【正文】 理 前車之鑒、后事之師 ? 世界上最古老的商業(yè)銀行 —— 巴林銀行由于操作風(fēng)險(xiǎn) 在 1995年 2月倒閉； ? 日本八佰伴 1992年進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，與上海第一百貨合資，在上海開設(shè)一座亞洲最大的百貨公司。 ? 投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)： 存在損失機(jī)會(huì)和獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 經(jīng)營(yíng) 目標(biāo) …………… 戰(zhàn)略 目標(biāo) 報(bào)告 目標(biāo) 合規(guī) 目標(biāo) 四、風(fēng)險(xiǎn)管理流程 ? （ 1）收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ? （ 2）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ? （ 3）制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? （ 4）提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案 ? （ 5）風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn) 風(fēng)險(xiǎn)管理的過程 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)策略 評(píng)價(jià)剩余風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 風(fēng)險(xiǎn)方案 準(zhǔn)備 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理始終關(guān)注的兩個(gè)問題 ? 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性 ? 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響程度 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)務(wù)操作 ——建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系 ? 1．收集企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ? 2．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體規(guī)劃 ? 3．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和度量 ? 4．制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 ? 5．實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方案 ? 6．剩余風(fēng)險(xiǎn)的管理 ? 7．風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn) ? 8．建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系 ? 9．完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng) ? 10．培育企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體規(guī)劃 （ 5）開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系認(rèn)證 （ 2）體系設(shè)計(jì)階段 （ 4）全面推廣整合提升階段 （ 1）基礎(chǔ)建設(shè)階段 （ 3）運(yùn)行調(diào)試階段 （ 6）全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的評(píng)審 1．收集企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ? 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 初始信息 ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)初始信息 ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 初始信息 ? 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 初始信息 ? 法律風(fēng)險(xiǎn) 初始信息 ? ▲ 宏觀環(huán)境數(shù)據(jù)：如政治的、經(jīng)濟(jì)的、社會(huì)的、法律法規(guī)的、技術(shù)的等宏觀環(huán)境數(shù)據(jù)； ? ▲ 行業(yè)基準(zhǔn)數(shù)據(jù)：如行業(yè)的特性、行業(yè)市場(chǎng)份額分布、行業(yè)發(fā)展方向和市場(chǎng)走向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手動(dòng)向、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手失敗或成功案例等行業(yè)基準(zhǔn)數(shù)據(jù)； 宏觀環(huán)境數(shù)據(jù) ? （ 1）經(jīng)濟(jì)全球化 ? （ 2）信息化的普及和加深 ? （ 3）次貸危機(jī)的影響 ? （ 4）局部性金融危機(jī) ? （ 5）全球股市動(dòng)蕩 ? （ 6）石油、糧食等大宗商品價(jià)格波動(dòng) ? （ 7）資產(chǎn)泡沫化 ? （ 8）國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控增強(qiáng) ? （ 9）通貨膨脹預(yù)期 ? （ 10）銀行信貸緊縮或松動(dòng)，貸款利率、準(zhǔn)備金率處于變化當(dāng)中，增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ? （ 11）人民幣升值或貶值 ? （ 12）退稅率上下變動(dòng) ? （ 13）原材料成本上升 ? （ 14）人工成本上升 ? （ 15）環(huán)境惡化與綠色環(huán)保要求 ? （ 16）資源短缺和對(duì)新能源的需求 ? ▲ 企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)：企業(yè)過去的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃數(shù)據(jù)、戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成評(píng)估數(shù)據(jù)、戰(zhàn)略執(zhí)行和監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)等； ? ▲ 競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)數(shù)據(jù)：企業(yè)的供應(yīng)商、消費(fèi)者、替代者、直接競(jìng)爭(zhēng)者、潛在競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的影響數(shù)據(jù)； ? ▲ 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：如資金使用率、周轉(zhuǎn)率、投資回報(bào)率、財(cái)務(wù)安全等； ? ▲ 人員事項(xiàng)：人員的技術(shù)、業(yè)務(wù)素質(zhì) 、思想情緒； ? ▲ 操作事項(xiàng)：非人為因素 、人為因素； ▲ 運(yùn)行環(huán)境事項(xiàng)：設(shè)備環(huán)境 、自然環(huán)境 ? ▲ 外部專家數(shù)據(jù)：從專業(yè)咨詢師、法律顧問、外部審計(jì)師、財(cái)經(jīng)專家、注冊(cè)論證機(jī)構(gòu)那里獲得的與企業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)； ? ▲ 服務(wù)事項(xiàng)：客戶投訴、承諾沒有兌現(xiàn)、服務(wù)質(zhì)量問題； ? ▲ 報(bào)告事項(xiàng)：企業(yè)自身對(duì)內(nèi)報(bào)告、企業(yè)自身對(duì)外報(bào)告、行業(yè)報(bào)告、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手報(bào)告等； ? ▲ 合規(guī)信息：法律事項(xiàng)、法規(guī)事項(xiàng)、道德事項(xiàng)、行為規(guī)范等。在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之后，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。例如為了防止水災(zāi)導(dǎo)致倉庫進(jìn)水，采取增加防洪門、加高防洪堤等，可大大減少因水災(zāi)導(dǎo)致的損失。 ? —— 對(duì)資金配置及使用監(jiān)控不力。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) ? 資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn) ? 投資和籌資風(fēng)險(xiǎn) ? 抵押擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) ? 貨幣資金使用風(fēng)險(xiǎn) ? 貨幣資金安全風(fēng)險(xiǎn) ? 成本與費(fèi)用控制風(fēng)險(xiǎn) ? 支付風(fēng)險(xiǎn) ? 預(yù)算執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn) ? 財(cái)務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào) ? 營(yíng)業(yè)額持續(xù)下降 ? 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入量減少 ? 平均收賬期延長(zhǎng) ? 不能及時(shí)償付到期債務(wù) ? 超限度投資 ? 存貨周轉(zhuǎn)期增加 ? 綜合毛利率降低 出現(xiàn)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的原因 ? 財(cái)務(wù)決策失誤 ? 財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱 ? 資本結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)規(guī)劃 ? 管理混亂 ? 內(nèi)控機(jī)制缺失或有制度不執(zhí)行 如何化解財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn) ? 提高財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) ? 將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終 ? 合理確定資本結(jié)構(gòu)，控制債務(wù)規(guī)模 ? 以財(cái)務(wù)為核心 ，形成統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)鏈條 ? 未雨綢繆，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)機(jī)制 研發(fā)風(fēng)險(xiǎn) ? 1．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ，由于研發(fā)業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)、資源配置等不合理或控制不當(dāng)，可能導(dǎo)致研發(fā)出來的產(chǎn)品或服務(wù)不符合市場(chǎng)需求，研發(fā)投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)期，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到重大損失，嚴(yán)重?fù)p害股東利益； ? 2．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ，由于對(duì)研發(fā)業(yè)務(wù)的不確定因素控制不當(dāng)，可能造成研發(fā)投入產(chǎn)出的數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，高估或低估研發(fā)投入產(chǎn)出金額，致使研發(fā)成本不真實(shí)，甚至利用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)造假； ? 3．合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) ，研發(fā)業(yè)務(wù)可能違反國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)或者政府部門相關(guān)規(guī)定，可能造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，研發(fā)成果泄露，研發(fā)產(chǎn)品破壞國(guó)家、公眾安全、環(huán)境等，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰等。高層管理者應(yīng)貫徹執(zhí)行合規(guī)政策，建立合規(guī)部門的組織結(jié)構(gòu)，并配備充分和適當(dāng)?shù)馁Y源，確保發(fā)現(xiàn)違規(guī)事件時(shí)及時(shí)采取適當(dāng)?shù)募m正措施。三鹿的散戶奶源比例占到一半，且形式多樣，要實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)百個(gè)奶站在原奶生產(chǎn)、收購、運(yùn)輸環(huán)節(jié)實(shí)時(shí)監(jiān)控已是不可能的任務(wù)，只能依靠最后一關(guān)的嚴(yán)格檢查，加強(qiáng)對(duì)蛋白質(zhì)等指標(biāo)的檢測(cè)，但如此一來，反而滋生了層出不窮的作弊手段。 ? 六、建立品牌風(fēng)險(xiǎn)管理的文化，各部門以發(fā)展品牌，捍衛(wèi)品牌為已任。為了不喪失奶源的控制，三鹿在有些時(shí)候接受了質(zhì)量低下的原奶。主要問題是內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制形同虛設(shè)；集團(tuán)公司控制不了下屬公司的“ 人 ” 權(quán)；風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全，未建立危機(jī)處理機(jī)制。 ? 資本并購的風(fēng)險(xiǎn)與防范。 ? 1998年出現(xiàn)巨大經(jīng)營(yíng)危機(jī)后，中化公司通過內(nèi)部討論，并邀請(qǐng)麥肯錫對(duì)公司進(jìn)行診斷，認(rèn)識(shí)到：產(chǎn)生危機(jī)的真正根源是管理不善、內(nèi)控薄弱，外部環(huán)境只是導(dǎo)火索和助燃劑。如：資產(chǎn)組合、多種外幣結(jié)算、戰(zhàn)略上的分散經(jīng)營(yíng)、套期保值等。 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法 ? 回避風(fēng)險(xiǎn) ? 減少風(fēng)險(xiǎn) ? 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) ? 接受風(fēng)險(xiǎn) ? 對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn) 回避風(fēng)險(xiǎn) ? 回避風(fēng)險(xiǎn)， 就是放棄或者拒絕可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或方案，它是一種被動(dòng)的、消極的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理（ risk management ） ? 是指如何在一個(gè)肯定有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過程。 ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)： 外匯、商品和金融市場(chǎng)的價(jià)格大幅波動(dòng)、產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格下跌、信用風(fēng)險(xiǎn)增加。 ? 美國(guó)電信業(yè)巨頭 世界通信公司 2022年第一季度將 38億美元的經(jīng)營(yíng)開支記到了資本開支帳戶上，從而使該公司從巨額虧損變成了贏利 15億美元 . ? 2022年 3月，長(zhǎng)虹因?yàn)?信用風(fēng)險(xiǎn) 損失 44億人民幣； ? 2022年 12月， 中航油新加坡公司 因從事石油期權(quán)投機(jī)造成 額虧損； ? 2022年 4月，河北邯鄲 農(nóng)業(yè)銀行 發(fā)生內(nèi)部員工盜竊 5000萬巨款案。 ? 自然風(fēng)險(xiǎn)： 自然因素，不可抗力因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。 1）風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)（八種技術(shù)） 2）識(shí)別結(jié)果匯總 3）風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因分析和分布分析 4）可能性和影響程度分析 5）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析和風(fēng)險(xiǎn)屬性分析 6）風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性分析 風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)（八種技術(shù)） ?