長信元素第一黃ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-13 19:30 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 20％， (實際收取 20%)) 有限合伙人總出資占 70％，合計為 1567萬元 長信元素的收益凈分成： 20％，其中有限合伙人分成 10％ 出資為 329萬元 出資為 343萬元 分配 投資 長信（天津）股權(quán)投資基金有限合伙企業(yè)（有限合伙 ） 總計 普通合伙人 （ GP）總計 2239萬 (6%) 招商銀行 人民幣有限合伙人 （ LP) 總計 (94%) 投資人 3……N *注：基金規(guī)模 ， 包含 5年的管理費 ， 其中 ， 2022萬美元投資和 1000萬美元貸款 ， 共計 （ 8067萬美元 ） ， 為聯(lián)合體 100%收購第一黃金情況下的基金投資額 。 如實際完成 60%以上控股收購 ， 超募部分可退還投資人或投資于類似回報率的黃金資產(chǎn) 。 中信錦繡資本 CITIC Kingview Capital 項目流程說明 10 （ 1）融資 ?總計 ?長信元素為普通合伙人，出資 2239萬元 ?有限合伙人（ LP）出資 民幣 （ 2）投資 ?與中信白銀、中非基金一起，聯(lián)合收購第一黃金，獲取控股權(quán) （ 3）管理 ?支持現(xiàn)有管理層，白銀提供技術(shù)運營支持 ?以第一黃金為平臺，整合南非的黃金資產(chǎn)，搭建中信白銀海外黃金開發(fā)平臺 ?香港轉(zhuǎn)板上市 （ 4）退出 ?H股上市退出 ?中信白銀按評估后的市場公允價格以現(xiàn)金或股份受讓項目公司股權(quán) （ 5）回報 ?普通合伙人收取管理費用和管理獎勵 ?向有限合伙人分配項目收益 長信元素 普通合伙人 GP 投資人 有限合伙人 LP 長信股權(quán)投資基金 （有限合伙企業(yè)） ① 第一黃金公司 ② ③ ④ ⑤ 中信錦繡資本 CITIC Kingview Capital ? 總募集規(guī)模：人民幣 * (其中境內(nèi)募集 ， 境外募集 3000萬美元 ) ? 投資標(biāo)的：與中信白銀、中非基金組成投資聯(lián)合體，對在澳大利亞和南非兩地上市的第一黃金公司（代碼： ）進行控股收購 ? 管理獎勵：在投資年化收益率達到并超過 8%的前提下， GP分成比例為投資收益的 20% ? 執(zhí)行事務(wù)合伙人管理費率：總募集金額的 %/年 ? 有限合伙人 （ LP） 投資門檻：人民幣 400萬元 /份 ， 認繳金額 【 400萬 】 元以上者優(yōu)先 ? 項目 期限： 5年 （ 可根據(jù)實際情況征得投資人同意提前終止或適當(dāng)延長 ） ? 退出途徑 ：原上市公司退出；轉(zhuǎn)板香港退出；合作方收購股權(quán)； 整體出售給第三方 ? 預(yù)期收益 （ LP） ：首批項目預(yù)期投資收益率為 277%， 按 5年投資期的保守估計 ， 投資的年化收益率為 55%；扣除認購費 、 管理費 、 管理獎勵后 ， LP年化收益率不低于 38%（ 未代繳所得稅 ） 有限合伙人（ LP） 投資要素 11 *注：基金規(guī)模 ， 包含 5年的管理費 ， 其中 ， 100%收購第一黃金情況下的基金投資額 。 如實際完成 70%控股收購 ， 根據(jù)交易結(jié)構(gòu) ， 基金投資額為 ， 對應(yīng)基金規(guī)模 ， 超募 ， 可退還投資人或投資于類似回報率的黃金資產(chǎn) 。 中信錦繡資本 CITIC Kingview Capital 投資收益估算 —— 假設(shè)前提 12 ?投資假設(shè) : ? 未來 5年 ， 黃金價格維持于 ＄ 1200/盎司 （ 合 251元 /克 ） 的價位 （ 2022年 5月 30日 ＄ 1536/盎司 ， 合 321元 /克 ） ， 一年來黃金價格走勢： ? 第一黃金項目：今年完成蘭特金鈾項目收購 ， 5年內(nèi)完成現(xiàn)有項目開發(fā)投產(chǎn) ， 增產(chǎn)至 15噸 ， 平均總成本費用 600美元 /盎司 （ 東摩德 500美元 /盎司 ， 蘭特金鈾 700美元 /盎司 ， 新開發(fā)項目 600美元 /盎司 ） ? 投資收益按 15倍 PE退出計算 （ 不考慮企業(yè)分紅 ） ， 當(dāng)前國內(nèi)主要黃金股市盈率如下 （ 5月 30日 ） ： ? 第一黃金項目 ， 基金共投資 ， 使用的人民幣兌美元匯率為 ： 1 公司 紫金礦業(yè) （ A股） 紫金礦業(yè) （ H股） 中金黃金 （ A股） 山東黃金 （ A股） 招金股份 （ H股） 平均 市盈率 中信錦繡資本 CITIC Kingview Capital 投資收益估算 13 單位：美元 /盎司 第一黃金項目 銷售價格（美元 /盎司） 1200 總成本費用（美元 /盎司） 600 稅前利潤（美元 /盎司） 60
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