【正文】 訟制度 股東大會 董事會 常務(wù)執(zhí)行委員會 審計委員會 薪酬委員會 提名委員會 財務(wù)委員會 戰(zhàn)略委員會 總經(jīng)理 美國的公司治理結(jié)構(gòu) 德國模式 ? 內(nèi)部控制為主 ? 兩會制 —— 董事會、監(jiān)事會 ? 監(jiān)事會是最高決策機構(gòu) ? 強調(diào)職工參與 ? 聯(lián)合決策制 ? 財團與全能銀行（ Universal Bank） 股東 雇員 監(jiān)事會 管理董事會 中層管理者 德國的公司治理結(jié)構(gòu) 德國公司中監(jiān)事會的職責(zé) ? 選舉 、任命和解聘董事 會 成 員 ，考核和 監(jiān) 督董事 會 的行 為是否符合公司章程 ? 對 公司的 經(jīng)營戰(zhàn) 略及其他重大事 項進 行 決 策 ? 審查 和 監(jiān) 督公司 資產(chǎn) 的 經(jīng)營狀況 ，保 證 公司 資產(chǎn) 的保 值 增值 ? 在必要的 時 候，召集股 東 大 會 日本模式 ? 內(nèi)部控制為主 ? 一會制 —— 董事會 ? 交叉持股普遍 ? 主銀行制度 ? 設(shè)監(jiān)察人員 ? 經(jīng)理會 OECD（ 經(jīng)濟 合作 與發(fā) 展 組織 ） 公司治理原 則 1999年 5月 發(fā) 表了 該 “公司治理原 則 ”后，國際 上出 現(xiàn) 了公司治理的 趨 同化 傾 向。 安達信會計師既是安然的審計師又是安然的財務(wù)顧問。 股東的權(quán)利 ? 一是自益 權(quán) ，包括 對 入股 資 金的所有 權(quán) 及相 應(yīng) 的股 份轉(zhuǎn)讓處 置 權(quán) (即 “用腳表 決 ”的 權(quán) 利 )、基于股 份 的分 紅 收益 權(quán) 以及在公司解體或破 產(chǎn)清 算 時對 剩余 財產(chǎn) 的按股分割 權(quán) ； ? 另一是公益 權(quán) ，指 參 加股 東 大 會進 行投票表 決 (即 “用手表決 ”)以行使 選舉 董事 會 和 監(jiān) 事 會 成 員 的 權(quán) 利 (包括被 選舉權(quán) )，對 公司分立合 并 事件做出 決 定的 權(quán) 利， 對 公司 財務(wù) 方案、分配方案 審議 批準(zhǔn)的 權(quán) 利， 對 公司 經(jīng)營 情 況 知情和 監(jiān) 察的權(quán) 利，以及 對 玩忽 職 守、未能 盡 到受托 責(zé) 任的董事提出起訴 的 權(quán) 利，等等。 ? 董事的英文 ——— director， 就是 導(dǎo)師 ，就是指引方向的人。而如果在 執(zhí) 行機 構(gòu) 中 實 行集體 負責(zé) 制， 則 容易出 現(xiàn) 無人 負責(zé) 和推 諉扯 皮的情 況 ，影 響 生 產(chǎn)經(jīng)營 指 揮 系 統(tǒng)運 行的效率。股 東 人 數(shù)較 少和 規(guī) 模 較 小的公司可 設(shè) 1至 2名 監(jiān) 事， 經(jīng)營規(guī) 模 較 大的可以 設(shè) 立 監(jiān) 事 會 ，其成 員 不得少于 3人， 并 在 組 成人 員 中推 選出 1名召集人 (監(jiān) 事 長 或常 務(wù)監(jiān) 事 )主持日常 監(jiān) 督 檢查 工作。 ? 獨立董事投入的時間每年為 200250個小時，其中 8090個小時用于開會 ? 樂山電力事件 —— 程厚博、劉文波 ? 新疆屯河事件 —— 魏杰、杜厚文、牛新化 ? 伊利事件 —— 俞伯偉、郭曉川、王斌 ? “作為與不作為，正確作為與錯誤作為，都要承擔(dān)風(fēng)險。 獨立董事能否持股？ ? 不同國家和地區(qū)有不同規(guī)定 ? 《指導(dǎo)意見》第 3條第 2項，直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份 1%以上或者是上市公司前 10名股東中的自然人股東及其直系親屬下列人員不得擔(dān)任獨立董事。他 們創(chuàng) 造著一 個 一 個 的企 業(yè) ， 并將 其 養(yǎng)育成熟。 ? 快速成 長 期：三次浪潮 與 四代企 業(yè) 家 職業(yè)經(jīng) 理人在中 國 ? 陸 強 華 事件 ? 中 國 出 現(xiàn)職業(yè)經(jīng) 理人的 歷 史不 過 10年左右，除了 IT業(yè)內(nèi) 一些很成熟的外企和 為數(shù)極 少的民 營 企 業(yè) 外，大多 數(shù) 公司管理 層 的 職業(yè) 化程度都不高， 職業(yè)經(jīng) 理人短缺已 經(jīng) 成 為 制 約 我 國經(jīng)濟 不 斷發(fā) 展的最大障礙之一。 人力資源 人力資本 企業(yè)中的所有人 技術(shù)創(chuàng)新者 +職業(yè)經(jīng)理人 企業(yè)家與職業(yè)經(jīng)理人 ? 企 業(yè) 家 (entrepreneur)，代表一 種 素 質(zhì) 或精神，而不是一種職務(wù) 。 ? 獨 立董事的 義務(wù)應(yīng)當(dāng)與 一般董事相同，不 應(yīng)當(dāng) 有 “豁免 權(quán) ”。 ? 2023年 8月 證監(jiān)會發(fā) 布《 關(guān) 于在上市公司建立 獨 立董事制度的指 導(dǎo) 意 見 》 ， 要求我 國 境 內(nèi) 上市公司 2023年 6月 30日前必 須設(shè) 有 2名 獨 立董事， 2023年 6月 30日前，董事 會 中的獨 立董事至少要占三分之一。 ? 與 董事 會對經(jīng) 理班子的 監(jiān) 督是 為 了確保所制定 決 策得到正確的 貫徹執(zhí) 行不同， 監(jiān) 事 會對 董事 會 和 經(jīng) 理班子的 監(jiān) 督是為 了 檢驗決 策 與 管理活 動 是否符合公司的利益。 ? 這 些是 從 法律的角度明確了我 國 企 業(yè) 中的董事 會 在 戰(zhàn) 略 決 策和 執(zhí)行方面的作用 。 董事會的類型 ? （ 1） 底限董事 會 ： 僅僅為 了 滿 足法律上的程序要求而存在 。每個公司還需制定和披露商業(yè)行為準(zhǔn)則及董事和高管人員道德行為準(zhǔn)則 ? 交易所將有權(quán)對違反這些上市規(guī)則的公司進行公開譴責(zé) 索克斯法案 （ Sarbanes－ Oxley Act) ? 7月 26日，美國國會以絕對多數(shù)通過了關(guān)于會計和公司治理一攬子改革的索克斯法案； 7月 30日，布什總統(tǒng)在白宮簽署了該項法案，使其正式生效 ? 索克斯法案從加強信息披露和財務(wù)會計處理的準(zhǔn)確性、確保審計師的獨立性、以及改善公司治理等主要方面對現(xiàn)行的證券、公司和會計法律進行了多處重大修改，而且針對上市公司新增了許多相當(dāng)嚴(yán)厲的法律規(guī)定。 董事會和公司高層完全忽視了對安德魯 ? 委托代理制可以 節(jié)約 管理成本，提高 決 策效率。由于資本市場的國際化，本國的企業(yè)可以到國外去融資，但是一國能否吸引長期的、有“耐心”的國際投資者，該國的公司治理結(jié)構(gòu)必須讓投資者可以信賴和接受。于是，便提出了公司治理 結(jié)構(gòu)問題 。 ? 但安然事件暴露了美國公司治理模式中存在的嚴(yán)重問題， 需要進一步改革 從 安然事件看美 國 公司治理存在的 問題 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理性 。紐約證券交易所和納斯達克率先行動起來，成立了專門的研究小組，負責(zé)對上市規(guī)則進行修改 ? 兩大交易所提出了很多相似的改革方案，這些改革方案主要是針對以上問題提出的。 ? 董事 會 成 員 (即董事 )可以是股 東 ，也可以是非股 東 (包括外聘的社 會 名流和 內(nèi) 部的 經(jīng) 理董事 )，可以是自然人，也可以是法人。 提名委員會 ? 任何一 個 公司的章程都 會 明確 規(guī) 定：任命 CEO是公司董事會 的 職責(zé) 。在我 國 ，公司 執(zhí) 行機 構(gòu) 的 負責(zé) 人通常就是 總經(jīng)理。 ? （ 3）對違法、違規(guī)、違反公司章程和決議的董事、高管人員的起訴權(quán)。 ? 4位非外部董事包括董事 長謝 企 華 、副董事 長 兼黨委 書記劉國勝 、董事兼 總經(jīng) 理徐 樂 江以及 職 工董事兼工 會 主席汪金德。 新三會與老三會 ? 常態(tài)公司治理機構(gòu)中的股東會、董事會和監(jiān)事會 ? 傳統(tǒng)企業(yè)組織制度中的黨委會、職代會和工會 ? 郭樹清： 根據(jù)《黨章》和《公司法》，公司黨委和董事會等公司的管理機構(gòu)在分工上本不矛盾，黨委會主要是發(fā)揮政治領(lǐng)導(dǎo)、思想領(lǐng)導(dǎo)和支持保障作用，要通過法定程序把黨委會的主張變?yōu)槎聲臎Q策。 ? 德 魯 克： 創(chuàng) 新不是一 種 技 術(shù) 用 語 ，而是一 種經(jīng)濟 和社 會 用語 ，其判 斷標(biāo) 準(zhǔn)不是科 學(xué) 或技 術(shù) ，而是 經(jīng)濟 或社 會 的一 種變 革，是一 種 價 值 。 ? 熊彼得： 創(chuàng) 新的 產(chǎn) 生主要 來 自企 業(yè) 家的作用。 ? 明確母公司與子公司關(guān)于品牌使用權(quán)限的規(guī)則。 選拔機制 ? 《指 導(dǎo) 意 見 》第 4條 授 權(quán) 上市公司董事 會 、 監(jiān) 事 會 、 單獨 或者合 并 持有上市公司已 發(fā) 行股 份 1%以上的股 東 提出 獨 立董事候 選 人， 并經(jīng) 股 東 大 會選舉決 定。獨 立董事的法律名 詞 就是 外部董事 （ outside director） ? 中 國證監(jiān)會 ：上市公司 獨 立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他 職務(wù) ， 并與 其所受聘的上市公司及其主要股 東 不存在可能妨礙其 進 行 獨 立客 觀 判 斷 的 關(guān) 系的董事。 ? 純 粹的 CEO并 不 領(lǐng)導(dǎo) 公司董事 會 ，而由一位無行政 職務(wù) 的董事 會 主席 來 掌管董事 會 ， 負責(zé) 召集和主持董事 會議 。 ? 與 任命 CEO相 對應(yīng) 的 職責(zé) 是解雇不如意的 CEO， 解雇可能有多 種 原因： 個 人缺點 ， 能力下降 ， 無 進 取心等 。 ? 公司股 東 人 數(shù)較 少和 規(guī) 模 較 小的可以不 設(shè) 董事 會 而 設(shè) 一名執(zhí) 行董事（可兼任公司 總經(jīng) 理） ? 董事 會 成 員 中一般 應(yīng)該 有公司 職 工代表，由公司 職 工民主選舉產(chǎn) 生 ? 董事 會 采取集體 決 策、 個 人 負責(zé) 的 議 事 規(guī)則 ， 與 股 東會 一股一票不同，董事 會 采取一人一票的表 決 制度。紐約證券交易所提出的方案更加詳細和具體，它還建議 SEC加強對注冊會計師行業(yè)及公司 CEO的監(jiān)管。安