【正文】 正當(dāng)性”。 由于我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)踐的時(shí)間不長，對(duì)于六個(gè)部分構(gòu)造的定性和定量指標(biāo)的合理值的設(shè)定還需要進(jìn)行摸索，相應(yīng)指標(biāo)好壞的判定值也沒有經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，各部分指標(biāo)的權(quán)重也難于在本文的探討中給出，這些問題需要在今后的研究中加以努力。我國的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須在這方面不斷提高認(rèn)識(shí)，提高水平。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保業(yè)務(wù)流程的設(shè)置上應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)內(nèi)部控制的基本原則，明確各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)職責(zé)，形成相互制衡關(guān)系，避免出現(xiàn)擔(dān)保決策過程中的權(quán)力失衡，擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理過程中的操作失控。 22因此，在反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)上，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)本著靈活設(shè)置的原則，積極探索，才能發(fā)掘自己的業(yè)務(wù)空間，創(chuàng)造人無我有的附加值。但是，由于中小企業(yè)經(jīng)營的不規(guī)范，財(cái)務(wù)不透明，經(jīng)常有若干本帳，對(duì)其提供數(shù)據(jù)的可靠性 必須加以驗(yàn)證，通常對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流影響程度較高的數(shù)據(jù)，如企業(yè)的營業(yè)收入、企業(yè)的經(jīng)營成本要用一定的技術(shù)手段加以鑒別確認(rèn)。因此 ,中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力 ,風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力是擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存與發(fā)展的生命線，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是信用擔(dān)?？沙掷m(xù)經(jīng)營的核心能力，只有信用擔(dān)保機(jī)構(gòu) 通過自身的運(yùn)作，提高擔(dān)保項(xiàng)目貸款回收的成功率和可靠性，最大程度地減少擔(dān)保代償賠付，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營才能夠落到實(shí)處。 擔(dān)保補(bǔ)償率。因?yàn)椋_的業(yè)務(wù)政策、優(yōu)秀的管理和人才隊(duì)伍、健康的運(yùn)營體制和內(nèi)控制度是成功的擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和有效擔(dān)保業(yè)務(wù)拓展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力量。我認(rèn)為可以借用對(duì)商業(yè)銀行的 CAMELS評(píng)級(jí)模型對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。當(dāng)然，信用擔(dān)保的需求不僅僅局限在融資擔(dān)保，可以擴(kuò)大到一般交易中潛在需要的擔(dān)保，這其中有一個(gè)如何將潛在的需求轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)需求的業(yè)務(wù)開發(fā)能力問題。因此，研究信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持 15 管理意義上的可持續(xù)經(jīng)營概念參見：國際勞工局編寫 ,中國國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流中心等譯 . 小型 /微型企業(yè)擔(dān)?；鸩僮髦改? [M]. 北京 : 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 , 2020: 113 第二章 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的條件分析及能力評(píng)價(jià) 19 續(xù)經(jīng)營要圍繞擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的中小企業(yè)信用擔(dān)保這一特定職能、特定業(yè)務(wù)作為前提。 我認(rèn)為：信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營可以從三個(gè)層次來闡述： 職 能意義上的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營 從信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮其自身職能的角度出發(fā)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的職能是通過提供擔(dān)保，使中小企業(yè)的銀行融資順利實(shí)現(xiàn)，那么其前提是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保要能夠被銀行所接受，其資信和擔(dān)保能力要被銀行所認(rèn)可，從這個(gè)角度上講，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營的最低水平為被銀行等擔(dān)保受益人接受的擔(dān)保能力?？傊?，國外商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)為：在這些國家的金融市場(chǎng)上，已經(jīng) 12 參見：熊偉 . 我國金融制度變遷過程中的信托投資公司 [J]. 經(jīng)濟(jì)研究 ,1998,(8): 5558 13 參見：中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司 . 各國信用擔(dān)保業(yè)概況 [M]. 北京 : 中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社， 2020：224 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 14 不存在貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的盈利模式。一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力即其對(duì)外擔(dān)保的余額在自身擔(dān)保資金之內(nèi)，該信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用就沒有被放大，那么該機(jī) 構(gòu)也很大程度上失去了它的功能和存在的意義。 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是為銀行的貸款業(yè)務(wù)提供擔(dān)保的，在銀行的信貸客戶中，有信用貸款客戶，有抵押貸款客戶，而需要信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的客戶一般是擔(dān)保措施不足的中小企業(yè)，在銀行整體的客戶群中是風(fēng)險(xiǎn)度較高的一類，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的整體信用風(fēng)險(xiǎn)較銀行為高。主要表現(xiàn)在地方政府對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)干預(yù)過多，行政性操作的擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。同年，由有關(guān)全國性行業(yè)協(xié)會(huì)、知名信用機(jī)構(gòu)和各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起的中國信用再擔(dān)保股份有限公司歷經(jīng) 4 年的前期準(zhǔn)備，正式進(jìn)入籌備階段。 1994 年人民銀行發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》規(guī)定金融機(jī)構(gòu)包括信用擔(dān)保公司，融資擔(dān)保業(yè)務(wù)屬于金融業(yè)務(wù)，并對(duì)其實(shí)行金融許可證制度。由于信息不對(duì)稱，進(jìn)而有可能產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，是融資交易無法完成的原因。 以上種種因素使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨著較大的可持續(xù)經(jīng)營隱患，并在一些地方初步顯現(xiàn)。 第二章對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營內(nèi)涵、條件進(jìn)行了討論，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營可以分為職能意義上、財(cái)務(wù)意義上和管理意義上的可持續(xù)經(jīng)營三個(gè)層次，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的條件包括：擔(dān)保要具有可接受度和市場(chǎng)需求，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有商業(yè)盈利模式及獲得政策扶持。 此資料來自 , 大量管理資料下載 企業(yè) () 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 1 前 言 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在我國的產(chǎn)生和發(fā)展源于國家對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)。 1我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展源于國家為解決中小企業(yè)融資難問 題而進(jìn)行的探索。 二、我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)及相關(guān)制度的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀 我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的興起和發(fā)展是與國家對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的重視程度不斷強(qiáng)化密切相關(guān)的。 2020 年 3 月，財(cái)政部印發(fā)《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》，對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營管理、項(xiàng)目評(píng)估、財(cái)務(wù)管理、擔(dān)保準(zhǔn)備金的提取等分別作了規(guī)定。組織方式均為企業(yè)法人。據(jù)浙江省的調(diào)查，浙江全省的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有人員 459 人，大專以上學(xué)歷人員只有 228 人，每個(gè)機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員普遍只有 12 人，并且專業(yè)人員多是聘請(qǐng)的是退休人員，風(fēng)險(xiǎn)管理能力及操作規(guī)范能力值得懷疑。信用擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)國際公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。 從國際的經(jīng)驗(yàn)來看，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的商業(yè)性信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)并沒有成功的盈利模式。我國《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第 17 號(hào) —— 持續(xù)經(jīng)營》特別對(duì)被審計(jì)單位經(jīng)營不可持續(xù)性的判定辦法從財(cái)務(wù)、經(jīng)營及其他方面做出說明： 財(cái)務(wù)方面 包括 (1)資不抵債； (2)營運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)； (3)無法償還到期債務(wù)； (4)無法償還即將到期且難以展期的借款； (5)過度依賴短期借款籌資； (6)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示財(cái)務(wù)狀況惡化 ； (7)累計(jì)經(jīng)營性虧損數(shù)額巨大； (8)存在大額的逾期未付利潤； (9)無法繼續(xù)履行借款合同中的有關(guān)條款； (10)存在大量不良資產(chǎn)且長期未作處理； (11)重要子公司無法持續(xù)經(jīng)營且未進(jìn)行處理； (12)無法獲得供應(yīng)商的正常商業(yè)信用； (13)難以獲得開發(fā)必要新產(chǎn)品或進(jìn)行必要投資所需資金；(14)顯示財(cái)務(wù)狀況惡化的其他跡象。 在一定的期間內(nèi)，如果信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過經(jīng)營信用擔(dān)保業(yè)務(wù)收入加上信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作擔(dān)保資金的投資收益二者產(chǎn)生的收入，能夠完全彌補(bǔ)擔(dān)保業(yè)務(wù)的營業(yè)總支出（包括擔(dān)保代償損失）， 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)到了財(cái)務(wù)意義上的可持續(xù)經(jīng)營水平，這是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營能力的第二層次，此時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)才有可能為其投資者產(chǎn)生投資回報(bào)。因此，從借款人的角度上講，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是有其特定的服務(wù)對(duì)象的，其提供的擔(dān)保服務(wù)需求也是現(xiàn)實(shí)的。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)（特別是政府參與設(shè)立的）的產(chǎn)生是與中小企業(yè)的融資問題緊密相聯(lián)的，所以我們還可以從管理的意義上討論其可持續(xù) 經(jīng)營問題。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與擔(dān)保余額及擔(dān)保代償比率可以反映信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)抵御擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)的能力。 長期資產(chǎn)比率 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)投入到固定資產(chǎn)、不可上市公司的投資 等長期資產(chǎn)的資金占擔(dān)保資金總額的比率。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營，還要有外部條件的支持，要有相應(yīng)的制度安排和政策支撐體系。 受保企業(yè)的資信評(píng)估要定性分析和定量分析相結(jié)合。委員會(huì)的成員包括后臺(tái)人員和法律人員，可以多角度對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，保證擔(dān)保決策的透明。 項(xiàng)目辦理階段的手續(xù)落實(shí)制度。 受保企業(yè)的資信評(píng)估的定性分析應(yīng)著眼于企業(yè)的價(jià)值和企業(yè)的生 命周期，運(yùn)用 SWOT 等工具進(jìn)行分析。 第三章 信用擔(dān)保 機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的戰(zhàn)略措施分析 29 第三章 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的戰(zhàn)略措施分析 我國現(xiàn)階段的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是在支持中小企業(yè)發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難的宏觀大背景下，迅速發(fā)展成為一個(gè)行業(yè)的。強(qiáng)有力的外部支持，一方面對(duì)增強(qiáng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理能力有幫助，另一方面，即使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身無法達(dá)到財(cái)務(wù)可持續(xù)性，通過獲得外部的補(bǔ)貼彌補(bǔ)財(cái)務(wù)平衡缺口，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也能實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。 （二）擔(dān)保資產(chǎn)狀況評(píng)價(jià) 擔(dān)保資產(chǎn)組合 擔(dān)保資產(chǎn)組合可以反映信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，從而能夠評(píng)價(jià)其可持續(xù)經(jīng)營能力，合理的擔(dān)保組合應(yīng)當(dāng)遵循“風(fēng)險(xiǎn)分散”的 原則。所以，對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策性扶持是必要且有可能的，也是實(shí)現(xiàn) 信用擔(dān)保 機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的重要的外部條件。國際上在評(píng)價(jià)擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)績的指標(biāo)之一是受保企業(yè)的“畢業(yè)” (Graduation),即通過擔(dān)保后企業(yè)自身提升信用，已經(jīng)無須 擔(dān)保即可以取得銀行的授信，此類“畢業(yè)”的中小企業(yè)對(duì)信用擔(dān)保已經(jīng)不需要了。 在一定的期間內(nèi)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅靠經(jīng)營信用擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入就能夠彌補(bǔ)擔(dān)保業(yè)務(wù)的營業(yè)支出和擔(dān)保業(yè)務(wù)的代償損失，即擔(dān)保業(yè)務(wù)的營業(yè)收入大于或等于擔(dān)保業(yè)務(wù)總成本，擔(dān)保機(jī)構(gòu)就達(dá)到完全運(yùn)營的可持續(xù)經(jīng)營，這是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營能力的第三層次，達(dá)到 這個(gè)層次后，意味著信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以單純依靠信用擔(dān)保業(yè)務(wù)來獲得財(cái)務(wù)平衡，可以說信用擔(dān)保業(yè)務(wù)就有了盈利模式，那么，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就能夠按照商業(yè)化的原則來經(jīng)營和管理擔(dān)保業(yè)務(wù)。 其他方面 包括 (1)嚴(yán)重違反有關(guān)法律、法規(guī)或政策； (2)存在數(shù)額巨大的或有損失；(3)異常原因?qū)е峦９?、停產(chǎn)； (4)有關(guān)法規(guī)或國家政策的變化可能造成重大不利影響； (5)營業(yè)期限即將到期且無意繼續(xù)經(jīng)營； (6)投資者未履行協(xié)議、合同、章程規(guī)定的義務(wù)，并有可能造成重大不利影響； (7)因自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素遭受嚴(yán)重?fù)p失； (8)顯示持續(xù)經(jīng)營假設(shè)不再合理的其他跡象。但是，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)過 20 世紀(jì)幾十年的發(fā)展已經(jīng)嚴(yán)重分化：中小企業(yè)信用擔(dān)保，特別是融資擔(dān)保業(yè)務(wù)仍然存在，但普遍只是作為政府扶持中小企業(yè)的政策性擔(dān)保，如美國的中小企業(yè)局（ SBA）、日本的信用保證協(xié)會(huì)、我國臺(tái)灣地區(qū)的中小企業(yè)信用保證基金等；而歐美目前大量存在的擔(dān)保機(jī)構(gòu)（我們可以 稱之為商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)），已經(jīng)轉(zhuǎn)向融資擔(dān)保之外的擔(dān)保業(yè)務(wù)，如工程擔(dān)保、訴訟擔(dān)保、忠誠擔(dān)保、海關(guān)擔(dān)保等等，并基本放棄了融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營失敗，可能使得其擔(dān)保的企業(yè)因?yàn)闆]有后續(xù)的擔(dān)保而產(chǎn)生資金緊張，嚴(yán)重時(shí)可能產(chǎn)生原本的被擔(dān)保企業(yè)資金鏈的斷裂，進(jìn)而影響到該企業(yè)的上下游企業(yè)；如果信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)所擔(dān)保的企業(yè)對(duì)象眾多，此時(shí)，大面積的企業(yè)由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力續(xù)保而造成的資金短缺 ，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行將產(chǎn)生嚴(yán)重的后果。一方面，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的代償風(fēng)險(xiǎn)比較高，另一方面由于強(qiáng)調(diào)政策性扶持，擔(dān)保業(yè)務(wù)的收益難以與風(fēng)險(xiǎn)相平衡。 三、我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的問題 （一）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)治 理效能的問題 從投資主體看，各級(jí)政府是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的主導(dǎo)力量。 2020 年 11 月，中國經(jīng)濟(jì) 技術(shù)投資擔(dān)保公司、福建省投資擔(dān)保公司等自發(fā)地探索相互合作與聯(lián)合，組建行業(yè)協(xié)會(huì)并成立了擔(dān)保業(yè)聯(lián)盟，有 50 多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入。 1997 年亞洲金融危機(jī)之后，國家對(duì)中小企業(yè)重要性的認(rèn)識(shí)得到了很大的提高，對(duì)中小企業(yè)的扶持措施不斷得到加強(qiáng)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展速度十分迅猛，與之相配套的政策法規(guī)和制度建設(shè)也取得一定進(jìn)展。中小企業(yè)的重要性已經(jīng)得到了世界各國的普遍認(rèn)同，各國政府紛紛采取各種措施扶持中小企業(yè)的發(fā)展。截止 2020 年底，國內(nèi)納入信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的各種類型信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá) 848家 ,從業(yè)人員 5723 人 ,注冊(cè)資金 億元 ,可用擔(dān)保資金總額 億元。本文從信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的過程、現(xiàn)狀及存在的可持續(xù)經(jīng)營問題出發(fā)，闡述了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的內(nèi)涵、實(shí)現(xiàn)條件及可持續(xù)經(jīng)營的能力評(píng)價(jià)，提出了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營的自身戰(zhàn)略措施與外部的政策選擇、制度安排，并以國內(nèi)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不同的可持續(xù) 經(jīng)營模式加以佐證。目前信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)品種還是融資擔(dān)保，這是一種風(fēng)險(xiǎn)程度最大的信用擔(dān)保形式，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)只靠微薄的保費(fèi)收入很難彌補(bǔ)可能發(fā)生的代償或賠付。2 國內(nèi)的情況更是如此，在上海對(duì) 27000 戶中小企業(yè)的調(diào)查中， 68%的企業(yè)認(rèn)為融資困難是困擾它們的最主要問題。 1994 年，財(cái)政部和原國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)手組建了中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司，標(biāo)志了我國開始了專業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立和發(fā)展的歷史進(jìn)程。它標(biāo)志著信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)由 1999 年開始的試點(diǎn)發(fā)展成為一個(gè)行業(yè)。從以上的主導(dǎo)思想來看，許多地方的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成立并無清晰的規(guī)劃和論證，一哄而上的現(xiàn)象很突出。 11 8 參見：人行成都分行調(diào)查組 . 四川省中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系調(diào)查 [J]. 西南金融， 2020, (6):2224 9 郭安娜 ,柴雷鷹 . 浙江中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展 [J].浙江金融 , 2020, (1) 3234 10 參見：孫厚軍 . 中小企業(yè)信用擔(dān)保 [M]. 杭州 :浙江大學(xué)出版社， 2020： 149 11 參見：孫厚軍 . 中小企業(yè)信用擔(dān)保 [M]. 杭州 :浙江大學(xué)出版社， 2020： 137 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 10 （三）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的外部經(jīng)營環(huán)境不容樂觀 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象是廣大的中小企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序還不規(guī)范的大環(huán)境中，我國中小企業(yè)信