【正文】 費(fèi)城、波士頓、達(dá)拉斯、底特律、亞特蘭大。主要投資于未上市，準(zhǔn)備上市的公司的股份。 資產(chǎn)配置關(guān)鍵因素 投資期限的長短，決定了投資工具和資產(chǎn)配置的選擇。 大約一半的百萬管理資產(chǎn)家庭位于北美。 中國在擁有百萬管理資產(chǎn)的家庭數(shù)目的排名，已經(jīng)超過了法國、意大利，排在第五位。 2. 股票 最基本的投資渠道之一，購買股票即成為上市公司的股東。 華爾街名言： ? 規(guī)模是績效的敵人，錢越多越難管理。 2022年，大約有 960萬戶家庭擁有的管理資產(chǎn)超過 100萬美元。 阿聯(lián)酋和瑞士在擁有百萬管理資產(chǎn)的家庭數(shù)目占總家庭數(shù)目的比例排名中位列第一和第二，比例為 ％，高于全球平均水平的 8倍。風(fēng)險(xiǎn)高，適合長期投資。 ? 資產(chǎn)量越大，越應(yīng)該穩(wěn)健投資 ? 資產(chǎn)量越大，越難獲得高的收益。 ? 中國的家庭金融資產(chǎn)在過去 5年保持了 %的年均復(fù)合增長率，增速居全球之首，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過 %的世界平均水平。 通過對不同地區(qū)和國家的財(cái)富市場的比較，可以發(fā)現(xiàn)管理資產(chǎn)增長迅猛的新興經(jīng)濟(jì)體和全 球最具活力的中東地區(qū)已經(jīng)慢慢成了財(cái)富市場的亮點(diǎn)。 3. 債券 公司債券或者國債，收益低，風(fēng)險(xiǎn)低，時(shí)間長。 Capital Global Management 22 資產(chǎn)配置的關(guān)鍵是大類資產(chǎn)的 比例確定 確定資產(chǎn)配置比例的參考因素 1. 年齡 2. 資產(chǎn)規(guī)模 3. 階段性投資期限 4. 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 5. 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢 ? 每個(gè)因素都在不斷變化 資產(chǎn)配置也需要不斷調(diào)整 理財(cái)規(guī)劃 =資產(chǎn)配置 期限 風(fēng)險(xiǎn) 收益 資產(chǎn)配置關(guān)鍵因素 最大可投資權(quán)益類資產(chǎn)比重 =100年齡 現(xiàn)金類： 5% 固定收益類： 剩下的 張先生 37歲 最大可投資權(quán)益類： 1