【正文】 科斯的問題 –既然市場價格機制可以自動協(xié)調(diào)個人之間的生產(chǎn)和需求，為什么存在企業(yè)這樣內(nèi)部不運用價格機制的組織？ –為什么企業(yè)家協(xié)調(diào)與價格機制的協(xié)調(diào)總是并存的？ –企業(yè)與市場的邊界究竟在哪里？ 18 科斯的企業(yè)理論（續(xù) 5） ? 科斯答案 – 在市場里存在企業(yè)的原因是：市場的價格機制并不免費，為了節(jié)約市場交易費用，企業(yè)出現(xiàn)在市場經(jīng)濟之中。 1947年 4月 7日，亨利福特因腦溢血死于底特律，終年 83。第二年， A型車月產(chǎn)量穩(wěn)定在300輛，第三年達到 360輛，福特公司因此而成為全底特律最為忙碌的工廠。 后來，他又先后從事過機械修理、手表修理、船舶修理等工作，并且還一邊工作一邊參加夜校學習，以便將來能夠“不屈居于人下被別人利用而過一生，自己開一家制造機械的工廠”。 ? 企業(yè)被簡化為一個假定，即一個追求利潤最大化的，能夠根據(jù)市場價格信號作出理性決策的企業(yè)家。福特一人 ,可謂是前無古人 ,后無來者。當投資者發(fā)現(xiàn)他只熱心于將金錢花在研制一種無法銷售的高價競賽車上時，毫不客氣地將其趕出了廠門。 ? 1927年，頑固的福特不得不讓自己心愛的黑色 T型車死亡，整個公司停產(chǎn)一年轉(zhuǎn)產(chǎn)新的 A型車。此后，我在福特公司的顧客自助餐廳里吃了午飯，飯后公司配備了一個專人領(lǐng)我在工廠里參觀我想看的任何東西。前者是利益和動機問題，后者主要是認識和能力問題。他認為這一計劃完全可行，唯一使得他擔心的是，他沒有年銷 60萬只手表的銷售能力，而銷售又遠不如生產(chǎn)那樣吸引亨利福特，因此，亨利福特最后拋棄了這一計劃。對于長期延用低價策略的問題視而不見。 第一個例子： ? 早在 1912年亨利福特訪問歐洲時，他手下的幾個工程師就謀劃改進 T型車。亨利福特個人擁有絕對的控制權(quán)。適應(yīng)當時的市場需要，早期康柏主要生產(chǎn)專供工程師和科學家使用的手提電腦和高速、大容量的高級微電腦，以技術(shù)先進，使用可靠著稱。根據(jù)變化了的市場形勢和產(chǎn)品周期特性，康柏生存發(fā)展的一條途徑就是果斷地改變基本策略，轉(zhuǎn)產(chǎn)低價格大批量的普通大眾型電腦。如果轉(zhuǎn)產(chǎn)普及機，在原有的銷售體系上的投資和經(jīng)驗都要報廢，而在郵購，超市式銷售方面，康柏的經(jīng)驗和投資幾乎是零，遠遠落在 Dell和其它組裝機廠商的后面，一切都要重頭學起。 實踐的結(jié)果是，組裝機完全可以達到康柏自產(chǎn)機的性能，而價格只有康柏自產(chǎn)機的一半。這一教訓是值得我們深思的。一旦生產(chǎn)已經(jīng)開始，買者和賣者就會陷入 ? 雙邊壟斷 ? 的格局之中。 …… 疏忽和浪費，常為股份公司業(yè)務(wù)經(jīng)營上多少難免的弊端。公司經(jīng)營者憑借其競爭優(yōu)勢，可以獲得留在公共領(lǐng)域內(nèi)的部分有價值的權(quán)利。 （二）德日公司治理模式 股東大會 董事會 高級經(jīng)營管理者 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 日本 董事 （通常是從公司的中層經(jīng)理中提拔上來的） 監(jiān)事 德國 股東大會 監(jiān)事會 理事會 股東監(jiān)事 員工監(jiān)事 監(jiān)事會成員不能充當理事會成員，不得參與公司的實際管理。所以，美國把 ? 更高股價 ? 放在經(jīng)營目標的第二位，而日本公司則把 ? 它 ? 放在最后一位。 ? 剩余控制權(quán)：沒有在契約中明確規(guī)定的權(quán)利 。 承包基數(shù)的確定、承包人的選擇等造成許多官員腐敗的機會。從 32戶市屬企業(yè)的資產(chǎn)評估來看，國有資產(chǎn)流失 1億元，流失率為%(不含土地方面 )；企業(yè)無法收回的呆賬和壞賬達 1000萬元，占應(yīng)收賬款的 10%；此外，設(shè)備不提折舊、企業(yè)內(nèi)部偷盜等也造成國有資產(chǎn)大量流失。出售企業(yè)所獲得的收入，在借貸給原企業(yè)有償使用一兩年后，可以注入亟需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)形成投資。 1993年全市企業(yè)改制，第二年全市企業(yè)綜合效益指數(shù)比上年提高 169個百分點，資金利稅率提高41個百分點。 現(xiàn)任山東省省長助理、山東省推進黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟區(qū)建設(shè)辦公室主任。 承包制帶來不好的后果就是企業(yè)行為的短期化、收入分配的最大化等。 招商銀行 魯泰 A 山東黃金 中聯(lián)重科 民生銀行 中國平安 寶新能源 長江電力 天士力 福田汽車 第四屆 (2022)中國上市公司董事會 金圓桌獎最佳董事會 長江電力 民生銀行 美的電器 中國神華 瀘州老窖 中國平安 中國遠洋 中材國際 中化國際 保定天威保變電氣 第五屆 (2022)中國上市公司董事會 金圓桌獎最佳董事會 中材國際 東軟集團 招商銀行 中聯(lián)重科 中國平安 萬科 美的電 器 興業(yè)銀 行 中國中 鐵 贛粵高 速 第六屆 (2022)中國上市公司董事會 金圓桌獎最佳董事會 第三節(jié) 中國國有企業(yè)改革 ? 國營企業(yè)的生產(chǎn)要素和產(chǎn)品歸全國人民所有。但是這種公司治理模式存在市場治理機制薄弱的缺陷。 公司治理結(jié)構(gòu) 內(nèi)部約束機制 外部約束機制 主要是發(fā)揮董事會以及大股東對經(jīng)營者的監(jiān)督與約束 主要是指資本市場和經(jīng)理市場對經(jīng)營者行為的約束 五、公司治理模式 ? 英美模式 ? 德日模式 ? 韓國和東南亞家族治理模式 67 ? 公司內(nèi)部的權(quán)力分配是通過公司的基本章程來限定公司不同機構(gòu)的權(quán)利并規(guī)范它們之間的關(guān)系的。由于信息不對稱，經(jīng)營者既可能在契約簽訂前搞機會主義行為，欺騙股東，又可能在契約簽訂后搞機會主義，把經(jīng)營不好的責任歸結(jié)為外界環(huán)境的不確定性。 Herman（ 1981）所做的分析同樣表明：在 1975年，最大的 200家非金融性公司中有 %的公司處于 ? 經(jīng)營者 ? 控制狀態(tài)。與購買小麥的情況不同，契約的簽訂并不代表買者和賣者之間關(guān)系的結(jié)束。 ? 如果康柏的決策機制和二十年代的福特公司一樣，是不受約束的 ? 強人 ? 決策，那么康柏的輝煌大概不會延續(xù)到今天。為了不驚動公司內(nèi)部的反對派，整個調(diào)研工作絕對保密，聯(lián)系時用的都是代號，他們的直接上司只知道這兩名經(jīng)理是度假去了。 對于這種成功的企業(yè)家，在市場形勢轉(zhuǎn)變之后，往往不愿改變初衷，即使這種改變與他們的直接經(jīng)濟利益是完全一致的。以現(xiàn)成元器件組裝然后郵寄銷售的 ? 低價郵購 ? 的經(jīng)營方式漸漸得到了消費者的認同，以 Dell計算機為代表的大量的計算機組裝廠商迅速發(fā)展起來；計算機的銷售從專業(yè)商店獨家經(jīng)銷的高服務(wù)高售價轉(zhuǎn)向郵購和超市式的方便式銷售。堯申的肯定。 ? 當時的福特汽車公司是個內(nèi)部控股，股票不上市的私人公司。但是，亨利福特的問題是，恰恰是他的長處強項在新的環(huán)境中轉(zhuǎn)化成了短處。1924年 ， 通用汽車公司推出了液壓剎車 ， 四門上下 ， 自動排檔 ， 1929年又推出了六缸發(fā)動機 ， 而福特的 T型車仍然是四缸 、 雙門 、 手排檔 。 1879年亨利 17歲時離開父親的農(nóng)莊來到底特律，開始他的汽車生涯。八十年代，達到濫用的程度。填表說我從英國來，有些事情遠道而來會晤埃德賽爾，幾分鐘后一個人出來會見我，于是我說明我究竟是誰。累計 1500多輛的產(chǎn)量更是創(chuàng)造了空前的紀錄。所以，以制造了 20輛汽車以后，公司就關(guān)門了。 ? 但這些并未改變經(jīng)濟學關(guān)于企業(yè)認識的根本 —— 即作為“黑箱”的企業(yè) 三、科斯的企業(yè)理論 ? 1937年，科斯發(fā)表了具有劃時代意義的論文《 企業(yè)的性質(zhì) 》 。B 克拉克 賦予企業(yè)家以統(tǒng)籌職能；奈特 強調(diào)經(jīng)理的協(xié)調(diào)作用； D 1899年，福特又成功地制作出了三輛汽車，他因此而在當?shù)乇还J是這一領(lǐng)域的杰出人物。 T型車在設(shè)計思路、生產(chǎn)通緝、零售定價、銷售組織、售后服務(wù)等許多方面都采用了與眾不同的方法。 用下述方式去干這件事：我抵達福特公司的辦公大樓時，進去詢問是否可以會晤埃德賽爾 經(jīng)濟學中的企業(yè)理論 科斯的企業(yè)理論（續(xù) 7） ? 如何理解科斯答案？（續(xù)） ? 是“企業(yè)替代了市場”？或者是“企業(yè)家的協(xié)調(diào)替代了價格機制的協(xié)調(diào)”？還是“企業(yè)內(nèi)的‘中心、權(quán)威、命令和計劃’替代了分權(quán)的市場機制”？ ? 《 企業(yè)的性質(zhì) 》 就是要探究上述“替代”的性質(zhì)。也許是由于這種貧民背景，這種農(nóng)夫天性，亨利福特在制造汽車時鐵了心要制造大眾汽車。 ? 為了實現(xiàn)最高限度的專業(yè)化，以最大批量的流水線生產(chǎn)來達到最低成本，亨利福特不允許汽車設(shè)計上有任何他認為多余的部件和裝置；為了減少因為模具更換而損失的生產(chǎn)時間，也為了避免品種繁多所必然帶來的設(shè)備費用和庫存費用，亨利福特只生產(chǎn)單一型號、單一色彩的T型車。在福特這個例子中，出問題的不是激勵機制，而是 企業(yè)家的思想方式和企業(yè)的決策機制問題 。這條傳送帶的頂端在廠里廢料堆上方，廠區(qū)的廢料就從這條傳送帶上運轉(zhuǎn)過來，直接倒入廢料帶，不一會傳送帶開動了，使總工和愛德勝爾大吃一驚的是，傳送帶送上廢物堆的第一件廢料，竟是他們辛辛苦苦試制了六個月，即將試車的六缸馬達，亨利福特看著幾乎驚呆了的總工程師和兒子說： ? 現(xiàn)在你們搞懂了沒有 ?要在我這里搞什么新花樣，永遠休想！ ? （三）問題的反思 ? 亨利、福特是他自己企業(yè)的大股東，搞好自己的企業(yè)是他的根本利益之所在。為此，他們四處尋找風險基金的支持，而本杰明 但是，從 80年代末開始，計算機行業(yè)的發(fā)展趨勢和競爭態(tài)勢開始發(fā)生根本性的變化。他們加盟康柏就是因為在康柏可以開發(fā)最新技術(shù)，可以搞創(chuàng)造搞發(fā)明。 90年年底，康柏一個中層經(jīng)理向堯申反映了種種情況，引起了堯申的重視。一年之后，康柏的轉(zhuǎn)產(chǎn)計劃取得了巨大的成功。 然而，許多當天的交易并不適合于這一簡單的類比。此時，個人股東沒有激勵監(jiān)督經(jīng)營者的行為，他們會采取 ? 搭便車 ? 行為。 （一）內(nèi)部人控制及其問題 1．內(nèi)部人控制的原因 （ 1）契約的不完全性 在股份公司中，由于股東不具備制定完全契約的能力，因而，股東不可能通過契約的形式詳細規(guī)定經(jīng)營者的報酬和權(quán)利的具體實施范圍。在不同的制度環(huán)境下，存在著不同的機制。雖然它們也有發(fā)達的股票市場，但對于公司籌資以及監(jiān)控而言，發(fā)揮的作用極其有限。該評選活動因其專業(yè)性、權(quán)威性已在業(yè)內(nèi)形成品牌效應(yīng)。 （三）承包制（ 8792） 這依然是一種所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離、企業(yè)享有部分剩余索取權(quán)的改革模式，承包的內(nèi)容是上交的利稅，承包制的性質(zhì)是政府與國有企業(yè)圍繞著上繳利稅這一核心目標形成的一種行政契約關(guān)系。但隨即帶來了大批國有企業(yè)職工下崗的問題、社會保障問題、再就業(yè)問題、下崗人員的生活貧困問題等等。其特點有： (1) 政府不定董事會和監(jiān)事會的框子，不提候選人名單 (2) 在企業(yè)內(nèi)部，黨組織起保證監(jiān)督作用， “ 新三會 ” 與 “ 老三會 ” 交叉協(xié)調(diào)。 – 政府職能也相應(yīng)轉(zhuǎn)變；撤銷了各行業(yè)主管局，減少了對企業(yè)的干預(yù)。對國有和集體企業(yè)進行資產(chǎn)評估。這次改革明確提出了“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”的 16 字方針。 ? 讓利的結(jié)果也導致財政收入迅速減少，財政赤字增加。 東南亞金融危機、日本經(jīng)濟疲軟和美國安然事