【文章內容簡介】 習慣非常難的，所以剛才回答一個問題，最硬是人的意志，我們國家有跌 30%，有跌50%的，我認為這個企業(yè)很好，我們就很堅定，有的投資者很擔心，寧波有個投資者打電話打了 19 次，心臟都出問 題了，我跟他說，沒問題，我們帶他去看企業(yè)，就慢慢堅定了，堅定是很難一件事情。 投資是決策，不是必須去賣產品，開會，最多一年開幾次股東會就行了，投資是決策，能否做到富裕又悠然？投資假如是炒短線，也是忙得不得了，賺怕它退回去，跌了又怕它虧了很多，有一些人做股票，賺也睡不著覺，虧也睡不著的，多不多？但投資能否真正做到跌很多，甚至跌 50%以上，你很坦然，甚至還加錢，假如你對公司很了解，跌 50%以上，尤其你財富投入很大比例的時候，還在加錢我認為那才叫堅定的投資者， 30%、 50%甚至更多，很難，但是我知道，長期 投資能夠做到這樣。 我們年輕的時候，有時間沒錢，慢慢你創(chuàng)業(yè)了，慢慢就錢越來越多了，通常你方法對的話，錢越來越多了，但能不能做到又有時間，又有錢，我認為真正的富有是又有時間，又有錢，富有又悠然，最有效的方法是什么？我勉強算一個民營的企業(yè)家，我創(chuàng)業(yè)很艱難，但是創(chuàng)業(yè)積累了兩個東西，一般來說，這個人完成了原始積累了，其實在我看來，比你原始積累更重要的東西，是積累的經驗，而不是幾千萬、上億的錢，所以大家眼睛閉一下，在座比如說你把手上的錢全部捐掉的話，我相信你賺第二個億根本花不了前面的時間，為什么？就是大家低估了你積累的經驗的重要 性，基本積累是其次的，其實在中國經濟發(fā)達的社會，最不值錢的其實是錢。在目前中國，我們是人在找錢，因為我們在接觸一些境外投資者，境外很多的家族積累了很多錢，天天在全世界找人，找優(yōu)秀的人能幫他賺錢的人，所以最后還是回到以人為本，因為我們人多，就是人在找錢，在境外錢在找人。因為我們都是做企業(yè)，因為經營過，做過很多生意，你懂得投資，你倒過來做部分投資的時候，你更懂得經營，所以經營跟投資是很相關的事情，我相信，尤其早一代的企業(yè)家，受的教育都不多，我們接觸不少廣東的企業(yè)家，有的是初中生，有的是高中生，但是他們有很多很多 經驗，他們真做投資的話，會超過很多金融博士、金融碩士，海歸，經驗是投資里面很難取代的寶貴的元素。 這幾年我說一件事，我們一個合作伙伴，是杭州一個在廣州創(chuàng)業(yè)很成功的女企業(yè)家，前兩年跟我接觸的時候，她說十年前的美元她還存在上海銀行，你們想一下，十年前的美元，但是她物流行業(yè)可能做到全國龍頭之一了。大家想一下，多可惜的一件事情，我們是 03 年 11月底開始，我們這幾年是 10%的幾個倍的回報。她干物流有是很辛苦的行業(yè)，用她的話說，物流是一個男人干的行業(yè)，天天跟司機打交道，跟貨物打交道，她做的已經算很成功的了。這幾 年我們的投資者是這樣，有的是做服裝的，有的是做電器零售的，有的是做消費品買賣的，我們發(fā)現(xiàn)有這個規(guī)律，假如她給我們五千萬做生意的話，時間長了，當然這幾年扣除牛市的影響，我們這里賺的錢超過他主營賺的錢很多而且，有些人說是牛市，其實不完全是這樣的，邏輯在哪里？比如說他跟我們合作了，或者你自己去做投資了，你做紡織品現(xiàn)在是浙江省第一嗎，也不可能是全國第一了，更不能是全世界第一了，假如說你做投資，在紡織品的上市公司你懂得里面，找最好的公司，你持有它的話，長期來看，投資的好處你可以買全中國，甚至全世界你熟悉的行業(yè)最好的公 司，你本人要做到浙江省第一，全國第一，要付出一輩子的努力的，一點也不夸張的。我去福建調研的時候，有一些朋友，我說從財富來說，你把現(xiàn)在的廠賣掉，一半的錢買耐克，一半的錢賣中國李寧、安踏，甚至三分之 一、三分之一，極有可能他到 60 歲到 80 歲賺的錢遠遠超過他想開廠賺的錢。而且浙江跟廣東通常都是制造業(yè)為主，因為耐克已經那么多年成功了，最近我看到又在預增了。我聽說有一個臺灣的企業(yè)家做服裝的，往香港跑，香港有個叫世界環(huán)球，前幾年是大牛股，他看來看去，從品牌管理到銷售到增長到團隊，他自己的企業(yè)不如這個企業(yè)，他回去就把他的企業(yè)全賣掉，買了世界環(huán)球，投資就跟你認為最厲害的人在一起，你是很容易成功的，這樣我就說到了，你們這些哪怕是在機構工作的這些人，你的人生經驗對投資是非常非常有幫助，所以我今天還沒有看到頭發(fā)全 白的人。 中國的企業(yè)民營家，我們的客戶假如過不了這個關，就像剛才女的企業(yè)家，十年好不容易賺錢，從一千點漲到六千點也賺個六倍，美元還在貶值，你光會賺錢，不會管錢是很累很累的事情，因為錢是一年一年賺，后面積累很多，可能每年賺的錢還不如貶值多，她拿得還是美元，真的可惜了。你做過經營，假如能跨過投資這個坎兒，你積累了很多錢以后，你不會把錢打理好，要么是放銀行，要么做股權投資，你做不好也會虧很多，所以很多有錢人，錢是一個工具，錢多不是好事，也不是壞事，是一個雙刃劍。 有句開玩笑的說是，有錢的男人跟有錢 的企業(yè)很容易變壞，因為你一直很熟，犯大錯的概率是比較低的。假如你現(xiàn)在有錢了，有千萬了，有一億了，甚至更多了，你去投資的話，大企業(yè)都是倒閉在投資上面。民營企業(yè)能過了投資這條坎兒的話，別人是一個輪子在前進，你是兩輪驅動了，你還厲害了，你主營也賺錢，投資也賺錢，距離跟別人拉得很遠了，所以我說浙江的民營企業(yè)跟廣東的民營企業(yè)都面臨這個問題，民營企業(yè)家怎么樣邁過這條坎？昨天我晚上看到，大中賣掉了，賣了 36 億多，他說要轉到投資領域，所以很多人主營還想做的話，這些錢怎么辦？主營不做的話，這些錢又怎么辦？這些錢弄不好就會輸很 多。所以你看，你有了錢以后，你總是投資主業(yè)，但是我知道，浙江大部分企業(yè)往后發(fā)展是面臨瓶頸的，因為你大部分是制造業(yè)，壟斷行業(yè)你做不進去，鐵路、電信都做不進去，一個是投入主營，尤其是制造業(yè)，成本越來越高，很多因素就不分析了，制造業(yè)其實越來越難做了，這個錢怎么打理的問題，香港人不叫投資理財，是叫護財，你能把錢的購買力保住不動已經是很大的本事了。這幾年房價漲了多少？通脹是很厲害的，假如你錢不買房子，放到銀行，實際購買力，假如是對房子來說，就是下降到原來的四分之一。通脹是很厲害，尤其是對年輕人更重要，比如我跟老婆假如 大學剛畢業(yè)，對于我來說，第一件事就是買房子、買車子，車子還將講價，車子現(xiàn)在有一百萬都是很好的車子了，房子西湖的房子都賣到十幾萬一平方了，你首先別說賺錢，錢不動，你抗通脹，我現(xiàn)在是杭州的成功人士，我向往十年以后還是杭州的成功人士。你不在意保值的話，我相信十年以后，天星搞活動都不請你了，都有可能的，這個是貴賓服務，極有可能的。因為你不屬于他要求服務的對象了。你的錢大概有幾個方法：最簡單是存銀行，都是散戶、小戶在存銀行，普通老百姓在存銀行，銀行是吸收企業(yè)跟民間的，真正好的企業(yè)不會放在銀行的，除非為了流動資金用，長 期放銀行的個人跟企業(yè)，肯定理財方面是很打問號的，所以為什么這個社會會窮人越窮，富人越富，比如說你錢都存銀行，在貶值，我很可能還從銀行貸款，我是溫州的，我知道，溫州人一般都是叫炒房團、炒煤團，有沒有聽說過溫州炒股團？股權投資總的來說比炒煤、炒房來的復雜一點，因為它需要懂財務、懂行業(yè)，買煤炭、買房子是看得見摸得著的，所以溫州會有成功的股權投資家出來的，但是憑我對溫州人的了解，群體成功是很難的，最后是很少人成功的，所以在這里面要求是最高的。除了最后一種期貨、外匯，這些是放大的，這個是不建議大家輕易去參與的，要小小 玩玩，哪種方法最有效？因為我個人的經歷，大概中國所有的金融產品都參與過，而且大部分是以失敗告終的，比較長期、持續(xù)的賺錢是股權。剛才說了，堅定好難，我敢在杭州這么多成功人士面前說堅定，這是不容易的事情。 為什么強調專注？一個人和一個公司，一輩子干一件事情干得很大的事情，一定要專心做一件事情，要放棄很多事情。 第二為什么要長期？人無遠慮必有近憂，你天天擔心明天、后天一般是做不成大事的。我希望給大家視覺上有一個沖擊，中國的哲學里面有一句話叫“欲速不達”，慢就是快，國內有一個廣東的企業(yè)家叫段永平，他 的油箱就是 slowisfast，他很理解，因為他是成功的企業(yè)家，而且去了美國投資也做的非常非常成功。去年他跟浙江大學捐了幾千萬美金，是公開的，他是浙大的畢業(yè)生，浙大培養(yǎng)了很大優(yōu)秀的人，跟丁磊是一樣的。 我們公司是崇尚烏龜精神，假如我罵 xxx 人是縮頭烏龜，他很生氣，縮頭烏龜是膽小，但是從投資來說恰恰是好處，所以烏龜兩個精神第一個是耐得住寂寞；第二個假如說誰說我們東方港灣是很小的公司，投資很保守的公司，我認為你在夸我們。長期來看你能活下來就能了不起，我講我們的壽命不是一百年，而是兩百年、一千年的話，我們 要找什么樣的公司？我想說的是基本上不要找高增長的公司，因為企業(yè)的壽命都很短。美國的平均企業(yè)只有七八年，中國的企業(yè)更短，很多企業(yè)注冊開業(yè)是為了關門的，壽命是很短很短的。所以你假如時間是很長的話，比如這個錢準備留給你兒子和孫子的話，你只要找到這個企業(yè)時間足夠長，不關門，你就勝出了，所以投資有句話，其實就跟打高爾夫球一樣，真正的高爾夫球手不是跟別人比賽，他是跟自己去比的， 馬云喜歡武林，叫真正的高手是孤獨求敗，他是孤獨的，你希望碰到更高的高手，必須明天的我比今天更厲害，真正的投資跟時間，是孤獨的你跟時間在 比賽，所以我發(fā)現(xiàn)國內的公募基金也好，當你水平越來越高、越來越高的時候，你在所在的公司日子越來越難過，越來越難過，你認同嗎？假如說你的決策是對的，當你水平很高很高的時候，你在一個機構里面，通過水平很高的人，都是愛思考，不太愛講話，通常都是內向的人，你水平越來越高的時候，因為你不是最后的老板，你要跟你的總經理說，要跟董事長說，甚至跟你的決策委員會說，所以民主制度在投資里面有時候是很失敗的，在社會管理是不錯的，所以今年巴菲特的一個副董事長說，世界上有兩個壟斷又專制的人，第一個是巴非特，第二個是李光耀。如果是聰明又 專制的話，效率是最高的，但要保證我說的是大部分同意的，民主制度在決策里面，在投資里面，通常是不起效的，但是董事會有什么好處呢？你犯大錯誤的時候，董事長有時候是一個剎車機制，你明顯偏差的話，一個組織你的命運不能維系在一個人身傷，所以麥克說，巴菲特的公司本來不需要董事會，但因為是上市公司要董事會，就搞一個董事會。這樣有一個好處，當他們老的，犯大糊涂的時候，像蓋茨這些都是世界一流的商業(yè)精英，會幫他做剎車的，這就是董事會的作用，真的是跟自己在比賽。 剛才跟李老師介紹差別在哪里？我前面加了“堅定”兩個字，下面 加“相對”兩個字，堅定我不介紹了，好難，一個人一輩子干一件大事是非常難的，對一個家庭來說，我開個玩笑，便于大家記憶，一個老婆、兩個孩子三個股票，對你一個家庭來說足夠了，大家同意嗎？我說的不是最后的定理，只是跟大家討論。我想跟你這樣說，三五個就差不多了，假如你能認定十年以后、二十年以后這五個是最好的，假如買五個，一個占 50%，假如買三個，一個占了 33%，已經起到分散的作用了，因為一個企業(yè)很優(yōu)秀，行業(yè)的問題是規(guī)避不了的，全行業(yè)虧損會出現(xiàn)這樣的問題，適度分散就是這樣，我覺得不同意見我很歡迎討論，一方面是投資，又要 自己很自信，但是又要開放。 我天天想，五年、十年，中國哪十個公司是最好的？你能找到最好的十個就不得了了，我今天坐火車過來也在想，人的一生也是這樣，你身邊的人，浙江的人，你周圍認識的人，哪十個是最優(yōu)秀的，他又是最優(yōu)秀的十個企業(yè)家你能認識，你十個研究員，或者是十個最優(yōu)秀的投資經理，我能認識細分行業(yè)的最專業(yè)的十個人，這十個人某一方面是比我厲害的，我跟他們學習，我跟著他們我是容易成功的。我們公司內部開玩笑，都說巴菲特厲害，其實最厲害是巴非特的鄰居，很早就給他錢了。因為他就做一次決策，巴非特很努力一輩子，巴非 特每年要讀很多資料，看幾千份年報，所以他的鄰居是比他聰明的。 最近看了一份資料，這個人他爸是巴非特的老師格萊的朋友，建議大家最聰明是投人的，說格萊姆是我多年的朋友，他說你別人的話只能參考，主要是要聽格萊姆的。格萊姆說，我在哥倫比亞晚上講投資的課，他去聽了，聽完以后，他就認識了巴非特，巴非特還有一個同學，這個人去年是 92 歲，到現(xiàn)在還跟他兒子在華爾街做投資，最后的結論我感覺巴非特比我聰明，他最后說我一半錢給巴非特，一半錢給巴非特的同學，這