【正文】 資(Venture Capital)、發(fā)展資本（Development Capital）、并購基金（buyout/buyin fund）、夾層資本（Mezzanine Capital）、重振資本（Turnaround Financing），PreIPO資本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投資（private investment in public equity,即PIPE）、不良債權(quán)（distressed debt）和不動產(chǎn)投資（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。10,流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。早稻田大學：亞洲名校，日本“哈佛”。永不畢業(yè)的學習的平臺，您可以體驗一站式的高端私募交流與學習。如果有權(quán)利，應該說明這種權(quán)利是如何獲取的。這一條款將規(guī)定：如果在規(guī)定期限內(nèi)，B能能夠達到一定的經(jīng)營業(yè)績，那么A將獎勵B的初始所有者一定比例的股權(quán)；如果B不能達到，那么B將以一個象征性的價格或者無償?shù)叵駻轉(zhuǎn)移一定比例的股權(quán)。通常，這個價格是下列兩種情況下價值較高的那個：第一種情況，最近B的財務報表中所反映的A持有股份所擁有的凈資產(chǎn)；第二種情況，A對B投資總額加上A對B增資額加上上述投資到贖回日期間以每年一定的利息率（通常為15%～20%）計算的利息總額。.鎖定這一條款規(guī)定，企業(yè)B的原始投資者或持股管理人員在未經(jīng)投資者A的書面同意前，不得向第三方轉(zhuǎn)讓其持有的股份。投資者A在這一條款中對B的限制主要是投資者要避免B通過期權(quán)獎勵的方式低價轉(zhuǎn)移企業(yè)的資產(chǎn)，或者分散A在B董事會中董事的影響力。存留利潤這一條款將規(guī)定投資者A有權(quán)分享全部的存留利潤。中國也不例外，中國目前已經(jīng)成為全球最活躍的私募股權(quán)投資市場。所以私募股權(quán)投資在交易的初始階段就應該做好幾年之后安全退出的計劃。有限合伙人也就是我們通常意義上說的擁有大量資金的投資者，他們給基金投入資金，只按照投入資金的大小承擔有限風險，不參與項目的具體操作過程，最后按照約定比例獲取投資回報。這些資本知名度、美譽度高，一旦承諾出資，會迅速吸引大批資本跟進加盟。獲利最大的退出方式，但是退出價格受資本市場本身波動的干擾大；境外設立離岸控股公司境外直接上市境內(nèi)股份制公司境外直接上市境內(nèi)公司境外借殼間接上市境內(nèi)設立股份制公司在境內(nèi)主板上市境內(nèi)公司境內(nèi)A股借殼間接上市 ６、境內(nèi)境外合并上市（二）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出。因此，對賭是投資人鎖定投資風險的重要手段，反稀釋：投資人比較害怕的情形是信息不對稱導致一輪私募交易價格過高，后期投資的交易價格反而比前期投資低，造成投資人的賬面投資價值損失，因此需要觸發(fā)反稀釋措施。長期來看，中國成長型企業(yè)依然是私募股權(quán)基金（PE）投資的主流，但今后收購以及對上市公司的投資會逐漸增多。2009年，總股本由原來的9000，GS Direct Pharma水漲船高，股本增加至4500萬股；今年4月28日，海普瑞再次分紅擴股，至此GS Direct Pharma總股本增加至9000萬股。9年實現(xiàn)超過700倍的收益，其財富增速猶如火箭升空。對尚德施正榮來說，通過海外上市，不但成功地取得了企業(yè)控制權(quán)，而且使個人財富得到驚人增值，無疑是最大的獲益者。十三、私募股權(quán)投資的經(jīng)典案例在國際資本市場上，特別是進入21 世紀以后，私募股權(quán)發(fā)展迅速，成為僅次于銀行貸款和IPO 的重要融資手段。業(yè)績對賭（業(yè)績調(diào)整條款、業(yè)績獎懲條款）：業(yè)績對賭機制通過在摩根士丹利與蒙牛的私募交易中使用而名聲大噪。而中國非?；钴S的私募基金經(jīng)理人也往往都以自己與中國政府官員的密切聯(lián)系為傲，特別是證監(jiān)會、發(fā)改委和國資委等。私募股權(quán)基金的投資者并不是企業(yè)家，他們投資項目的目的是獲得高額回報，所以安全的退出是私募股權(quán)基金投資的時候非常重要的環(huán)節(jié)。不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅，解決的方法有：（1）、將私募基金注冊于避稅的天堂，如維京群島、開曼、百慕大等地；（2）、將公司式私募基金注冊為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊于稅收比較優(yōu)惠的地方；（3）、借殼，即在基金的設立運作中聯(lián)合或收購一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最好是非上市公司），并把它作為載體。由于私募股權(quán)投資所具有的高風險，在進行投資的時候，私募股權(quán)投資公司一般會追求高度復合收益，增值幅度大的項目。但直到20世紀80年代，私募股權(quán)投資才進入了一個新階段。在這個條款中就要規(guī)定有哪些人是關鍵雇員，而且每個人應該投保多少數(shù)量的保險。所得款項用途這一條款將規(guī)定企業(yè)B可以在什么范圍內(nèi)動用資金。而且投資者A不必負擔在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中把股權(quán)優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給其他普通投資者的義務。這一金額可以設定為A投資總額的一定比例。由于普通股擁有的權(quán)利最廣泛，所以，在這接下來的部分中，我們主要以普通股投資為例，來設立這個框架協(xié)議。對于那些其他當事人事先并不掌握，并且不為公眾所知的保密信息，各方都要承諾，僅將這些信息用于交易目的，并且盡力防止這些保密信息被其他人以不合法的手段獲取。與企業(yè)CEO、私募、風投、證券公司、銀行等資深人士面對面交流合作。浙江省政府表示股權(quán)基金在浙江具有廣闊的發(fā)展前景，將積極為股權(quán)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。2009年7月啟動以來，有關私募基金管理納入其中的消息備受關注。投資人與管理人之間必須定合同，各方面的義務和責任必須規(guī)定清楚。第一篇：投資私募股權(quán)員工個人述職報告尊敬的譚總各位領導大家好，當2012年12月21上午我還沒接到諾亞方舟讓我登船的短信時。細則請查詢最新的基金法。2012年6月26日提交全國人大常委會審議的《中華人民共和國證券投資基金法(修訂草案)》。7，一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務。如何發(fā)展本土化私募股權(quán)投資基金？如何創(chuàng)新中國私募股權(quán)基金市場？由百名名校、“東方劍橋”之稱的浙江大學和國際名校、“日本哈佛”之稱的早稻田大學聯(lián)袂主辦私募股權(quán)投資（PE）與企業(yè)上市國際高端班，現(xiàn)為國內(nèi)唯一的國際私募高端班，兩大名校共同打造高端私募培訓第一品牌。助您獲得精英人脈，創(chuàng)造事業(yè)巔峰。各方也要保證，僅向相關的員工和專業(yè)顧問提供保密信息，并在提供保密信息的同時告知他們保密義務。購買價。當投資者A獲得優(yōu)先分配額以后，剩余的部分將按照股權(quán)比例分配給包括A在內(nèi)的全部持股人。..通常投資資只能用于經(jīng)過投資者A許可的業(yè)務擴張、研發(fā)投入或者作為流動資金。尋找管理人由于投資人A可能在未來為企業(yè)B引進新的管理人，所以需要在這一條款中賦予A為企業(yè)尋找管理人的權(quán)利。在歐美發(fā)達國家，私募股權(quán)基金是資本市場的重要組成部分，經(jīng)過30年的發(fā)展，私募基金成為全球資本市場重要的金融力量。投資期限長，流動性差私募股權(quán)投資的對象一般是非上市公司，投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。六、私募股權(quán)基金投資運作流程私募股權(quán)基金投資運作流程簡單說分為“募、投、管、退”四個主要環(huán)節(jié)，具體內(nèi)容如下：(一)、尋找投資者。通常，退出的機制有以下三種：企業(yè)重組包裝后上市，向公眾投資者出售股票，實現(xiàn)退出；通過股份轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出；被投資公司的股東回購私募股權(quán)基金公司的股權(quán)實現(xiàn)退出。九、私募股權(quán)投資基金投資行業(yè)的偏好私募股權(quán)投資基金喜歡企業(yè)具有較簡單的商業(yè)模式與獨特的核心競爭力，企業(yè)管理團隊具有較強的拓展能力和管理素質(zhì)。根據(jù)披露的交易,蒙牛最終贏得了對賭，而太子奶輸?shù)袅藢€，永樂電器因為対賭的業(yè)績無法完成被迫轉(zhuǎn)投國美的懷抱。近幾年中國已成為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場。案例華銳風電 創(chuàng)富神話2010年12月10日，中國證券業(yè)教父級人物——尉文淵和闞治東持股的中國第一大風電機組制造商——華銳風電科技(集團)股份有限公司(下稱“華銳風電”)上會，并順利過會。雖然陳和柯在入股紫金礦業(yè)前已有自己的企業(yè)，但紫金礦業(yè)的暴漲才使得他們的企業(yè)從池塘進入海洋，開始真正的“飛躍”，兩人從紫金礦業(yè)所獲的利潤比他們此前20年的收入都要多。案例海普瑞 高盛或暴賺33億套現(xiàn)離場2007年9月，高盛旗下的GS Direct ，%，以當時匯率來計算約合人民幣3964萬元。另一方面，定向私募已成為全流通背景下上市公司再融資一個突破口。對賭無論輸贏，投資人都有利可圖：投資人如果贏了，投資人的股權(quán)比例進一步擴大，有時候甚至達成控股；投資人如果輸了，說明企業(yè)達到了投資目標，盈利良好，投資人雖然損失了點股份，但剩余股份的股權(quán)價值的增值遠遠大于損失。十、私募股權(quán)投資的退出方式（一）首次公開上市退出。隨著海外基金公司越來越傾向于在國內(nèi)募集人民幣基金，以下的資金來源成為各路基金公司募資時爭取的對象：（1）政府引導基金、各類母基金（Fund of Fund，又稱基金中的基金）、社?；稹y行保險等金融機構(gòu)的基金，是各類PE基金募集首選的游說對象。有限合伙制的結(jié)構(gòu)中，分為有限合伙人(LP)和普通合伙人(GP)，有限合伙人和普通合伙人共同組建私募股權(quán)基金公司。而且他們所獲得證券一般