【正文】 ，作出資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。 ②具有財(cái)務(wù)杠桿作用。 (3)適時(shí)取得所籌資金，保證資金投放需要。 答：資本成本可以在多方面加以應(yīng)用，主要用于籌資決策和投資決策。 (3)調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制。 政府對(duì)企業(yè)的投資歷來(lái)是我國(guó)全民所有制企業(yè)的主要資金來(lái)源。 ③沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用。
第四章 流動(dòng)資金管理 [單選]企業(yè)為滿足支付動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是企業(yè)銷售水平的高低。 [多選]信用政策的組成為信用期限、用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣、收賬政策。 (3)催收應(yīng)收賬款。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述存貨的功能。 (4)遵守庫(kù)存現(xiàn)金限額。對(duì)主要產(chǎn)品使用的重要原材料、消耗量大、占用資金多的物資，要采用比較細(xì)致的方法核定；對(duì)其他一般物資，則可采用比較簡(jiǎn)便的方法核定。 [多選]按形成來(lái)源劃分，無(wú)形資產(chǎn)可以分為自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)、購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的要求對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)入賬，不能任意估價(jià)，不能任意變更已入賬的固定資產(chǎn)價(jià)值。 新建、改建、擴(kuò)建工程項(xiàng)目，都需要經(jīng)過較長(zhǎng)的工程施工建設(shè)期才能完成。對(duì)于未到正常使用年限的過早報(bào)廢和由于非常事故造成的報(bào)廢，要查明原因，分清責(zé)任，認(rèn)真加以處理；④對(duì)報(bào)廢固定資產(chǎn)的殘值進(jìn)行估價(jià)，做好殘料交庫(kù)工作。為此，要在核定固定資產(chǎn)需用量的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步確定新增固定資產(chǎn)的項(xiàng)目、數(shù)量和時(shí)間。 (2)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量。直到固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)，墊支在固定資產(chǎn)上的資金才實(shí)現(xiàn)全部?jī)r(jià)值的補(bǔ)償，需要在實(shí)物形態(tài)上進(jìn)行全部更新。 [單選]金融遠(yuǎn)期合約的投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)為既鎖定風(fēng)險(xiǎn)又鎖定收益。 ①債券投資收益率的高低。也有兩種情況：①以股權(quán)換股權(quán)。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述基金投資的概念和特點(diǎn)。 (2)它們的區(qū)別在于：①在兼并中，被兼并企業(yè)的法人實(shí)體不復(fù)存在；而在收購(gòu)中，被收購(gòu)企業(yè)可仍以法人實(shí)體存在，其產(chǎn)權(quán)可以是部分轉(zhuǎn)讓；②兼并后，兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)者，是資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的一同轉(zhuǎn)移；而在收購(gòu)中，收購(gòu)企業(yè)是被收購(gòu)企業(yè)的新股東，以收購(gòu)出資的股本為限承擔(dān)被收購(gòu)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；③兼并多發(fā)生在被兼并企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)停滯或半停滯之時(shí)，兼并后一般需調(diào)整其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、重新組合其資產(chǎn)；而收購(gòu)一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，產(chǎn)權(quán)流動(dòng)比較平和。 為了參與其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，控制其他企業(yè)的業(yè)務(wù)，以實(shí)物、商標(biāo)、專有技術(shù)等作為投資與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)，從而達(dá)到保證生產(chǎn)所需能源、原材料、配件的供應(yīng)，擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品的銷售，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大等目的。 (3)對(duì)外投資成本。一個(gè)良好的企業(yè)對(duì)外投資環(huán)境，應(yīng)當(dāng)是有比較多的投資機(jī)會(huì)、比較健全的投資管理體制、完善的資金市場(chǎng)。 [多選]成本控制的手段有憑證控制、廠幣控制、制度控制、標(biāo)準(zhǔn)成本法、責(zé)任成本法。 答：(1)新建和擴(kuò)建企業(yè)的成本預(yù)測(cè)，即預(yù)測(cè)該項(xiàng)工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水平； (2)確定技術(shù)措施方案的成本預(yù)測(cè)，即企業(yè)在組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采取設(shè)備更新、技術(shù)改造等措施，為選擇最佳方案而進(jìn)行的成本預(yù)測(cè)； (3)新產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè)，即預(yù)測(cè)企業(yè)從未生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必須達(dá)到和可能達(dá)到的成本水平； (4)在新的條件下對(duì)原有產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè)，即根據(jù)計(jì)劃年度的產(chǎn)銷情況和計(jì)劃采取的增產(chǎn)節(jié)約措施，預(yù)測(cè)原有產(chǎn)品成本比上年可能降低的程度和應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平?？己顺杀局笜?biāo)執(zhí)行結(jié)果，把成本指標(biāo)考核納入經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，實(shí)行物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)。成本分析評(píng)價(jià)，是成本管理的總結(jié)階段。 [多選]按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類，可以將成本費(fèi)用分為產(chǎn)品成本、期間費(fèi)用。 (7)對(duì)外投資環(huán)境。 (2)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)從經(jīng)濟(jì)技術(shù)的角度作出價(jià)值評(píng)估，可使交易價(jià)格相對(duì)公正合理，從而提高交易成功的機(jī)率，避免決策失誤。 (4)法律風(fēng)險(xiǎn)，指由于立法滯后、監(jiān)管缺位、法規(guī)制定者對(duì)金融衍生工具的了解與熟悉程度不及或監(jiān)管見解不盡相同、以及一些金融衍生工具故意游離于法律管制的設(shè)計(jì)動(dòng)因而使交易者的權(quán)益得不到法律的有效保護(hù)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 答：債券投資有以下特點(diǎn)： (1)從投資時(shí)間來(lái)看，不論長(zhǎng)期債券投資，還是短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本； (2)從投資種類來(lái)看，因發(fā)行主體身份不同，分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等； (3)從投資收益來(lái)看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事前預(yù)定的，這一點(diǎn)尤其體現(xiàn)在一級(jí)市場(chǎng)上投資的債券； (4)從投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，債券要保證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較?。? (5)從投資權(quán)利來(lái)看，在各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無(wú)權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，只有按約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利。 (2)現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)。 [多選]股票投資收益是指企業(yè)從股票投資中所獲得的收益，主要包括股利收益、買賣差價(jià)收益。 [單選]對(duì)外投資時(shí)，為籌措資金而發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、利息、紅利股息屬于資金成本。固定資產(chǎn)周而復(fù)始地循環(huán)，就是固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。 (4)按是否有固定生效期劃分，可分為可攤銷無(wú)形資產(chǎn)和不可攤銷無(wú)形資產(chǎn)。這兩種損耗，并不是固定資產(chǎn)形體上的磨損消耗，故稱為無(wú)形損耗。①核對(duì)調(diào)撥手續(xù)，對(duì)不符合國(guó)家政策和手續(xù)不完備的拒絕調(diào)出；②查對(duì)實(shí)物，對(duì)于數(shù)量短缺，或機(jī)件、部件不全的設(shè)備，堅(jiān)持在配備齊全后移交接收單位，對(duì)調(diào)出設(shè)備的專用技術(shù)資料，也要隨同調(diào)出設(shè)備一并移交或抄送接收單位，以便使用單位搞好維護(hù)保養(yǎng)；③對(duì)外調(diào)的固定資產(chǎn)，移交前，要依靠工人和技術(shù)人員確定設(shè)備的新舊程度和完好情況，按質(zhì)論價(jià)；移交時(shí)，根據(jù)結(jié)算后的“價(jià)撥單”到現(xiàn)場(chǎng)辦理固定資產(chǎn)的交接。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資的特點(diǎn)。 (3)折余價(jià)值。 [多選]固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)有施工期長(zhǎng)、投資回收期長(zhǎng)、決策成敗后果深遠(yuǎn)、投資數(shù)額大。為了保證企業(yè)存貨經(jīng)常必須占用的最低限度的資金需要和實(shí)行流動(dòng)資金分口分級(jí)管理責(zé)任制，落實(shí)供產(chǎn)銷各職能部門分管資金指標(biāo)，必須核定生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金和成品資金各個(gè)項(xiàng)目的資金定額，即經(jīng)常、必須、占用的最低限度量?？铐?xiàng)轉(zhuǎn)移或出納人員調(diào)換時(shí)，必須辦理交接手續(xù)，做到責(zé)任清楚。 (2)管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合。問接法則是以客戶或其他單位保存的有關(guān)客戶的各種原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得信息的方法。 [多選]企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有支付動(dòng)機(jī)、防動(dòng)機(jī)、機(jī)動(dòng)機(jī)。②優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)。其租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，而且租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%；承租企業(yè)在財(cái)務(wù)困難時(shí)期，支付固定的租金也將構(gòu)成一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)。這里包含以下幾個(gè)含義： (1)從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金； (2)從目的上看，資本金要將本求利，有營(yíng)利性，不同于非營(yíng)利性的事業(yè)行政單位資金； (3)從功能上看，企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，承擔(dān)民事責(zé)任，有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對(duì)所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任； (4)從法律地位來(lái)看，資本金不同于過去國(guó)有企業(yè)的國(guó)家基金，籌集來(lái)的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記，已注冊(cè)的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。 (4)雙重籌資動(dòng)機(jī)。 金融市場(chǎng)通常有三個(gè)構(gòu)成要素： (1)資金供應(yīng)者和資金需求者。 (5)資本統(tǒng)籌使用原則。利用債券籌資在數(shù)額上有一定限度，當(dāng)公司的負(fù)債超過一定程度后，債券籌資的成本會(huì)迅速上升，有時(shí)甚至難以發(fā)行出去。資本成本（如利率）既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。資本成本的高低可作為比較各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)的一個(gè)依據(jù)。 股權(quán)性籌資的方式有吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、銀行借款、發(fā)行債券、融資租憑、商業(yè)信用。 第三章 籌資管理 [單選]企業(yè)購(gòu)置設(shè)備增加市場(chǎng)供應(yīng)，或開拓有發(fā)展前途的對(duì)外投資領(lǐng)域時(shí)所進(jìn)行的籌資屬于擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)。 [論述]試論資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)。資金由資金使用者從資金所有者處籌集來(lái)進(jìn)行周轉(zhuǎn)使用以后，資金所有者要分享一部分資金的增值額。 [單選]年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。 (2)權(quán)益資本利潤(rùn)不同于資產(chǎn)報(bào)酬率，它反映企業(yè)權(quán)益資本的使用效益，同時(shí)也反映因改變資本結(jié)構(gòu)而給企業(yè)收益率帶來(lái)的影響。 [論述]試論企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的收支積極平衡原則。 企業(yè)要用自身的產(chǎn)品銷售收入，向職工支付工資、津貼、獎(jiǎng)金等，從而按照職工提供的勞動(dòng)數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行分配。 (5)財(cái)務(wù)分析：以核算資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析。 企業(yè)物質(zhì)資源的配置情況是資金運(yùn)用的結(jié)果，同時(shí)它又是通過資金結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出來(lái)的。財(cái)務(wù)管理能迅速提供反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)信息。 [多選]企業(yè)資金收支的平衡，歸根到底取決于采購(gòu)活動(dòng)、生產(chǎn)活動(dòng)、銷售活動(dòng)之間的平衡。動(dòng)遠(yuǎn)dooya生活館 您的家庭超市。 [多選]財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容有明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的、搜集和整理資料、選擇預(yù)測(cè)模型、實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。 (3)綜合性強(qiáng)。資金配置合理，從而資源構(gòu)成比例適當(dāng)，就能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順暢運(yùn)行，并由此取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益；否則就會(huì)危及購(gòu)、產(chǎn)、銷活動(dòng)的協(xié)調(diào)，甚至影響企業(yè)的興衰。 [論述]論述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)同各方面所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系。這種企業(yè)與職工之間的結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)著職工個(gè)人和集體在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。 在財(cái)務(wù)管理中，要經(jīng)常關(guān)注資金流量的協(xié)調(diào)平衡。 (3)在利用權(quán)益資本利潤(rùn)率對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，可將年初所有者權(quán)益按時(shí)間價(jià)值折成終值，這樣就能客觀地考察企業(yè)權(quán)益資本的增值情況，較好地滿足投資者的需要。 [多選]按每次收付款發(fā)生的時(shí)間不同，年金有普通年金（或后付年金）、先付年金（或即付年金）、遞延年金、永續(xù)年金。 資金時(shí)間價(jià)值可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示，即以利息額或利息率來(lái)表示。 答：(1)要正確理解資金時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生原因。 [單選]以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為30萬(wàn)元。 [多選]企業(yè)的資金來(lái)源渠道有政府財(cái)政資金、民間資金、企業(yè)自留資金、其他企業(yè)單位資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。當(dāng)然，資本成本并不是選擇籌資方式的唯一依據(jù)。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述企業(yè)籌資必須把握的原則。今后對(duì)企業(yè)資金來(lái)源不再限定其用途?？梢韵蚱髽I(yè)提供資金的有政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位、居民、外商等等，此外，金融中介機(jī)構(gòu)也是參與資金交易活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)單位。 企業(yè)既需要為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)而增加長(zhǎng)期資金又需要改變?cè)械馁Y本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)，即雙重籌資動(dòng)機(jī)。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述發(fā)行股票投資的優(yōu)缺點(diǎn)。另外，采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值，也將視為承租企業(yè)的一種機(jī)會(huì)損失。當(dāng)公司解散、破產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股的剩余財(cái)產(chǎn)的求償權(quán)雖位于債權(quán)人之后，但位于普通股之前。 [多選]轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式有匯兌、托收款、業(yè)匯票、銀行匯票、支票。 (2)評(píng)估客戶信用狀況。 (3)保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。要經(jīng)常檢查庫(kù)存現(xiàn)金與賬面記錄是否一致，以保證錢款安全。 核定存貨資金定額的要求是： (1)保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合理需要，節(jié)約使用流動(dòng)資金； (2)存貨資金計(jì)劃指標(biāo)應(yīng)當(dāng)同產(chǎn)銷計(jì)劃指標(biāo)及其他計(jì)劃指標(biāo)保持銜接； (3)要有科學(xué)的計(jì)算根據(jù)，采用合理的計(jì)算方法； (4)核定存貨資金定額工作還應(yīng)當(dāng)實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)管理的原則，采取群眾路線的方法。 [多選]固定資產(chǎn)投資的分類，一般有戰(zhàn)術(shù)性和戰(zhàn)略性投資、相關(guān)性和獨(dú)立性投資、先決性和重置性投資。 折余價(jià)值是指固定資產(chǎn)原始價(jià)值減去已提折舊后的凈額，又稱凈值。 答：固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資具有以下特點(diǎn)： (1)投資數(shù)額大。 (3)報(bào)廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性預(yù)測(cè)的內(nèi)容。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述固定資產(chǎn)投資決策中現(xiàn)金流量的構(gòu)成部分。從企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值周轉(zhuǎn)有以下特點(diǎn)： (1)使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在。 [單選]與金融遠(yuǎn)期合約相比，金融期貨的最大特點(diǎn)是盒墊標(biāo)準(zhǔn)化。 [多選]按并購(gòu)的實(shí)現(xiàn)方式劃分，并購(gòu)可劃分為承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)、現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)、股份交易式并購(gòu)。有兩種情況：①并購(gòu)方籌集足額的現(xiàn)金購(gòu)買被并購(gòu)方全部資產(chǎn)，使被并購(gòu)方除現(xiàn)金外沒有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的物資基礎(chǔ)，成為有資本結(jié)構(gòu)而無(wú)生產(chǎn)資源的空殼，不得不從法律意義上消失。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述股票投資的概念及特點(diǎn)。 [簡(jiǎn)答]收購(gòu)與兼并的聯(lián)系與區(qū)別有哪些? 答：(1)收購(gòu)與兼并有許多相似之處，主要表現(xiàn)在：①基本動(dòng)因相似。 [論述]什么是企業(yè)對(duì)外投資？企業(yè)對(duì)外投資應(yīng)達(dá)到哪些目的？ 答：所謂企業(yè)對(duì)外投資就是企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力，在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的范圍之外，以現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)方式向其他單位進(jìn)行的投資，以期在未來(lái)獲得投資收益的經(jīng)濟(jì)行為。 對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于對(duì)外投資遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說(shuō)不能獲得預(yù)期投資收益的可能性。 對(duì)外投資不能脫離一定的投資環(huán)境。 [多選]企業(yè)的期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用。這五個(gè)環(huán)節(jié)依次循環(huán)，緊密相連，共同推進(jìn)成本管理工作不斷前進(jìn)。 [簡(jiǎn)答]在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，成本費(fèi)用的意義表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？ 答：第一，成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督。 [簡(jiǎn)答]簡(jiǎn)述成本預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容。 [多選]成本控制的標(biāo)準(zhǔn)主要有目標(biāo)成本、計(jì)劃指標(biāo)、消耗定額、費(fèi)用預(yù)算。在這些因素中，有的屬于內(nèi)部因素，是能被