【正文】 和價(jià)格，買賣某種金融工具的具有約束力的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（2）資源配置功能。這種交易對象大多是無形的、虛擬化了的證券，它不包括實(shí)際存在的實(shí)物商品； 第二，金融期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易。答：傳統(tǒng)定期存款單記名，且不可流通轉(zhuǎn)讓；大額定期存款單不記名且可流通轉(zhuǎn)讓； 　　傳統(tǒng)定期存款單金額是不固定的，由存款人自己決定；大額定期存款單一般面額固定且較大； 　　傳統(tǒng)定期存款單可提前支取，利息收入會(huì)受損一點(diǎn)；大額定期存款單不可可提前支取，只能在二級(jí)市場流轉(zhuǎn)； 　　傳統(tǒng)定期存款單的期限長短具有不同的固定利率；大額定期存款單的利率有各種形式：固定的、浮動(dòng)的，一般高于同期的傳統(tǒng)定期存款單利率。（4）金融機(jī)構(gòu)的咨詢和信托功能：為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來的存款。 金融服務(wù)職能：經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展電子技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)的應(yīng)用行業(yè)競爭。 安全性——風(fēng)險(xiǎn)防范、保證資金安全的要求 三項(xiàng)原則的關(guān)系：安全性與流動(dòng)性正相關(guān)——流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較小，安全有保障。全方位滿意管理理論是在全面質(zhì)量管理的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。 （2）優(yōu)先資本：指在股息分配和資產(chǎn)清償上先于普通資本的那部分資本。因此, 中央銀行在負(fù)貴銀行監(jiān)管方面也具有一定的優(yōu)勢, 而銀行監(jiān)管從中央銀行分離后, 就可能無法發(fā)揮這些優(yōu)勢。 二、中央銀行與政府存在特殊關(guān)系 代表國家制定和執(zhí)行各種金融法規(guī)；代表國家管理金融市場；代表國家管理國庫，向政府提供融資；代表國家參與國際金融活動(dòng)和管理國家黃金外匯儲(chǔ)備；配合政府的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，制定和執(zhí)行貨幣政策；通過對央行作為隸屬政府部門，確保政府對央行的控制權(quán)。第七章 貨幣供給關(guān)鍵概念貨幣供給：是指貨幣供給主體向社會(huì)公眾供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為。 （3）金融創(chuàng)新為商業(yè)銀行開拓了多種籌集資金的渠道與更多的市場空間，商業(yè)銀行經(jīng)營的靈活性與自主性都得到提高，從而減少了對中央銀行資金的依賴，同時(shí)也成功擺脫了中央銀行嚴(yán)格的管制，增加了中央銀行宏觀調(diào)控的不確定性，對于達(dá)到預(yù)期的調(diào)控目的提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。顯而易見，超額準(zhǔn)備金的存在相應(yīng)減少了銀行創(chuàng)造派生存款的能力，因此，超額準(zhǔn)備金率與貨幣乘數(shù)之間也呈反方向變動(dòng)關(guān)系，超額準(zhǔn)備金率越高，貨幣乘數(shù)越?。环粗?，貨 幣乘數(shù)就越大。（2）商業(yè)銀行的行為影響：商業(yè)銀行既是基礎(chǔ)貨幣的接受者，又是存款貨幣創(chuàng)造的主體。流動(dòng)性陷阱：指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升而債券價(jià)格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性就會(huì)變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來交易性貨幣需求：是居民和企業(yè)為了交易的目的而形成的對貨幣的需求，居民和企業(yè)為了順利進(jìn)行交易活動(dòng)就必須持一定的貨幣量，交易性貨幣需求是由收入水平和利率水平共同作用的。因?yàn)閯蛘f是以個(gè)人貨幣需求作為考慮的出發(fā)點(diǎn)，其自變量當(dāng)然是收入而不是社會(huì)的交易量，相應(yīng)地也就必然有一個(gè)新的系數(shù)K來代替V。②凱恩斯貨幣理論認(rèn)為，當(dāng)利率降低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會(huì)變得無限大。（4）如果忽略Y、W在分配上的影響，則上式就能應(yīng)用于全社會(huì)，即M代表社會(huì)貨幣需求總量，Y代表按不變價(jià)格計(jì)算的國民收入，W則為以財(cái)產(chǎn)形式所表示的那一部分總財(cái)富。思考題你如何判斷經(jīng)濟(jì)中是否出現(xiàn)“通貨膨脹”？答：一定時(shí)間內(nèi)一般物價(jià)水平（包括所有商品和勞務(wù)價(jià)格在內(nèi)的總物價(jià)水平）的持續(xù)（一個(gè)持續(xù)的過程，要經(jīng)過一定的時(shí)間才能被人們所認(rèn)識(shí)）上漲（是一般物價(jià)水平的明顯上升）。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，通貨膨脹可分為以下類型：（1）按發(fā)生原因劃分：①需求拉動(dòng)型。也稱公開的通貨膨脹，即物價(jià)可隨貨幣供給量的變化而自由浮動(dòng)。④對貨幣制度的影響。 出售政府債券提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率提高商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金率 （三）緊縮性收入政策通過控制工資的增長來控制收入和產(chǎn)品成本的增加，進(jìn)而控制物價(jià)水平。試述通貨膨脹與通貨緊縮的關(guān)系。但物價(jià)總水平長時(shí)間、大范圍下降，會(huì)嚴(yán)重影響投資者的信心和居民的消費(fèi)心理；企業(yè)銷售額增加但利潤減少；投資者不愿投資，消費(fèi)者不愿消費(fèi)；市場不景氣，大量資金閑置；加劇生產(chǎn)經(jīng)營者在價(jià)格上的惡性競爭，不利于企業(yè)的正常經(jīng)營，對經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展和人民群眾的長遠(yuǎn)利益不利。（2）針對市場競爭導(dǎo)致的價(jià)格下降，采取不干預(yù)政策，并通過法制建設(shè)保護(hù)競爭價(jià)格下降。“結(jié)構(gòu)型”通貨膨脹說由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面因素變動(dòng)（需求轉(zhuǎn)移型，部門差異型，外部輸入型）通貨膨脹預(yù)期說在完全競爭的市場條件下，如果人們普通預(yù)期一年后的價(jià)格將高于現(xiàn)在的價(jià)格，就會(huì)出售和購買商品時(shí)將預(yù)期價(jià)格上漲的因素考慮進(jìn)去，從而引起現(xiàn)行價(jià)格水平提高直至達(dá)到預(yù)期水平。②對流通的影響。指由于信用擴(kuò)張，即由于貸款沒有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)保證，形成信用過度創(chuàng)造而引起物價(jià)上漲的一種信用經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。（2）批發(fā)物價(jià)指數(shù)。這里所說的儲(chǔ)蓄，是指用于投資的貨幣積累，主要來源于家庭、企業(yè)與政府。弗里德曼認(rèn)為，一個(gè)人可以持有幾種形式的財(cái)富，不僅是貨幣，還有債券、股票和實(shí)物等；⑧1/P這是凱恩斯做出的同古典學(xué)派不同的并運(yùn)用規(guī)范化的分析方法建立起來的函數(shù)方程式，這是他對貨幣理論發(fā)展做出的重大貢獻(xiàn)。（2）劍橋方程式①劍橋方程式也稱為現(xiàn)金余額方程式，劍橋?qū)W派的貨幣需求方程是：式中，Md表示貨幣需求量；P表示物價(jià)水平；Y表示總收入；PY表示名義總收入；K表示PY與Md的比，也就是一年中人們愿意以現(xiàn)金余額方式持有的貨幣量占商品交易量的比率。名義貨幣需求量：是指經(jīng)濟(jì)主體在不考慮價(jià)格變動(dòng)時(shí)的貨幣需求量，即用現(xiàn)行的價(jià)格水平或名義購買力表示的貨幣需求量。而影響我國貨幣乘數(shù)的因素除了上述四個(gè)因素之外，還有財(cái)政性存款、信貸計(jì)劃管理兩個(gè)特殊因素。定期存款與活期存款的法定準(zhǔn)備金率均由中央銀行直接決定。思考題貨幣層次的劃分有什么意義？金融創(chuàng)新對其有何影響？金融創(chuàng)新是如何影響中央銀行的宏觀調(diào)控的？答：（1）有利于宏觀監(jiān)測和調(diào)控，中央銀行可以通過增加或減少貨幣供應(yīng)量控制貨幣市場，實(shí)現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。作用：穩(wěn)定貨幣，穩(wěn)定金融。職能：根據(jù)中央銀行性質(zhì)的集中反映，分為：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。央行還有幾個(gè)直屬機(jī)構(gòu)，例如外匯管理局，負(fù)責(zé)管理國家外匯。復(fù)合式中央銀行制度：是指一個(gè)國家沒有專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能于一身的銀行體制準(zhǔn)中央銀行制度：是指一個(gè)國家和地區(qū)還沒有建立通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)于一個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能，或者設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)。 （1）普通資本：普通股是銀行股金資本的基本形式，它是一種主權(quán)證明，權(quán)利體現(xiàn)在對銀行擁有經(jīng)營決策權(quán)；對銀行的利潤和資產(chǎn)有分享權(quán)；在銀行增發(fā)普通股票時(shí)，享有新股認(rèn)購權(quán)。3. 資產(chǎn)與負(fù)債的對稱。答：三性即安全性、流動(dòng)性、盈利性。 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，要通過貨幣的支付來清償，由以銀行為中心的非現(xiàn)金支付手段來完成。銀行資本：指商業(yè)銀行自身擁有的或能永久支配、使用的資金，是銀行從事經(jīng)營活動(dòng)必須注入的資金。答：（1）金融中介機(jī)構(gòu)的基本功能：在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的更易接受的金融資產(chǎn)。例如國庫券市場、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場、同業(yè)拆借市場等。 （2）買賣雙方易發(fā)生違約問題，從合約簽訂到交割期間不能直接看出履約情況，風(fēng)險(xiǎn)較大。？它的主要功能是什么？答：分類：（1）按標(biāo)的物劃分：貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場；（2）按中介特征劃分：直接金融市場和講解金融市場；（3）按金融市場的發(fā)行和流通特征劃分：初級(jí)市場、二級(jí)市場、三級(jí)市場、四級(jí)市場；（4）按成交與定價(jià)的方式劃分：公開市場和議價(jià)市場；（5）按有無固定場所劃分：有形市場和無形市場；（6）按交割方式劃分：現(xiàn)貨市場和衍生市場；（7）按地域劃分：國內(nèi)金融市場和國際金融市場。外匯：是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。12 闡述利息本質(zhì)。（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來的貨幣，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。借款人借入的貨幣作為資本，在生產(chǎn)和流動(dòng)過程中與勞動(dòng)者結(jié)合，就能創(chuàng)造出價(jià)值和剩余價(jià)值。發(fā)展階段：尚未工具化的信用階段、尚未流動(dòng)化的信用階段、流動(dòng)化的信用階段、電子化及網(wǎng)絡(luò)化與信用制度相結(jié)合的階段。債券：是發(fā)行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債務(wù)憑證。具體來講，國際貨幣制度有三大任務(wù)：確定國際清算和支付來源、形式和數(shù)量。人民幣是我國唯一合法的貨幣，嚴(yán)禁偽造、變造和破壞國家貨幣。銀賤則銀幣充斥市場，金賤則金幣充斥市場，很難保持兩種鑄幣同時(shí)并行流通。貨幣的形式也在變化。價(jià)值尺度：指貨幣衡量和表現(xiàn)商品價(jià)值量大小的職能流通手段：流通手段是指貨幣在商品流通過程中起媒介作用時(shí)所發(fā)揮的職能。（2）提高經(jīng)濟(jì)效率和挖掘生產(chǎn)潛力。在實(shí)行金本位制的條件下，準(zhǔn)備制度主要是建立國家的黃金 儲(chǔ)備，這種黃金儲(chǔ)備保存在中央銀行或國庫。（4）我國目前貨幣量層次的劃分內(nèi)容如下：M0=現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)結(jié)算戶存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體活期存款+部隊(duì)活期存款；M2=M1+城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)單位定期存款；M3=M0+全部銀行存款8. 簡述人民幣制度的主要內(nèi)容。香港特別行政區(qū)的外匯基金由香港特別行政區(qū)政府管理和支配，主要用于調(diào)節(jié)港元匯價(jià)。國家信用：是指國家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和外國政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用。費(fèi)雪效應(yīng)：預(yù)期通貨膨脹變化引起利率水平發(fā)生變動(dòng)的效應(yīng)。（4）國家信用。（3）一級(jí)市場利率與二級(jí)市場利率。此外，由于銀行信用是以貨幣資本提供的，可以不受商品流轉(zhuǎn)單方向性的限制，從而克服了商業(yè)信用在方向上的局限性。資本市場：主要指股票市場、債券市場和基金市場。離岸金融市場： 離岸金融市場，亦稱為歐洲貨幣市場，特指那些經(jīng)營非居民之間的融資業(yè)務(wù)，即外國投資者與外國籌資者之間的資金借貸業(yè)務(wù)所形成的金融市場。金融市場是國民經(jīng)濟(jì)的信號(hào)系統(tǒng)。逆向選擇：指由交易雙方信息不對稱和市場價(jià)格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。答：包括銀行機(jī)構(gòu)體系、政策性金融機(jī)構(gòu)體系、非銀行金融機(jī)構(gòu)體系。答：特征：商業(yè)銀行具有一般工商企業(yè)的基本特征。 證券業(yè)務(wù)：有價(jià)證券抵押貸款 有價(jià)證券投資：政府公債、公司債券、公司股票。 盡管各種資產(chǎn)管理理論觀點(diǎn)不一，但都有一個(gè)共性（即共同觀點(diǎn)）：商業(yè)銀行應(yīng)著重資產(chǎn)業(yè)務(wù)的管理。 利率敏感性缺口：指的是浮動(dòng)利率資產(chǎn)與浮動(dòng)利率負(fù)債之間的負(fù)債。第六章 中央銀行關(guān)鍵概念中央銀行：是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)。后者以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)。（2）統(tǒng)一貨幣發(fā)行在銀行業(yè)發(fā)展初期，幾乎每家銀行都有發(fā)行銀行券的權(quán)力，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、市場的擴(kuò)大和銀行機(jī)構(gòu)增多，銀行券分散發(fā)行的弊病就越來越明顯，客觀上要求有一個(gè)資力雄厚并在全國范圍內(nèi)享有權(quán)威的銀行來統(tǒng)一發(fā)行銀行券。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，成為全國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，這是其不同于商業(yè)銀行獨(dú)特之處。準(zhǔn)備金存款：中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例。派生存款：是指商業(yè)銀行通過貸款、貼現(xiàn)、投資等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化而來的存款。例如銀行存款利息率下降，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益減少，人們就會(huì)減少在銀行的存款而寧愿多持有現(xiàn)金，這樣就加大了現(xiàn)金比率。在二級(jí)銀行體制下貨幣是如何供給的？答：基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給的關(guān)系如何？答：貨幣供給量＝基礎(chǔ)貨幣*貨幣乘數(shù)在貨幣供給過程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會(huì)貨幣最終形成量之間客觀存在著數(shù)倍擴(kuò)張（或收縮）的效果或反應(yīng)，這即所謂的乘數(shù)效應(yīng)。思考題什么是貨幣需求和貨幣需求理論？答：（1）所謂貨幣需求，它是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層（個(gè)人、企業(yè)單位、政府）愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要，或社會(huì)各階層對執(zhí)行流通手段、支付手段和價(jià)值貯藏手段的貨幣的需求。（1）他把決定人們貨幣需求行為的動(dòng)機(jī)歸結(jié)為交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)三個(gè)方面。（2）貨幣主義的貨幣需求理論建立了獨(dú)具特色的（個(gè)人）貨幣需求函數(shù)： M/P= f (Y, W。 公開型通貨膨脹：也稱之為開放型通貨膨脹，是指政府對物價(jià)水平不加以管制，價(jià)格隨市場供求變化而自由漲落，只要出現(xiàn)通貨膨脹，就表現(xiàn)為價(jià)格水平的明顯上漲。市場上商品供應(yīng)緊張，黑市活躍，這類通貨膨脹不能通過物價(jià)上漲表現(xiàn)出來，而只能以排隊(duì)搶購、憑證購買、有價(jià)無貨以及產(chǎn)品質(zhì)量下降等形式表現(xiàn)出來。③結(jié)構(gòu)型。②跑馬式膨脹。答：需求拉上說 該理論認(rèn)為通貨膨脹是由于總需求超過總供求，以至于“太多的貨幣追求太少的商品”而引起的。 危害：（1）導(dǎo)致實(shí)際利率上升，抑制消費(fèi)需求和投資需求，而需求不足又會(huì)加劇通貨緊縮，形成惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。直接原因：原材料、能源價(jià)格的調(diào)整帶動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)格上漲，需求膨脹，造成社會(huì)上過多的貨幣追逐熱銷的商品，引起物價(jià)上漲，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，出現(xiàn)短缺商品，致使價(jià)格上漲；固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大引起了需求膨脹。 直接原因：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，部分商品出現(xiàn)階段性的過剩，初步形成一定范圍的買方市場；長時(shí)間、大范圍的價(jià)格下降，嚴(yán)重影響投資者的信心，消費(fèi)需求持續(xù)不振；固定資產(chǎn)投資增長緩慢，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理的矛盾突出；世界經(jīng)濟(jì)增長遲緩，國際需求增長乏力。經(jīng)濟(jì)衰退，失業(yè)率上升，社會(huì)矛盾加劇。成本推進(jìn)說通貨膨脹的根源并非由于總需求過度，而是由于總供給方面生產(chǎn)成本上升所引起的。③惡性通貨膨脹。④混合型。而改革開放初期國家放開價(jià)被壓抑的通貨膨脹得到釋放，物價(jià)水平隨之大幅度上升。需求拉上型通貨膨脹：指的是由于社會(huì)總需求的過度增長超過了按現(xiàn)行價(jià)格可得到的社會(huì)總供給的增長，是太多的貨幣追逐太少的商品和勞務(wù)而引起的一般物價(jià)水平上漲的現(xiàn)象。dp/dt。交易需求是收入的函數(shù)。貨幣需求理論所研究的內(nèi)容是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展在客觀上需要多少貨幣量，貨幣需要量由哪些因素組