【正文】 包括再貼現(xiàn))對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響　　央行對(duì)商業(yè)銀行貸款——商業(yè)銀行可貸資金增加——貨幣供應(yīng)量增加　　央行對(duì)商業(yè)銀行收回貸款——商業(yè)銀行可貸資金減少——貨幣供應(yīng)量減少　　(3)央行通過(guò)調(diào)整，控制其黃金、外匯儲(chǔ)備對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。通過(guò)第一種方法會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的增加；第二種方式時(shí)，若是企業(yè)或城鄉(xiāng)居民用自己的錢購(gòu)買，就不增加貨幣供應(yīng)量，若是企業(yè)或銀行通過(guò)信貸資金購(gòu)買，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增加。1. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣發(fā)行主體是（ ）。把借貸資本作為商品是因?yàn)樗哂刑厥獾氖褂脙r(jià)值和“價(jià)格”。(3)銀行信用以銀行和各類金融機(jī)構(gòu)為媒介。主要形式：出口信貸。在貨幣供大于求的情況下，推遲消費(fèi)具有平衡消費(fèi)品供求的作用。　　(二)社會(huì)信用體系的內(nèi)容　　信用信息系統(tǒng)(社會(huì)信用體系的關(guān)鍵)：信用體系建設(shè)的核心——信用信息共享?！　≠Y本生產(chǎn)力論　　代表人物——薩伊，認(rèn)為利息的本質(zhì)是資本自身生產(chǎn)力的產(chǎn)物。(3)融資時(shí)間越長(zhǎng)，通貨膨脹上升的幅度可能越大，由此帶來(lái)的損失可能越大。反之，對(duì)那些需要限制發(fā)展的行業(yè)、部門、企業(yè)實(shí)行較高的貸款利率。市場(chǎng)利率是國(guó)家制定利率的重要依據(jù)。恒久性風(fēng)險(xiǎn)：即利率風(fēng)險(xiǎn)。　　積數(shù)計(jì)息法　　計(jì)息積數(shù)和*日利率=應(yīng)付利息　　每次存款余額*存期=計(jì)息積數(shù)　　按月結(jié)息：利息=累計(jì)計(jì)息積數(shù)*日利率　　定期儲(chǔ)蓄存款：　　整存整?。骸　?1)到期支取：應(yīng)付利息=本金月數(shù)月利率　　(2)逾期支?。骸⒁猓捍嫫?天數(shù)/月數(shù)—對(duì)應(yīng)日利/月利　　逾期部分利息=逾期本金活期儲(chǔ)蓄利率逾期天數(shù)　　應(yīng)付利息=到期利息(定期利率)+逾期部分的利息　　(3)提前支取　　提前支取部分利息=提前支取的本金實(shí)存天數(shù)支取日活期儲(chǔ)蓄存款利率　　零存整取　　(1)積數(shù)計(jì)息法　　利息={[(末次余額+首次存額)存入次數(shù)]/2｝月利率　　或：利息=每月固定存額存入次數(shù)(存期+1)247。按發(fā)行對(duì)象分為單位卡、個(gè)人卡?！　、?年≤T2年，%計(jì)息。（分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管）金融中介定義：在金融活動(dòng)當(dāng)中為資金盈余方與資金需求方提供各種服務(wù)，促使資金供求雙方實(shí)現(xiàn)資金融通或者幫助金融交易雙方達(dá)成金融產(chǎn)品交易的各類金融機(jī)構(gòu)的總稱?！　“丛诮鹑诨顒?dòng)中所起的作用分為：融資類、投資類、保險(xiǎn)類、信息咨詢服務(wù)類。具有資金成本低、期限長(zhǎng)、來(lái)源渠道固定等特點(diǎn)。經(jīng)紀(jì)商代賣方或買方按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易?！　?三)我國(guó)的信用合作社　　群眾性合作金融組織，本質(zhì)特征：由社員入股組成，實(shí)行民主管理，主要為社員提供信用服務(wù)?！　?二)分類　　按是否可以贖回分為封閉式基金投資者一旦購(gòu)買，在存續(xù)期間不可贖回（賣出），從而保證基金規(guī)模穩(wěn)定的投資基金。國(guó)家的銀行　　(四)中央銀行的業(yè)務(wù)與調(diào)控機(jī)理　　央行業(yè)務(wù):根據(jù)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)性質(zhì)分：(1)負(fù)債業(yè)務(wù)：集中存款準(zhǔn)備金、貨幣發(fā)行和經(jīng)理國(guó)庫(kù)(2)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、再貼現(xiàn)、國(guó)債買賣、儲(chǔ)備占款(3)中央銀行存款業(yè)務(wù)——準(zhǔn)備金存款、財(cái)政性存款、特種存款。A. 資本實(shí)力雄厚B. 有國(guó)家做政策性銀行的后盾C. 資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模龐大D. 資產(chǎn)優(yōu)良3. 證券公司通過(guò)參與企業(yè)兼并與收購(gòu)，可以實(shí)現(xiàn)（ ）?！　≠N現(xiàn)：持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期的承兌票據(jù)，以支付自貼現(xiàn)日起至到期日為止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。 　　我國(guó)的國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)是20世紀(jì)90年代發(fā)展起來(lái)的。：1）證券市場(chǎng)的主體：證券發(fā)行人和投資者；2）中介機(jī)構(gòu)：包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)2）自律性組織：證券業(yè)協(xié)會(huì)4）監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì)　　證券市場(chǎng)的交易對(duì)象：　　(一)股票　　定義：股票是股份公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。債券轉(zhuǎn)換完，持有者的身份由公司的債權(quán)人轉(zhuǎn)換為公司股東?！　∠迌r(jià)委托：要求經(jīng)紀(jì)商按按限定的價(jià)格或更有力的價(jià)格買賣(低買高賣)。　　金融遠(yuǎn)期合約：　　(一)含義　　交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按事先商定的價(jià)格和方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。以現(xiàn)金方式進(jìn)行交割。按扎與債券面額的關(guān)系，分為平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)。　　——若該證券價(jià)格上漲，則行使看漲期權(quán)以獲利?！　?四)股指期貨的特點(diǎn)：　　交易對(duì)象是股價(jià)指數(shù)?！　?二)衍生金融工具的特點(diǎn)　　性質(zhì)復(fù)雜?！　、晒芾砩媳茸C交所相對(duì)寬松?！　?2)按運(yùn)作方式不同來(lái)劃分　?、俜忾]式基金：限定總額和期限，之后不向發(fā)行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)贖回，但可轉(zhuǎn)讓。：是有價(jià)證券發(fā)行與流通所形成的市場(chǎng)，包括證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)?！　∽C券回購(gòu)市場(chǎng)：　　(一)定義：資金需求者出售中短期證券的同時(shí)，與買方約定于未來(lái)某一時(shí)間，以事先確定的價(jià)格再將等量的該種證券買回的短期融資方式?！　?二)交易方式：發(fā)行、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn) 　　發(fā)行：票據(jù)發(fā)行的方式：企業(yè)自行發(fā)行和委托交易商代理發(fā)行。　　(三)我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)　　中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(1)成立于2003年4月26日(2)職責(zé)：主要是對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(1)成立于1992年10月(2)基本職能：對(duì)證券期貨業(yè)的監(jiān)管(包括證券期機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、從業(yè)人員等)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。擔(dān)保公司的類型及業(yè)務(wù)：我國(guó)只將融資性擔(dān)保公司納入監(jiān)管體系；融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法規(guī)定可經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)有六項(xiàng)；可兼營(yíng)的業(yè)務(wù)有五項(xiàng)；不可從事的業(yè)務(wù)有五項(xiàng)?！　⊥顿Y基金：　　(一)含義是將許多中小投資人的貨幣資金聚集在一起，交由專業(yè)經(jīng)理人運(yùn)作，為投資人獲取收益的一種金融組織形式基金發(fā)起人是投資基金中最重要一方當(dāng)事人，是發(fā)起設(shè)立基金的當(dāng)事人。　　信用合作社：合作制金融組織，是合作經(jīng)濟(jì)組織的一種具體形式。經(jīng)紀(jì)類：只允許專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)?！　∑渌愋偷纳虡I(yè)銀行——農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等隨著改革開(kāi)放不斷深化涌現(xiàn)出來(lái)的?！　?。（ ）?！　?guó)家債券利息的計(jì)算：　　(一)憑證式國(guó)庫(kù)券利息的計(jì)算　　到期：債券持有到期，一律不收手續(xù)費(fèi)。準(zhǔn)貸記卡透支和貸記卡支取現(xiàn)金，不享受免息還款期和最低還款額待遇，支付透支交易額或現(xiàn)金額自銀行記賬日起，按規(guī)定利率計(jì)算的透支利息。結(jié)算的利息并入本金起息。給商業(yè)銀行帶來(lái)階段性和恒久性的風(fēng)險(xiǎn)?！　?二)金融機(jī)構(gòu)利率　　定義：金融機(jī)構(gòu)利率是金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)單位和個(gè)人的各種利息率?！　?七)國(guó)際利率水平　　國(guó)際資本流動(dòng)影響利率水平。固定利率與浮動(dòng)利率固定利率：在整個(gè)借款期內(nèi)都固定不變的利率?！　?2)業(yè)務(wù)流程：數(shù)據(jù)聯(lián)合采集、數(shù)據(jù)加工入庫(kù)、企業(yè)征信服務(wù)。信用信息不對(duì)稱是阻礙信用發(fā)展的一個(gè)重要因素?！　⌒庞眉涌炝速Y本形態(tài)變化，提高了商品交換的速度，減少了商品交換中資本的占用，降低了商品保管費(fèi)用和流通費(fèi)用。指出口商以延期付款方式向進(jìn)口商提供的信用。含義：銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。在商品經(jīng)濟(jì)中，不同所有者之間商品或貨幣余缺的調(diào)劑只能采用有借有還的信用方式，于是產(chǎn)生了信用行為?！　⊥ㄘ浥蛎浀脑颍和ㄘ浥蛎浀闹苯釉蚴秦泿殴?yīng)量超過(guò)了客觀需求量。財(cái)政方法，主要是加強(qiáng)稅收征管，增加財(cái)政收入，借以彌補(bǔ)財(cái)政赤字?！　≈醒脬y行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系　　中央銀行不直接向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量，它向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量主要通過(guò)中央銀行信貸調(diào)控，影響商業(yè)銀行的信貸能力，影響貨幣供給的。在弗里德曼貨幣需求函數(shù)中代表預(yù)期的物價(jià)變動(dòng)率，同時(shí)也是保存實(shí)物的名義報(bào)酬率。　　(三)凱恩斯貨幣需求理論的特點(diǎn)　　對(duì)貨幣需求的調(diào)節(jié)，可以通過(guò)調(diào)節(jié)物價(jià)和利率來(lái)實(shí)現(xiàn)?！　=MV/T —— 表示一定時(shí)期內(nèi)，物價(jià)水平P隨著貨幣量M 的變化而變化?，F(xiàn)金發(fā)行：人民幣從央行現(xiàn)金發(fā)行庫(kù)直接進(jìn)入商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫(kù)的過(guò)程；現(xiàn)金投放：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫(kù)通過(guò)不同渠道進(jìn)入流通領(lǐng)域——即形成企事業(yè)等單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金的過(guò)程現(xiàn)金歸行：企事業(yè)單位和個(gè)人用現(xiàn)金進(jìn)行各種支付，流通中現(xiàn)金又流回商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的過(guò)程現(xiàn)金回籠：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將超過(guò)其業(yè)務(wù)庫(kù)存限額的現(xiàn)金送繳中國(guó)人民銀行發(fā)行庫(kù)的過(guò)程（一）現(xiàn)金投放的渠道1）工資及對(duì)個(gè)人其他支出?！　⌒庞秘泿排c貴金屬貨幣脫離關(guān)系，不可兌換貴金屬貨幣。布匹內(nèi)在價(jià)值表現(xiàn)在外在的使用價(jià)值上——可以制衣。金屬貨幣開(kāi)始是以金屬塊的形式流通，后來(lái)發(fā)展為以金屬鑄幣為主，輔以各類賤金屬鑄造的輔幣流通?！　⌒庞秘泿牛骸　?一)定義：是以信用為保證，通過(guò)一定信用程序發(fā)行的，充當(dāng)流通手段與支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展的現(xiàn)代形態(tài)。由現(xiàn)金流通與存款貨幣流通構(gòu)成。 V：為貨幣流通速度。凱恩斯貨幣需求理論：　　(一)觀點(diǎn)：人們對(duì)貨幣需求的行為取決于三種動(dòng)機(jī)：　　交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。其中，Rm代表貨幣的預(yù)期收益率，Rb是固定收益的債券利率，Re是非固定收益的證券利率。　　決定貨幣供給的因素——銀行信貸收支和國(guó)家財(cái)政收支：　　(一)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系　　銀行信貸包括中央銀行信貸調(diào)控和商業(yè)銀行信貸：　　商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系　　(1)商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供給的總閘門和調(diào)節(jié)器。3）國(guó)家財(cái)政赤字對(duì)貨幣供應(yīng)的影響?！　∝泿攀Ш猓和ㄘ浥蛎浥c通貨緊縮：　　(一)通貨膨脹　　含義：貨幣供應(yīng)量超過(guò)貨幣需求量(直接原因)，引起貨幣貶值、物價(jià)上漲(表現(xiàn)形式)和貨幣流通速度減慢的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。信用的產(chǎn)生與發(fā)展的基礎(chǔ)是社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展。(2)商業(yè)信用的供求有嚴(yán)格的方向性。(3)杠桿租賃：投資和信貸相結(jié)合。1）商業(yè)信用的債權(quán)債務(wù)可以相互抵消?！　?五)信用是產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要條件　　信用是商品經(jīng)濟(jì)過(guò)度擴(kuò)張的重要條件?！　“ǎ簜€(gè)人財(cái)產(chǎn)征信、法人財(cái)產(chǎn)征信、個(gè)體工商戶財(cái)產(chǎn)征信。官定利率：是政府或中央銀行確定的利息率?！　?五)借貸風(fēng)險(xiǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，利息率越高?！　?一)中央銀行利率——基準(zhǔn)利率　　定義：是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各種存貸款利率。央行保留對(duì)存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。利率計(jì)算的基本方法：指在計(jì)算利息時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按原本金和規(guī)定利率計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息的計(jì)息方法。若享受最低還款額或超過(guò)發(fā)卡銀行批準(zhǔn)的信用額度，則不再享受免息還款期待遇。分類：按照管理運(yùn)作方式不同：理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。Ａ．54000元 （ ）計(jì)付利息?！　?，降低交易成本。城市商業(yè)銀行采取地方財(cái)政控股的模式，一般不允許跨地區(qū)辦理金融業(yè)務(wù)。證券公司：廣義和狹義?；鸸芾?。　　(二)職能：財(cái)務(wù)管理、融通資金、溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系、社會(huì)投資。財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)有10項(xiàng)。央行實(shí)行金融監(jiān)管能夠保證金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)，為貨幣政策提供依據(jù)。第二節(jié) 貨幣市場(chǎng)　　貨幣市場(chǎng)：專門服務(wù)于短期資金融通的金融市場(chǎng)。1996年1月3日中國(guó)人民銀行正式建立了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)。第三節(jié) 資本市場(chǎng)　　資本市場(chǎng)：發(fā)行和買賣各種債券、股票，滿足政府和企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金的需要。投資人、管理人、托管人。　?、平M織方式采取做市商制，投資者直接與證券商進(jìn)行交易?！　?四)過(guò)戶費(fèi)——過(guò)戶時(shí)應(yīng)支付的費(fèi)用，屬于登記清算機(jī)構(gòu)的收入。每天交易結(jié)束時(shí)，清算公司都要根據(jù)期貨價(jià)格的漲跌對(duì)每個(gè)交易者的保證金賬戶進(jìn)行調(diào)整，以反映投資者的浮動(dòng)盈虧。　　看跌期權(quán)：又稱賣出期權(quán)。票面收益率(1)標(biāo)明利率(2)不標(biāo)明利率(附有息票債券)：利息/本金。　　金融期權(quán)：　　(一)金融期權(quán)的含義　　賦予其購(gòu)買者在規(guī)定期限內(nèi)按交易雙方約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量證券的權(quán)利。　　金融期貨：　　(一)含義　　協(xié)議雙方約定在將來(lái)某一特定時(shí)間按規(guī)定的條件(價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式)買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。：1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量 2）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交 3）與該價(jià)格相同的買方或者賣方至少有一方全部成交4．連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)的確定原則：1）最高買入價(jià)格申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)格相同，以該價(jià)格為成交價(jià) 2）買入申報(bào)價(jià)格高于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)3）賣出申報(bào)價(jià)格低于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)　　(四)清算、交割與過(guò)戶　　清算：凈額交收?！g接發(fā)行是指委托其他機(jī)構(gòu)代理出售的證券發(fā)行方式，也稱為委托代理發(fā)行。按發(fā)行主體分為：政府債券、公司債券、金融債券?！　?二)特征：　　到期時(shí)，持有人可以向銀行提取本息，到期前，持有人如需要現(xiàn)金，可以轉(zhuǎn)讓。　　——轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行間進(jìn)行票據(jù)轉(zhuǎn)讓。 ，再貸款屬于（ ）業(yè)務(wù)?！　⊙胄械墓_(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用　　(1)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：央行從事買賣證券的業(yè)務(wù)，不以盈利為目的，目的是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量?！　“唇M織形態(tài)分　?、殴拘屯顿Y基金：有法人資格和常設(shè)機(jī)構(gòu)，投資于特定對(duì)象。　　(三)我國(guó)的保險(xiǎn)公司　　1998年后包括中國(guó)人民保險(xiǎn)公司(專營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn))、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)再保險(xiǎn)公司。證券私募發(fā)行，又稱私下發(fā)行。在確定對(duì)象時(shí)主要以社會(huì)效益為標(biāo)準(zhǔn)，在貸款投向和投放數(shù)量上具有嚴(yán)格審核模式與審核程序，期限長(zhǎng)、額度大、風(fēng)險(xiǎn)高、利率低?！　°y行類金融機(jī)構(gòu)包括：央行、商行、政策性銀行　　非銀行類金融機(jī)構(gòu)包括：證券公司(投行)、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等。貨幣資金的借貸、融通與投資關(guān)系。收益率即為該國(guó)債給付的利息率。發(fā)卡銀行對(duì)準(zhǔn)貸記卡及借記卡（不含儲(chǔ)值卡）賬戶內(nèi)的存款，按照央行規(guī)定的同期