【正文】 營業(yè)凈現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)作動態(tài)考量。一筆短期資金循環(huán)使用，有一定的規(guī)律性，需要納入資金結(jié)構(gòu)進行研究。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對負債結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生重要影響。企業(yè)的短期負債最 終由企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來償還，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來確定企業(yè)的流動負債水平是合理的。此外，除了進行定量分析外，還要結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點、經(jīng)營規(guī)模、利率狀況等各種因素來合理確定。例如，通過流 動資產(chǎn)與流動負債進行對比計算流動比率，通過速動資產(chǎn)與流動負債進行對比計算速動比率，并根據(jù)這兩項比率來分析企業(yè)短期償債能力以及流動負債的水平是否合理。因為債權(quán)人在提供長期資金時，往往承擔(dān)較大的財務(wù)風(fēng)險，一般都要對借款的企業(yè)進行詳細的信用評估，有時還要求以一定的資產(chǎn)做抵押。 2．短期負債中的大部分具有相對穩(wěn)定性。 本文很適合財務(wù)總監(jiān)和財務(wù)經(jīng) 理一讀，你們不妨嘗試采用本文中的負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方法對公司的債務(wù)作一番梳理。這是因為；（ 1）長期負債的利息率要高于短 期負債的利息率。大企業(yè)因其規(guī) 模大、信譽好，可以采用發(fā)行債券的方式，在金融市場上以較低的成本籌集長期資金，因而，利用流動負債較少。當(dāng)把二者結(jié)合在一起時，又可細分為如下幾種方法；（ 1）簡單最低限額法。（ 2）簡單最高限額法。 優(yōu)化負債結(jié)構(gòu) 負債結(jié)構(gòu)分析的基本假設(shè)在研究負債結(jié)構(gòu)時，為了順利地進行分析，我們可作如下假設(shè)；（ 1）利用短期負債可以降低資金成本，提高企業(yè)報酬；（ 2）利用短期負債會增加企業(yè)風(fēng)險；（ 3）企業(yè)資金總 額一定，負債與權(quán)益的比例已經(jīng)確定；（ 4）企業(yè)的營業(yè)