債券股票估價(jià)選擇題及判斷題(編輯修改稿)
2025-04-20 07:17 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 利率、通貨膨脹率和對(duì)投資者獲得的收益由于通貨膨脹貶值所進(jìn)行的補(bǔ)償所組成8為了確定和計(jì)算債券在某一特定時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，需要知道債券以下一些要素（ ABCD ）A．到期前的剩余時(shí)期數(shù) B．面值 C．票面利率 D．市場利率 E．發(fā)行數(shù)量9下列哪些因素變動(dòng)會(huì)影響債券到期收益率（ ABCDE ）A．債券面值 B．票面利率 C．市場利率 D．債券購買進(jìn)價(jià)格 E．到期日10下列因素中，屬于債券收益率的影響因素是（ ABCDE ）A．實(shí)際利率 B．未來通貨膨脹率 C．利率風(fēng)險(xiǎn) D．違約風(fēng)險(xiǎn) E．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題1．在必要報(bào)酬率一直保持不變的情況下，不管它高于或低于票面利率，債券價(jià)值隨著到期時(shí)間的縮短逐漸向債券面值靠近，至到期日債券價(jià)值等于債券面值。 正確2．債券的年票息除以債券價(jià)格，等于債券的到期收益率。 錯(cuò)誤3．當(dāng)投資者預(yù)期未來的通貨膨脹率較高時(shí)，長期名義利率將低于短期名義利率。 錯(cuò)誤4．債券的當(dāng)期收益率比到期收益率低的原因在于它僅僅考慮了總收益中的票息部分，沒有考慮由于債券折價(jià)發(fā)行而得到的內(nèi)涵資本利得。 正確5．與發(fā)行權(quán)益不同，公司發(fā)行債務(wù)的成本之一就是導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗的可能性。 正確6．公司支付的債務(wù)利息可以在稅前支付，因此可以像股利那樣，抵減稅收。 錯(cuò)誤7．從不支付票息的債券一定以低于票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，這種債券稱為零息債券。 錯(cuò)誤8．在市場利率大于票面利率的情況下，債券的發(fā)行價(jià)格低于其面值。 正確9．在其他情況相同的條件下，債券到期時(shí)間越長，利率風(fēng)險(xiǎn)越小。 錯(cuò)誤10．向上傾斜的期限結(jié)構(gòu)實(shí)際上就是對(duì)預(yù)期未來通貨膨脹率上升的一種反映。 正確11．債券的到期收益率是使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券面值的折現(xiàn)率。 錯(cuò)誤12．在債券到期前，債券持有人有權(quán)選擇將其債券轉(zhuǎn)化為固定數(shù)量的公司股票，這種債券稱為可轉(zhuǎn)換債券。 正確13．當(dāng)必要報(bào)酬率小于債券利率時(shí)，債券價(jià)值大于面值，向到期日時(shí)靠近時(shí)，債券價(jià)值下降靠近面值。 正確14．短期利率與長期利率之間的關(guān)系稱為利率的期限結(jié)構(gòu)。 正確15．在其他情況相同的條件下，債券的票面利率越低，利率風(fēng)險(xiǎn)越小。 錯(cuò)誤16．當(dāng)通貨膨脹率大于零時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率。 錯(cuò)誤17．債券的價(jià)格會(huì)隨著市場利率的變化而變化。當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降。當(dāng)市場利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。 正確18．當(dāng)必要報(bào)酬率大于債券利率時(shí)，債券價(jià)值小于面值，向到期日靠
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