【正文】 款決策。項目目標包括宏觀目標和（ ）目標。 1 前言 一、考試基本信息 （一）考試時間 20200 年度注冊咨詢工程師（投資）執(zhí)業(yè)資格考試 第四科目 項目決策分析與評價 全國統(tǒng)一考試時間安排 2020/4/18 日 上午 9： 0011： 30 （二）考試題型 單項選擇題：共 60 題，每題 1 分。 【例題 1】投資項目可行性研究與評價結(jié)論要說明項目目標的實現(xiàn)程度。 （ 2）政府投資項目決策。（ 2020 真題 ） A．以定性分析為主 B．以靜態(tài)分析為主 C．風險分析與不確定性分析相結(jié)合 D．多方案比較與優(yōu)化 11 【答案】 D 第 三 節(jié) 項目 決策 分析與評價的工作程序和內(nèi)容（ P7） 一、項目決策分析與評價的工作程序 （一）投資機會研究階段 ： 投資機會研究（ Opportunity Study， OS），也稱 投資機會鑒別 ，是指為尋找有價值的投資機會而進行的 準備性調(diào)查研究 。可行性研究是項目決策分析與評價的 最重要的工作 。 【答案】 ABE 附件一： 本章新增 國家發(fā)展和改革委員會公告（ 2020 年 第 37 號）發(fā)布的《 企業(yè)投資項目咨詢評估報告編寫大綱 》和《 關(guān)于企業(yè)投資項目咨詢評估報告的若干要求 》 附件一： 關(guān)于企業(yè)投資項目咨詢評估報告的若干要求 一、 企業(yè)投資項目咨詢評估報告 ，是指符合資質(zhì)要求的工程咨詢評估機構(gòu)，根據(jù)項目核準機關(guān)的委托要求，對企業(yè)報送的 項目申請報告 進行評估論證后 編寫的作為項目核準時重要參考依據(jù)的咨詢評估報告。通過對項目 建設(shè)背景、建設(shè)地點、建設(shè)年限、建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品及工程技術(shù)方案、主要設(shè)備選型、上下游配套工程情況、投資規(guī)模、資金籌措方案等方面的闡述，為擬建項目的核準咨詢評估相關(guān)章節(jié)編寫提供項目背景基礎(chǔ)。對項目申請報告中提出的作為原材料的各類金屬礦、非金屬礦及水資源節(jié)約措施方案的合理性提出評估意見；對擬建項目采取資源節(jié)約措施后的資源消耗指標進行對比分析，評估項目方案是否符合國家有關(guān)資源節(jié)約及有效利用的相關(guān)政策要求；對于在提高資源利用效率、降低水資源消耗及主要金屬礦、非金屬礦等資源消耗方面所采取的措施是否可行提出咨詢評估意見。 （二）生態(tài)環(huán)境保護措施評估。 八、社會影響評估 （一）社會影響效果評估。對評估中發(fā)現(xiàn)的擬建項目可能存在的 各種問題，提出解決的對策措施建議。 （ 11）社會評價。 （ 3）重大技術(shù)、財務方案，應有 兩個以上可比選 的方案。 報送境外投資 項目申請報告應附 送以下 文件 ： 25 （ 1）公司董事會決議或相關(guān)的出資決議； （ 2）證明中方及合作外方資產(chǎn)、經(jīng)營和資信情況的文件； （ 3）銀行出具的融資意向書； （ 4） 以有價證券、實物、知識產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評估價值或公允價值核定出資額。（ 2020 真題） A. 市場預測得出消費量 B. 市場細分明確了消費者 C. 市場分析提出市場戰(zhàn)略 D. 市場調(diào)查明確 消費市場占有率 【答案】 B 28 （四）競爭者調(diào)查 【例題 2】投資項目市場調(diào)查的主要內(nèi)容包括（ ）調(diào)查。 調(diào)查企業(yè)或范圍較少，人力和費用開支較省，運用比較靈活 代表性的具體標準，應根據(jù)每次市場調(diào)查的目的和調(diào)查對象的特點來確定。 選擇： 各方法的比較主要是對其特點的比較。（ 2020 真題 ） A．產(chǎn)品市場供求狀況 B．勞動力市場狀況 C．原材料供應狀況 D．市場營銷狀況 【答案】 A 三、市場預測的程序（ P32） 圖 2－ 1 預測程序 [例題 7]下列市場預測程序中，正確的順序是（ ）。 2．相關(guān)系數(shù)檢驗 37 （ 1）計算相關(guān)系數(shù) R （ 2）將計算得出的 R 值與 R（ α， n－ 2）進行比較 R（α， n－ 2）是自由度（ n－ 2）和顯著性水平α（一般取α =）的臨界值，可以查相關(guān)系數(shù)檢驗表得到： ( 2)R R n? ?， ；則變量 x 和 y 之間的線性關(guān)系成立； ( 2)R R n???， ；變量 x 和 y 之間的線性關(guān)系不成立。,339。 40 n 一般在 3－ 200之間，要根據(jù)序列長度和預測目標情況來確定。 （二）分類 ： 41 tt Fx ?? 39。 簡單移動平均可以表述為： ????? ?tnti it XnF 111 (2－ 23) 的選擇 n 的選擇是移動平均的難點，不同 n 的選擇對所計算的平均數(shù)有較大影響的。,39。()39。 3．價格預測。 問卷調(diào)查法 調(diào)查人員通過面談、電話詢問、網(wǎng)上填表或郵寄問卷等方式，了解被調(diào)查對象的市場行為和方式，來收集市場信息的調(diào)查 方法?？梢源_定一定的市場范圍進行普查，也可以就市場某一方面進行專項普查。（ 2020 真題 ） A．項目實施進度計劃 B．項目資金籌措計劃 C．對項目有關(guān)各方的建議 D．項目的風險分析 【答案】 C 第 二 章 市場分析與市場戰(zhàn)略 一、內(nèi)容提要 27 二 、 真題分析 歷年真題知識點分布 市場調(diào)查 市場預測 市場戰(zhàn)略 08 年 1 單 2 單 1 多 2 單 3 多 09 年 1 單 1 多 2 單 1 多 2 單 2 多 三、 重點、難點 1．市場調(diào)查的內(nèi)容與方法 2. 市場預測的內(nèi)容與方法 3. 市場戰(zhàn)略類型及戰(zhàn)略分析方法 四 、內(nèi)容講解 第一節(jié) 市場調(diào)查 一、市場調(diào)查的內(nèi)容（ P27） 市場調(diào)查的 內(nèi)容 ： 主要包括市場 需求 調(diào)查、市場 供應 調(diào)查、 消費者 調(diào)查和 競爭者 調(diào)查。 （ 2）項目背景情況及投資環(huán)境情況。 （ 5）資源開發(fā)項目。 （ 5）融資方案。對于可能嚴重影響項目投資建設(shè)及運營效果的風險因素，提出風險應對措施，并對相關(guān)措施方案的合理性及可行性提出咨詢評估意見。 【例題】企業(yè)投資項目咨詢評估報告中的區(qū)域經(jīng)濟影響評估，主要分析 評估擬建項目對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和（ ）等方面的影響。 18 （三）征地拆遷和移民安置規(guī)劃方案評估。對于資源開發(fā)類項目，通過擬開發(fā)利用資源的可開發(fā)量、自然品質(zhì)、賦存條件、開發(fā)價值等的分析評估，對開發(fā)方案是否符合資源開發(fā)利用 的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略要求、是否符合保護資源環(huán)境的政策規(guī)定、是否符合資源開發(fā)總體規(guī)劃及綜合利用的相關(guān)要求等提出評估 意見。對于行業(yè)需要特別關(guān)注的核準內(nèi)容，可不受本編寫大綱的章節(jié)限制，根據(jù)需要設(shè)專門章節(jié)進行評估論證，以反映行業(yè)特殊性要求。由銀行自行組織專家組，或者委托工程咨詢單位對可行性研究報告進行評估，評估結(jié)論是 銀行貸款決策 的依據(jù)。 5．初步可行性研究深度及 方法 初步可行性研究的深度處在投資機會研究和可行性研究之間，對建設(shè)投資和生產(chǎn)成本的估算一般采用 指標估算法 。（ 2020 年真題） A．成本和利潤 B．資產(chǎn)和負債 Ｃ．效益和費用 D．投資和風險 [答案 ] C （五）動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主 【例題 5】投資項目經(jīng)濟評價的動態(tài)分析，強調(diào)對項目整個計算期內(nèi)的費用與效益進行（ ）分析。 2．決策過程：信息收集 —— 方案設(shè)計 —— 方案評價 —— 方案抉擇四個相互聯(lián)系的階段。 。若錯選或多選，不得分；少選，所選的每個選項得 分。不同性質(zhì)項目的具體目標也是有區(qū)別的。 項目決策分析與評價主要任務有： （ 1）分析項目建設(shè)的必要性，推薦符合市場需求的產(chǎn)品（服務）方案和建設(shè)規(guī)模； （ 2）分析項目建設(shè)的可能性，研究項目運營發(fā)展所必需的條件； （ 3）比較并推薦先進、可靠、適用的項目建設(shè)方案； （ 4）估算項目建設(shè)和運營所需的投資和費用，計算項目的盈利能 力和償債能力； （ 5）從經(jīng)濟、社會、資源及環(huán)境影響的角度分析評價項目建設(shè)與運營所產(chǎn)生的外部影響，分析評價項目的經(jīng)濟合理性，分析項目與所處的社會環(huán)境是否和諧以及資源節(jié)約和綜合利用效果； （ 6）分析項目存在的風險并提出防范和降低風險的措施； （ 7）歸納總結(jié)，分析項目目標的實現(xiàn)程度，判別項目的可行性。 成果： 機會研究報告 ，是開展初步可行性研究工作的依據(jù)。 13 6．可行性研究報告與項目申請報告的主要區(qū)別 （ P9） 表 11 可行性研究報告與項目申請報告的主要區(qū)別 類別 適用范圍不同 目的不同 內(nèi)容不同 可行性研究報告 適用于 所有 投資建設(shè)項目 目的是論證 項目的可行性 ，提交企業(yè)內(nèi)部決策機構(gòu)審查批準；并作為貸款方 確定貸款的依據(jù) 包括項目的內(nèi)、外部影響，對 企業(yè)關(guān)注的 市場前景、技術(shù)方案、設(shè)備選型、項目選址、投資估算、融資方案、財務效益、投 資風險等方面進行分析與研究；又要對 政府關(guān)注的 涉及公共利益的有關(guān)問題進行論證 項目申請報告 適用于企業(yè)投資建設(shè)實行 政府核準制 的項目，即列入 “政府核準的投資項目目錄”的項目 目的是對 政府關(guān)注的項目外部影響 的有關(guān)問題進行論證說明，以獲得政府投資主管部門的核準。 五、在企業(yè)投資項目咨詢評估報告的正文部分，應根據(jù)項目自身情況、行業(yè)特點和委托方的具體要求，有選擇地確定咨詢評估報告的內(nèi)容和論述重點。 （三）行業(yè)準入評估。 （三）節(jié)能措施和節(jié)能效果分析。對于涉及歷史文化遺產(chǎn)、自然遺產(chǎn)、風景名勝、自然景觀和自然保護區(qū)等特殊環(huán)境保護的建設(shè)項目，評估擬建項目的環(huán)保措施是否符合相關(guān)政策法規(guī)規(guī)定，對所提出保護措施是否可行提出評估意見。在確認項目可能存在負面社會影響的情況下，提出協(xié)調(diào)項目與當?shù)氐纳鐣P(guān)系，避免項目投資建設(shè)或運營管理過程中可能存在的沖突和各種潛在社會風險因素，對解決相關(guān)社會問題，減輕負面社會影響的措施方案提出評估意見。 （三）借用國際金融組織和外國政府貸款項目的核準咨詢評估，按照《國際金融組織和外國政府貸款投資項目管理暫行辦法》的規(guī)定，除應遵循企業(yè)投資項目核準評估的一般要求外， 還應闡述國外借款類別或國別、貸款規(guī)模、貸款用途、還款方案、申報情況等內(nèi)容，對使用外債 的必要性、可能面臨的風險及規(guī)避措施提出咨詢評估意見，為項目核準機關(guān)對外債管理等事項進行審核提供依據(jù)。（ 2020真題） A．估算項目建設(shè)所需要的資金數(shù)額 B．分析項目的盈利能力和生存能力 C．研究項目資金來源渠道和方式 D．分析項目資金結(jié)構(gòu)的合理性 E．比選不同方案的資金成本 【答案】 CDE 2. 對于 政府投資建設(shè) 的社會公益性項目、公共基礎(chǔ)設(shè)施項目和環(huán)境保護項目，除上述各項內(nèi)容外，可行性研究及其報告的內(nèi)容還應包括： 新 （ 1）政府投資的必要性； （ 2）項目實施代建制方案； （ 3）政府投資的投資方式，資本金注入方式的項目，要分析出資人代表的情況及其合理性； （ 4） 對沒有營業(yè)收入或收入不足以彌補運營成本的公益性項目，從項目運營的財務可持續(xù)性角度，分析、研究 政府提供補貼的方式和數(shù)額 。 （ 8） 附有必需 的合同、協(xié)議、意向書、政府批件等。 三、結(jié)論的形成步驟 （ P15） （一）明確項目目標 （二）明確項目類型和評價層次與范圍 (三 )對項目進行全方位的描述 （四）說明各方面的評價指標和影響 （五）綜合分析與評價 26 （六）提出結(jié)論 結(jié)論應對以下方面做出明確的表述： 1．項目建設(shè)的 必要性 ，即提出建設(shè)項目的理由。 （三）分析總結(jié)階段 分析總結(jié)階段是得出調(diào)查 結(jié)果 的階段。關(guān)注重點調(diào)查與典型調(diào)查的區(qū)別，重點調(diào)查的對象是針對的是企業(yè)，典型調(diào)查針對的是市場區(qū)域或產(chǎn)品。 市場預測中其中 最為關(guān)鍵 的是產(chǎn)品需求預測。 延伸性預測 :適用于 具有時間序列關(guān)系的數(shù)據(jù)預測 。 ( / 2 2)bt t n? ?， ；回歸系數(shù)顯著性不為 0， t 檢驗通過，變量 X 和 Y 之間線性假設(shè)合理。 ： 收入彈性、價格彈性、能源需求彈性 （一）收入彈性 ： ： 收入彈性 =購買量變化率 /收入變化率 ： 收入彈性一般為 正數(shù) ，也就是收入增加，需求量上升；收入減少，需求量下降。下列關(guān)于 n 的表述，正確的是（ ）。 缺點：只是處理水平型歷史數(shù)據(jù)有效，每計算一次需要最近的 n 個觀測值。 （三）能源需求彈性 ： ： 能源的國內(nèi)生產(chǎn)總值彈性 =能源消費量變化率 /國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率 七、消費系數(shù)法 ： 消費系數(shù)：某種產(chǎn)品在各個行業(yè)（或部門、地區(qū)、人口、群體等）的 單位消費量 。 第四步：計算 —— 點預測和區(qū)間預測 0039。（ 2020 真題） 指數(shù)平滑法 定量預測 彈性系數(shù)法 成長曲線法 消費系數(shù)法 非線性回歸 定性預測 一元回歸 因果分析法 延伸預測法 類推預測法 回歸