【正文】 金過(guò)多，不僅沒(méi)有盈利，而且影響到了主營(yíng)業(yè)務(wù)的資金鏈條，最終浙江信泰集團(tuán)所欠自己達(dá)到了20億，且無(wú)力償還。 增強(qiáng)溫州中小企業(yè)的信譽(yù)積累此次溫州中小企業(yè)困境所帶來(lái)的直接后果就是溫州企業(yè)的信譽(yù)度整體大打折扣，降低了人們的信心。其次，服務(wù)環(huán)境。一方面創(chuàng)造條件開(kāi)辟二板市場(chǎng)，另一方面積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。2） 完善溫州OTC市場(chǎng)的構(gòu)建一方面，溫州經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上一直面臨著民間資金多而投資難、中小企業(yè)多而融資難的現(xiàn)狀，因此努力將民間資金有效投資到中小企業(yè)中來(lái)，就能在民間資金于中小企業(yè)之間形成一個(gè)雙贏的局面。就全國(guó)范圍內(nèi)，浙江民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)，在浙江中又以溫州的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)而著稱(chēng)。2012年初《溫州市金融綜合改革試點(diǎn)方案》的提出，為溫州發(fā)展村鎮(zhèn)銀行起到了一定的推動(dòng)作用。就溫州而言，作為全國(guó)重要的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基地，國(guó)有商業(yè)銀行在信貸供給方面更應(yīng)該給與一定的鼓勵(lì)與支持。以溫州為例，主要包括兩個(gè)方面：一是關(guān)于擔(dān)保公司的整頓并沒(méi)有上升到法律層面。2） 國(guó)內(nèi)貨幣政策緊縮中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了一個(gè)階段性的變化，已經(jīng)迎來(lái)了劉易斯轉(zhuǎn)折點(diǎn)，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力終將逐漸喪失。 財(cái)務(wù)信息不規(guī)范，缺乏可靠的信譽(yù)積累1） 溫州中小企業(yè)對(duì)于資金的需求特點(diǎn)為“短、急、小、頻、多”。目前，溫州各商業(yè)銀行的抵押和保證貸款余額合計(jì)已占全部貸款的90％以上，貸款保全措施難以落實(shí)成為企業(yè)融資得不到滿足的主要原因，而企業(yè)互保又會(huì)增加各自的或有負(fù)債，容易使資本狀況較好的企業(yè)也陷入“債務(wù)鏈條”危機(jī)?！稖刂菝耖g借貸市場(chǎng)報(bào)告》中則指出，在溫州的中小企業(yè)中，有63%的小企業(yè)有融資需求，在這其中76%的小企業(yè)融資需求在100萬(wàn)元以下，且難以通過(guò)銀行和農(nóng)村信用社滿足。3） 民間借貸和內(nèi)部集資仍占一定比例目前這種融資方式主要集中在一部分小型民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)村小企業(yè)中。溫州工業(yè)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)行業(yè)包括有電氣制造業(yè)、制鞋制造業(yè)、塑料制造業(yè)、服裝制造業(yè)等十大行業(yè)，整體來(lái)講絕大多數(shù)屬于輕工業(yè)產(chǎn)業(yè)。第一部分是緒論，主要介紹了本文的寫(xiě)作背景、選題意義、國(guó)內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題研究的論文綜述和研究主要內(nèi)容及方法。關(guān) 鍵 詞：溫州；中小企業(yè)；融資；瓶頸；對(duì)策論文類(lèi)型：研究報(bào)告目 錄摘　要 I目 錄 III1 緒論 1 選題的背景及意義 1 選題的背景 1 選題的意義 2 論文綜述 2 國(guó)外研究現(xiàn)狀 2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 3 論文主要研究?jī)?nèi)容與方法 4 論文主要研究?jī)?nèi)容 4 研究方法 42 中小企業(yè)概況 5 中小企業(yè)的界定 5 中小企業(yè)發(fā)展背景 5 中小企業(yè)的融資方式 6 融資的含義 6 融資方式 6 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 8 我國(guó)中小企業(yè)的地位與作用 8 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題 93 溫州中小企業(yè)概況 11 溫州中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及融資現(xiàn)狀 11 溫州總體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 11 溫州中小企業(yè)的發(fā)展水平 11 溫州中小企業(yè)的融資特點(diǎn) 12 溫州中小企業(yè)融資困難的表現(xiàn)形式 13 溫州中小企業(yè)資金缺口大 13 正規(guī)金融渠道融資資金有限 14 民間借貸使用成本高 14 融資資金大量投向非生產(chǎn)領(lǐng)域 14 管理薄弱、信用等級(jí)偏低是融資中的瓶頸 15 信貸經(jīng)營(yíng)機(jī)制上的抵押擔(dān)保問(wèn)題突出 15 現(xiàn)有信貸業(yè)務(wù)種類(lèi)不能滿足中小企業(yè)需求。%，吸納了50%以上國(guó)企下崗人員，70%以上新增就業(yè)人員，70%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力，對(duì)就業(yè)的貢獻(xiàn)率為80%，對(duì)GDP和稅收的貢獻(xiàn)率也達(dá)到了一半以上的水平，其中對(duì)進(jìn)出口額的貢獻(xiàn)率還超過(guò)了70%。進(jìn)而以溫州中小企業(yè)老板頻頻跑路為契機(jī)，論述溫州中小企業(yè)融資困難的一系列表現(xiàn)形式。溫州中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，存續(xù)時(shí)間久，與全國(guó)其他地區(qū)的中小企業(yè)相比，有著獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)特征：首先，溫州中小企業(yè)多以勞動(dòng)力密集型以及資本密集型為主，較少涉及技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，總體產(chǎn)業(yè)層次較低，替代性強(qiáng)；其次，溫州中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品以外向型出口為主，其產(chǎn)品銷(xiāo)往全國(guó)各個(gè)地域以及海外，因此受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較為嚴(yán)重，又是以勞動(dòng)密集型為主，高新技術(shù)設(shè)備使用相對(duì)較少，因此在向銀行申請(qǐng)貸款的過(guò)程中難以提供較為有利的抵押品，影響了銀行的貸款發(fā)放；最后，由于歷史因素的影響，溫州各個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出了一種泛家族化經(jīng)營(yíng)的特征，雖然有利于企業(yè)股權(quán)的控制但也逐漸成為了制約其繼續(xù)發(fā)展的因素。但從總體上看，隨著企業(yè)的發(fā)展和社會(huì)投資規(guī)模的擴(kuò)大，民間借貸和內(nèi)部集資在融資結(jié)構(gòu)中的占比正在逐步縮小?！?分利”等于資金的年回報(bào)率是60%，相當(dāng)于一般制造業(yè)年利潤(rùn)率的6倍。雖然銀行已在信貸業(yè)務(wù)方面有所創(chuàng)新，但由于種種原因，信貸業(yè)務(wù)品種仍不能滿足中小企業(yè)的需求。3） 溫州中小企業(yè)倒閉率和違約率較高由于目前中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率，導(dǎo)致了中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)信用受到一定制約，銀行不放貸，民間資本的使用也需要付上較高的利息費(fèi)用。信息稀缺會(huì)帶來(lái)兩種效應(yīng)，即逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而影響了資金供應(yīng)者的決策。民間借貸屬于非正規(guī)金融的范圍，我國(guó)在于中小企業(yè)融資這個(gè)層面上來(lái)講，一方面需要民間借貸輔助正規(guī)金融來(lái)完善其金融支持體系，另一方面并沒(méi)有將民間借貸嚴(yán)格的合法化，從而使得相關(guān)部門(mén)對(duì)于民間借貸的監(jiān)管一直處于灰色地帶，若監(jiān)管并沒(méi)有成為責(zé)任和義務(wù)而只是賦予了相關(guān)金融機(jī)構(gòu)以權(quán)力，就給了監(jiān)管機(jī)構(gòu)以放棄行使的理由。所以針對(duì)中小企業(yè)這種現(xiàn)實(shí)情況，可以參考?xì)W洲的德國(guó)中央合作銀行的做法，增加一些新的授信方式，比如供應(yīng)鏈融資、產(chǎn)業(yè)集群融資以及動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資等，這些創(chuàng)新的融資方式在我國(guó)股份制銀行中一般推行的比較順利，也有很多成功的經(jīng)驗(yàn)可以供大型國(guó)有銀行借鑒。溫州小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)制，為民間資本進(jìn)入銀行體系提供了一條切實(shí)可行的通道，已有的成功經(jīng)驗(yàn)如臺(tái)州市商業(yè)銀行，它通過(guò)有效的吸收民間資本，成為了全國(guó)首家政府沒(méi)有控股的城市商業(yè)銀行。1） 加快溫州中小企業(yè)上市融資進(jìn)程在溫州中小企業(yè)普遍陷入融資困境的同時(shí)，登陸A股資本市場(chǎng)的8家溫州上市公司卻借助于資本市場(chǎng)一直保持著充裕的現(xiàn)金流，融資金額高達(dá)120億元，這就是資本市場(chǎng)帶給溫州企業(yè)優(yōu)勢(shì)的具體顯現(xiàn)。另一方面，場(chǎng)外交易為較小規(guī)模的中小企業(yè)股權(quán)及產(chǎn)權(quán)融資提供了平臺(tái)，與中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板形成了良好的銜接，中小企業(yè)容易通過(guò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)慢慢過(guò)渡到上市融資的渠道，為支持中小企業(yè)上市融資起到很好的輔助作用。第一，建立中小企業(yè)發(fā)展準(zhǔn)備金。近幾年，溫州市實(shí)施“信用溫州”發(fā)展戰(zhàn)略，從制假售假、商業(yè)欺詐和逃債廢債的信用危機(jī)中走出來(lái)，重塑區(qū)域信用形象，在推進(jìn)現(xiàn)代社會(huì)信用體系建設(shè)方面取得了明顯成效。從融資的角度看，目前溫州的中小企業(yè)自身缺乏比較健全的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)信息不透明，存在虛假現(xiàn)象，并且缺乏對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策機(jī)制，嚴(yán)重阻礙企業(yè)項(xiàng)金融機(jī)構(gòu)尋求外源融資的渠道。其次，鼓勵(lì)溫州中小企業(yè)由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化。本人如違反上述聲明，愿意承擔(dān)以下責(zé)任和后果：1. 交回學(xué)校授予的畢業(yè)證書(shū)；2. 學(xué)校可以在相關(guān)媒體上對(duì)作者本人的行為進(jìn)行通報(bào)；3. 本人按照學(xué)校規(guī)定的方式，對(duì)因不當(dāng)取得證書(shū)給學(xué)校造成的名譽(yù)損害，進(jìn)行公開(kāi)道歉；4. 本人負(fù)責(zé)因論文成果不實(shí)產(chǎn)生的法律糾紛。所以，也期待在以后對(duì)這方面內(nèi)容進(jìn)行更為系統(tǒng)和深入的研究。多元化經(jīng)營(yíng)是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的有效手段，但是它所針對(duì)的往往是一些經(jīng)營(yíng)已經(jīng)十分成熟的企業(yè)，而且其擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)的范圍也往往是從相關(guān)產(chǎn)業(yè)出發(fā)的。家族式經(jīng)營(yíng)的企業(yè)中應(yīng)吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，可以通過(guò)引進(jìn)專(zhuān)業(yè)管理人才或是聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人的方式，提高企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)內(nèi)源融資的能力。當(dāng)前尤其應(yīng)該盡快考慮設(shè)立國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金，完善中小企業(yè)信用評(píng)定及查詢辦法，規(guī)范中小企業(yè)信用擔(dān)保有關(guān)問(wèn)題，研究制定《扶持中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》、《中小企業(yè)信用信息征集和評(píng)價(jià)辦法》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》等。第三，建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。而資本市場(chǎng)本身也應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明這一障礙提出相應(yīng)寬松的措施，輔助有條件的中小企業(yè)盡快上市。加大資本市場(chǎng)資金的自由流動(dòng)，依靠市場(chǎng)而非行政來(lái)干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格，才能有效地促進(jìn)中小企業(yè)從資本市場(chǎng)上直接融資。就當(dāng)前我國(guó)金融改革的情況來(lái)看，村鎮(zhèn)銀行的形成一般有兩種渠道：一種主要是由原有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人設(shè)立的一級(jí)法人機(jī)構(gòu)，還有一種就是由私人出資形成的小額貸款公司升級(jí)而來(lái)的。然而隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)化服務(wù)成都的不斷增強(qiáng)以及國(guó)家政策的支持，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)融資的金融部門(mén)必須出現(xiàn)并得到快速的發(fā)展，因此，大型國(guó)有商業(yè)銀行雖然是主要針對(duì)大型企業(yè)服務(wù)的，但是可以在銀行內(nèi)部建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)金融服務(wù)部門(mén)，這個(gè)部門(mén)是相當(dāng)于從原先國(guó)有銀行內(nèi)部分離出來(lái)的獨(dú)立部門(mén)，其規(guī)模與資金實(shí)力可以與中小企業(yè)相當(dāng)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)從事中小企業(yè)的融資活動(dòng)，而不參與到該行別的服務(wù)活動(dòng)中去。 法制環(huán)境和信用擔(dān)保體系缺失1） 融資相關(guān)的法律制度尚不完善雖然近年來(lái)國(guó)家出來(lái)了很多關(guān)于如何解決中小企業(yè)融資難、融資貴方面問(wèn)題的政策和規(guī)章制度，但是中小企業(yè)融資難問(wèn)題仍然沒(méi)有得到很好的解決，國(guó)家也并沒(méi)有建立完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系。人民幣升值對(duì)于我國(guó)外向型依賴(lài)程度很高的加工制造業(yè)來(lái)說(shuō)影響最為嚴(yán)重，溫州有70%的中小企業(yè)直接或間接出口，這將直接導(dǎo)致出口產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力受到約束。直接導(dǎo)致出資者（特別是銀行）不愿意向中小企業(yè)提供資金。 信貸經(jīng)營(yíng)機(jī)制上的抵押擔(dān)保問(wèn)題突出抵押創(chuàng)新減輕了銀行貸款對(duì)企業(yè)內(nèi)部信息的依賴(lài)，但又將銀企矛盾的焦點(diǎn)引到了抵押資源不足的問(wèn)題上。根據(jù)2011年溫州市工商局的統(tǒng)計(jì)顯示，私營(yíng)企業(yè)8萬(wàn)家，但大型企業(yè)只有18家，中型企業(yè)599家，其余都是小微企業(yè)，這些小微企業(yè)普遍存在融資難的問(wèn)題，80%靠民間借貸解決融資問(wèn)題。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)對(duì)銀行信貸資金的依賴(lài)正在增強(qiáng)。 溫州中小企業(yè)的發(fā)展水平溫州總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高主要得益于溫州中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迅速與壯大。 論文結(jié)構(gòu)本文共有六部分。借鑒其他國(guó)家和城市緩解中小企業(yè)融資難題的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，探索如何拓展融資渠道，化解溫州中小企業(yè)融資瓶頸的對(duì)策。并且從技術(shù)層面來(lái)講，在自主創(chuàng)新方面，中小企業(yè)為我國(guó)提供了中國(guó)66%的專(zhuān)利、74%以上的技術(shù)創(chuàng)新以及82%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。第四部分緊承上一章溫州中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，對(duì)問(wèn)題進(jìn)行具體的原因分析。總之，溫州中小企業(yè)所呈現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)營(yíng)特征表明了在對(duì)外融資的過(guò)程中存在的各種不利因素，在一定程度上也助長(zhǎng)了融資困境的形成。 溫州中小企業(yè)融資困難的表現(xiàn)形式2011年以來(lái)，溫州中小企業(yè)所面臨的資金壓力進(jìn)一步加大，而溫州中小企業(yè)老板們也因債務(wù)危機(jī)等因素紛紛跑路，小微企業(yè)倒閉事件接二連三的發(fā)生，一時(shí)之間關(guān)于溫州中小企業(yè)融資困境的新聞不斷浮現(xiàn)。從溫州發(fā)展的立式來(lái)看，目前的民間借貸利率水平還是處在一個(gè)階段性的高位。如目前溫州市普遍開(kāi)辦的自然人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性貸款，一般不要求客戶提供工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照等經(jīng)營(yíng)憑證，對(duì)資金用途也難以嚴(yán)格審查、有效控制。更