豐收，導(dǎo)致了包括豆油在內(nèi)的所有植物油價格受到壓制，棕櫚油價格出現(xiàn)階段性低點。隨后，1988年、1994年，全球出現(xiàn)的厄爾尼諾和拉尼娜等惡劣氣候，影響了全球植物油產(chǎn)量，棕櫚油出現(xiàn)了幾次規(guī)模較大的上漲行情，價格上漲基本上都是從800RM/噸以下上漲到14001600RMRM/噸。1998年，由于持續(xù)遭遇災(zāi)害天氣，油籽減產(chǎn)，植物油供應(yīng)緊張，而需求卻出現(xiàn)空前增長，棕櫚油價格超過了2500RM/噸。2006年底以來，全球植物油需求增長強(qiáng)勁，尤其是生物能源概念成為植物油消費新的增長點，直接帶動全球植物油價格上漲，棕櫚油價格在2007年6月份超過了2600 RM/噸。圖表 10：19802007年棕櫚油國際市場價格走勢2009年國內(nèi)外棕櫚油期貨市場行情。2009年的棕櫚油市場，可以說是油脂市場的一道亮眼風(fēng)景線：年初的油脂價值回歸行情自棕櫚油開始；到了年底，在棕櫚油反季節(jié)行情的推動下，棕櫚油再度成為油脂中表現(xiàn)最強(qiáng)者。同時，隨著成交和持倉的放大，棕櫚油的市場低位在油脂中越發(fā)重要。2009年棕櫚油價格上漲了56%，因為全球兩大進(jìn)口國印度和中國的需求增加。2009年南美大豆因干旱減產(chǎn)，導(dǎo)致豆油供應(yīng)吃緊，這也提振了棕櫚油價格。無論內(nèi)外盤，09年棕櫚油走勢大致可以分為三個時期：上漲期（16月）、高位回調(diào)期（79月）、再度上漲期（10月以后）。內(nèi)外盤聯(lián)系性較之前有明顯增強(qiáng)，外盤對內(nèi)盤的引領(lǐng)作用增強(qiáng)。第一階段：價值回歸，持續(xù)走高（2009年1月至6月）2009年之初，棕櫚油延續(xù)了08年10月以來的筑底行情，并在BMD棕櫚油的帶領(lǐng)下，開始引領(lǐng)油脂的反彈，步入價值回歸之途。08年開始，為消化高企的庫存，馬來西亞政府推行了一系列去庫存化措施，在庫存下降、出口水平良好的推動下，BMD毛棕櫚油一路走高，并于5月4日創(chuàng)出年內(nèi)高點2798令吉/噸，之后開始震蕩整理。國內(nèi)棕櫚油受此提振，也一路走高。第二階段：前期利好消化，棕櫚油高位盤整（2009年7月至9月）2009年7月開始，由于前期基本面的利好得到充分消化，棕櫚油開始進(jìn)入了高位盤整期。在美豆的帶動下，棕櫚油一度走高，但由于動能不足，在前期高點附近承壓回落；而從9月開始，由于庫存的壓力和周邊利空的出現(xiàn)，棕櫚油一路下跌。第三階段：兩節(jié)消費，通脹預(yù)期，再度拉漲（2009年10月以后）從國慶開始，由于宏觀面的轉(zhuǎn)好，通脹預(yù)期再起，加上元旦、春節(jié)兩節(jié)消費的提振，油脂開始了持續(xù)一個多月的單邊上漲行情，后期，棕櫚油在洪水的實質(zhì)性減產(chǎn)影響下，成為了油脂中表現(xiàn)最強(qiáng)者。但是，由于基本面的支撐不足，在小包裝提價后，傳聞國家調(diào)控壓力下，棕櫚油在12中旬開始了整理回調(diào)期。09年是油脂價值回歸的一年，它在消化了金融危機(jī)帶來的影響后，開始從基本面對油脂進(jìn)行定價，以一輪慢牛的行情告別了較為平淡的2009年。對于棕櫚油而言，也是其在油脂中異軍突起的一年。那么，2010年的棕櫚油又將如何？下面筆者就將針對未來的一些主要影響因素逐一分析。二、 國際市場棕櫚油價格預(yù)測預(yù)計2010年棕櫚油價格在2200到2800令吉，一季度價格有可能在預(yù)測區(qū)間的上沿運行。棕櫚油需求將非常強(qiáng)勁，尤其來自印度的需求。中國的需求也非常強(qiáng)勁。2009/%，達(dá)到900萬噸，相比之下，上年為860萬噸。棕櫚油占到印度植物油進(jìn)口總量的80%左右。印度四月份取消了毛棕櫚油進(jìn)口關(guān)稅，三月份又取消了毛豆油的進(jìn)口關(guān)稅，旨在提高國內(nèi)植物油供應(yīng)。在過去十年中，棕櫚油價格漲了一倍。第三章 我國棕油行業(yè)進(jìn)口分析第一節(jié) 進(jìn)口總量分析一、 進(jìn)口數(shù)量分析過去10年我國棕櫚油進(jìn)口量一直呈現(xiàn)增加的態(tài)勢，1998年我國棕櫚油進(jìn)口量僅93萬噸，1999年進(jìn)口量超過100萬噸，；2002年我國棕櫚油進(jìn)口量超過200萬噸后進(jìn)入一個快速增長的過程，2003年進(jìn)口量首次突破300萬噸，2005年進(jìn)口量突破400萬噸。2006年我國棕櫚油進(jìn)口量突破500萬噸后進(jìn)口增速開始放緩，；，%，這也是我國棕櫚油進(jìn)口量連續(xù)11年創(chuàng)下歷史新高。過去11年我國棕櫚油進(jìn)口量持續(xù)增加的主要原因，除了人民生活水平不斷提高、對食用植物油需求持續(xù)強(qiáng)勁外，國際市場棕櫚油價格相對于豆油和菜籽油更為低廉，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展、食品和化工行業(yè)對棕櫚油的需求不斷增加也是重要原因。圖表 11：20052009年中國棕櫚油進(jìn)口量增長統(tǒng)計 萬噸數(shù)據(jù)來源：全國海關(guān)信息中心圖表 12：2009年中國棕櫚油進(jìn)口量分季度結(jié)構(gòu) 萬噸/%數(shù)據(jù)來源：全國海關(guān)信息中心二、 進(jìn)口金額分析2008年之前的連續(xù)四年，伴隨著中國進(jìn)口棕櫚油數(shù)量的迅速增長，棕櫚油進(jìn)口的用匯額度也迅速增長，然而進(jìn)口形勢再2009年發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，盡管2009年的棕櫚油進(jìn)口量依然保持了快速增長態(tài)勢，然而價格的大幅度下降導(dǎo)致我國進(jìn)口棕櫚油的用匯額在大幅下降，%。從各季度的表現(xiàn)來看，2009年三季度的進(jìn)口額最多，占據(jù)全年進(jìn)口額的34%。圖表 13：20052009年中國棕櫚油進(jìn)口額增長統(tǒng)計 億美元數(shù)據(jù)來源：全國海關(guān)信息中心圖表 14:2009年中國棕櫚油進(jìn)口額分季度結(jié)構(gòu)圖表 15：2009年中國棕櫚油分季度進(jìn)口均價 美元/噸從近三年的棕櫚油進(jìn)口情況來看，處于較為平均的水平；由于09年棕櫚油進(jìn)口的均價相對較低，進(jìn)口利潤大于豆油，貿(mào)易商進(jìn)口熱情較高，整體進(jìn)口水平處于中等偏高。從進(jìn)口的季節(jié)性規(guī)律來看，一般年內(nèi)有兩個進(jìn)口高峰期，第一個高峰是小高峰，出現(xiàn)在年初的3月；第二個高峰出現(xiàn)在79月，為年內(nèi)進(jìn)口較集中時期。進(jìn)口量的增長、消耗的緩慢，導(dǎo)致了09年庫存水平的相對高企。對于2010年的行情而言，由于未來豆油的增產(chǎn)和棕櫚油的減產(chǎn)，尤其是當(dāng)南美重返國際油脂市場之后，棕櫚油價格較為低廉的情況可能有所改觀，那么，未來棕櫚油進(jìn)口水平有可能下降，以消化庫存為主。第二節(jié) 進(jìn)口來源地分析一、 20072009年中國從各大洲進(jìn)口棕櫚油情況分析馬來西亞和印度尼西亞一直是我國最大的棕櫚油進(jìn)口國，每年我國從上述兩國進(jìn)口棕櫚油占全部棕櫚油進(jìn)口量的比重一直在97%左右，%。其中，%；，%。由于過去10年我國進(jìn)口棕櫚油數(shù)量持續(xù)增加，大多數(shù)年份我國從馬來西亞和印度尼西亞進(jìn)口棕櫚油數(shù)量都呈現(xiàn)增加的態(tài)勢，但最近幾年這一局面正在發(fā)生改變。2008年我國進(jìn)口馬來西亞棕櫚油數(shù)量首次出現(xiàn)下降，%。在2007年我國進(jìn)口印度尼西亞棕櫚油數(shù)量出現(xiàn)下降后，2008年再次出現(xiàn)明顯增長，%。2008年印度尼西亞棕櫚油產(chǎn)量大幅增加，并首次超過馬來西亞，加上馬來西亞生物柴油產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，國內(nèi)棕櫚油需求增加，是導(dǎo)致2008年我國進(jìn)口印度尼西亞棕櫚油數(shù)量明顯增加、進(jìn)口馬來西亞棕櫚油數(shù)量減少的主要原因。未來幾年，我國進(jìn)口印度尼西亞棕櫚油數(shù)量可能會繼續(xù)呈現(xiàn)增加的態(tài)勢。圖表 16：20062009年中國從各國進(jìn)口棕櫚油數(shù)量統(tǒng)計 千克進(jìn)口量2006年2007年2008年2009年馬來西亞3369271851360955897835581477453923674125印度尼西亞1626890992140096558516833135862505441034印度45000010296669臺灣004373841824768日本84720766878912024885土耳其2992520821020721美國252001679德國00020泰國2040543512569071287619000巴布亞新幾內(nèi)亞483323936552434055552720越南675940578350157076260荷蘭0113600560250窗體底端瑞典008050緬甸010000000韓國02964000巴西0950000新加坡8892038000澳大利亞2999895000丹麥5040000香港1800000數(shù)據(jù)來源：全國海關(guān)信息中心二、 20062009年中國從各大洲進(jìn)口棕櫚油情況分析 從各國的進(jìn)口棕櫚油金額來看，馬來西亞和印尼依然占據(jù)我國棕櫚油進(jìn)口的主要來源，%；，%。反映在進(jìn)口均價上，馬來西亞和印尼棕櫚油的價格都出現(xiàn)了大幅度下降，；。圖表 17：20062009年中國從各國進(jìn)口棕櫚油金額統(tǒng)計 美元進(jìn)口額2006年2007年2008年2009年馬來西亞1529497079262825892235204269352606170354印尼71216170799695875616457941591605146015印度675006442951臺灣004813211584164日本13118013386120247539215土耳其2793626026023104美國2700003984德國000189泰國89119628734070339814680巴布亞新幾內(nèi)亞216794404451113559685730越南323278420480755549130荷蘭02186401022400瑞典0035080緬甸06000000韓國02910300巴西0475000新加坡17068259000澳大利亞1165957000丹麥9223000香港4333000數(shù)據(jù)來源：全國海關(guān)信息中心圖表 18：20062009年中國從各國進(jìn)口棕櫚油均價 美元/噸2006年2007年2008年2009年馬來西亞 印尼 印度15000 臺灣00 日本 土耳其 0 美國 00 德國000 泰國 0巴布亞新幾內(nèi)亞 0越南 0荷蘭0 0瑞典00 0緬甸0 00韓國0 00巴西0 00新加坡 00澳大利亞 000丹麥 000香港 000數(shù)據(jù)來源：全國海關(guān)信息中心三、 20062009中國進(jìn)口來源地結(jié)構(gòu)分析 從下面量表可以看出，中國絕大多數(shù)的棕櫚油進(jìn)口都來自于馬來西亞和印尼，其中馬來西亞一直是我國進(jìn)口棕櫚油的最大來源國，%，%；%，%。圖表 19：20062009年中國棕櫚油進(jìn)口來源國金額結(jié)構(gòu) 億美元,%2006年2007年2008年2009年馬來西亞 印尼 兩大合計 總計 馬來西亞占比%%%%印尼占比%%%%兩大占比%%%%圖表 20：20062009年中國棕櫚油進(jìn)口來源國數(shù)量結(jié)構(gòu) 萬噸,%進(jìn)口量2006年2007年2008年2009年馬來西亞 印尼