【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 次日進(jìn)行網(wǎng)簽（不與一次性客戶疊加）。網(wǎng)簽要求：補(bǔ)齊應(yīng)付房款，填寫網(wǎng)簽確認(rèn)單及收據(jù)更換完成（按揭客戶在銀行反饋名單中的予以網(wǎng)簽，不在名單中的不予網(wǎng)簽）。網(wǎng)簽所需資料：業(yè)主本人身份證原件、國(guó)際貿(mào)易城購(gòu)房協(xié)議原件、購(gòu)房收據(jù)原件。網(wǎng)簽安排：參照網(wǎng)簽明細(xì)單，凡通知到的客戶符合網(wǎng)簽要求及網(wǎng)簽資料準(zhǔn)備齊全，即可到權(quán)證部進(jìn)行網(wǎng)簽，每日網(wǎng)簽合同份數(shù)原則不超過(guò)6份。網(wǎng)簽時(shí)間：周一至周六上午：9：0011：00下午：14：3017：002022年權(quán)證專員年度工作總結(jié)三權(quán)證（高秋娜）入市須知1 什么是權(quán)證？答：權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日,有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券,或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證是證明持有人擁有特定權(quán)利的契約。權(quán)證中約定的證券通常被稱作“標(biāo)的證券”（或“基礎(chǔ)證券”），即發(fā)行人承諾按約定條件向權(quán)證持有人購(gòu)買或出售的證券。 2 權(quán)證有哪些種類？答：權(quán)證有很多種分類方法：按照未來(lái)權(quán)利的不同，權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，其中認(rèn)購(gòu)權(quán)證是指標(biāo)明未來(lái)買入權(quán)利的權(quán)證，認(rèn)沽權(quán)證是指標(biāo)明未來(lái)賣出權(quán)利的權(quán)證；按照行權(quán)模式的不同，權(quán)證可分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證，其中歐式權(quán)證是指僅在到期日可以行使約定權(quán)利（簡(jiǎn)稱“行權(quán)”）的權(quán)證，美式權(quán)證是指在到期前隨時(shí)可以行權(quán)的權(quán)證；按照發(fā)行人的不同，可以分為公司權(quán)證和備兌權(quán)證，其中公司權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人發(fā)行的權(quán)證，備兌權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方（如大股東、券商等金融機(jī)構(gòu)）發(fā)行的權(quán)證。3什么是認(rèn)股權(quán)證？答：認(rèn)股權(quán)證又被稱為公司權(quán)證，是由上市公司發(fā)行的認(rèn)購(gòu)權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證持有人行權(quán)成功后獲得的證券，為上市公司新增發(fā)證券。我所上市的認(rèn)股權(quán)證代碼中含有“ cwb ”標(biāo)示。 4權(quán)證的名稱中包含了哪些含義？ 答：權(quán)證的名稱中包含著豐富的信息。以“寶鋼jtb1”為例，“寶鋼”代表約定的未來(lái)行權(quán)標(biāo)的證券是寶鋼股份，“jt”代表發(fā)行人是寶鋼集團(tuán)（“jt”是“集團(tuán)”的拼音首字母）發(fā)行的，“b”代表持有人擁有未來(lái)“買入”的權(quán)利，該權(quán)證為認(rèn)購(gòu)權(quán)證（如果字母為“p”則表示持有人擁有未來(lái)“賣出”的權(quán)利，該權(quán)證為認(rèn)沽權(quán)證），“1”代表第1只權(quán)證。將“寶鋼jtb1”這些文字、字母和數(shù)字聯(lián)合起來(lái)理解，便是“寶鋼集團(tuán)發(fā)行的第1只寶鋼股份認(rèn)購(gòu)權(quán)證”。這里的權(quán)證是指標(biāo)明買入權(quán)利的認(rèn)購(gòu)權(quán)證，與其對(duì)應(yīng)的則是標(biāo)明賣出權(quán)利的認(rèn)沽權(quán)證，如武鋼jtp1，即“武鋼集團(tuán)發(fā)行的第1只武鋼股份認(rèn)沽權(quán)證”。 5權(quán)證的漲跌幅是如何計(jì)算的？答：為反映權(quán)證作為股票衍生品的特性，上證所對(duì)權(quán)證實(shí)施與股票價(jià)格有關(guān)的漲跌幅限制，而不是10%或5%的固定漲跌幅限制。計(jì)算公式如下：權(quán)證漲幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤價(jià)格＋(標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)) 125%行權(quán)比例；權(quán)證跌幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤價(jià)格(標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià))125%行權(quán)比例。當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí),權(quán)證跌幅價(jià)格為零。 投資者可按照如下方式計(jì)算權(quán)證的漲跌幅價(jià)格：首先計(jì)算當(dāng)日股票漲跌停價(jià)格與前日股票價(jià)格之差，該價(jià)格可稱為“股票漲跌變動(dòng)價(jià)位”，計(jì)算結(jié)果精確到“分”； 其后，計(jì)算股票漲跌變動(dòng)價(jià)位的倍，得到“權(quán)證漲跌變動(dòng)價(jià)位”； 最后，在前日權(quán)證收盤價(jià)格的基礎(chǔ)上，加或減權(quán)證漲跌變動(dòng)價(jià)位，計(jì)算結(jié)果精確到“厘”，就可以得到權(quán)證的漲跌幅價(jià)格。以武鋼jtb1 為例，11 月24 日，武鋼jtb1 收盤價(jià)為，達(dá)到漲幅價(jià)格，是按照如下方式計(jì)算得出的： 11 月23 日，g 武鋼收盤價(jià)格為 元，武鋼漲跌變動(dòng)價(jià)位為 元，乘以 倍可得到權(quán)證漲跌變動(dòng)價(jià)位為 元，11 月23 日，武鋼jtb1 收盤價(jià)格為 元，漲幅價(jià)格恰好為。 11 月28 日，武鋼jtp1 收盤價(jià)格為 元，達(dá)到跌幅價(jià)格，是按照如下方式計(jì)算得出的：11 月25 日，g 武鋼收盤價(jià)格 元，武鋼漲跌變動(dòng)價(jià)位為 元，乘以 倍可得到權(quán)證漲跌變動(dòng)價(jià)位為 元，11 月25 日，武鋼jtp1 收盤價(jià)格為 元，減去漲跌變動(dòng)價(jià)位得到跌幅價(jià)格為 元（計(jì)算結(jié)果精確到“厘”）。 6什么叫價(jià)內(nèi)權(quán)證？什么叫價(jià)外權(quán)證？答：價(jià)內(nèi)權(quán)證是指權(quán)證持有人行權(quán)時(shí),權(quán)證行權(quán)價(jià)格與行權(quán)費(fèi)用之和低于標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格的認(rèn)購(gòu)權(quán)證；或者行權(quán)費(fèi)用與標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格之和低于權(quán)證行權(quán)價(jià)格的認(rèn)沽權(quán)證。反之則叫價(jià)外權(quán)證（目前我們市場(chǎng)上在交易的權(quán)證大多都屬價(jià)外權(quán)證）。 7影響權(quán)證價(jià)格的主要因素有哪些？答：決定權(quán)證價(jià)值的主要因素有：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性、權(quán)證期限及其行權(quán)價(jià)格、市場(chǎng)利率以及現(xiàn)金股利等。（1）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格：由于權(quán)證是以標(biāo)的資產(chǎn)為基礎(chǔ)而產(chǎn)生的衍生產(chǎn)品，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格也就成了確定權(quán)證發(fā)行價(jià)格及其交易價(jià)格走勢(shì)的最主要因素。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，意味著認(rèn)購(gòu)（沽）權(quán)證持有人執(zhí)行權(quán)證所獲收益越大（?。?。因此標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高的認(rèn)購(gòu)（沽）權(quán)證，其發(fā)行或交易價(jià)格往往越高（低）。（2）權(quán)證行權(quán)價(jià)格：與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格相反，權(quán)證所約定的行權(quán)價(jià)格越高的認(rèn)購(gòu)（沽）權(quán)證，其發(fā)行或交易價(jià)格往往越低（高）。（3）權(quán)證有效期：權(quán)證有效期越長(zhǎng)，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值越高，因此權(quán)證發(fā)行價(jià)格或交易價(jià)格一般也就越高。（4）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性越大，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)異常高（低）的可能性越大，那么權(quán)證處于價(jià)內(nèi)的機(jī)會(huì)也就越多，因此權(quán)證發(fā)行價(jià)格或交易價(jià)格一般也就越高。（5）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的高低，決定著標(biāo)的資產(chǎn)投資成本的大小。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，投資于標(biāo)的資產(chǎn)的成本越大，因而認(rèn)購(gòu)權(quán)證變得較具吸引力，而認(rèn)沽權(quán)證的吸引力則相應(yīng)變小，故認(rèn)購(gòu)（沽）權(quán)證的發(fā)行或交易價(jià)格就會(huì)越高（低）。（6）預(yù)期股息：我國(guó)權(quán)證管理暫行辦法中規(guī)定，標(biāo)的派息將調(diào)整行權(quán)價(jià)，調(diào)整公式為：新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格（標(biāo)的股票除息價(jià)／除息前一日標(biāo)的股票收盤價(jià)）。 8權(quán)證的作用有哪些？答：權(quán)證主要有以下三個(gè)用途：（1）套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益原則，套期保值的目標(biāo)是使風(fēng)險(xiǎn)降幅大于預(yù)期收益率應(yīng)有的降幅。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是使風(fēng)險(xiǎn)水平降到可以承受的水平。權(quán)證的最大作用，就是可以和投資者手里的標(biāo)的資產(chǎn)構(gòu)成避險(xiǎn)組合。比如，股票投資者擔(dān)心手里的股票價(jià)格下跌，就可以買入該股票的認(rèn)沽權(quán)證來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 （2）套利。在考慮了交易成本和稅收之后，只要權(quán)證現(xiàn)實(shí)的價(jià)格不符合資產(chǎn)定價(jià)公式，就存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)?；谕粯?biāo)的資產(chǎn)、到期日和執(zhí)行價(jià)格均相同的認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證之間存在一個(gè)平價(jià)關(guān)系，如果權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格不服從這個(gè)平價(jià)關(guān)系，就可以通過(guò)“賣高買低”進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。 （3）投機(jī)。權(quán)證具有較高的杠桿率，權(quán)證投資的成本僅為標(biāo)的證券投資的幾分之一，且由于權(quán)證t+0交易，因此這也就放大了投機(jī)者的投機(jī)能力和投機(jī)收益。當(dāng)然，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)證投機(jī)的損失也相應(yīng)地被放大，甚至有可能損失全部的投資成本。 9權(quán)證的創(chuàng)設(shè)是怎么回事？權(quán)證的注銷又是怎么回事？答：權(quán)證的創(chuàng)設(shè)是指權(quán)證上市交易后,由有資格的機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)的、與原有權(quán)證條款完全一致的增加權(quán)證供應(yīng)量的行為。如上海證券交易所于2005年11月21日頒布的《關(guān)于證券公司創(chuàng)設(shè)武鋼權(quán)證有關(guān)事項(xiàng)的通知》，就允許獲得創(chuàng)新試點(diǎn)資格的證券公司創(chuàng)設(shè)武鋼權(quán)證。通知要求“創(chuàng)設(shè)權(quán)證與武鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證或武鋼認(rèn)沽權(quán)證相同，并使用同一交易代碼和行權(quán)代碼”。創(chuàng)設(shè)武鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證必須在指定的帳戶全額存放武鋼股票，創(chuàng)設(shè)武鋼認(rèn)沽權(quán)證的必須在指定的帳戶按元/每份全額存放現(xiàn)金，用于行權(quán)履約擔(dān)保。 權(quán)證的注銷是指創(chuàng)設(shè)人（即創(chuàng)設(shè)權(quán)證的證券公司）向上海證券交易所申請(qǐng)注銷其所指定的權(quán)證創(chuàng)設(shè)帳戶中的全部權(quán)證或部分權(quán)證。申請(qǐng)獲準(zhǔn)后，履約擔(dān)保帳戶中與注銷權(quán)證數(shù)量相等的股票或現(xiàn)金也相應(yīng)解除鎖定。上海證券交易所要求同一創(chuàng)設(shè)人申請(qǐng)注銷權(quán)證的數(shù)量不得超過(guò)他之前所創(chuàng)設(shè)且未被行權(quán)的數(shù)量。假如有一家創(chuàng)新試點(diǎn)券商在創(chuàng)設(shè)出一億份武鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證后，賣出后又從市場(chǎng)上買回八千萬(wàn)份武鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證（期間沒有被行權(quán)）。申請(qǐng)注銷獲準(zhǔn)后，其履約擔(dān)保帳戶中將有八千萬(wàn)股武鋼股票解除鎖定，武鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證的流通總量也就將減少八千萬(wàn)份。 10什么是權(quán)證的最后交易日、行權(quán)期、到期日？答：權(quán)證最后交易日是權(quán)證在二級(jí)市場(chǎng)上交易的最后一天，具體日期請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀各權(quán)證的公告，這之后投資者再無(wú)法從市場(chǎng)上買進(jìn)或者賣出該權(quán)證，只能選擇放棄或者行權(quán)。一些深度價(jià)外的權(quán)證，經(jīng)常會(huì)在最后交易日大幅下跌，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)證的行權(quán)期是供權(quán)證行權(quán)的日期，行權(quán)期的交易時(shí)段內(nèi)，投資者按照各權(quán)證公告的說(shuō)明進(jìn)行行權(quán)申報(bào)即可行權(quán)。有些權(quán)證的行權(quán)期為五個(gè)交易日（如國(guó)電jtb1），有些只有一天（如寶鋼jtb1），請(qǐng)投資者詳細(xì)閱讀權(quán)證公告，避免搞錯(cuò)行權(quán)期。到期日是指行權(quán)截止日，此日后該權(quán)證就退出市場(chǎng)，既不能買賣，也不能行權(quán)，不再有任何價(jià)值。交易規(guī)則1權(quán)證交易需要開通嗎？答： 投資者需持本人身份證、？答：投資者應(yīng)當(dāng)使用a股證券賬戶進(jìn)行權(quán)證的認(rèn)購(gòu)、交易和行權(quán)申報(bào)。投資者如果已經(jīng)開立a股證券帳戶就不需要重新開戶，可使用現(xiàn)有的a股帳戶進(jìn)行權(quán)證交易。 3客戶問(wèn)開通權(quán)證是否要在交易時(shí)間？答：開通權(quán)證業(yè)務(wù)、網(wǎng)上交易和修改資金密碼、交易密碼一般截止到下午4點(diǎn)，建議客戶盡量交易時(shí)間內(nèi)去辦理。辦理第三方存管簽約、變更存管銀行等業(yè)務(wù)必須在交易時(shí)間內(nèi)辦理。