【正文】 管理部門設(shè)置：投資決策委員會；投資部；研究部；交易部第十三章、投資交易管理第一節(jié)、證券市場的交易機制理解一級市場和二級市場一級市場是發(fā)行市場，就是投資者從發(fā)行人那里認購股票或基金；二級市場是交易市場，就是各個投資者之間進行的上市證券的交易買賣做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：兩者市場角色不同；利潤來源不同；市場流動性貢獻不同理解中國主要交易所及其所屬類型：上海證交所，深圳證交所，都是會員制理解買、賣空和加杠桿對風(fēng)險和收益的影響買空交易一般都是利用保證金帳戶來進行的。期貨是雙方約定未來按照確定價格交易的一種合約。公司破產(chǎn)清算時，債券持有者由于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東由于普通股股東。 完美WORD格式 基金從業(yè)資格全國統(tǒng)一考試證券投資基金基礎(chǔ)知識點根據(jù)基金協(xié)會2016年度大綱協(xié)會大綱網(wǎng)址: 第六章、投資管理基礎(chǔ)第一節(jié)、財務(wù)報表 理解資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表所提供的信息資產(chǎn)負債表稱為“第一會計報表”，報告了企業(yè)在某一時間點的資產(chǎn)，負責(zé)和所有者權(quán)益的狀況揭示出企業(yè)在特定時點財務(wù)狀況，是企業(yè)瓜里獲得結(jié)果的集中體現(xiàn)。普通股股東有表決權(quán)，但是本息得不到保障。衍生合約的特點：跨期性，杠桿性，聯(lián)動性，不確定和高風(fēng)險性第二節(jié)、遠期和期貨理解期貨和遠期的定義與區(qū)別遠期合約是指交易雙方約定在未來的某個時間按照約定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的的資產(chǎn)和約，通常為大宗商品或農(nóng)產(chǎn)品。被動管理產(chǎn)品優(yōu)點是節(jié)省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差的大小。第三節(jié)、不同類型基金的風(fēng)險管理 理解股票型基金的風(fēng)險管理：通過分散投資降低個股投資的非系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)性風(fēng)險主要控制投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。掌握場內(nèi)證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對手方制度；（3）貨銀對付原則；（4）分級結(jié)算原則第二節(jié)、銀行間債券市場交易與結(jié)算理解銀行間債券市場的交易制度（1）公開市場一級交易制度（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度理解銀行間市場的交易品種和類型銀行間市場的交易品種品種：債券；回購；遠期交易。衍生工具基金的管理費最高。 理解滬港通的重要意義刺激人民幣資產(chǎn)需求；推動人民幣跨境流通；構(gòu)建良好的人民幣回流機制；完善國內(nèi)資本市場。（2）交易所發(fā)行未上市品種的估值：首次發(fā)行未上市的，采用估值技術(shù)估值；送股增股配發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按上市的同一股票估值。理解證券投資基金場內(nèi)證券結(jié)算機構(gòu)：是指為證券交易提供集中登記，村官預(yù)結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人，經(jīng)國務(wù)院證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立。最大回撤是指從資產(chǎn)最高價格到最低價格的損失。理解戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)做的長期資產(chǎn)配比，較長時期內(nèi)追求長期回報的資產(chǎn)配置戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：根據(jù)短期內(nèi)特定資產(chǎn)的表現(xiàn)，積極主動對資產(chǎn)動態(tài)調(diào)整，增加價值的積極策略。第三節(jié)、貨幣市場工具掌握貨幣市場工具的特點：都是債務(wù)契約；其現(xiàn)在1年內(nèi)（含1年），流動性高，大宗交易且主要是機構(gòu)投資者參與，本金安全性高。掌握單利和復(fù)利的概念單利：只算本金在計息周期的利益復(fù)利：每經(jīng)過一個利息周期，利息加入本金再計算下一周期的利息理解時間和貼現(xiàn)率對價值的影響理解PV和FV在投資估值中的應(yīng)用：復(fù)利方式計算第四節(jié)、常用描述性統(tǒng)計概念（內(nèi)容計算太繁瑣，考分又少，請有興趣的學(xué)員自學(xué)教材相關(guān)章節(jié))掌握平均值、中值、百分位的概念、計算和應(yīng)用理解方差和標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計算和應(yīng)用方差越大，收益與期望值差距越大；標(biāo)準(zhǔn)差低于期望值，說明收益比較穩(wěn)定。有利于投資者評價企業(yè)償債能力和變現(xiàn)能力。第四節(jié)、股票估值方法理解內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司內(nèi)在價值進行評估；相對價值法是使用一家上市公司的市盈率，市凈率，市售率，市現(xiàn)率等指標(biāo)與競爭者對比，已決定該公司價值的方法。從損益特性看：遠期，期貨和互換合約大都買賣雙方未來的義務(wù)，統(tǒng)稱雙邊合約；期權(quán)合約只有一方在未來有義務(wù)，屬于單邊合約，具有損益不對稱性。賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價格看跌時，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，目后該股票價格果然下落時，再從更低的價格買進股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價。 第二節(jié)、絕對收益與相對收益掌握收益率的計算方法期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金