【正文】 系數(shù)為4%，利潤率為8%設(shè)定，經(jīng)對項目財務(wù)現(xiàn)金流量測算分析，%，與銀行貸款基準(zhǔn)利率基本持平，方案具有一定吸引力，可行性強(qiáng)，故項目生命周期方案為25年較為合適；如果項目周期為20年，運營期18年，內(nèi)部收益率(FIRR)%,低于銀行貸款基準(zhǔn)利率，方案不具有吸引力和融資可行，故20年期限不可取。對于采取PPP模式向招募社會資金合作建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項目，政府可以降低出資金額，減輕財政支出壓力，提高公共資金的使用效率與效益。二是對企業(yè)來講，可以降低參與公共領(lǐng)域項目的門檻，拓寬私人部門的發(fā)展空間，進(jìn)一步激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)的活力。自然災(zāi)害風(fēng)險項目公司可以通過參加商業(yè)保險轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險成本，為可轉(zhuǎn)移風(fēng)險，剩余自留風(fēng)險由項目公司承擔(dān)。本項目采用潛流濕地加表流濕地工藝建設(shè),潛流濕地和植物工程建設(shè)技術(shù)含量相對較高，施工階段存在一定技術(shù)風(fēng)險。在政府與項目公司簽訂特許權(quán)合同后，項目公司承擔(dān)未完工程項目建設(shè)并負(fù)責(zé)項目整體運營、維護(hù)管理和移交職責(zé)。本項目采用人工濕地技術(shù)處理污水處理廠尾水，在提高東區(qū)污水處理廠減排能力，改善城區(qū)周圍水系的水質(zhì)同時還能營造河道兩側(cè)的綠化景觀，改善城市生態(tài)和人民生存環(huán)境，對安陽城市綜合建設(shè)與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義，社會環(huán)境效益顯著。項目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表技術(shù)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（萬元）1處理水量10萬m3/d投資估算128182年處理水量萬m3/a3650運營成本3潛流濕地面積（公頃）224表流濕地面積（公頃）5定員（人）146設(shè)備裝機(jī)容量（kw）2307用電計算負(fù)荷（kw）1648年用電量（萬kwh）9電耗（kwh/m3）10BOD削減量（t/a）73011COD削減量（t/a）36512NH3N削減量（t/a）21913TP削減量（t/a） 項目運作模式（1）具體模式：本項目屬市政污水處理工程，是依靠“政府付費”回收投資成本的非經(jīng)營性項目，通過政府購買服務(wù)推進(jìn)實施PPP項目。項目運營期內(nèi)受消費物價指數(shù)、勞動力市場指數(shù)等因素影響成本增長超過5%時，可以按照程序申請調(diào)整服務(wù)費價格，具體調(diào)價方式在項目管理合同中雙方協(xié)商確定。財務(wù)風(fēng)險本項目由社會資本籌資，財務(wù)風(fēng)險由項目公司承擔(dān)。政府僅承擔(dān)法律、政策風(fēng)險和一部分不可抗力風(fēng)險，大大降低了政府的風(fēng)險承擔(dān)成本。物有所值是政府采購的價值取向，不僅指提高公共資金的使用效率和效益，還包括有效落實政府采購政策。 資本結(jié)構(gòu)：政府資本和社會資本的建設(shè)成本、資本性收益、運營維護(hù)成本、第三方收入、其他成本等計算，應(yīng)按照出資比例計算，本項目采用部分BOT模式建設(shè)，可相應(yīng)降低項目在運營期內(nèi)的支付責(zé)任。第一類可轉(zhuǎn)移風(fēng)險包括：項目建設(shè)期間可能發(fā)生的組織機(jī)構(gòu)、施工技術(shù)、工程、投資估算、資金、市場、財務(wù)等風(fēng)險，項目公司通過參加商業(yè)保險后，大部分風(fēng)險可以有效轉(zhuǎn)移，風(fēng)險承擔(dān)成本按項目建設(shè)成本的5%考慮，即400萬元，其中自留風(fēng)險占20%為80萬元，可轉(zhuǎn)移風(fēng)險占80%為320萬元。為加快和推進(jìn)項目建設(shè)，擬采用BOT模式完成建設(shè)并運營，通過公開招標(biāo)方式選擇社會投資者進(jìn)行特許經(jīng)營權(quán)合作，由社會投資者成立項目公司負(fù)責(zé)籌集資金完成建設(shè)并負(fù)責(zé)項目的整體運營與管理。 項目占地采用無償劃撥方式，項目建成完工后，由政府審計部門進(jìn)行投資審定，依據(jù)審定結(jié)果編制項目財務(wù)竣工決算報告和完整的項目資產(chǎn)清單（含土地數(shù)量及手續(xù)），作為合同附件，用于界定社會資本實際完成投資額和項目資產(chǎn)運營、維護(hù)、管理的依據(jù)，合同期滿后項目公司將項目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等完整無償移交給政府或政府指定機(jī)構(gòu)。隨著經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要和公眾對公共服務(wù)的需求提高，垃圾處理、污泥處置、供水、供熱、供氣、城市景觀等均可適應(yīng)PPP模式建設(shè)，而目前安陽市僅在污水處理設(shè)施項目采用PPP模式，整個公共服務(wù)領(lǐng)域還有很大的發(fā)展空間。由于項目的風(fēng)險概率和風(fēng)險后果值難以預(yù)測，因此風(fēng)險承擔(dān)成本結(jié)合本項目實際，按照可轉(zhuǎn)移風(fēng)險、可分擔(dān)風(fēng)險以及不可轉(zhuǎn)移分擔(dān)風(fēng)險進(jìn)行分類，采用分類比例法進(jìn)行測算。本項目為全額政府付費項目，費價機(jī)制透明合理、有現(xiàn)金流支撐能力，物有所值量值和指數(shù)均為正，適宜采用PPP模式。（4）第三方收入：政府按照測算核定價格（或最終競爭價格）付給項目公司的服務(wù)費收入。定性分析方法采用專家評分法，根據(jù)本項目實際情況，邀請財務(wù)、工程技術(shù)、項目管理、財政金融、法律等物有所值評價專家組成7人專家組，在專家們分析判斷的基礎(chǔ)上，通過評分表形成專家意見。為拓寬城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道，促進(jìn)政府職能加快轉(zhuǎn)變，完善財政投入及管理方式，形成政府和社會資本合作模式發(fā)展的制度體系，國家發(fā)改委和財政部相繼出臺了指導(dǎo)意見和問題通知，以推廣運用PPP模式。 分析重點關(guān)注項目采用PPP模式與采用政府傳統(tǒng)投資和采購模式相比能否增加公共供給、優(yōu)化風(fēng)險分配、提高效率、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競爭、有效落實政府采購政策等。資金風(fēng)險資金風(fēng)險是指項目建設(shè)資金供應(yīng)不足或者來源中斷導(dǎo)致項目工期拖期甚至被迫終止,以及利率、匯率變化導(dǎo)致融資成本升高等風(fēng)險。（1）建設(shè)成本主要包括設(shè)計、施工等方面投入的現(xiàn)金以及固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等實物和無形資產(chǎn)。人工濕地方案可以大幅度地減少向本市河流及向沿線流域排入的污染負(fù)荷量，減輕本市及沿線流域的污染，改善城市生態(tài)和人民生存環(huán)境，對安陽城市綜合建設(shè)與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有重大的戰(zhàn)略意義，同時根據(jù)安東新城城市規(guī)劃，茶店坡溝兩側(cè)各有35米綠化用地，可解決人工濕地工程占地大的問題，同時完成河道兩側(cè)的綠化工程，項目在提高東區(qū)污水處理廠減排能力，改善城區(qū)周圍水系的水質(zhì)同時還能營造河道兩側(cè)的綠化景觀，是一項惠民工程、生態(tài)工程。 人工濕地是一個綜合的生態(tài)系統(tǒng)，它應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)中物種共生、物質(zhì)循環(huán)再生原理，結(jié)構(gòu)與功能協(xié)調(diào)原則，在促進(jìn)廢水中污染物質(zhì)良性循環(huán)的前提下，充分發(fā)揮資源的生產(chǎn)潛力，防止環(huán)境的再污染，獲得污水處理與資源化的最佳效益。因此其全生命周期成本主要包括建設(shè)成本、運營維護(hù)成本和相關(guān)稅費?？梢园凑胀顿Y額的一定比例預(yù)計風(fēng)險成本。本項目已申請國家“三河、三湖”海河流域水污染治理專項資金2500萬元，符合文件關(guān)于“利用水污染防治專項資金等相關(guān)資金支持的地區(qū)，率先推進(jìn)PPP模式”的精神。項目公司通過技術(shù)創(chuàng)新降低投資金額、增加經(jīng)營收入，政府除了正常的稅費外，不參與新增效益的分配，也不通過建成后的建設(shè)投資決算重新核定收費標(biāo)準(zhǔn)來削弱項目公司通過技術(shù)創(chuàng)新降低工程造價的積極性。本項目實行政府付費模式，具有一定的盈利能力和償債能力，收益穩(wěn)定，并能抵抗一定的風(fēng)險，因此項目對社會資本投資具有一定吸引力，項目具有融資可行性。項目運營成本參考《河南省噸污水處理運營費用參考指標(biāo)》以及其他同類項目，并根據(jù)本項目自身情況確定費用取值，經(jīng)測算，（詳見附件一：項目運營成本測算分析表以及附件十：項目運營成本測算說明）。物有所值量值和指數(shù)越大，說明PPP模式替代傳統(tǒng)采購模式實現(xiàn)的價值越大。本項目由社會資本成立