【正文】 ，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。因此，在分析短期償債能力時，一方面應(yīng)結(jié)合指標的變動趨勢，動態(tài)地加以評價；另一方面，要結(jié)合同行業(yè)平均水平，進行橫向比較分析。流動比率在評價企業(yè)短期償債能力時，存在一定的局限性，如果流動比率較高，但流動資產(chǎn)的流動性較差，則企業(yè)的短期償債能力仍然不強。但是，如果企業(yè)停留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能合理地運用，經(jīng)常以獲得能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn)保持著，這會導(dǎo)致企業(yè)機會成本的增加。因此，歷史比較分析主要通過比較，揭示差異，分析原因，推斷趨勢；二是經(jīng)營環(huán)境變動后，也會減弱歷史比較的可比性。這種效果往往會因為某一筆業(yè)務(wù)的發(fā)生如企業(yè)賒購較大數(shù)額的原材料或因財務(wù)報表的人為粉飾而大受影響?！　♂槍ΜF(xiàn)金流動負債比率固有的不足，運用該指標時還應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率進行分析則更為全面?！　∪?、現(xiàn)行分析方法是以權(quán)責發(fā)生制原則為前提，債務(wù)和償債來源包含了各種各樣的應(yīng)收、應(yīng)付因素，是一種“理論上”的分析。比較標準可以是企業(yè)歷史最好水平，也可以是企業(yè)正常經(jīng)營條件下的實際值?，F(xiàn)金比率的計算公式為：　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)247。但是，對流動比率的分析應(yīng)該結(jié)合不同的行業(yè)特點和企業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素。按照經(jīng)濟學(xué)觀點，貌似不僅僅是算歸帳而已，還要算上貨物發(fā)送和轉(zhuǎn)存的時間，是這樣嗎？生產(chǎn)周期（production cycle），也稱制造周期（Manufacturing cycle）指產(chǎn)品從開始投產(chǎn)至產(chǎn)出的全部時間。指的是在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力，是這樣嗎？名詞解釋：營運資金（Working Capital），也稱營運資本從會計的角度看是指流動資產(chǎn)與流動負債的凈額。短期償債能力(Shortterm Liquidity)目錄為可用來償還支付義務(wù)的流動資產(chǎn)，減去支付義務(wù)的流動負債的差額。在工業(yè)中，指該產(chǎn)品從原材料投入生產(chǎn)開始，經(jīng)過加工，到產(chǎn)品完成、驗收入庫為止的全部時間（既過程的原材料、在制品、產(chǎn)成品）；在農(nóng)業(yè)種植業(yè)中，指從整地、播種開始，到產(chǎn)品收獲入庫為止的全部時間。有的行業(yè)流動比率較高，有的較低，不應(yīng)該用統(tǒng)一的標準來評價各企業(yè)流動比率合理與否。流動負債　　=（貨幣資金+有價證券或短期投資）247。在分析時，經(jīng)常采用與上年實際指標進行對比?？墒聦嵣?，債務(wù)的償還終究得依賴于企業(yè)的現(xiàn)實支付能力，必須有相應(yīng)的現(xiàn)金流量作支撐，而這正是建立在收付實現(xiàn)制原則基礎(chǔ)上的。流動比率所采用