【正文】 冊(cè)的證券公司，按其 營業(yè)收入的 %～ 5%繳納基金，經(jīng)營管理和運(yùn)作水平較差、風(fēng)險(xiǎn)較高的證券公司，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金；各證券公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)狀況確定后，報(bào)中國證監(jiān) 會(huì)批準(zhǔn)，并按年進(jìn)行調(diào)整；證券公司繳納的基金在其營業(yè)成本中列支。 （ 7）國務(wù)院批準(zhǔn)的其他職責(zé)。證券交易所應(yīng)當(dāng)保證投資者有平等機(jī)會(huì)獲取證券市場(chǎng)的交易情況和其他公開披露的信息，并有平等的交易機(jī)會(huì)。 （ 3）制定從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則和道德規(guī)范。 （ 2）最近 3年 未受過刑事處罰。 （ 2）取得從業(yè)資格的人員提供虛假材料，申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書的，不予頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書；已頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書的，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書。 （ 2）誠信信息的用途： ① 作為中國證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行任職資格審核的依據(jù)； ② 作為境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行勝任能力考核的依據(jù)； ③ 作為境內(nèi)外其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行任職資格審核的參考； ④ 作為國家司法機(jī)關(guān)、有關(guān)部門或組織依法履行職責(zé)的參考； ⑤ 作為中 國證券業(yè)協(xié)會(huì)審核證券業(yè)執(zhí)業(yè)注冊(cè)或變更申請(qǐng)的依據(jù)； ⑥ 作為中國證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦有關(guān)人選或組織行業(yè)評(píng)比的依據(jù)； ⑦ 作為證券從業(yè)機(jī)構(gòu)招聘人員的參考； ⑧ 作為證券從業(yè)機(jī)構(gòu)客戶選擇專業(yè)服務(wù)人士的參考； ⑨ 其他合法用途。 貨銀對(duì)付原則是證券結(jié)算的一項(xiàng)基本原則 ，可以將證券結(jié)算中的違約交收風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。 。 （ 2）編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息。 、基金托管和銷售機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為： （ 1）違反有關(guān)信息披露規(guī)則，私自泄漏基金的證券買賣信息。隨著紙幣的大量印制，通貨膨脹不可避免。 第二次金價(jià)下跌， 19801999 年，金價(jià)由 850 美元 /盎司跌到 252 美元 /盎司。 1997 年 3 月 5 日，瑞士政府宣布將在未來 10 年內(nèi)出售 840 噸黃金儲(chǔ)備。在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大的時(shí)期，預(yù)測(cè)金價(jià)變動(dòng)，估計(jì)黃金收益率的波動(dòng)情況，對(duì)投資于資產(chǎn)避險(xiǎn)等方面都具有重要指導(dǎo)作用。 平穩(wěn)序列建模 — ARMA 模型 對(duì)金價(jià)數(shù)據(jù)進(jìn)行差分，記為 dly， {dlyt}為每盎司黃金價(jià)格變動(dòng)序列。 2020 年 8 月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng) ，美元受次貸危機(jī)危機(jī)影響大幅下跌，黃金的避險(xiǎn)功能 再次突顯，金價(jià)一個(gè)更快得速度上漲。在他們共同的努力下 世界通貨膨脹終于被遏制住，美國的通貨膨脹率由 1980 年的 下降到 1986 年的 。它授權(quán)財(cái)政部從 1879 年 1 月 1日起，恢復(fù)使用黃金支付所有債務(wù) —— 價(jià)格為戰(zhàn)前的 美元兌 1 英鎊黃金。在金融海嘯席卷全球之后，黃金的光澤似乎更加的耀眼，每盎司黃金從 2020年 2 月的 650 每 元左右上漲到 2020 年十一月的 1100 美元以上，漲幅接近百分之百！ 回溯 200 多年的歷史，在這期間黃金價(jià)格有過三次大漲行情與兩次大跌行情，下面對(duì)這幾次行情進(jìn)行回顧，一 一 分析金價(jià)變動(dòng)原因。 （ 3）侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍。機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)采取措施妥善處理。 。 ，如為證券持有人代理投票服務(wù)等。 （ 3）警示信息。 （ 1）參加資格考試的人員，違反考場(chǎng)規(guī)則，擾亂考場(chǎng)秩序的，在 兩年 內(nèi)不得參加 資格考試。凡年滿 18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員均可參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。 （ 3）制定行業(yè)公約，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。 ，公司出現(xiàn)法定情形時(shí)，就暫?；蚪K止其公司債券上市交易行使決定權(quán)。 （ 3）證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國證監(jiān)會(huì)實(shí)施行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以償付。上市公司董事長、經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。 上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起 2個(gè)月內(nèi) 披露半年度報(bào) 告。 （ 1）真實(shí)原則。 所謂內(nèi)幕交易，又稱知內(nèi)情者交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開的、可以影響證 券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易，或泄露該信息的行為。 （ 4）信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任。 三、證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu) 我國證券市場(chǎng)經(jīng)過近 20年的發(fā)展，逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和證券投資者保護(hù)基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。國家監(jiān)督與自我管理相結(jié)合的原則是世界各國共 同奉行的原則。 第二節(jié) 證券市場(chǎng)的行政監(jiān)管 一、證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義和原則 （一）證券市場(chǎng)的監(jiān)管意義 。 發(fā)行人及 其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人以及保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。 （一）《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》 ； ； ； ； 。 （五）中華人民共和國反洗錢法 《中華人民共和國反洗錢法》（簡稱《反洗錢法》）經(jīng) 2020年 10月 31日第十屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十四次會(huì)議通過，于 2020年 1月 1日起施行。上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人，指使上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí) 管理人員實(shí)施前款行為的，依照前款的規(guī)定處罰。 【三個(gè)公司法的司法解釋頒布日期要知道。第八章 證券市場(chǎng)法律制度與監(jiān)督管理 第一節(jié) 證券市場(chǎng)法律、法規(guī)概述 證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)分為四個(gè)層次?！? （三）《中華人民共和國證券投資基金法》 《中華人民共和國證券投資基金法》（簡稱《基金法》）經(jīng) 2020年 10月 28日第十屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過，并于 2020年 6月 1日起正式實(shí)施。 、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處 3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成特別重大損失或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處 3年以上 7年以下有期徒刑，并處罰金。《反洗錢法 》共分 7章 37條，其調(diào)整范圍是在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)和按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)改造反洗錢義務(wù)的特定非金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)依法采取預(yù)防、監(jiān)控措施，建立健全客戶身份識(shí)別制度、客戶身份資料和交易記錄保存制作、大額交易和可疑交易報(bào)告制度，履行反洗錢義務(wù)。 （二）《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》 指導(dǎo)思想和基本原則： 總結(jié)近年來證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置過程中好的措施和成功經(jīng)驗(yàn)，立足現(xiàn)實(shí)需要，同時(shí)考慮將來的發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)一步健全和完善證券公司市場(chǎng)退出機(jī)制，鞏固證券公司綜合治理的成果，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上 的，可以 向戰(zhàn)略投資者配售股票 。 招股說明書的有效期為 6個(gè)月 。 。 二、證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和手段 （一）證券市場(chǎng)的監(jiān)管目標(biāo) 國際證監(jiān)會(huì)公布了證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 （一）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱 “ 中國證監(jiān)會(huì) ” ）是國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)， 是全國證券、期貨市場(chǎng)的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照相關(guān)法律、法規(guī)對(duì)全國證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。（ 主要是 330萬和 15倍，因?yàn)橹苯由婕巴顿Y者 ） 企業(yè)首次公開發(fā)行和上市公司再次公開發(fā)行證券都需要保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人保薦。 （ 1）內(nèi)幕交易的行為主體。真實(shí)原則是指公開的信息必須具有客觀性、一致性和規(guī)范性， 不得作虛假陳述。 上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度 第 3個(gè)月、第 9個(gè)月結(jié)束后的 1個(gè)月內(nèi) 編制完成季度報(bào)告并披露。 （四）對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 五、證券投資者保護(hù)基金制度 （一）證券 投資者保護(hù)基金 2020年 6月 30日設(shè)立。 （ 4）組織、參與被撤銷、關(guān)閉或破產(chǎn)證券公司的清算工作。當(dāng)事人對(duì)證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，我國《證券法》第六十二條規(guī)定 當(dāng)事人 “ 可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核 ” 。 。從業(yè)資格不實(shí)行專業(yè)分類考試。 【例題 （ 4）處罰處分信息。 （三）證券登記結(jié)算制度 。 。機(jī)構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí) 向中國證監(jiān)會(huì)或者中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告；中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員的報(bào)告行為保密。 （ 4）在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托。 金價(jià)上漲行情 第一次 金價(jià) 上漲發(fā)生在美國內(nèi)戰(zhàn)期間（ 18611865 年），時(shí)間是 1862 年到 1864 年 。法案提出了減少綠背美鈔供應(yīng)的方案：將綠背美鈔的供應(yīng)量限制在 3 億美元以下，要求財(cái)政部收回 8200 萬美元的紙幣，并授權(quán)美國財(cái)政部從美國政府債券銷售中建 立黃金儲(chǔ)備。黃金價(jià)格也開始節(jié)節(jié)下跌。 從之前的分析可以看出，金本位的放棄，美元的貶值跟國際金價(jià)變動(dòng)有著極其密切的關(guān)系。 . 10 . 05. 00. 05. 10. 1592 94 96 98 00 02 04 06 08D L Y 一．單位根檢驗(yàn) 使用不含趨勢(shì)項(xiàng)、不含均值項(xiàng)的 ADF 檢驗(yàn)對(duì) {dlyt}平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如下： Null Hypothesis: Y has a unit root Exogenous: None Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=21) tStatistic Prob.* 。當(dāng)美元幣值穩(wěn)定，世界的通貨膨脹不大時(shí)，持有美元是安全的，黃金的需求會(huì)下降。直到 1994年金價(jià)才開始處于平穩(wěn)， 1994 年到 1996 年間，金價(jià)沒有太大的波動(dòng)。政府收緊貨幣導(dǎo)致通貨緊縮就會(huì)使貨幣升值，使金價(jià)下跌。綠背美鈔與黃金之間并沒有法定比價(jià)關(guān)系，實(shí)際上就是放棄金本位制。 （ 6）中國證監(jiān)會(huì)、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。 （三）禁止行為 ： （ 1）從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)。 。貨銀對(duì)付俗稱 “ 一手交錢，一手 交貨 ” ，是指在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交手過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券、證券交付給付資金。 （ 1）中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的誠信信 息來源于以下幾個(gè)方面： ① 中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)傳送的文件；② 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)與上海、深圳證券交易所、地方證券業(yè)協(xié)會(huì)建立的信息交換渠道； ③ 證券從業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)業(yè)注冊(cè)系統(tǒng)報(bào)備； ④ 有關(guān)媒體，經(jīng)證實(shí)后予以記錄； ⑤ 投訴，經(jīng)核實(shí)后予以記錄； ⑥ 其他合法途徑。（ ） [答疑編號(hào) 5241080201] 『正確答案』 A 『答案解析』參加證券業(yè)從業(yè)資格考試的人員，違反考場(chǎng)紀(jì)律，擾亂考場(chǎng)秩 序的， 2年內(nèi)不得參加資格考試。 取得從業(yè)資格的人員，符合下列條件的，可以通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請(qǐng)統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)證書： （ 1）已被機(jī)構(gòu)聘用。 （ 2）后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。 《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式及時(shí)公布證券行情，按日制 作證券行情表，并就其市場(chǎng)內(nèi)的成交情況編制日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)向社會(huì)公布。 （ 6）發(fā)現(xiàn)證券公司經(jīng)營管理中出現(xiàn)可能危及投資者利益和證券市場(chǎng)安全的重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，向中國證監(jiān)會(huì)提出監(jiān)管、處置建議；對(duì)證券公司運(yùn)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患會(huì)同有關(guān)部門建立糾正機(jī)制。 （ 1）上海、深圳證券交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易 經(jīng)手費(fèi)的 20%納入基金。 （ 3）臨時(shí)報(bào)告。準(zhǔn)確原則是指公司公開的信息必須準(zhǔn)確無誤，不得以模糊不清的語言使公眾對(duì)其公布的信息產(chǎn)生誤解，不得有誤導(dǎo)性陳述。 ” （ 2）內(nèi)幕信息的界定。保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在向監(jiān)管部門推薦企業(yè)上市前，要對(duì)企業(yè)進(jìn)行輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，要在推薦文件中對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。 中國證監(jiān)會(huì)在上海、深圳等地設(shè)立 9個(gè)稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市共設(shè)立36個(gè)證監(jiān)局。 （二）證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段 這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)的。 。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說明書（申報(bào)稿），所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致，且不得早于在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間； 預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào) 稿）不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。 公開發(fā)行股票數(shù)量 少于 4億股 的，配售數(shù)量不超過本次 發(fā)行總量的 20%； 公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的，配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后 剩余發(fā)行數(shù)量的 50%。 處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的具體措施 。 《反洗錢法》的主要內(nèi)容包括： 。 、企業(yè)債券罪。