【正文】 所以在分析該公司年報(bào)時(shí)一定要把這個(gè)因素考慮在內(nèi) 。 例如南華西 自 1997年以來，為集團(tuán)公司及其關(guān)聯(lián)公司提供貸款擔(dān)?？傤~高達(dá) 46910萬元；被第一大股東占用資金達(dá) 63287萬元；為大股東提供擔(dān)保的貸款中逾期部分已達(dá) 10400萬元。 （ 2001年實(shí)施新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度以后，上述某些不良資產(chǎn)項(xiàng)目也不再存在） ? 合并報(bào)表分析法 ? 合并報(bào)表分析法 ， 是指將合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析 ， 來判斷上市公司公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的一種方法 。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法，是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額從公司利潤(rùn)表中予以剔除。假若一個(gè)企業(yè)的該項(xiàng)指標(biāo)異乎尋常地高于同行業(yè)的平均水平，我們就應(yīng)該抱著懷疑、謹(jǐn)慎的態(tài)度來看待。 ? 應(yīng)使用詢問、觀察的方法 向被審查單位的有關(guān)人員詢問會(huì)計(jì)分錄、文件的內(nèi)容、采用特殊會(huì)計(jì)政策和方法的理由，收回逾期應(yīng)收賬款的可能性，尤其是詢問關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等特殊問題，并且對(duì)被審查單位的客觀環(huán)境進(jìn)行觀察。因此，一些上市公司就可能隨心所欲的選擇預(yù)測(cè)方法。 ? [手段 5 盈利預(yù)測(cè)水分多 ] 盈利預(yù)測(cè)數(shù)是投資決策的重要依據(jù)，因此，高估的盈利預(yù)測(cè)數(shù)會(huì)對(duì)投資者造成誤導(dǎo)，損害投資者的利益。 對(duì)于上市公司隱瞞交易或事實(shí)，不及時(shí)披露的做法，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要從各方面搜集證據(jù)，從原始憑證追查到賬簿、報(bào)表，以發(fā)現(xiàn)遺漏的內(nèi)容。如 ST粵海發(fā) 通過與子公司的一筆資產(chǎn)交換，不僅掩蓋了全部虧損，而且還獲利了2000多萬元。 ? 對(duì)于 持續(xù)經(jīng)營(yíng)的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司 ： ? 應(yīng)該納入合并報(bào)表范圍的 。 ?關(guān)聯(lián)交易 ?做假公司常常通過與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行特殊交易 ， 比如債務(wù)重組 、 資產(chǎn)置換 、 非貨幣交易等方式以達(dá)到操縱業(yè)績(jī)的目的 。 總之 ， 上市公司如果采用故意采用不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策 ， 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)采用多種方法獲取審計(jì)證據(jù) ， 來預(yù)防虛假會(huì)計(jì)信息 。 按合同約定 ， 該權(quán)益包括資本金和投資利息補(bǔ)償 ， 且當(dāng)年應(yīng)收回 591萬元投資回收款 。 ?（ 2） 利用各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 ? 計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的初衷是夯實(shí)上市公司的資產(chǎn)，壓縮上市公司進(jìn)行贏余管理和利潤(rùn)操縱的空間，從而提高利潤(rùn)的質(zhì)量。然而，虛擬交易所產(chǎn)生的虛擬資產(chǎn)“應(yīng)收賬款”終究無法收回。 ?上市公司的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告：兩個(gè)案例簡(jiǎn)介 ?案例一：東方電子 ?在采用定向募集方式上市改制過程中 ，將未銷售的 1044萬內(nèi)部職工股賣給了東方電子出資注冊(cè)的一個(gè)空殼公司 。 ? 2001年引起股市地震的 銀廣夏 ，通過偽造購(gòu)銷合同、偽造出口報(bào)關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營(yíng)業(yè)務(wù)收放，虛構(gòu)巨額利潤(rùn) ，其中， 1999年 ； 2000年。南方證券現(xiàn)有股東 56家，其中 9家為上市公司，分別為： 600104上海汽車（出資金額 ）、 600008首創(chuàng)股份（出資金額 ）、 900949東電 B股（出資金額 元）、 600001邯鄲鋼鐵（出資金額 ）、 600681萬鴻集團(tuán)（出資金額 ）、 000078海王生物（出資金額 ）、 000956中原油氣（出資金額）、 600263路橋建設(shè)（出資金額 ）、000533萬家樂 A（出資金額 ）。 又如 2001年被財(cái)政部通報(bào)批評(píng)的 福建福聯(lián) ， 長(zhǎng)期股權(quán)投資賬表不符 2886萬元 ， 少提法定盈余公積 192萬元 ， 少提公益金 96萬元 ，少提壞賬準(zhǔn)備 107萬元 。銀鴿投資前任經(jīng)營(yíng)班子委托給上?；壑峭顿Y管理有限公司和中德邦資產(chǎn)控股有限公司管理的 ，購(gòu)入均價(jià)為 35元，期限即將到期，兩公司均表示無力還款。 利用關(guān)聯(lián)交易粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表 ， 調(diào)節(jié)利潤(rùn)已成為上市公司樂此不疲的“ 游戲 ” ， 利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)的主要方式有： ① 虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù) ， 并通過將其商品高價(jià)出售給其關(guān)聯(lián)企業(yè) ， 人為地增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)； ② 以低息或高息發(fā)生資金往來 ， 調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用；③ 以收取或支付管理費(fèi)用 、 或分?jǐn)偣餐M(fèi)用調(diào)節(jié)利潤(rùn) 。 ”這種處理方式的最終結(jié)果是子公司的超額虧損不確認(rèn)為合并損失 ， 但確認(rèn)為合并股東權(quán)益的減少 。但事實(shí)上，由于三九企業(yè)集團(tuán)持有該租賃公司 ％的股權(quán)，并為三九醫(yī)藥的最終控股股東，該事項(xiàng)已經(jīng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。 ? 又如，截至 2001年 6月 30日， 中國(guó)科健股份有限公司 12個(gè)月內(nèi)累計(jì)為他為貸款提供擔(dān)保 24筆，折合為人民幣63913萬元，占該公司 2000年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的 ％。 ? 東方鍋爐 為了達(dá)到股票上市的目的，伙同有關(guān)方面作假，將注冊(cè)時(shí)間和成為試點(diǎn)企業(yè)的時(shí)間提前，還編造了股東大會(huì)決議和分紅方案。2000年 7月 17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在各證券媒體上刊登了一則公告，對(duì)1999年盈利預(yù)測(cè)產(chǎn)生重大負(fù)偏差的 11家 IPO公司予以通報(bào)批評(píng)。 ?關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注 會(huì)計(jì)報(bào)表中所規(guī)定的內(nèi)容具有一定的固定性和規(guī)定性，只能提供定量的會(huì)計(jì)信息。但如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，或者應(yīng)收賬款增長(zhǎng)幅度驚人，那么對(duì)于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的真實(shí)性就應(yīng)有所懷疑，有可能是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的虛假銷售收入，應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬。 ? 同理， 世紀(jì)中天 盡管 2000年每股收益高達(dá) 元，但剔除關(guān)聯(lián)交易后，每股收益約為 ，可見世紀(jì)中天并非如其報(bào)表數(shù)據(jù)所顯示的那樣，已經(jīng)成為一只高成長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)股。 桂林集琦 2000年中報(bào)顯示 ， 其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)118%， 凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 187%， 扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益同比增長(zhǎng) %。 這就需要審查時(shí)認(rèn)真閱讀有關(guān)內(nèi)容 。 這兩個(gè)科目主要用于反映除應(yīng)收賬款 、 預(yù)付賬款 、 應(yīng)付賬款 、 預(yù)收賬款以外的其他款項(xiàng) ， 在正常情況下 ,它們的期末余額不應(yīng)過大 。 常見的偶然性因素包括：補(bǔ)貼收入 ， 營(yíng)業(yè)外收入 ， 債務(wù)重組收益 ， 因會(huì)計(jì)政策變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正而調(diào)整的利潤(rùn) ， 發(fā)行新股凍結(jié)資金的利息等 。因此 ， 我們有較大的理由對(duì)桂林集琦的中報(bào)提出質(zhì)疑 。而應(yīng)收賬款凈額中三年以上賬齡的達(dá) ，其中包括了對(duì)大股東香港大環(huán)自行車有限公司的應(yīng)收賬款 ，后者當(dāng)時(shí)因擔(dān)保責(zé)任已在香港被法院判處清盤，因此該筆款項(xiàng)極有可能無法收回。 ?（ 4） 分析公司利潤(rùn)總額的構(gòu)成 ， 判斷公司利潤(rùn)是否主要來自于主營(yíng)業(yè)務(wù) 。一般而言 ， 沒有相應(yīng)現(xiàn)金流量的利潤(rùn) ，將意味著與之對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn) ， 表明企業(yè)可能存在粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的情況 。 ?六 、 虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的識(shí)別：一個(gè)基本框架 ?（ 一 ） 審查策略 ? 適當(dāng)?shù)膽岩删? ?要有好奇心與敏銳的觀察力 ， 對(duì)看似無關(guān)的問題或線索能鍥進(jìn)行追查 。一紙?zhí)摷俚匿N售合同，往往能夠起到化腐朽為神奇的作用。 其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐實(shí)際上已經(jīng)提完折舊 ， 自 1996年下半年就出現(xiàn)廢品率上升的現(xiàn)象 ， 但是紅光實(shí)業(yè)隱瞞不報(bào) 。 總之，關(guān)聯(lián)交易常常拆東墻補(bǔ)西墻，大股東錢不夠了，問上市公司要；上市公司利潤(rùn)少了，問關(guān)聯(lián)方要。 而且出現(xiàn)的另一個(gè)問題是 ， 在合并后的下一年度 ， 將并入的優(yōu)良企業(yè)用較高的價(jià)格轉(zhuǎn)讓 ， 從而取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益 。 ? 對(duì)于虧損的被投資企業(yè) ， 尤其是已經(jīng) 資不抵債的子公司 ， 我們分兩種情況來討論 。 大股東占用上市公司資金，往往名目眾多，而且金額巨大動(dòng)輒上億。協(xié)議約定，受讓方需在半年內(nèi)付清全部?jī)r(jià)款，才能得到土地使用權(quán)證。 例如 ， 金路公司 在 1997年年報(bào)中 ， 以多計(jì)資本化利息 、 少轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用等手段虛增利潤(rùn) ， 同時(shí) ， 原四川德陽會(huì)計(jì)師事務(wù)所未勤勉盡責(zé) ， 為金路公司 1997年年報(bào)出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告 。 同時(shí) ， 將銷售收入 、 應(yīng)收賬款的變動(dòng)與材料成本 、 人工費(fèi)用 、 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用等項(xiàng)目變動(dòng)相結(jié)合來進(jìn)行分析 ， 也往往能發(fā)現(xiàn)其可疑之處 。 ?幾個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)： ?虛假報(bào)告涉及金額的大小 ?發(fā)生的頻繁程度 ?涉及事項(xiàng)的性質(zhì)和復(fù)雜程度 ?會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)等 ?從內(nèi)容上看 ，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告有 ? 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假 ：企業(yè)虛計(jì)資產(chǎn)，少列負(fù)債，虛增利潤(rùn)，少扣費(fèi)用等。 ?（ 二 ） 虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的類型 ? 錯(cuò)誤型虛假財(cái)務(wù)報(bào)告 ? 舞弊型虛假財(cái)務(wù)報(bào)告 ?二者的區(qū)別主要在于對(duì)于已經(jīng)存在的虛假報(bào)告行為 是否存在事先主觀故意 。 而中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻將詢證函交給了銀廣夏公司 ， 給該公司造假留下了極大的空間 。 某些上市公司就利用借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法調(diào)節(jié)利潤(rùn) 。 1997年，公司與張家界土地房產(chǎn)開發(fā)公司、深圳凱萊德實(shí)業(yè)公司、湖南兆華投資公司簽訂了 150畝土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議，金額合計(jì) 4295萬元。 ?大股東抽血 案例 2001年， 猴王集團(tuán)、三九醫(yī)藥、南華西、粵宏遠(yuǎn)、美爾雅、ST九州、民豐農(nóng)化 等上市公司因未及時(shí)披露大股東和關(guān)聯(lián)方占用資金而遭受譴責(zé)和懲罰。 ?（ 3 ） 利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn) 對(duì)于盈利的被投資企業(yè) ， 年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí) ， 采用權(quán)益法 ， 將被投資企業(yè)的利潤(rùn)納入本企業(yè) ， 近年來一些上市公司迫于利潤(rùn)壓力 ， 經(jīng)常在會(huì)計(jì)年度即將結(jié)束之際 ， 與關(guān)聯(lián)公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 ， 按權(quán)益法核算或合并會(huì)計(jì)報(bào)表 ，將被收購(gòu)公司全年的利潤(rùn)納入上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表 。 權(quán)益結(jié)合法的這一特點(diǎn) ，為上市公司利用企業(yè)