【正文】 基于目標(biāo)ROE進(jìn)行會計(jì)報(bào)表預(yù)期本部分是針對目標(biāo)ROE對格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的部分預(yù)測，包括了格力電器預(yù)測期的營業(yè)收入預(yù)測、凈資產(chǎn)收益率的預(yù)測、營業(yè)收入凈利率預(yù)測及其分解預(yù)測、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的預(yù)測及其分解預(yù)測、權(quán)益乘數(shù)的預(yù)測及其分解預(yù)測、利潤表的預(yù)測、流動負(fù)債的預(yù)測以及所有者權(quán)益的預(yù)測。根據(jù)回歸得到的線性方程計(jì)算得2013年的資產(chǎn)總額：+7=（元）有2013年的第三季度季報(bào)得知。 格力電器20102012在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)數(shù) 單位：萬元年份2010201120122013（預(yù)測）在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)數(shù)52,143,346,138,數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)從近三年數(shù)據(jù)來看，格力在建工程本期增加數(shù)整體變化不大，結(jié)合2013年企業(yè)戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)2013年在建工程本期增加值取上年數(shù)。并且分原材料、在產(chǎn)品、和產(chǎn)成品三部分預(yù)測。格力在2010年股利分配政策是每10股配發(fā)3元現(xiàn)金股利，2011年是每10股配發(fā)5元現(xiàn)金股利，而2012年是每10股配發(fā)10元的現(xiàn)金股利。無論格力下一步如何經(jīng)營專賣店，我們現(xiàn)在都可以肯定，格力對于這方面的投資是不會少的了。預(yù)收賬款與營業(yè)收入的比值在在20%左右上下浮動，變化不大，%作為預(yù)測期比值，而營業(yè)收入的預(yù)測值為11,707,，計(jì)算得出格力預(yù)收賬款預(yù)測值為2,355,。格力集團(tuán)董事長董明珠近年提出五年內(nèi)再造一個(gè)格力，格力渠道在“再造一個(gè)格力”戰(zhàn)略中至關(guān)重要。2012年度格力投資活動的現(xiàn)金流出量主要是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。 單位：萬元年份2010201120122013（預(yù)測）長期股權(quán)投資數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào) 長期待攤費(fèi)用：長期待攤費(fèi)用近三年數(shù)據(jù)如下表所示，由于長期待攤費(fèi)用無法進(jìn)行詳細(xì)的分析，因此采用了近三年的平均值37,440,。投資性房地產(chǎn)： 根據(jù)年報(bào)，格力電器近三年投資性房地產(chǎn)金額變化不大，整體呈上升趨勢。營業(yè)收入的增長有利于企業(yè)自有資金的增加，對所有者權(quán)益來說又屬于“盈利性變化”，如果盈利質(zhì)量較高，則說明企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展前景較好。由于預(yù)計(jì)格力電器2013年的凈利潤為正，計(jì)提了盈余公積，又進(jìn)行了對股東的股利分配，2012年格力電器的未分配利潤為17,572,277,，故預(yù)測2013年格力電器的未分配利潤為5,902,215,+9,250,000,563,696,661,=12,409,857, 元，即1,240,。 格力電器20102012年應(yīng)付職工薪酬單位：萬元年份2010201120122013（預(yù)測）應(yīng)付職工薪酬77,72,135,95,數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)應(yīng)交稅費(fèi)：應(yīng)交稅費(fèi)近年來也是不斷波動的，因此采用近三年的平均值89,，即89,。在產(chǎn)品市場方面，中央國家機(jī)關(guān)政府采購中心公布了2011 年中央國家機(jī)關(guān)空調(diào)集中采購項(xiàng)目的中標(biāo)名單，珠海格力電器股份有限公司技壓群雄，獲得“普通民用定速空調(diào)、普通民用變頻空調(diào)、特殊民用空調(diào)、商用空調(diào)及精密恒溫恒濕空調(diào)”五項(xiàng)招標(biāo)項(xiàng)目的“大滿貫”。 格力電器20102012年公允價(jià)值變動損益單位：百萬元　年份2010201120122013（預(yù)測）公允價(jià)值變動損益69 57246 784數(shù)據(jù)來源：格力電器 20102012年年報(bào)營業(yè)外收支：營業(yè)外收入與營業(yè)外支出的發(fā)生與其他科目之間的關(guān)系不大，不適合采用比率分析法進(jìn)行預(yù)測。 格力電器20102012年?duì)I業(yè)成本單位：百萬元　2010201120122013（預(yù)測）營業(yè)成本47409 6813273203 86,營業(yè)成本/營業(yè)收入%%%%數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)營業(yè)稅金及附加：根據(jù)格力電器的2010年至2012年年報(bào)所示數(shù)值，20201%、%、%，剔除2010年數(shù)值，%。 格力20102012年ROE分解年份營業(yè)收入凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)收益率2010% %2011% %2012% %數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年報(bào)綜合各方面因素考慮，我們預(yù)測2013年格力電器營業(yè)收入凈利率的目標(biāo)范圍為：7%在2010年，通過加大技術(shù)研發(fā)的投入，自主研發(fā)的一系列核心技術(shù)。格力公司于2010年共計(jì)取得3000 多項(xiàng)創(chuàng)新成果，尤其是通過加大技術(shù)研發(fā)的投入，自主研發(fā)的一系列核心技術(shù)，均具有顯著的節(jié)能、低碳、環(huán)保等特點(diǎn)，具有良好的經(jīng)濟(jì)和社會效益前景。格力公司長期專注于制冷產(chǎn)業(yè)，至今已開發(fā)出包括家用空調(diào)、商用空調(diào)在內(nèi)的20大類、400 個(gè)系列、7000 多個(gè)品種規(guī)格的產(chǎn)品，能充分滿足不同消費(fèi)群體的各種需求。通過回歸得到營業(yè)收入與年度之間存在線性關(guān)系，并且可以得到其關(guān)系式，根據(jù)其關(guān)系式計(jì)算出2013年的營業(yè)收入總額。格力近三年每股收益情況項(xiàng)目2012年2011年2010年基本每股收益（元/股）稀釋每股收益（元/股)數(shù)據(jù)來源：格力電器202012012年年報(bào) 上表說明，格力電器除了良好的經(jīng)營狀況外，其盈利狀況和給股東創(chuàng)造價(jià)值的能力也很強(qiáng)。致力于為全球消費(fèi)者提供技術(shù)領(lǐng)先、品質(zhì)卓越的空調(diào)產(chǎn)品，格力在全球擁有9大生產(chǎn)基地、8萬名員工，開發(fā)包括家用空調(diào)、商用空調(diào)在內(nèi)的20大類、400個(gè)系列、7000多個(gè)品種規(guī)格的產(chǎn)品，擁有技術(shù)專利8000多項(xiàng)，其中發(fā)明專利2000多項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、直流變頻離心式冷水機(jī)組、多功能地暖戶式中央空調(diào)、1赫茲變頻空調(diào)、R290環(huán)保冷媒空調(diào)、無稀土變頻壓縮機(jī)、雙級變頻壓縮機(jī)等一系列“國際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白，改寫了空調(diào)業(yè)百年歷史。財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)課程專題研究報(bào)告實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書報(bào)告題目：格力電器短期財(cái)務(wù)預(yù)測與規(guī)劃所在學(xué)院:工商管理學(xué)院專業(yè)與班級:理科試驗(yàn)班 0801班授課對象:2013級MPAcc小組成員姓名:李丹、朱金哲、夏初陽、賈婧瑜組長姓名:盧寧2022年8月報(bào)告摘要本報(bào)告以珠海格力電器有限公司為研究對象，以格力的歷史財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，結(jié)合宏觀環(huán)境、行業(yè)背景、公司的發(fā)展趨勢，通過一定的公司財(cái)務(wù)預(yù)測與規(guī)劃的方法，分析和研究了企業(yè)如何在預(yù)測期內(nèi)，在實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)的前提下安排各項(xiàng)資產(chǎn)的增長，并作出預(yù)測期內(nèi)的投資、融資決策安排，預(yù)測出聯(lián)通在預(yù)測期內(nèi)的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表。格力電器屬于日用電器制造業(yè)，其主營業(yè)務(wù)范圍：生產(chǎn)銷售空調(diào)器、自營空調(diào)器出口業(yè)務(wù)及其相關(guān)零配件的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。 ：2012年空調(diào)行業(yè)主要企業(yè)收入、成本情況企業(yè)營業(yè)收入（百萬元）營業(yè)成本（百萬元）毛利率格力空調(diào)8888666370%美的空調(diào)5146439002%海爾空調(diào)1476810735%春蘭空調(diào)508396% 數(shù)據(jù)來源：格力電器202012012年年報(bào) 2012年度空調(diào)行業(yè)主要企業(yè)毛利率情況從上圖可以看出，與同行業(yè)相比，格力電器的主打產(chǎn)品空調(diào)不僅銷售收入占了極大的份額，而且毛利率比同行業(yè)平均水平高。2013年的營業(yè)收入總額=15,670,074,775201331,430,995,976,=112,864,545, （元），即 11,286, 萬元。這種聚焦戰(zhàn)略使得企業(yè)競爭優(yōu)勢獲得技術(shù)、品牌、管理、規(guī)模、成本等多種驅(qū)動因素的支撐，也為企業(yè)的持續(xù)長遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。這些標(biāo)志著格力電器在家用空調(diào)、中央空調(diào)核心科技的研發(fā)上，已經(jīng)站在了國際空調(diào)行業(yè)發(fā)展的前沿，成為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。同年，格力電器鄭州生產(chǎn)基地、武漢生產(chǎn)基地先后動工建設(shè)，公司在全國版圖內(nèi)完成了“以珠海總部為核心，合肥、武漢、重慶、鄭州四大基地輻射全國市場”的戰(zhàn)略布局。~%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目標(biāo)范圍為：1~，權(quán)益乘數(shù)的目標(biāo)范圍為： ~。因此，格力電器2013年的營業(yè)稅金及附加的預(yù)測值為117,079%=，如下表所示。因此采用最近一年的數(shù)據(jù)760百萬元作為2013年?duì)I業(yè)收入的預(yù)測值。在善后服務(wù)方面，公司承諾自2011 年1 月1 日起，凡購買格力變頻空調(diào)的消費(fèi)者，自購買之日起1 年內(nèi)，因產(chǎn)品本身質(zhì)量問題，均可享受“免費(fèi)包換”服務(wù)，此前實(shí)施的“家用空調(diào)整機(jī)6 年免費(fèi)包修”政策繼續(xù)有效。 格力電器20102012年應(yīng)交稅費(fèi)單位：萬元年份2010201120122013（預(yù)測）應(yīng)交稅費(fèi)85,67,252,89,數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)其他應(yīng)付款：格力電器20201%，因此，% 格力電器20102012年其他應(yīng)付款單位：萬元年份2010201120122013（預(yù)測）其他應(yīng)付款99,333,544,其他應(yīng)付款/營業(yè)收入%%%%數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)吸收存款及同業(yè)存放：由于吸收存款及同業(yè)存放的變動幅度較大，且不易分析，因此采用近三年的平均值19,。 格力電器20102012年未分配利潤單位：萬元　年份2010201120122013（預(yù)測）未分配利潤803,1,215,1,757,12,40,數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)外幣報(bào)表折算差額：外幣報(bào)表折算差額是從2003年開始出現(xiàn)數(shù)值的，預(yù)測比較困難，因此在這里選用近三年的平均值作為預(yù)測值，為16,633, 元。如果企業(yè)的資金來源大部分由自有資金支持，雖然財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生的效力會減少，但是也證明了企業(yè)自身融資力量雄厚。%，預(yù)測2013年格力投資性房地產(chǎn)金額為208,009,（1+%）=218，932，即21, 格力電器20102012投資性房地產(chǎn) 單位 ：萬元年份2010201120122013（預(yù)測）投資性房地產(chǎn)17,19,20,21,數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)在建工程：根據(jù)格力的年報(bào)，在建工程變化包括本年增加額、本年轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)數(shù)和其他減少。 格力電器20102012待攤費(fèi)用單位：萬元年份2010201120122013（預(yù)測）長期待攤費(fèi)用數(shù)據(jù)來源：格力20102012年年報(bào)流動資產(chǎn)的單項(xiàng)預(yù)測應(yīng)收賬款： 格力電器20102012應(yīng)收賬款單位：萬元年度2010201120122013（預(yù)測）應(yīng)收賬款119,122,147,177,增長率%%%數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)存貨：存貨分為原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金主要是遠(yuǎn)期結(jié)購匯付款。格力在2013年計(jì)劃新建5000個(gè)連鎖店，通過自產(chǎn)直銷方式來加強(qiáng)競爭力和提高利潤。應(yīng)付職工薪酬在2011年小幅度下降，但在2012年擴(kuò)建生產(chǎn)基地后薪酬大幅增長，在2012年的年報(bào)中并未提及13年有擴(kuò)建的計(jì)劃。從2013年5月起，合肥晶弘冰箱全面進(jìn)入格力銷售體系，格力工作人員介紹，他們還希望引入更多品牌。從規(guī)模分布來看，公司在2012年投資主導(dǎo)并非是對子公司的投資，而是更多的尋求外部的投資機(jī)會，這種趨勢將會延續(xù)到2013年。 格力電器20102012應(yīng)收賬款單位：萬元年度2010201120122013（預(yù)測）存貨 1,155, 1,750, 1,723, 1,543, 數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)由于原材料和營業(yè)收入聯(lián)系緊密，所以采取了營業(yè)收入百分比法進(jìn)行預(yù)測。 格力電器20102012在建工程單位：萬元201020112012在建工程10,217,230,數(shù)據(jù)來源：格力電器20102012年年報(bào)預(yù)測2013年在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的比例占40%，為3,469,702,%=1,387,880,，即138,。單位：萬元序號年份季度資產(chǎn)總計(jì)12010126,560,22011066,626,32011128,521,42012068,620,520121210,756,620130611,040,回歸統(tǒng)計(jì)Multiple RR SquareAdjusted R Square標(biāo)準(zhǔn)誤差5549371031觀測值6方差分析　dfSSMSFSignificance F回歸分析1+21+21殘差4+20+19總計(jì)5+21　　　　Coefficients標(biāo)準(zhǔn)誤差t StatPvalueLower 95%Intercept51984096031+0937640471757X Variable 19969413432+096286310727Upper 95%下限 %上限 %66327720305376404717576632772030513652516138628631072713652516138數(shù)據(jù)來源：EXCEL統(tǒng)計(jì)回歸數(shù)據(jù)通過回歸分析可以看到，在設(shè)定置信水平為95%時(shí)，所以可以說資產(chǎn)總額與年度之間存在線性關(guān)系。通過分析格力電器近三年的少數(shù)股東權(quán)益，