【正文】 正確的結(jié)論應(yīng)該是：如果延長信用期限引起的銷量增加帶來的收益能補(bǔ)償相應(yīng)增加的收賬費(fèi)用、壞賬損失和應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會成本，那么延長信用期限對公司是利的。設(shè)該公司最低的資金報(bào)酬率為12%。 基本假設(shè) ● 能及時(shí)補(bǔ)充存貨； ● 能集中到貨 ， 而不是陸續(xù)供應(yīng)； ● 不出現(xiàn)缺貨 ， 無缺貨成本； ● 需求量穩(wěn)定 ， 能合理預(yù)測； ● 存貨單價(jià)不變 ， 不考慮現(xiàn)金折扣； ● 企業(yè)現(xiàn)金充足 ， 不會因?yàn)楝F(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨； ● 所需存貨市場供應(yīng)充足 。 （ 2）若 B =25萬件， S =（ 150－ 125） ＋（ 175－ 125） =。已知交貨期內(nèi)的存貨需要量（單位：萬件）及其概率分布為： 如果建立保險(xiǎn)儲備量，可選擇的保險(xiǎn)儲備量為 0萬件、 25萬件、 50萬件、 75萬件四個(gè)方案。 原政策 A方案 B方案 收賬費(fèi)用 8 12 16 平均收賬期 60 45 30 平均損失率 3 2 原 A▲ B 賒銷額 400 400 400 應(yīng)收賬款機(jī)會成本 壞帳損失 12 8 減少的機(jī)會成本和壞帳損失 收賬費(fèi)用 8 12 16 增加的收賬費(fèi)用 4 8 收賬政策收益 四 、 存貨管理 存貨管理 ， 就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡 ，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合 ， 這就是存貨管理的目標(biāo) 。該公司產(chǎn)品銷售的變動成本率為 75%，目前的信用期限為 30天，無現(xiàn)金折扣。這是無疑的。 （ 一 ） 持有現(xiàn)金的動機(jī) 交易的動機(jī) 預(yù)防的動機(jī) 投機(jī)的動機(jī) （二） 提高現(xiàn)金使用效率的幾個(gè)方面： （ 1）力爭現(xiàn)金流量同步； （ 2）使用現(xiàn)金浮游量 （ 3）加速收款； （ 4）推遲付款 （三）現(xiàn)金持有量的合理確定 成本分析模式 ● 機(jī)會成本 ● 管理成本 ● 短缺成本 庫存模式 某公司有四種現(xiàn)金持有方案，據(jù)測算，機(jī)會成本（即該公司的平均收益率）為 15%，持有現(xiàn)金的管理成本總額為 10000元，各自現(xiàn)金的持有成本見表所示。 采用差量法比較不同信用期限所獲利潤的多少。 要求：通過計(jì)算 ， 分析改變信用期限和付款條件對企業(yè)是否有利 ？ 【 解答 】 ： （ 1） 銷售額增加帶來的收益為 180 （ 175%） =45萬元 。 cK DK2cKKD2存貨的總變動成本為 TC（ Q） = KD247。 TC（ S、 B） = 20 10＋ 25 25 = 2375萬元。 某保險(xiǎn)儲備量下的總成本＝年缺貨成本＋保險(xiǎn)儲備成本＝一次訂貨缺貨量 年訂貨次數(shù) 單位缺貨成本＋保險(xiǎn)儲備量 單位儲存 例子 617 618 例 ： A公司某存貨年需求量 1440萬件，經(jīng)濟(jì)批量訂貨次數(shù)為10次 /年，單位儲存變動成本為 25元，單位缺貨成本 20元，交貨時(shí)間為 25天。比較三種方案。 思考： （ 1）商業(yè)折扣和現(xiàn)金折扣對營業(yè)收入入賬金額的影響； （ 2）東方公司該筆銷售的增值稅銷項(xiàng)稅額如何確定？ 【例】林茂公司估計(jì)在目前的營運(yùn)政策下，今年的銷售額將達(dá)2400萬元。 解答：（ 1）公司將信用期限從 30天延長到 60天，在其他條件不變的前提下確實(shí)會增加產(chǎn)品銷量，同時(shí)導(dǎo)致應(yīng)收賬款的增加，增加收賬費(fèi)用和壞賬損失。 項(xiàng)目 甲方案 乙方案 丙方案 丁方案