【正文】 , 共 10 分） 11． 在項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的資金缺額擔(dān)保屬于（ ）。 A. 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 B. 風(fēng)險(xiǎn)分析 C. 應(yīng)對(duì)措施 D. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 24． 安慰信屬于（ ）。 信用結(jié)構(gòu)多樣化。 第二，采用項(xiàng)目擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。本題共 10小題，每小題 1分 , 共 10 分） 15 √ 610 √ √ 二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。（ 7 分） 答： 債務(wù)期限 債務(wù)償還 債務(wù)序列 債權(quán)保證 違約風(fēng)險(xiǎn) 利率結(jié)構(gòu) 貨幣結(jié)構(gòu)與國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 36．簡(jiǎn)述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體 操作步驟。 模擬題 三 一、判斷題（正確的填“√”；錯(cuò)誤的填“”。第二，風(fēng)險(xiǎn)的估量：就是項(xiàng)目投資者度量和評(píng)估有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的有利和不利影響的程度和大小。 35．按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)都有哪些種類(lèi)？（ 4 分） 答案：根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)階段的表現(xiàn)形式，可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為： 信用風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。 (4)項(xiàng)目所在國(guó)政府可能改 變進(jìn)出口政策，如增加關(guān)稅或限制項(xiàng)目設(shè)備、原材料的進(jìn)口，增加關(guān)稅或限制項(xiàng)目產(chǎn)品的出口等。 可安排成表外融資結(jié)構(gòu)。具體是指政府出讓項(xiàng)目建設(shè)權(quán)，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)政府成為項(xiàng)目的租賃人，私營(yíng)部門(mén)成為項(xiàng)目的承租人，租賃期滿(mǎn)后，所有資產(chǎn)再移交給東道國(guó)政府。第三，資本市場(chǎng)上，所有投資者均有機(jī)會(huì)運(yùn)用多樣化、分散化的方法來(lái)減少投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本題共10 個(gè)小題，每小題 2 分 , 共 20 分） 21 ABCD 22 ABD 23 ACD 24 BC 25 ACD 26 ABCD 27 CD 28 ABC 29 AB 30 ACD 四、簡(jiǎn)答題（本題共 6 小題，共 35 分） 1103 批次適用 31．簡(jiǎn) 述 項(xiàng)目融資的特點(diǎn) 。 A. 承包商 B. 項(xiàng)目公司 C. 貸款銀行 D. 項(xiàng)目發(fā)起人 三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。 ( ) 8． 當(dāng)市場(chǎng)利率處于相對(duì)較高的水平，且有回落的趨勢(shì)時(shí)，應(yīng)盡量爭(zhēng)取固定利率融資以避免利率浮動(dòng)升高可能帶來(lái)的損失。 A. 爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)表外融資 B. 處理好融資與市場(chǎng)之間的關(guān)系 C. 爭(zhēng)取適當(dāng)條件下的有限追索融資 D. 實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān) 29．項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括（ ）。 A. 融資執(zhí)行階段 B. 融資決策階段 C. 融資談判階段 D. 融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段 14． （ ）是項(xiàng)目融資的核心。（ 6 分） 五 、論述題（ 本題共 2 小題，共 25 分 ） 37． 試述 ABS 融資的運(yùn)作程序。 A. BOOT B. BOOS C. ROO D. BRT 1103 批次適用 19． 對(duì)于償債順序安排中錯(cuò)誤的說(shuō)法是 ( )。 ( ) 5． 意向性擔(dān)保由于不具有法律上的約束力，因此在項(xiàng)目融資中很少出現(xiàn)。 （ ） 10． 貨幣互換是一項(xiàng)常用的債務(wù)保值工具，主要用來(lái)控制短期匯率風(fēng)險(xiǎn)。 A. MBS 的中文含義是資產(chǎn)支持證券化 B. 抵押過(guò)手證券的一個(gè)重要特征就是超額抵押 C. 轉(zhuǎn)付債券既有過(guò)手債券的特征，也有資產(chǎn)支持債券的特點(diǎn) D. 擔(dān)保抵押債務(wù)是獨(dú)立于 MBS 的一種新型結(jié)構(gòu)形式 23． 按照期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)包括（ ）。 ( ) 4．從屬性債務(wù)在項(xiàng)目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。 A. 投資回收期 B. 投資利潤(rùn)率 C. 凈現(xiàn)值率 D. 內(nèi)部收益率 19． 已知流動(dòng)資產(chǎn)總額為 800 萬(wàn)元，流動(dòng)比率為 2:1，速動(dòng)比率為 1:1，則速動(dòng)資產(chǎn)總額為（ ）。（ 7 分） 36． 簡(jiǎn)述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作步驟。 A. 直接擔(dān)保 B. 間接擔(dān)保 C. 或有擔(dān)保 D. 意向性擔(dān)保 12．辛迪加銀團(tuán)貸款中的牽頭銀行是由（ ）選擇確定的。 A. 物權(quán)擔(dān)保 B. 信用擔(dān)保 C. 或有擔(dān)保 D. 意向性擔(dān)保 25． 影響債務(wù)資金結(jié)構(gòu)的因素有（ ） 。 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資。 五 、論述題（ 本題 共 2 小題，共 25 分 ） 37．試述 ABS 融資的運(yùn)作程序。本題共 10 個(gè)小題，每小題 1 分 , 共 10 分） 1115 BABAB 1620 BCBBB 三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。（ 6 分） 答： 簽訂設(shè)施使用協(xié)議。本題共 10小題，每小題 1分 , 共 10 分） 15 √√√ 610 √ 二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的 正確答案。為此，項(xiàng)目投資者需要確定出現(xiàn)預(yù)測(cè)狀態(tài)的概率、嚴(yán)重程度和大小。 3 商業(yè)票據(jù)融資。 (3)由于所在國(guó)的原因，如所在國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)政策，或者由于外部原因，如遵守石油輸出國(guó)組織份額，所在國(guó)政府可能采取控制措施來(lái)限制生產(chǎn)速度或項(xiàng)目蘊(yùn)藏量的消耗速度。 投資轉(zhuǎn)讓比較容易。 BLT 形式，即建設(shè)、租賃、移交。第二，資本市場(chǎng)上，追求最大的投資收益是所有投資者的投資目的。本題共 10 個(gè)小題，每小題 1 分 , 共 10 分） 1115 CDCCA 1620 CBABC 三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。一般來(lái)說(shuō)，完工風(fēng)險(xiǎn)的第二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)由（ ）來(lái)承擔(dān)。 （ ） 7． 與 BOT 相比， TOT 模式的優(yōu)點(diǎn)在于減少了建設(shè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，因此比較容易使項(xiàng)目雙方達(dá)成一致。 A. 項(xiàng)目的股本資金成本是相對(duì)意義上的成本概念 B. 項(xiàng)目的債務(wù)資金成本是絕對(duì)意義上的成本 C. 股本資金成本是機(jī)會(huì)成本，只需要考慮投資者獲取該股本時(shí)的實(shí)際成本 D. 采用固定利率是降低債務(wù)資金利息成本的 有效手段 28． 設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資模式的基本原則包括（ ） 。 A. ～ B. ～ 1103 批次適用 C. 任何年份都要大于 2 D. ～ 13． 任命項(xiàng)目融資顧問(wèn)屬于（ ）。（ 4 分） 35． CAPM 模型有 哪些理論假設(shè)？（ 6 分） 36． 簡(jiǎn) 述 擔(dān)保在項(xiàng)目融資中的主要作用 。 A. 直接擔(dān)保 B. 間接擔(dān)保 C. 或有擔(dān)保 D. 意向性擔(dān)保 18．下列幾種方式中，（ ）是 BOT 的常用形式。 （ ）