【正文】 ........................ 21 4 業(yè)務(wù)開(kāi)展方式 ................................................................................................................ 22 業(yè)務(wù)策略 .............................................................................................................. 22 業(yè)務(wù)步驟 .............................................................................................................. 22 5 投資項(xiàng)目管理 ................................................................................................................ 23 項(xiàng)目投資原則 ...................................................................................................... 23 項(xiàng)目?jī)?chǔ)備 .............................................................................................................. 24 投資方向與限制 .................................................................................................. 25 投資組合 .............................................................................................................. 25 決策團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)流程 .............................................................................................. 26 投資流程 .............................................................................................................. 26 基金投資流程 ...................................................................................................... 27 投資后管理 .......................................................................................................... 27 投資退出 .............................................................................................................. 28 6 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 ................................................................................................................ 29 風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別及定義 .................................................................................................. 29 風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)及原則 .......................................................................................... 30 投資風(fēng)險(xiǎn)管理措施 .............................................................................................. 31 四、公司產(chǎn)品 .......................................................................................................................... 32 1 產(chǎn)品設(shè)計(jì) ........................................................................................................................ 32 2 私募產(chǎn)品設(shè)計(jì)構(gòu)架 ........................................................................................................ 33 ................................................................................................................ 34 4 公司有限合伙私募的組織形式 .................................................................................... 35 5 產(chǎn)品推廣 ........................................................................................................................ 35 五、公司管理 .......................................................................................................................... 37 1 籌建機(jī)構(gòu)設(shè)置 ................................................................................................................ 37 2 人員 2020 年配置計(jì)劃 .................................................................................................. 37 3 高層管理團(tuán)隊(duì) ................................................................................................................ 38 4 員工薪酬標(biāo)準(zhǔn) ................................................................................................................ 39 六、公司收益 .......................................................................................................................... 40 1 盈利模式 ........................................................................................................................ 40 2 簡(jiǎn)單盈利預(yù)測(cè) ................................................................................................................ 41 3 風(fēng)險(xiǎn)收 益分析及對(duì)策 .................................................................................................... 41 七、結(jié)論 .................................................................................................................................. 42 1 一、籌建工作概述 1 籌建背景 2020 年 02 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》 ，正式社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。 （ 5）相關(guān)融資及產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)。 管理公司按實(shí)際運(yùn)作基金總額的 1%提取管理費(fèi)。 （ 3）整個(gè)構(gòu)架成功實(shí)施的關(guān)鍵因素是資金的長(zhǎng)融短投。其中到 2020 年 01 月份止集合信托成立公司數(shù)量為 56 家，集合信托產(chǎn)品成立數(shù)量達(dá)到了 626 個(gè)。也即，企業(yè)法人繳納企業(yè)所得稅，自然人不納稅。因此，如何加強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的道德約束，是有限合伙制私募投資基金所面臨的又一挑戰(zhàn)。 鐵山港（龍?zhí)叮┙M團(tuán)。 廣西、云南沿邊金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū) 2020 年 11 月 27 日央行聯(lián)合多部委印發(fā)《云南省廣西壯族自治區(qū)建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“試驗(yàn)區(qū)總體方案 ”），旨在促進(jìn)沿邊金融、跨境金融、地方金融改革先行先試，促進(jìn)人民幣周邊區(qū)域化，提升兩省區(qū)對(duì)外開(kāi)放和貿(mào)易投資便利化水平，推動(dòng)沿邊開(kāi)放實(shí)現(xiàn)新突破。 （八）完善地方金融管理體制。由于銀行信貸資源持續(xù)趨緊，勞動(dòng)密集、規(guī)模擴(kuò)張快、處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的小微企業(yè)和商戶(hù)對(duì)民間借貸需求旺盛， 2020 年，廣西民間借貸利率飆升，即使是 6 分、 8 分的月利率也不鮮見(jiàn)。形成一支集豐富的資產(chǎn)投資管理經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)互補(bǔ)于一體的管理隊(duì)伍，將團(tuán)隊(duì)所積累的大量產(chǎn)業(yè)資源、人脈、市場(chǎng)和管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合市場(chǎng)基礎(chǔ)、專(zhuān)業(yè)分析能力，不斷為客戶(hù)提供最方便和最有效率的投資參股和理財(cái) 服務(wù)。實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金的有效利用。 （ 4）證券、期貨和新三板融資：資產(chǎn)管理公司根據(jù)目前新三板市場(chǎng)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)相應(yīng)理財(cái)、私募產(chǎn)品，利用產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，如傘型私募產(chǎn)品，募集相應(yīng)的資金投資于集團(tuán)產(chǎn)業(yè)或其他項(xiàng)目。在整個(gè)投資流程中，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)把控，建立事前事中事后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。 （ 1）第一輪初步篩選：初次調(diào)查資料的收集與審核。在篩選直接投資項(xiàng)目時(shí)，資產(chǎn)管理公司預(yù)期會(huì)收到來(lái)自多方對(duì)具有投資潛力項(xiàng)目的推介，資產(chǎn)管理公司將根據(jù)資金管理的投資政策及投資風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)制定的投資指引，評(píng)估不同來(lái)源的投資建議。 （ 3）為項(xiàng)目公司管理層建立激勵(lì)約束機(jī)制，以激勵(lì)管理層實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目公司的良好業(yè)績(jī)。 （ 2）投資分析風(fēng)險(xiǎn)：指項(xiàng)目篩選及盡職調(diào)查過(guò)程中，由于盡職調(diào)查不徹底、評(píng)估方法不合理等原因，不能全面識(shí)別、正確評(píng) 估項(xiàng)目潛在問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)； （ 3）投資決策風(fēng)險(xiǎn)：指項(xiàng)目投資決策過(guò)程中，由于決策流程不完善、投資決策者個(gè)人偏好、知識(shí)結(jié)構(gòu)不全面等原因，造成決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)； （ 4）項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)：指項(xiàng)目投資后，在組織實(shí)施及后續(xù)管理的過(guò)程中，由于跟蹤管理不善，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目不良跡象并進(jìn)行控制的風(fēng)險(xiǎn)； （ 5）項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)：指由于各種原因造成的項(xiàng)目無(wú)法退出或者虧損退出的風(fēng)險(xiǎn)。 6 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別及定義 風(fēng)險(xiǎn)定義 投資風(fēng)險(xiǎn)，是指公司實(shí)施股權(quán)投資的過(guò)程中，可能導(dǎo)致投資損失或無(wú)法達(dá)到預(yù)期回報(bào)率的各種風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）通過(guò)選派人員進(jìn)入項(xiàng)目企業(yè)董事會(huì)、派遣高級(jí)管理人員（如財(cái)務(wù)總監(jiān)等）等方式促進(jìn)被投資企業(yè)完善公司治理。根據(jù)不同行業(yè)劃分企業(yè)同時(shí)劃分各企業(yè)周期的標(biāo)準(zhǔn)，分別進(jìn)行投資。 在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，根據(jù)上述各方面的數(shù)據(jù)指標(biāo)值 ，建立項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)。強(qiáng)調(diào)合同的合法合規(guī)，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)律師對(duì)合同內(nèi)容進(jìn)行把關(guān)。例如，資產(chǎn)管理公司將推廣“移動(dòng)點(diǎn)餐系統(tǒng)”，向區(qū)內(nèi)各行業(yè)商戶(hù)提供二維碼掃描交易、支付、結(jié)算等功能，形成資產(chǎn)管理公司的資金池效應(yīng)，通過(guò)合作銀行以發(fā)行基金產(chǎn)品的方式募集融資資金。 （ 4）參與 PE 股權(quán)投資，主要投資方向有： 對(duì)處于導(dǎo)入期和成長(zhǎng)期的高成長(zhǎng)性企業(yè)，尤其是已經(jīng)進(jìn)入上市程序的 21 準(zhǔn)上市公司實(shí)行戰(zhàn)略性投資，參股控股，爭(zhēng)取在 23 年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市，完成投資退出； 對(duì)處于快速擴(kuò)張期、成熟期、甚至已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市的企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略收購(gòu)、資產(chǎn)重組，進(jìn)行控股，爭(zhēng)取在 12 年內(nèi) 實(shí)現(xiàn)再次上市，完成投資退出； 采用財(cái)務(wù)杠桿方式控制一些資源類(lèi)企業(yè)或項(xiàng)目，爭(zhēng)取在 12 個(gè)月內(nèi)將控制的企業(yè)或項(xiàng)目變現(xiàn)以獲取差額利潤(rùn)。在銀行資源上，未