【正文】 種產(chǎn)品獲省、部級以上優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品稱號，其中 1 號電解鎳、海綿鉑和電解鈷獲國優(yōu)金質(zhì)獎。其中鎳閃速爐為亞洲第一座，具有先進的生產(chǎn)工藝和良好的節(jié)能、環(huán)保效益，完全實現(xiàn)計算機在線控制，處于世界先進水平。 公司電解鎳、陰極銅、電積鈷生產(chǎn)技術(shù)處于成熟的大批量生產(chǎn)階段。鉑族儲量居國內(nèi)第一位。 2020 年 11 月 15 日，甘肅省人民政府批復(fù)同意設(shè)立“金川集團有限公司”，現(xiàn)有股東為甘肅省人民政府 (暫定甘肅省經(jīng)貿(mào)委為國有股股權(quán)代表，行使所有者職能 )、國家開發(fā)銀行、中國信達資產(chǎn)管理公司、甘肅省工業(yè)交通 投資公司。 2 現(xiàn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下： 股東名稱 持股數(shù)（萬元） 持股比例（％） 甘肅省人民政府 (省經(jīng)貿(mào)委 ) 218, 國家開發(fā)銀行 85, 中國信達資產(chǎn)管理公司 21, 甘肅省工交投資公司 10, 合 計 336, 100 3．主營業(yè)務(wù) 金 川集團有限公司是采、選、冶配套的大型有色化工聯(lián)合企業(yè)，生產(chǎn)鎳、銅、鈷、稀有貴金屬、硫酸等化工產(chǎn)品和相應(yīng)系列深加工及鹽類產(chǎn)品。 2020 年 度找礦取得重大突破，在龍首礦發(fā)現(xiàn)了新的含礦巖體和新的富礦體，新增銅、鎳金屬量分別為 33654 噸和 61064 噸，相當于一個中型硫化銅鎳礦床。由 2020 年排位 263 位已上升到 2020年的 175 位，在有色系統(tǒng)位居第五。不但可滿足公司用電 負荷 24 萬 KW（年用電量 13 億 — 16 億 KWh），年用蒸汽 350 萬噸，年耗水 6000— 8000 萬 M3，而且均有相當?shù)脑Ａ俊ＫY源重復(fù)利用率達 64%， SO2利用率達 72%。與世界同行業(yè)一流企業(yè)相比，金川公司仍然存在著經(jīng)濟總量不夠大，富余人員多，實物勞動生產(chǎn)率低，主要產(chǎn)品成本高，融資渠道單一，國際市場競爭力較弱等差距。確保股份公司擁有一支知識水平高、專業(yè)能力強、高效精干的員工隊伍。關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的履行需遵循公開、公平、公正的原則，保證定價的公允性，符合相關(guān)法規(guī)和公司章程對關(guān)聯(lián)交易決策程序和信息披露的要求，以維護股份公司特別是中小股東的合法權(quán)益。但其缺點是：流程相對較長，渣量大、種類多，回收率相對較低，材料能源消耗偏高。我國是不銹鋼消費大國，不銹鋼被列為鋼鐵工業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點之一，現(xiàn)國家財政貼息貸款支持太原鋼鐵集團公司、寶鋼集團上海一鋼公司進行技術(shù)改造，不銹鋼的產(chǎn)量和品種結(jié)構(gòu)將有大的變化。 (3) 項目投資計劃和資金來源 以該項目的《可行性研究報告》為基礎(chǔ)，公司確定分二階段進行投資。 1999 年新建年產(chǎn) 100 噸電積鈷生產(chǎn)線。氧化鈷、草酸鈷存在的鈣、鎂、鈉問題基本得到解決，改造后可以產(chǎn)出 Y0標準的氧化鈷產(chǎn)品。 根據(jù)試驗結(jié)果并參照國外經(jīng)驗，使用鎳生物冶金工藝處理含鎳在 %的礦石，由于其回收率較高，特別是鈷的回收率較傳統(tǒng)工藝高，分解了部分生產(chǎn)成本，因此當鎳的銷售價在每噸 60000 元人民幣時，就可達到盈虧平衡。 (6) 項目 的進展情況 該工程于 2020 年開始準備， 建設(shè)期為 3 年， 預(yù)計到 2020 年建成投產(chǎn) 。 按照印尼政府的一份工 作合同的規(guī)定， PT維達灣鎳 業(yè)公司 (WBN)（維達灣礦業(yè)公司的子公司 )有權(quán)在此開發(fā)一個大型鎳鈷紅土礦床。 (2) 原料供應(yīng)及價格風(fēng)險 本公司最主要的產(chǎn)品是電解鎳，生產(chǎn)所需的主要原料為鎳精礦，主要由本公司利用自有礦山生產(chǎn)，不足部分從國內(nèi)購買和國外進口彌補。但若遇大旱之年或枯水期，有可能出現(xiàn)水供應(yīng)不足的風(fēng)險。 ④ 在人員配備上，公司選配了素質(zhì)好、業(yè)務(wù)水平高的員工來從事套期保值交易，以確保公司的各項規(guī)章制度能得到貫徹執(zhí)行、套期保值風(fēng)險能得到嚴格控制并取得較好的套期保值效果。公司將繼續(xù)保持對環(huán)境綜合治理的投資力度，建立更為完善的環(huán)保監(jiān)測和管理體系，推行清潔生產(chǎn)，從源頭上減少污染的發(fā)生。公司資產(chǎn)負債率適中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率較低，因銀行貸款是本公司目前的主要融資渠道，國家信貸政策的變化和利率的調(diào)整將會給公司的融資成本造成相應(yīng)影響。 公司將在增產(chǎn)銅、鎳、鈷等產(chǎn)品，壯大主業(yè)的同時，充分利用公司現(xiàn)有存量資產(chǎn)及資源、技術(shù)優(yōu)勢，加快開發(fā)科技含量高的延伸產(chǎn)品、高品質(zhì)的鎳、銅、鈷合金制品、管棒型材和線材、羰基鎳系列產(chǎn)品和鎳、銅、鈷、稀有貴金屬及其化合物的高純超細粉體材料。資本運營將給公司插上翅膀，大大提升公司發(fā)展的速度，提前實現(xiàn)公司的遠景規(guī)劃。資本運作為主業(yè)做大、做強提供資金支持，主業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展是資本運作的前提和基礎(chǔ)。 十．股份公司發(fā)展前景展望 本公司 的發(fā)展目標是：通過做大做強，成為具有國際競爭力的有色金屬及無機化工大型企業(yè)集團；通過做大做強，發(fā)展成為國內(nèi)一流、國際知名的國家級鎳鈷鉑族金屬技術(shù)中心和有效率、有實力的國際化大公司；通過做大做強，具有國際一流 同類企業(yè)的先進技術(shù)、經(jīng)營機制和管理水平；通過做大做強，不斷培植和創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，不斷提升公司盈利能力。此外，公司新技術(shù)的開發(fā)推廣亦存在開發(fā)時間長、規(guī)?；顿Y大或經(jīng)濟效益欠佳的可能。公司還將通過擴大生產(chǎn)規(guī)模、加強企業(yè)管理、開發(fā)運用新技術(shù)等手段來提高公司的整體素質(zhì)和綜合實力，增強抵御稅收政策變化風(fēng)險的能 力。公司建立了由公司期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組和期貨部組成的兩級管理機構(gòu)，分別負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)決策和市場分析、保值操作、風(fēng)險監(jiān)控工作。公司亦將和更多國內(nèi)的其它中小銅礦山簽定長期銅原料供應(yīng)合同，以充分保證公司在生產(chǎn)能力大幅提高的情況下銅原料的及時、足額供應(yīng)，增強公司的整體抗風(fēng)險能力。 九．風(fēng)險因素及對策 1．經(jīng)營風(fēng)險和市場風(fēng)險 30 (1) 價格波動風(fēng)險 股份 公司主營業(yè)務(wù)突出， 電解鎳和 陰極銅 的 價格是影響公司利潤水平最直接和最重要的因素。 我公司 1997 年與古巴鎳業(yè)公司洽談鎳鈷原料供應(yīng)、礦山開采、技術(shù)交流與合作等事 宜。 (4) 采礦工藝 三礦區(qū)主體為 1礦體，總礦量為 萬噸礦石，品位 Ni %、 Cu %,礦石品位低，礦體破碎，穩(wěn)固性差，地表允許塌陷，設(shè)計采用低成本、高效率的自然崩落法，該方法是解決貧礦開采的一條最好途徑。 26 實驗充分證明：生物堆浸技術(shù)處理低品位硫化礦，具有處理低品位礦石生產(chǎn)成本低的特點，完全可達到低成本、高回收率的成效。對外來的古巴料經(jīng)一冶煉廠硫酸化焙燒處理，產(chǎn)出的焙砂送二鈷車間改造后 25 的合金廠進行濕法處理。 針對可能存在的環(huán)保問題，項目可行性研究報告中包括了對廢氣、廢水、固體廢棄物和噪聲等污染源的控制方案，環(huán)保投資包括環(huán)境集煙、電除塵、廢酸處理、廢水處理、通風(fēng)凈化、廠區(qū)綠化等。 2．閃速爐煉銅項目 (1) 項目實施背景 為實現(xiàn)跨越式的發(fā)展，不斷增強國際競爭力，在激烈的國際市場競爭中贏得生存的空間，金川集團公司在對世界有色金屬市場進行深入研究的基礎(chǔ)上，提出了依靠公司在中國西部和中亞具有的技術(shù) 優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢、利用中西部礦產(chǎn)資源，在短期內(nèi)把銅的生產(chǎn)規(guī)模做大。 ② 羰基鎳原料，羰基鎳生產(chǎn)工藝對原料要求不嚴，金川現(xiàn)生產(chǎn)工藝中的中間產(chǎn)品高鎳锍和磨浮磁選的銅鎳合金均可作為原料。 19 (三 ) 募集資金的運用及“十一〃五”計劃投資項目 根據(jù)本次發(fā)行 之發(fā)行方案，預(yù)計發(fā)行募集資金總量約 104000 萬元 (未扣除發(fā)行費用 )。集團公司及其下屬子公司承諾今后也不從事與股份公司相競爭的業(yè)務(wù)。 股份公司設(shè)立過程及與集團公司關(guān)系結(jié)構(gòu)圖示 金川集團有限公司 其他四家以上發(fā)起人 主發(fā)起人 其他發(fā)起人 金川有色金屬股份有限公司 股份公司的 經(jīng)營范圍 鎳、銅、鈷、貴金屬、無機化工產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售。 1— 6 月份，公司生產(chǎn)穩(wěn)定，經(jīng)營良好，共生產(chǎn)鎳產(chǎn)品 28365 噸、 銅 產(chǎn)品 37364 萬噸、鈷 產(chǎn)品 599 噸、鉑族貴金屬 694 公斤、 銀 3220 公斤、 硫酸 萬噸 ，實現(xiàn)銷售收入 億元，實現(xiàn)利稅 億元，其中利潤近 2 億元，全面完成了預(yù)計的各項生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)。 1991 年公司晉升為國家一級企業(yè)。擁有鎳閃速爐、銅自熱爐 、 H6000 破碎機、礦運卡車、鑿巖臺車、鏟運機、西主井卷揚機、 SO2 鼓風(fēng)機等一批世界九十年代先進水平的技術(shù)裝備。生產(chǎn)采用的是閃速熔煉 轉(zhuǎn)爐吹煉 高锍磨浮 熔鑄 鎳電解精煉、二次高鎳銅精礦自熱熔煉 卡爾多爐吹煉 銅電解精煉、一次合金和熱濾渣 合金硫化 二次高锍分離 貴金屬濕法提取技術(shù)、銅陽極泥濕法處理技術(shù)等生產(chǎn)工藝。鈷金屬儲量居國內(nèi)第二位。 2020 年 11 月 14 日，國家經(jīng)貿(mào)委批復(fù)同意債轉(zhuǎn)股方案和相關(guān)協(xié)議。鎳和鉑族金屬產(chǎn)量分別占全國的 88%和 90%以上，是國內(nèi)最大的鎳鈷生產(chǎn)企業(yè)和鉑族金屬提煉中心。 4 金川外圍具有發(fā)現(xiàn)新的含礦超基性巖帶的良好地質(zhì)背景。是一個集采選冶化工程研究、有色新材料研發(fā)、信息技術(shù)、自動化、設(shè)備研究和工程設(shè)計為一體的技術(shù)創(chuàng)新機構(gòu)。 (五 ) 管理優(yōu)勢 公司在建立現(xiàn)代企業(yè)制度過程中，嚴格遵循《公司法》和有關(guān)法律法規(guī)要求運作。硫酸產(chǎn)量由 萬噸增長到 35 萬噸，取得了良好的環(huán)境效益和社會效益。 為了縮短差距，增強公司的國際競爭 力，公司把加快發(fā)展作為主題，把產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整作為主線，把建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加快技術(shù)進步作為動力，把提高出資者的回報率和職工的生活水平作為根本的出發(fā)點，制定了 “ 十五 ” 發(fā)展目標。 1．公司的人員結(jié)構(gòu) 集團公司現(xiàn)有職工 27954 人。 16 3．無形資產(chǎn)的處理 (1) 商標權(quán)、專利權(quán)和專有技術(shù) 集團公司現(xiàn)有的“金駝”、“銀駝”商標權(quán)、與股份公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的專利權(quán)和非專利技術(shù)均無償劃入股份公司。隨著世界鎳冶煉技術(shù)的發(fā)展，硫酸加壓浸出、氯化精煉以及羰基法等先進的工藝技術(shù)不斷應(yīng)用于國內(nèi)外鎳生產(chǎn)之中，對公司的生存和發(fā)展構(gòu)成了巨大的壓力。另外，我國鎳鋼比較低，只有發(fā)達國家的三分之一，到2020 年以后，隨著鎳鋼比的提高，按 2020 年不銹鋼產(chǎn)量 億噸計算，鎳需用量10— 12 萬噸。第一階段：干燥系統(tǒng) 3000 萬元，閃速爐 6000 萬元，余熱爐 4000 萬元，閃速爐收塵 1500 萬元，轉(zhuǎn)爐 7000 萬元，陽極爐 2500 萬元，廠房 5000 萬 元；第二階段：增加氧氣站投資 1億元，陽極爐投資 2500 萬元，硫酸配套設(shè)施投資 億元 ,濕法精煉系統(tǒng)配套設(shè)施投資－ 2 億元。并經(jīng)過兩次改擴建，逐步解決了現(xiàn)場環(huán)境污染、溶液鈷離子分化、陽極液濃度凈化等問題。草酸鈷的質(zhì)量有較大幅度的提高，松裝比由改造前的 ,同時產(chǎn)出的電積鈷可剪切成不同大小的塊狀，具有較好的市場前景。 本公司目前正在組織實施 5000t/年生物浸出工程的總體規(guī)劃和各工藝流程的單體設(shè)計。 6．海外投資項目 為了保證公司的長遠穩(wěn)定發(fā)展，建立穩(wěn)定的原料供應(yīng)渠道，充分利用國內(nèi)、國際兩種資源，集團公司在“十五”期間，積極實施“資源控制”和“國際化經(jīng)營戰(zhàn)略”。該項目每年將處理約 500萬噸紅土礦，每年將產(chǎn)出含鎳量約 60000噸、鈷量約 5000噸的混合鎳鈷硫化礦，生產(chǎn)期限為20年。國內(nèi)、國際市場鎳原料供應(yīng)不足或價格大幅上漲，對本公司的生產(chǎn)經(jīng)營不會造成太大影響。 針對水供應(yīng)風(fēng)險的對策： 公司將實施環(huán)境治理及節(jié)能降耗技術(shù)改造工程項目，采用國際、國內(nèi)先進的技術(shù)，大幅度降低制造成本。 ⑤ 公司今后將進一步完善上述期貨管理制度，提高期貨從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，并加強對國際銅市場價格中長期走勢的分析預(yù)測，進一步提高期貨管理和操作水平，增強公司利用期貨手段規(guī)避市場風(fēng)險的能力。 35 3．募集資金投資項目的風(fēng)險 公司募股資金投資項目的順利實施，能迅速提高本公司的生產(chǎn)規(guī)模，節(jié)約能源，降低成本，減少污染，發(fā)揮投資效益。 針對以上財務(wù)風(fēng)險的對策： 公司本次發(fā)行成功后，可增強公司盈利能力，從而進一步拓寬公司的融資空間。加快鎳丸、鎳粉、鎳復(fù)合粉、鎳鐵合金粉、氧化亞鎳、超細鈷粉、氧化亞鈷等新產(chǎn)品的開發(fā)，形成鎳、銅、鈷及稀有貴金屬初級產(chǎn)品、有色金屬精 細化工產(chǎn)品和有色金屬深加工產(chǎn)品三大系列產(chǎn)品，使新產(chǎn)品金屬量占總金屬量的 10%以上。 公司在生產(chǎn)能力擴大和經(jīng)營持續(xù)發(fā)展的情況下，將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上大力培養(yǎng)和引進具有較高分析、處理問題能力的高級專業(yè)技術(shù)人才、資本運營和財務(wù)管理人才。股份公司將以圍繞主業(yè)、為公司發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)作為資本運作的指導(dǎo)原則，并與產(chǎn)品運作緊密結(jié)合，相互支持。因此，公司以上募集資金投資項目的資金來源有保障。 5．技術(shù)風(fēng)險 36 隨著國際采、選、冶技術(shù)的發(fā)展，公司面臨及時跟蹤與采用國際最新技術(shù)的壓力；公司本次募股資金投資項目亦需引進國際最新冶煉技術(shù)。 針對稅收政策風(fēng)險的對策： 針對國家優(yōu)惠的稅收政策可能發(fā)生的變化，本公司將通過加強對國家宏觀政策的分析和預(yù)測，加強與政府及政策研究部門的溝通，及時了解和掌握國家有關(guān)政策， 積極爭取繼續(xù)享受國家稅收優(yōu)惠政策的更大支持。 ② 建立健全公 司內(nèi)部管理監(jiān)控制度。 為確保銅原料的供應(yīng)，公司積極尋求途徑到國外投資礦山，與國外公司在資源控制、技術(shù)創(chuàng)新等方面展開全面積極的合作，開拓國外鎳鈷銅原料供應(yīng)渠道，保證銅原 31 料的穩(wěn)定供應(yīng)。同時，也為公司實現(xiàn)年產(chǎn) 8 萬噸鎳奠定了穩(wěn)定而良好的資源基礎(chǔ)，為公司做大作強成為有競爭實力的國際化大公司提供了有力的保證。礦石主要是含鎳褐鐵礦，平均含鎳 %%,鈷 %%。 項目建成后預(yù)計新