【正文】 周期4階段：導入期，成長期，成熟期，衰退期市場戰(zhàn)略3層次：總體，基本競爭，職能總體戰(zhàn)略穩(wěn)定（防御型）無變化利潤發(fā)展（進攻型，增長型）新領域進入一體化多元化撤退（退卻型）緊縮轉(zhuǎn)向放棄基本競爭戰(zhàn)略成本領先差異化重點集中職能戰(zhàn)略三種基本競爭戰(zhàn)略的特征：看書P57，表212五力模型：1． 行業(yè)新進入者的威脅2． 供應商討價還價的能力3． 替代品的威脅4． 現(xiàn)有企業(yè)的競爭5． 客戶討價還價的能力競爭態(tài)勢矩陣的分析5步驟：P611確定行業(yè)中的關鍵戰(zhàn)略因素2根據(jù)各因素重要程度，確定權重：0最不重要 ~ 1最重要3篩選出主要競爭對手，評分（5分制）4評分與權重相乘5求和得到總加權分核心競爭力特點：對手難以模仿，不可移植，不隨員工離開而流失SWOT分析方法基礎：由企業(yè)外部環(huán)境評價矩陣和內(nèi)部要素評價矩陣構成SWOT軸：左劣右優(yōu)，上機下威影響競爭優(yōu)勢持續(xù)時間3因素：1建立這優(yōu)勢需多長時間2能夠獲得的優(yōu)勢有多大3對手做出反應需多長時間企業(yè)戰(zhàn)略選擇：優(yōu)勢機會要增長，——增長性戰(zhàn)略優(yōu)勢威脅多元化，——多元化戰(zhàn)略劣勢機會自身變，——扭轉(zhuǎn)性戰(zhàn)略劣勢威脅走為上?？裳信c初步可研的關系與區(qū)別：3個區(qū)別初步可行性研究可行性研究目的與作用不同初步?jīng)Q定投資建設意向的重要依據(jù)是項目審批/核準決策的依據(jù)，批準后，即為決策，可組織下一步初步設計等后續(xù)工作研究論證的重點宏觀角度分析研究項目必要性，可能性從宏觀到微觀進行全面的技術經(jīng)濟分析研究方法和深度允許誤差20%，經(jīng)濟效益評價以靜態(tài)為主誤差不大于10%，效益測算以動態(tài)為主項目申請報告作用：從規(guī)劃布局，資源利用，征地移民，生態(tài)環(huán)境，經(jīng)濟社會影響等方面進行綜合論證，為企業(yè)投資項目核準提供依據(jù)申請報告9內(nèi)容：P19~211）申報單位及項目概況1申報單位的主營業(yè)務，經(jīng)營年限，注冊資本，股東構成，生產(chǎn)能力，投資項目，經(jīng)營收入，利潤，負債2擬建項目的建設背景，地點，內(nèi)容，規(guī)模，產(chǎn)品，工程技術方案，選型2）發(fā)展規(guī)劃，產(chǎn)業(yè)政策，行業(yè)準入分析1發(fā)展規(guī)劃分析2產(chǎn)業(yè)政策分析3行業(yè)準入分析4自主創(chuàng)新和采用先進技術分析3）資源開發(fā)及綜合利用1資源開發(fā)方案2資源利用方案3資源節(jié)約措施4）節(jié)能方案分析1用能標準和節(jié)能規(guī)范2能耗狀況和能耗指標分析3節(jié)能措施和節(jié)能效果分析5）建設用地，征地拆遷，移民安置分析1項目選址及用地方案2土地利用合理性分析3征地拆遷和移民安置規(guī)劃方案6）環(huán)境和生態(tài)影響分析1環(huán)境和生態(tài)現(xiàn)狀2生態(tài)環(huán)境影響分析3生態(tài)環(huán)境保護措施4地質(zhì)災害影響分析5特殊環(huán)境影響7）經(jīng)濟影響分析1經(jīng)濟費用效益/費用效果分析2行業(yè)影響分析3區(qū)域經(jīng)濟影響分析8）社會影響分析1社會影響效果分析2社會適應性分析3社會風險及對策分析9）結論與建議項目申請報告與可行性研究報告的關系和區(qū)別：P22可行性研究報告申請報告使用范圍和作用不同是建設項目內(nèi)在規(guī)律的要求，適用于所有投資建設項目是政府行政許可的要求，僅適用于企業(yè)投資建設實行核準制的項目目的不同論證項目的可行性，提交企業(yè)決策機構批準，提交貸款方評估是對政府關注的項目外部影響，涉及公共利益的有關問題進行論證說明，以獲得核準內(nèi)容不同1對市場前景，技術方案，設備選型，項目選址，投資估算，融資方案，財務效益，投資風險方面分析研究2對政府關注的涉及公共利益的問題進行論證說明偏財務從規(guī)劃布局，資源利用，征地移民，生態(tài)環(huán)境，社會和經(jīng)濟影響 對擬建項目進行論證偏政治167。不招標的，說明原因可行性研究及報告的8個深度要求：看書P171． 內(nèi)容齊全，數(shù)據(jù)準確，論據(jù)充分，結論明確。n是計算移動平均值時使用的數(shù)據(jù)數(shù)量。工程方案及配套工程方案工程方案選擇5要求：1滿足生產(chǎn)使用功能要求2適應已選定的場址3符合工程標準，規(guī)范要求4經(jīng)濟合理5新增設施與原有設施相協(xié)調(diào)地震安全性評價報告6內(nèi)容：1工程概況2地震安全性評價的技術要求3地震活動評價4地震地質(zhì)構造評價5設防烈度，設計地震動參數(shù)6地震地質(zhì)災害評價節(jié)水指標計算公式：重復利用率 = 重復利用水量重復用水量+新水量 100%R = VrVt 100%單位產(chǎn)品新水量 = 年生產(chǎn)用新水量總和年產(chǎn)品總量Vuf = VytQ新水利用系數(shù) = 取用的新水量外排水量取用的新水量 100%Kf = VfVdVf 100%公用和輔助工程包括：給水排水，供電通信，供熱，空調(diào)系統(tǒng)，采暖通風，壓縮空氣，氮氣，維修倉儲設施廠外配套工程：防洪設施，鐵路專線，道路碼頭，水源及輸水管道，排水管道，供電通信線路，供熱，原材料輸送管道，廢棄物堆場，填埋場廠外配套工程設計要求：P1191保證生產(chǎn)，因地制宜，合理配置2與城市，地區(qū)規(guī)劃協(xié)調(diào)3使用管理方便，力求節(jié)省投資4符合環(huán)保，防止造成新污染167。第七章融資環(huán)境5調(diào)查：1法律法規(guī)，2經(jīng)濟環(huán)境，3融資渠道，4稅務條件，5投資政策法律法規(guī)是項目融資成功的根本保障經(jīng)濟環(huán)境影響 融資成本，融資風險融資6渠道1政府投資資金2國內(nèi)外銀行貸款3國內(nèi)外證券市場發(fā)股票，債券4國內(nèi)外非銀行金融機構資金5外國政府資金6國內(nèi)外企業(yè)，團體，個人資金稅務條件影響項目的 財務支出，融資成本投資政策國家的投資政策對項目投資，融資有重要影響項目融資主體：主體含義特點新設法人融資組建新的項目法人進行融資活動1項目投資由新設法人籌集的資本金和債務資金構成2由新設法人承擔融資責任，風險3以項目投產(chǎn)后的經(jīng)濟效益考察償債能力既有法人融資以既有法人作為項目法人進行融資活動1你見項目不組建新的法人2在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎上進行，形成增量資產(chǎn)3從既有法人的財務整體狀況考察償債能力3種權益投資方式的產(chǎn)權結構：股權式合資結構，契約式合資結購，合伙制結構167。期限長，利率高影響資金等值的3因素：1資金額大小2換算期數(shù)3利率的高低項目經(jīng)濟評價指標設定4原則：1與經(jīng)濟學原理的一致性——符合市場經(jīng)濟效益原則2項目或方案的可鑒別性——能檢驗和區(qū)別項目的經(jīng)濟效益，費用的差異3互斥型項目或方案的可比性——滿足共同的比較基礎、比較條件4評價工作的可操作性——簡便易行指標分類：P265~274項目經(jīng)濟評價常用指標分類表是否考慮資金時間價值靜態(tài)評價指標靜態(tài)投資回收期動態(tài)評價指標動態(tài)投資回收期，凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率項目評價層次財務分析指標財務凈現(xiàn)值，財務內(nèi)部收益率，投資回收期經(jīng)濟分析指標經(jīng)濟凈現(xiàn)值，經(jīng)濟內(nèi)部收益率指標的經(jīng)濟性質(zhì)時間性指標投資回收期價值性指標凈現(xiàn)值，凈年值比率性指標內(nèi)部收益率，凈現(xiàn)值率，效益費用比167。財務生存能力分析兩方面：1． 分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營2． 各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值，是財務上可持續(xù)的必要條件167。社會評價的3特點：1宏觀性和長期性2目標的多樣性和復雜性3評價標準的差異性167。項目經(jīng)濟影響分析需要進行經(jīng)濟影響分析的項目特征1． 投資規(guī)模巨大，建設工期長（5年以上）2． 項目實施對所在區(qū)域或宏觀經(jīng)濟結構、社會結構、相關群體利益格局影響較大3． 帶來技術進步，產(chǎn)業(yè)升級4． 對生態(tài)、社會環(huán)境影響范圍廣，持續(xù)時間長5． 影響國家經(jīng)濟安全6． 對區(qū)域或國家長期財政收支產(chǎn)生較大影響7． 項目的投入 / 產(chǎn)出對進出口影響大8． 對行業(yè)，區(qū)域經(jīng)濟，宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生其他較大影響需要經(jīng)濟影響分析的項目類型1）大基礎設施項目2）重大資源開發(fā)3）大規(guī)模區(qū)域開發(fā)4）重大科技攻關5）重大生態(tài)環(huán)境保護經(jīng)濟影響分析的任務1． 分析項目經(jīng)濟影響的范圍、途徑、程度2． 分析對當?shù)睾秃暧^經(jīng)濟的適應性3． 研究制定適合經(jīng)濟發(fā)展的對策措施項目經(jīng)濟影響的種類1）對區(qū)域或宏觀經(jīng)濟發(fā)展的影響2）對優(yōu)化經(jīng)濟結構及產(chǎn)業(yè)布局的影響3）對財政收支平衡的影響4）對市場競爭結構的影響5）對外匯收支的影響6）對就業(yè)和收入分配的影響經(jīng)濟影響效果的傳遞途徑1價格傳遞效應2上下游產(chǎn)業(yè)鏈影響3乘數(shù)效應4技術擴散效應5瓶頸緩解效應167。靜態(tài)分析：P327名稱公式項目投資回收期略總投資收益率總投資收益率 = 年EBIT項目總投資 100%EBIT = 利潤總額 + 利息 = 營業(yè)收入 – 營業(yè)稅金及附加 – 經(jīng)營成本 – 折攤項目資本金經(jīng)利潤率項目資本金經(jīng)利潤率 = 年經(jīng)利潤項目資本金 100%167。特許期內(nèi)向使用者收費，特許期滿后將項目移交給政府PPP——政企合伙/合營1． PPP項目分為3類：外包類，特許經(jīng)營類，私有化類2． 按參與程度分5模式：服務合同，租賃，合資公司，特許權授予，私有化3． 按公私部門合作關系分2類：橫向合作，縱向合作PFI——私人主動融資由私營企業(yè)進行項目的建設與運營，從政府方 / 接受服務方收費以回收成本ABS——基于資產(chǎn)的證券化以項目所擁有的資產(chǎn)為基礎，以預期收益為保證，發(fā)行債券來募集資金B(yǎng)OT，PPP，PFI比較表P242167。2． 經(jīng)批準的設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用3． 自然災害造成的損失，防災采取的措施費4． 竣工驗收時，為鑒定質(zhì)量而對隱蔽工程進行的挖掘和修復費用基本預備費估算公式：基本預備費 =（工程費用 + 工程建設其他費用）基本預備費費率167。產(chǎn)品方案和建設規(guī)模產(chǎn)品方案研究考慮8因素：建設規(guī)模研究考慮9因素建設規(guī)模合理性分析5點1市場需求2產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略3專業(yè)化協(xié)作4資源綜合利用5環(huán)境制約條件6原材料、燃料供應7技術裝備條件8運輸儲存條件1合理經(jīng)濟規(guī)模2市場需求3資源供應，外部建設條件4生產(chǎn)技術、設備的先進性及來源5資金的可供應量6環(huán)境容量7社會因素，政策法規(guī)8行業(yè)因素9改擴建與技術改造項目1符合產(chǎn)業(yè)政策，規(guī)劃，準入條件2收益的合理性3資源利用的合理性：可靠、有效、經(jīng)濟性，減、再、資3原則4外部條件的適應性、匹配性5對于改擴建項目，規(guī)模要與現(xiàn)有的結合匹配167。核心都是專家預測定量3類：因果性預測，延伸性預測，其他方法常用的市場預測方法： 定性預測類推預測法這是直觀判斷專家會議法德爾菲法這是集合意見定量預測 因果分析法回歸分析法，消費系數(shù)法，彈性系數(shù)法延伸預測法移動平均法，指數(shù)平滑法，趨勢外推法，季節(jié)波動模型其他方法投入產(chǎn)出法，系統(tǒng)動力模型，計量經(jīng)濟模型，馬爾科夫鏈各方法特點：看書P34 表各公式，解題方法看書！一元線性回歸：P34Y = a + bX +ee是殘差項：e = Y實際觀察值 – Y擬合值方差分析，相關系數(shù)檢驗，t檢驗，點預測amp。2此筆記免費，分享，請你們也把它分享給其他需要的人。操作簡單，費用低4實驗調(diào)查：用于消費行為的調(diào)查。20%167。作為項目資本金比例計算基數(shù)的總投資只含30%流動資金（即鋪底流動資金）。債務資金的來源和融資方式：P230（1）信貸方式融資（2）債券方式融資（3）租賃方式融資內(nèi)容信貸融資7方式1商業(yè)銀行貸款2政策性銀行貸款3出口信貸4外國政府貸款5國際金融機構貸款6銀團貸款7股東借款1 企業(yè)債券2 可轉(zhuǎn)換債券融資租賃租金3部分：1 租賃資產(chǎn)的成本——購買價，運雜費，保險2 租賃資產(chǎn)的利息——承租人承擔的購買租賃設備的貸款利息3 租賃手續(xù)費——出租人的費用，賺取的利潤特點長期信貸融資6特點：1融資速度快2借款彈性大3融資成本適中4限制嚴格5來源可靠6項目的融資主渠道1 以融資為目的2 租賃期限長3 承租人負責維護4 租賃合同穩(wěn)定5 租賃期滿，可退可買可續(xù)6 出租人不能把租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負債表167。4財務盈利能力分析現(xiàn)金流量分析3層次：P3141項目投資，2項目資本金，3投資各方（現(xiàn)金流量分析）層次關鍵詞項目投資現(xiàn)金流量分析1）含義融資前角度，編項目投資現(xiàn)金流量表，計算財務指標，分析盈利能力，考察項目對財務主體和投資者總體的價值貢獻2）現(xiàn)金流量識別與報表編制流入：營業(yè)收入，補貼收入，回收資產(chǎn)余值，回收流動資金流出：建設投資，流動資金，經(jīng)營成本，調(diào)整所得稅，營業(yè)稅金及附加，運維注意：應在現(xiàn)金流入中增加銷項稅額，現(xiàn)金流出中增加進項稅額、應交增值稅3）項目投資現(xiàn)金流量分析的指標凈現(xiàn)值FNPV，內(nèi)部收益率FIRR4）所得稅前 分析和稅后分析稅前：是投資盈利能力的完整體現(xiàn)。各種影子價格的計算P357~3651．市場定價貨物的影子價格影子價格計算原則：買入多計費，賣出少計利可外貿(mào)貨物影子價格進口的投入的影子價格（到廠價）＝到岸價CIF影子匯率＋進口費用出口的產(chǎn)出的影子價格（出廠價）＝離岸價FOB影子匯率－出口費用非外貿(mào)貨物影子價格投入影子價格（到廠價）＝市場價格＋國內(nèi)運雜費產(chǎn)出影子價格（出廠價）＝市場價格－國內(nèi)運雜費影子價格是否含增值稅的判定：項目產(chǎn)出需求空間大，產(chǎn)出對市場價格影響不大，按支付意愿確定影子價格，用含稅