【正文】 度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。要采取市場(chǎng)化運(yùn)作模式，如政府購買公共服務(wù)的方式，加強(qiáng)中小企業(yè)培訓(xùn)工作，提高其經(jīng)營水平和專業(yè)技能，加快培養(yǎng)一批具有戰(zhàn)略開拓能力和現(xiàn)代經(jīng)營管理水平的企業(yè)家隊(duì)伍，以及一批掌握高、精、尖技術(shù)的技工人才。中小企業(yè)在注重內(nèi)部積累的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)設(shè)法從外部融資，即通過發(fā)行債券和股票的方式來融資。大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，加快探索低碳、生態(tài)、集約化的新型工業(yè)發(fā)展模式，依靠科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展，引導(dǎo)中小企業(yè)走“精、特、新”的發(fā)展路子，實(shí)現(xiàn)資源的高效使用和循環(huán)利用，努力提高產(chǎn)出效益，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)由數(shù)量向質(zhì)量、由粗放向集約、由外延向內(nèi)涵 9385 85750102030405060708090100ICBC CCBC BC ABC CMBC UCC RCC CCB貸款數(shù)額（億元）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題及對(duì)策 11 發(fā)展的轉(zhuǎn)變。中小企業(yè)貸款難、尋保難與其資信等級(jí)不夠有關(guān)。此外，市場(chǎng)交易規(guī)則缺乏，市場(chǎng)秩序混亂，致使中小企業(yè)正常經(jīng)營困難重重。加強(qiáng)中小企業(yè)管理工作，有利于提高產(chǎn)品質(zhì)量，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，增加經(jīng)濟(jì)效益，建中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題及對(duì)策 8 立節(jié)約型社會(huì)；有利于引導(dǎo)企業(yè)提高科學(xué)管理水平，規(guī)范化經(jīng)營，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任；有利于全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)的目標(biāo)。另一方面也反映出中小企業(yè)由于金融壓抑所產(chǎn)生的金融脆弱性。 我國中小企業(yè)間接融資的方式單一，主要以銀行貸款為主。但是，今天的市場(chǎng)背景變了，“賣方”市場(chǎng)變成了“買方”市場(chǎng)，總量需求不足與結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足共生，使中小企業(yè)遇到了前所未有的困境，即由勞動(dòng)密集型帶來的就業(yè)優(yōu)勢(shì)將變 為競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。近年來，科技型中小企業(yè)悄然興起并迅速發(fā)展，成為技術(shù)進(jìn)步中最活躍的創(chuàng)新主體。 [3]即使是在規(guī)模經(jīng)濟(jì)十分重要的制造業(yè)中，中小企業(yè)為大企業(yè)提供的零部件以及相關(guān)服務(wù)，也是大企業(yè)成功的必要條件。中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的微觀基礎(chǔ)，是深化改革的主要推動(dòng)力量。但是它所獲得的金融支持與其貢獻(xiàn)極不相稱，中小企業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的融資難題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，只有把資金這一重要的社會(huì)資源合理有效地配置到位，才能使中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大成為可能。可見，中小企業(yè)在經(jīng)營決策 和人員激勵(lì)上與大企業(yè)相比具有更大的彈性和靈活性，因而能對(duì)不斷變化的市場(chǎng)作出迅速反應(yīng)。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占總量的 60％、 57％和 40％；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的 90％以上。 相對(duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)改革成本低，操作便利、社會(huì)震蕩小、新機(jī)制引入快。 [5] 此外，地方企業(yè)為主體，決定了中小企業(yè)的支撐層面在地方；中小企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱，決定了其要么成為大企業(yè)的搖藍(lán) (即小巨人 )，要么成為大企業(yè)的伙伴。綜合來看，我國的中小企業(yè)融資有如下特點(diǎn) : 第一，在融資渠道的選擇上，中小企業(yè)比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資。中小企業(yè)大多數(shù)是從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，科技含量低，其中高科技企業(yè)比重較小。企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈而導(dǎo)致不能支付的風(fēng)險(xiǎn)很大，略有不慎導(dǎo)致虧損，重者甚至可能帶來破產(chǎn)的厄運(yùn)。加之社會(huì)中介服務(wù)體制尚不健全，也造成中小企業(yè)特別是個(gè)私企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)定位、資金投向等方面存在較大的盲目性。大多國有商業(yè)銀行放貸重心向大戶傾斜，而對(duì)更多急需中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題及對(duì)策 10 資金的中小企業(yè)關(guān)注不夠，甚至有銀行存在對(duì)中小企業(yè)貸款的歧視政策，為其貸款設(shè)置了不必要的障礙。中小企業(yè)要重視創(chuàng)新、品牌、質(zhì)量和信譽(yù)，積極開拓國內(nèi)外市場(chǎng)，提高企業(yè)自身市場(chǎng)開拓能力。我國制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但其條文偏重原則性，應(yīng)建立與之相配套的具體法律法規(guī)。對(duì)中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。 相信只要我們國家能夠恰當(dāng)、有力的規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展，他們必將對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。s original players were Canadians, and the game spread to Canada immediately. It was played in France by 1893。s ball is in (7274 cm) in circumference. The covering of the ball is leather, rubber, position, or synthetic, although leather covers only are dictated by rules for college play, unless the teams agree otherwise. Orange is the regulation color. At all levels of play, the home team provides the ball. Inflation of the ball is based on the height of the ball39。在我國，中小企業(yè)的發(fā)展不僅活躍了中國特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，也對(duì)我國總體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型起到了很好的促進(jìn)作用。 第四，中小融資難的根源是銀企之間的“信息不對(duì)稱”，而最佳解決方案是構(gòu)建企業(yè)資信評(píng)級(jí)體系，提供中小企業(yè)資信方面的數(shù)據(jù)能幫助銀行低成本地評(píng)估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)減少不對(duì)稱信息的生成。中小企業(yè)進(jìn)入成長階段，其內(nèi)部已形成一定的資金積累，融資條件相對(duì)較好，資金需要量也相對(duì)較大。重點(diǎn)是引導(dǎo)中小企業(yè)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展服務(wù)型經(jīng)濟(jì)、開放型經(jīng)濟(jì)、生態(tài)型經(jīng)濟(jì)。三是輔導(dǎo)薄弱。在行業(yè)準(zhǔn)入上， 中小企業(yè)尤其是個(gè)私企業(yè)還受到諸多限制。也可以說是一個(gè)永恒的課題。 總的來看，中小企業(yè)融資模式所表現(xiàn)出來的以上特征，一方面反映出中小企業(yè)與其經(jīng)濟(jì)靈活性相對(duì)應(yīng)的金融靈活性 。目前我國中小企業(yè)直接融資面臨的問題主要有風(fēng)險(xiǎn)融資、股權(quán)融資、債券融資、民間借貸等問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國大、中、小型企業(yè)的資金有機(jī)構(gòu)成之比分別為 ： ： 1；資金就業(yè)率之比為 ： ： 1；即中小企業(yè)比大企業(yè)單位資金安置勞動(dòng)人數(shù)要高，有的要高出一倍，正因?yàn)槿绱?，在?10 年中國的工業(yè)化進(jìn)程所以沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的社會(huì)就業(yè)問題，中小企業(yè)功不可沒。 第四，科技型中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)增長與社會(huì)進(jìn)步的不竭動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)中并不是每個(gè)行業(yè)都存在規(guī)模經(jīng) 濟(jì)，在那些并不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的商業(yè)、服務(wù)等行業(yè)中，中小企業(yè)往往是主體。具體標(biāo)準(zhǔn)如下表 : 表 11 各行業(yè)中小企業(yè)具體標(biāo)準(zhǔn)表 行業(yè) 類型 職工數(shù)（人） 銷售額（萬元） 資產(chǎn)總額（萬元） 工業(yè) 中型 小型 3002021 300 以下 300030000 3000 以下 400040000 4000 以下 零售業(yè) 中型 小型 100500 100 以下 100015000 1000 以下 400040000 4000 以下 交通運(yùn)輸 中型 小型 5003000 500 以下 300030000 3000 以下 400040000 4000 以下 住宿和餐飲 中型 小型 400800 400 以下 300015000 3000 以下 400040000 4000 以下 資料來源：國家四部委《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》 2021年 2 月 中小企業(yè)的特點(diǎn) 相對(duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)改革成本低，操作便利、社會(huì)震蕩小、新機(jī)制引入快。 關(guān)鍵詞 中小企業(yè)；融資；對(duì)策 II Abstract The small and middle sized enterprises is the basic power to enhance economy， reduce the employment pressure， improve the living standards of people and keep social appear not only the huge number， but also do much for our country， they play an important role in the national their acquired financial support is not mensurate with their the financing problem has bee a bottleneck restricting the development of the small and middle sized the funds， the important social resource can be used efficiently， that the small and middle sized enterprises can possibly be developed further. Key words The small and middle sized enterprises。 第二，“小而專”和“小而精”。中小企業(yè)大約提供了 75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。因此，在改革進(jìn)程中，中小企業(yè)往往是試驗(yàn)區(qū)，是突破口，是馬前卒。 第二章 我國中小企業(yè)融 資現(xiàn)狀及特點(diǎn) 長期以來，我國中小企業(yè)貸款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款比重只有 10%左右，另外，由于企業(yè)在經(jīng)營過程中成品資金沉淀過多，經(jīng)營資金補(bǔ)償失調(diào)，資金周轉(zhuǎn)循環(huán)失控，使得企業(yè)的流動(dòng)資金緊缺，目前我國 80%的中小企業(yè)的流動(dòng)資金得不到滿足。中小企業(yè)主要依靠業(yè)主的出資和企業(yè)的內(nèi)部積累來滾動(dòng)發(fā)展。在工程技術(shù)人員數(shù)量、素質(zhì)、層次上與大企業(yè)相比還有較大差距，一些技術(shù)人員常常忙于日常技術(shù)性工作，很難獨(dú)立開展技術(shù)創(chuàng)新工作，同時(shí)由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力影響，絕大多數(shù)中小企業(yè)用于技術(shù)創(chuàng)新的費(fèi)用還遠(yuǎn)達(dá)不到國家規(guī)定的占銷售收入 15%的水平 ，從而嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。 圖 3— 1 中小企業(yè)資金需求供給曲線 第五，中小企業(yè)融資能力普遍較弱。辦理商務(wù)出國環(huán)節(jié)多、效率低，往往使中小 企業(yè)坐失商機(jī)。如圖 32 所示，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行等國有銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的份額分別為 %， %， %和 %，遠(yuǎn)低于中國民生銀行（ 93%），城市信用社（ 85%），農(nóng)村信用社（ 85%）和城市商業(yè)銀行（ 75%）。 第三，選擇最佳融資方式。 第二，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更加有利的條件。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)， 建立中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。我國的中小企業(yè)一定會(huì)自強(qiáng)不息，實(shí)踐一條有中國特色 的發(fā)展之路。 England in 1894。s games measures in (7576 cm) in circumference, and a women39。 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題及對(duì)策 14 結(jié)論 中小企業(yè)不論是在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都是重要的經(jīng)濟(jì)成分，都是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量。全面推 進(jìn)中小企業(yè)信息化，提升并拓展各類中小企業(yè)信息網(wǎng)站的功能，使中小企業(yè)及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地獲取所需的信息。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段的特點(diǎn)是資金需求量大，信息不透明，缺乏抵押品，外部融資相對(duì)較難，可選擇的融資方式主要有銀行借款和租賃融資 。 全面提高中小企業(yè)自身融資能力 第一，推動(dòng)中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。銀行只認(rèn)可土地房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)作抵押，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保難。在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金、增值稅減免政策，而非國有企業(yè)無此改革成本參與改組；特別是在銀行呆壞帳準(zhǔn)備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計(jì)劃及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)無此厚遇。中小企業(yè)如何向管理要效益，如何轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，從內(nèi)部挖潛，提高自身的效益，這是一個(gè)很重要的歷史性的課題。銀行信貸人員因此盡量不對(duì)民營的中小企業(yè)貸款，在具體貸款評(píng)審中，對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也高于國有企業(yè)，從而導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行貸款非常困難。 直接融資是指出資人和用資人以證券這種特定的、規(guī)范化的票據(jù)形式把貨幣 的使用權(quán)永久地或暫時(shí)地讓于用資人。中小企業(yè)生存并發(fā)展于勞動(dòng)密集型企業(yè)，就業(yè)容量和就業(yè)投資彈性均明顯高于大企業(yè)。全國工業(yè)就業(yè)職工 億中，有 億人分布在中小企業(yè)，約占總數(shù)的 73％。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)要強(qiáng)大，不僅要有能走向世界的大企業(yè)，而且也要有成功的中小企業(yè)。 [1] 自建國以來，我國曾對(duì)中小企業(yè)按照規(guī)模進(jìn)行過多次劃分，最后一次是 2021 年 2月，國家四部 委下發(fā)了《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，廢止了工業(yè)企業(yè)以生產(chǎn)能力或生產(chǎn)用固定資產(chǎn)作為劃分企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)，建立了以年末從業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總計(jì)及全年產(chǎn)品銷售收入為指標(biāo)的新標(biāo)準(zhǔn)。financing。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限，既無力經(jīng)營多種產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)，也無法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因而，往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場(chǎng)，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。近年來的出口總額中，有 60％以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)的各項(xiàng)改革成果，為大企業(yè)的改革實(shí)踐提供了有益經(jīng)驗(yàn)，也為創(chuàng)造多種經(jīng)濟(jì)成份共同發(fā)展的大好局面作出了貢獻(xiàn)。中小企業(yè)融資難一直都是各國關(guān)注但無法很好解決的難題。尤其是在企業(yè)創(chuàng)立初期，有限的外源融資主要來自親朋好友的借貸和“天使”融資等非正規(guī)金融渠道，因而融資的主要部分來自于內(nèi)部。 第二，技術(shù)設(shè)備落后。受生產(chǎn)資源與