【正文】 一，加之金融市場發(fā)達(dá)程度的限制，銀行經(jīng)營管理的重點(diǎn)主要放在資產(chǎn)方面，即通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排來滿足銀行安全性、流動性和盈利性的需要。因而，資產(chǎn)配置法就被用來彌補(bǔ)這種缺陷。第三步：求解各種資產(chǎn)的具體數(shù)值。在美國，實施負(fù)債管理主要通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款、向聯(lián)儲資金市場借款、根據(jù)回購協(xié)議借款和向歐洲美元市場借款等方式。 商業(yè)銀行資產(chǎn)一負(fù)債管理理論和方法 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生于70年代中期。 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的方法主要有： 。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額接近于零，從而把利率風(fēng)險降至最低限，保持銀行收益的穩(wěn)定。（6）差額管理法使得銀行成本提高。 期限搭配法又稱風(fēng)險免除法，是金融市場上消除利率風(fēng)險常用的一種方法。收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價格。然而，現(xiàn)金流量信息對大多數(shù)銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產(chǎn)品，滿足顧客的需要。（4）銀行的利率風(fēng)險與信用風(fēng)險很難權(quán)衡，利率風(fēng)險的降低可能招致更大的信用風(fēng)險。 。金融放松管制、技術(shù)進(jìn)步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。 。 負(fù)債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動型負(fù)債方式，發(fā)展成為向外借款的主動型負(fù)債方式，在流動性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面結(jié)合。商業(yè)銀行通常把利潤作為該模型的目標(biāo)，然后根據(jù)資產(chǎn)的收益率來選擇不同的資產(chǎn)組合，以實現(xiàn)利潤目標(biāo)的最大值。 。它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營管理目標(biāo)即利潤最大化和資產(chǎn)流動性的相互矛盾性。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來源的流動速度或周轉(zhuǎn)量和對法定準(zhǔn)備金的不同要求，來區(qū)分不同資金來源。在利潤最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。通過這些方式籌借的款項，均必須支付高于一般存款的利息，而這類負(fù)債的增加必然導(dǎo)致銀行負(fù)債成本的提高。這種理論認(rèn)為：單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，才能達(dá)到銀行經(jīng)營管理的目標(biāo)要求。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實施資產(chǎn)負(fù)債管理、降低風(fēng)險、提高收益創(chuàng)造條件。（2）主動型的，即銀行根據(jù)利率預(yù)測，在利率的周期性變化中積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。 綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實際，它能夠抓住溝通資產(chǎn)與負(fù)債之間聯(lián)系的關(guān)鍵因素――利率，以部分帶動全體，根據(jù)，市場情況的變化，采取積極有效的經(jīng)營措施，使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性。它是指持有這樣一組有價證券，使投資者在持有這組有價證券的時期內(nèi)，在再投資率和證券價格變化的情況下，投資期滿時實際獲得的年收益率不低于設(shè)計時的預(yù)期收益率。但是，期限管理法的優(yōu)越性隨著銀行信息系統(tǒng)的完善而不斷顯示出來，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理建立在更加科學(xué)、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上。 盡管期限管理法更具優(yōu)越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現(xiàn)在：（1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測銀行未來所有的現(xiàn)金流量。期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計算上略有差異。③調(diào)節(jié)差額必須有足夠的時間，如果利率周期短，那么銀行就無法改變差額。銀行的得率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化，不斷地調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)債