【正文】 管理部門設(shè)置：投資決策委員會(huì)；投資部；研究部；交易部第十三章、投資交易管理第一節(jié)、證券市場的交易機(jī)制理解一級(jí)市場和二級(jí)市場一級(jí)市場是發(fā)行市場，就是投資者從發(fā)行人那里認(rèn)購股票或基金；二級(jí)市場是交易市場，就是各個(gè)投資者之間進(jìn)行的上市證券的交易買賣做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：兩者市場角色不同；利潤來源不同；市場流動(dòng)性貢獻(xiàn)不同理解中國主要交易所及其所屬類型：上海證交所，深圳證交所，都是會(huì)員制理解買、賣空和加杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響買空交易一般都是利用保證金帳戶來進(jìn)行的。期貨是雙方約定未來按照確定價(jià)格交易的一種合約。公司破產(chǎn)清算時(shí)，債券持有者由于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東由于普通股股東。 完美WORD格式 基金從業(yè)資格全國統(tǒng)一考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)根據(jù)基金協(xié)會(huì)2016年度大綱協(xié)會(huì)大綱網(wǎng)址: 第六章、投資管理基礎(chǔ)第一節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)表 理解資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表所提供的信息資產(chǎn)負(fù)債表稱為“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”，報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)，負(fù)責(zé)和所有者權(quán)益的狀況揭示出企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)瓜里獲得結(jié)果的集中體現(xiàn)。普通股股東有表決權(quán)，但是本息得不到保障。衍生合約的特點(diǎn)：跨期性，杠桿性，聯(lián)動(dòng)性，不確定和高風(fēng)險(xiǎn)性第二節(jié)、遠(yuǎn)期和期貨理解期貨和遠(yuǎn)期的定義與區(qū)別遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某個(gè)時(shí)間按照約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的的資產(chǎn)和約，通常為大宗商品或農(nóng)產(chǎn)品。被動(dòng)管理產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)是節(jié)省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差的大小。第三節(jié)、不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 理解股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：通過分散投資降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要控制投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。掌握?qǐng)鰞?nèi)證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對(duì)手方制度；（3）貨銀對(duì)付原則；（4）分級(jí)結(jié)算原則第二節(jié)、銀行間債券市場交易與結(jié)算理解銀行間債券市場的交易制度（1）公開市場一級(jí)交易制度（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度理解銀行間市場的交易品種和類型銀行間市場的交易品種品種：債券；回購；遠(yuǎn)期交易。衍生工具基金的管理費(fèi)最高。 理解滬港通的重要意義刺激人民幣資產(chǎn)需求；推動(dòng)人民幣跨境流通；構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制；完善國內(nèi)資本市場。（2）交易所發(fā)行未上市品種的估值：首次發(fā)行未上市的，采用估值技術(shù)估值；送股增股配發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按上市的同一股票估值。理解證券投資基金場內(nèi)證券結(jié)算機(jī)構(gòu)：是指為證券交易提供集中登記，村官預(yù)結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人，經(jīng)國務(wù)院證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立。最大回撤是指從資產(chǎn)最高價(jià)格到最低價(jià)格的損失。理解戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)做的長期資產(chǎn)配比，較長時(shí)期內(nèi)追求長期回報(bào)的資產(chǎn)配置戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：根據(jù)短期內(nèi)特定資產(chǎn)的表現(xiàn)，積極主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整，增加價(jià)值的積極策略。第三節(jié)、貨幣市場工具掌握貨幣市場工具的特點(diǎn)：都是債務(wù)契約；其現(xiàn)在1年內(nèi)（含1年），流動(dòng)性高，大宗交易且主要是機(jī)構(gòu)投資者參與，本金安全性高。掌握單利和復(fù)利的概念單利：只算本金在計(jì)息周期的利益復(fù)利：每經(jīng)過一個(gè)利息周期，利息加入本金再計(jì)算下一周期的利息理解時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響理解PV和FV在投資估值中的應(yīng)用：復(fù)利方式計(jì)算第四節(jié)、常用描述性統(tǒng)計(jì)概念（內(nèi)容計(jì)算太繁瑣，考分又少，請(qǐng)有興趣的學(xué)員自學(xué)教材相關(guān)章節(jié))掌握平均值、中值、百分位的概念、計(jì)算和應(yīng)用理解方差和標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算和應(yīng)用方差越大，收益與期望值差距越大；標(biāo)準(zhǔn)差低于期望值，說明收益比較穩(wěn)定。有利于投資者評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力和變現(xiàn)能力。第四節(jié)、股票估值方法理解內(nèi)在估值法與相對(duì)估值法的區(qū)別：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估；相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率，市凈率，市售率，市現(xiàn)率等指標(biāo)與競爭者對(duì)比，已決定該公司價(jià)值的方法。從損益特性看：遠(yuǎn)期，期貨和互換合約大都買賣雙方未來的義務(wù)，統(tǒng)稱雙邊合約；期權(quán)合約只有一方在未來有義務(wù)，屬于單邊合約，具有損益不對(duì)稱性。賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價(jià)格看跌時(shí)，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，目后該股票價(jià)格果然下落時(shí)，再從更低的價(jià)格買進(jìn)股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價(jià)。 第二節(jié)、絕對(duì)收益與相對(duì)收益掌握收益率的計(jì)算方法期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金