【正文】 所以在分析該公司年報時一定要把這個因素考慮在內(nèi) 。 例如南華西 自 1997年以來，為集團(tuán)公司及其關(guān)聯(lián)公司提供貸款擔(dān)?？傤~高達(dá) 46910萬元；被第一大股東占用資金達(dá) 63287萬元；為大股東提供擔(dān)保的貸款中逾期部分已達(dá) 10400萬元。 （ 2001年實施新的企業(yè)會計制度以后，上述某些不良資產(chǎn)項目也不再存在） ? 合并報表分析法 ? 合并報表分析法 ， 是指將合并會計報表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析 ， 來判斷上市公司公布的財務(wù)數(shù)據(jù)真實性的一種方法 。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法，是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除。假若一個企業(yè)的該項指標(biāo)異乎尋常地高于同行業(yè)的平均水平，我們就應(yīng)該抱著懷疑、謹(jǐn)慎的態(tài)度來看待。 ? 應(yīng)使用詢問、觀察的方法 向被審查單位的有關(guān)人員詢問會計分錄、文件的內(nèi)容、采用特殊會計政策和方法的理由，收回逾期應(yīng)收賬款的可能性，尤其是詢問關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等特殊問題，并且對被審查單位的客觀環(huán)境進(jìn)行觀察。因此，一些上市公司就可能隨心所欲的選擇預(yù)測方法。 ? [手段 5 盈利預(yù)測水分多 ] 盈利預(yù)測數(shù)是投資決策的重要依據(jù)，因此，高估的盈利預(yù)測數(shù)會對投資者造成誤導(dǎo)，損害投資者的利益。 對于上市公司隱瞞交易或事實，不及時披露的做法，注冊會計師需要從各方面搜集證據(jù)，從原始憑證追查到賬簿、報表，以發(fā)現(xiàn)遺漏的內(nèi)容。如 ST粵海發(fā) 通過與子公司的一筆資產(chǎn)交換，不僅掩蓋了全部虧損，而且還獲利了2000多萬元。 ? 對于 持續(xù)經(jīng)營的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司 ： ? 應(yīng)該納入合并報表范圍的 。 ?關(guān)聯(lián)交易 ?做假公司常常通過與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行特殊交易 ， 比如債務(wù)重組 、 資產(chǎn)置換 、 非貨幣交易等方式以達(dá)到操縱業(yè)績的目的 。 總之 ， 上市公司如果采用故意采用不恰當(dāng)?shù)臅嬚?， 注冊會計師應(yīng)當(dāng)采用多種方法獲取審計證據(jù) ， 來預(yù)防虛假會計信息 。 按合同約定 ， 該權(quán)益包括資本金和投資利息補(bǔ)償 ， 且當(dāng)年應(yīng)收回 591萬元投資回收款 。 ?（ 2） 利用各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 ? 計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的初衷是夯實上市公司的資產(chǎn)，壓縮上市公司進(jìn)行贏余管理和利潤操縱的空間，從而提高利潤的質(zhì)量。然而，虛擬交易所產(chǎn)生的虛擬資產(chǎn)“應(yīng)收賬款”終究無法收回。 ?上市公司的虛假財務(wù)報告：兩個案例簡介 ?案例一：東方電子 ?在采用定向募集方式上市改制過程中 ，將未銷售的 1044萬內(nèi)部職工股賣給了東方電子出資注冊的一個空殼公司 。 ? 2001年引起股市地震的 銀廣夏 ，通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收放，虛構(gòu)巨額利潤 ，其中， 1999年 ； 2000年。南方證券現(xiàn)有股東 56家，其中 9家為上市公司，分別為： 600104上海汽車（出資金額 ）、 600008首創(chuàng)股份（出資金額 ）、 900949東電 B股（出資金額 元）、 600001邯鄲鋼鐵（出資金額 ）、 600681萬鴻集團(tuán)（出資金額 ）、 000078海王生物（出資金額 ）、 000956中原油氣（出資金額）、 600263路橋建設(shè)（出資金額 ）、000533萬家樂 A（出資金額 ）。 又如 2001年被財政部通報批評的 福建福聯(lián) ， 長期股權(quán)投資賬表不符 2886萬元 ， 少提法定盈余公積 192萬元 ， 少提公益金 96萬元 ，少提壞賬準(zhǔn)備 107萬元 。銀鴿投資前任經(jīng)營班子委托給上?；壑峭顿Y管理有限公司和中德邦資產(chǎn)控股有限公司管理的 ，購入均價為 35元，期限即將到期，兩公司均表示無力還款。 利用關(guān)聯(lián)交易粉飾會計報表 ， 調(diào)節(jié)利潤已成為上市公司樂此不疲的“ 游戲 ” ， 利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的主要方式有： ① 虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù) ， 并通過將其商品高價出售給其關(guān)聯(lián)企業(yè) ， 人為地增加主營業(yè)務(wù)收入和利潤； ② 以低息或高息發(fā)生資金往來 ， 調(diào)節(jié)財務(wù)費用；③ 以收取或支付管理費用 、 或分?jǐn)偣餐M用調(diào)節(jié)利潤 。 ”這種處理方式的最終結(jié)果是子公司的超額虧損不確認(rèn)為合并損失 ， 但確認(rèn)為合并股東權(quán)益的減少 。但事實上，由于三九企業(yè)集團(tuán)持有該租賃公司 ％的股權(quán)，并為三九醫(yī)藥的最終控股股東，該事項已經(jīng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。 ? 又如，截至 2001年 6月 30日， 中國科健股份有限公司 12個月內(nèi)累計為他為貸款提供擔(dān)保 24筆，折合為人民幣63913萬元，占該公司 2000年經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的 ％。 ? 東方鍋爐 為了達(dá)到股票上市的目的，伙同有關(guān)方面作假，將注冊時間和成為試點企業(yè)的時間提前，還編造了股東大會決議和分紅方案。2000年 7月 17日，中國證監(jiān)會在各證券媒體上刊登了一則公告，對1999年盈利預(yù)測產(chǎn)生重大負(fù)偏差的 11家 IPO公司予以通報批評。 ?關(guān)注會計報表附注 會計報表中所規(guī)定的內(nèi)容具有一定的固定性和規(guī)定性，只能提供定量的會計信息。但如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，或者應(yīng)收賬款增長幅度驚人，那么對于該公司主營業(yè)務(wù)收入的真實性就應(yīng)有所懷疑，有可能是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的虛假銷售收入，應(yīng)收賬款長期掛賬。 ? 同理， 世紀(jì)中天 盡管 2000年每股收益高達(dá) 元，但剔除關(guān)聯(lián)交易后，每股收益約為 ，可見世紀(jì)中天并非如其報表數(shù)據(jù)所顯示的那樣，已經(jīng)成為一只高成長的績優(yōu)股。 桂林集琦 2000年中報顯示 ， 其主營業(yè)務(wù)收入同比增長118%， 凈利潤同比增長 187%， 扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益同比增長 %。 這就需要審查時認(rèn)真閱讀有關(guān)內(nèi)容 。 這兩個科目主要用于反映除應(yīng)收賬款 、 預(yù)付賬款 、 應(yīng)付賬款 、 預(yù)收賬款以外的其他款項 ， 在正常情況下 ,它們的期末余額不應(yīng)過大 。 常見的偶然性因素包括：補(bǔ)貼收入 ， 營業(yè)外收入 ， 債務(wù)重組收益 ， 因會計政策變更或會計差錯更正而調(diào)整的利潤 ， 發(fā)行新股凍結(jié)資金的利息等 。因此 ， 我們有較大的理由對桂林集琦的中報提出質(zhì)疑 。而應(yīng)收賬款凈額中三年以上賬齡的達(dá) ，其中包括了對大股東香港大環(huán)自行車有限公司的應(yīng)收賬款 ，后者當(dāng)時因擔(dān)保責(zé)任已在香港被法院判處清盤，因此該筆款項極有可能無法收回。 ?（ 4） 分析公司利潤總額的構(gòu)成 ， 判斷公司利潤是否主要來自于主營業(yè)務(wù) 。一般而言 ， 沒有相應(yīng)現(xiàn)金流量的利潤 ，將意味著與之對應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn) ， 表明企業(yè)可能存在粉飾會計報表的情況 。 ?六 、 虛假財務(wù)報告的識別：一個基本框架 ?（ 一 ） 審查策略 ? 適當(dāng)?shù)膽岩删? ?要有好奇心與敏銳的觀察力 ， 對看似無關(guān)的問題或線索能鍥進(jìn)行追查 。一紙?zhí)摷俚匿N售合同，往往能夠起到化腐朽為神奇的作用。 其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐實際上已經(jīng)提完折舊 ， 自 1996年下半年就出現(xiàn)廢品率上升的現(xiàn)象 ， 但是紅光實業(yè)隱瞞不報 。 總之，關(guān)聯(lián)交易常常拆東墻補(bǔ)西墻，大股東錢不夠了，問上市公司要；上市公司利潤少了，問關(guān)聯(lián)方要。 而且出現(xiàn)的另一個問題是 ， 在合并后的下一年度 ， 將并入的優(yōu)良企業(yè)用較高的價格轉(zhuǎn)讓 ， 從而取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益 。 ? 對于虧損的被投資企業(yè) ， 尤其是已經(jīng) 資不抵債的子公司 ， 我們分兩種情況來討論 。 大股東占用上市公司資金，往往名目眾多，而且金額巨大動輒上億。協(xié)議約定，受讓方需在半年內(nèi)付清全部價款，才能得到土地使用權(quán)證。 例如 ， 金路公司 在 1997年年報中 ， 以多計資本化利息 、 少轉(zhuǎn)財務(wù)費用等手段虛增利潤 ， 同時 ， 原四川德陽會計師事務(wù)所未勤勉盡責(zé) ， 為金路公司 1997年年報出具了無保留意見的審計報告 。 同時 ， 將銷售收入 、 應(yīng)收賬款的變動與材料成本 、 人工費用 、 倉儲費用等項目變動相結(jié)合來進(jìn)行分析 ， 也往往能發(fā)現(xiàn)其可疑之處 。 ?幾個判斷標(biāo)準(zhǔn)： ?虛假報告涉及金額的大小 ?發(fā)生的頻繁程度 ?涉及事項的性質(zhì)和復(fù)雜程度 ?會計人員的素質(zhì)等 ?從內(nèi)容上看 ，虛假財務(wù)報告有 ? 財務(wù)數(shù)據(jù)虛假 ：企業(yè)虛計資產(chǎn)，少列負(fù)債，虛增利潤，少扣費用等。 ?（ 二 ） 虛假財務(wù)報告的類型 ? 錯誤型虛假財務(wù)報告 ? 舞弊型虛假財務(wù)報告 ?二者的區(qū)別主要在于對于已經(jīng)存在的虛假報告行為 是否存在事先主觀故意 。 而中天勤會計師事務(wù)所卻將詢證函交給了銀廣夏公司 ， 給該公司造假留下了極大的空間 。 某些上市公司就利用借款費用的會計處理方法調(diào)節(jié)利潤 。 1997年，公司與張家界土地房產(chǎn)開發(fā)公司、深圳凱萊德實業(yè)公司、湖南兆華投資公司簽訂了 150畝土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議，金額合計 4295萬元。 ?大股東抽血 案例 2001年， 猴王集團(tuán)、三九醫(yī)藥、南華西、粵宏遠(yuǎn)、美爾雅、ST九州、民豐農(nóng)化 等上市公司因未及時披露大股東和關(guān)聯(lián)方占用資金而遭受譴責(zé)和懲罰。 ?（ 3 ） 利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤 對于盈利的被投資企業(yè) ， 年度合并會計報表時 ， 采用權(quán)益法 ， 將被投資企業(yè)的利潤納入本企業(yè) ， 近年來一些上市公司迫于利潤壓力 ， 經(jīng)常在會計年度即將結(jié)束之際 ， 與關(guān)聯(lián)公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 ， 按權(quán)益法核算或合并會計報表 ，將被收購公司全年的利潤納入上市公司會計報表 。 權(quán)益結(jié)合法的這一特點 ，為上市公司利用企業(yè)