海南大學mba教育中心課程教案(編輯修改稿)
2024-11-22 16:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 備比例的突然變化 現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式 ? 解決現(xiàn)金持有量與一定時期內(nèi)企業(yè)有價證券最佳變現(xiàn)次數(shù)的關(guān)系 ? 假設(shè)現(xiàn)金需求量可以預(yù)測 ? 現(xiàn)金收支穩(wěn)定發(fā)生 貨幣資金余額 t1 t2 時間 M M 2 現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式 持有現(xiàn)金的成本 機會成本：有價證券較高的利息收入； 轉(zhuǎn)換成本：將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的傭金、手續(xù)費等 成本 M 貨幣資金持有量 現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式 KFTMMFTKdMd T C)MK()MTF(TC202M2KM FTC2??????????最佳現(xiàn)金持有量：的導數(shù)：求持有貨幣資金成本：有價證券利率最佳現(xiàn)金持有量；定成本每次賣出有價證券的固總成本；設(shè)：現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式 存貨模式的前提不能滿足 各期收支穩(wěn)定；現(xiàn)金需求總量可預(yù)測 根據(jù)歷史資料制定現(xiàn)金收支的波動區(qū)域，當貨幣余額到達上限時，將貨幣轉(zhuǎn)換成有價證券；當達到下限時，將出售有價證券；處于上下限之間則不需買賣有價證券 現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式 h z o t1 t2 貨幣資金 時間 現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式 z ) / 3額大約是（h慣例：平均貨幣資金余總成本最小3 z ,最佳上限h有價證券的日利率:K的方差；：每日凈貨幣資金流量σ本；交換有價證券的固定成:F2???3243 z 為為 最佳 現(xiàn) 金持有h 為為 上限，o 為 下限KFz?資產(chǎn)：流動資產(chǎn) 存貨的計價 先進先出法 FIFO（ first in, first out) 后進先出法 LIFO (last in, first out) 移動加權(quán)平均法 不同方法對資產(chǎn)負債表的影響 對銷售成本（損溢表）的影響 成本與市價孰低法 預(yù)付費用 保險金、房租等 存貨管理 成本 X 訂貨量 －單位存儲成本－存貨的年需要量－每次訂貨的固定成本－經(jīng)濟存貨批量經(jīng)濟存貨批量CCKQKKDQDK2 **?經(jīng)濟存貨批量 DKKNtKDKQDNuKKDuQIK DKTCCCCC212222*****＝年最佳訂貨周期：每年最佳訂貨次數(shù)：：經(jīng)濟存貨批量占用資金總成本：經(jīng)濟存貨批量下的存貨????????固定資產(chǎn) 資本資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、長期資產(chǎn) 土地、建筑物（及附加）和設(shè)備等 折舊 (depreciation)和耗用 (depletion) 其他長期資產(chǎn)：商譽等 攤銷 (amortization) 資本化 固定資產(chǎn)折舊 折舊的概念 價值轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)化 產(chǎn)品成本、定價、利潤確認、現(xiàn)金流量 固定資產(chǎn)的價值損耗 有形損耗 ? 使用損耗與閑置損耗 無形損耗 ? 貶值、技術(shù)進步、產(chǎn)品過時 直線折舊 Straight Line Method 折舊年限1－ 預(yù)計凈殘值率＝原始價值年折舊額年折舊率＝原始價值用預(yù)計殘值－預(yù)計清理費預(yù)計凈殘值率年折舊率 ＝原始價值 折舊年限1－ 預(yù)計凈殘值率＝原始價值 折舊年限預(yù)計清理費用原始價值－預(yù)計殘值＋年折舊額＝???雙倍余額遞減法 Doubledeclining Balance Method 加速折舊最后兩年直線折舊年折舊率面凈值年折舊額＝固定資產(chǎn)帳％折舊年限年折舊率＝?? 1002年數(shù)總和法 加速折舊法該年折舊率值－預(yù)計凈殘值）各年折舊額＝（資產(chǎn)原％）（折舊年限＋折舊年限折舊年限－已使用年數(shù)＝折舊各年年數(shù)之和固定資產(chǎn)尚可折舊年數(shù)各年折舊率＝????10021為什么采取加速折舊？ 避免無形損耗的風險； 可以盡快采用新技術(shù)，增強競爭力； 推遲所得稅納稅期限，無息貸款 折舊及所得稅對投資決策的影響 成本的抵稅作用 稅負減少＝成本 稅率 折舊的抵稅作用 tax shield 稅負減少＝折舊 稅率 策分析：固定資產(chǎn)重置決稅率－稅率）＋折舊（－稅率）－付現(xiàn)成本（＝收入量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流??? 11負債：流動負債 在一年或一個經(jīng)營周期（孰短）內(nèi)必須得到滿足的對資產(chǎn)的求償權(quán) 融資的渠道之一 應(yīng)付帳款 應(yīng)付票據(jù)（表現(xiàn)為票據(jù)形式的應(yīng)付帳款） 長期負債的到期部分 發(fā)生未付負債（利息等） 負債：流動負債 待確認收入和預(yù)收帳款 Intel：延遲收入（有退貨
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