【正文】 2007年7月，西部礦業(yè)在A股發(fā)行上市，并公布了2006年的擴股分紅方案，其中包括以資本公積金每10股轉(zhuǎn)增12股，以法定公積金每10股轉(zhuǎn)增3股，以未分配利潤每10股送35股，至此，高盛所持西部礦業(yè)股權(quán)猛增6倍，高達19230萬股。2005年12月,在紐約交易所掛牌,開。為日益活躍的中小企業(yè)、民營企業(yè)的并購、擴展提供資金。巴菲特特別喜歡投資優(yōu)先股。八、私募股權(quán)投資基金尋找目標(biāo)企業(yè)的渠道和方法隨著中國多層次資本市場逐步建立以及新股發(fā)行高估值現(xiàn)象的普遍存在，國內(nèi)各類私募股權(quán)投資機構(gòu)也紛紛成立，社會富余資金也積極投入到PE大軍中來，呈現(xiàn)一種全民PE熱，優(yōu)質(zhì)投資項目已成為一種稀缺資源，加之國內(nèi)民營企業(yè)家對私募股權(quán)投資基金的認(rèn)知程度并不高，他們普遍比較謹(jǐn)慎，不大會主動出擊，而是坐等基金上門考察。然后需要對投資項目進行篩選，篩選的指標(biāo)不同公司會有所不同，大致包括以下幾個方面：行業(yè)狀況、企業(yè)的經(jīng)營和資產(chǎn)狀況、企業(yè)的財務(wù)狀況、企業(yè)商業(yè)模式以及管理團隊等。其主要特點如下：（1）、合伙制基金是國外主流模式，它除了在稅制上避免了雙重征稅以外，主要是設(shè)計出一套精巧的“同股不同權(quán)”的分配制度，解決了出錢與出力的和諧統(tǒng)一，極大地促進了基金的發(fā)展，它以特殊的規(guī)則使得投資人和管理人價值共同化；（2）、基金投資者作為有限合伙人(LP)一般要出資99%,只承擔(dān)有限責(zé)任,不參與有限合伙企業(yè)的經(jīng)營管理，其主要權(quán)利就是參與分紅；（3）、基金管理公司一般作為普通合伙人(GP)出資一般為總資金的1%,掌握管理和投資等各項決策權(quán)，承擔(dān)無限責(zé)任；（4）、盈利來源主要是基金管理費(2%左右)和高達20%的利潤分紅。三、目前私募股權(quán)投資領(lǐng)域比較知名的投資機構(gòu)本土基金：深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司、聯(lián)想投資有限公司、深圳達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司、蘇州創(chuàng)業(yè)投資集團有限公司、上海永宣創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、優(yōu)勢資本、深圳市東方富海投資管理有限公司、弘毅投資、新天域資本等。第五篇：私募股權(quán)投資概述私募股權(quán)投資概述一、私募股權(quán)投資的概念所謂私募股權(quán)投資（private equity，簡稱PE），是指向具有高成長性的非上市企業(yè)進行股權(quán)投資，并提供相應(yīng)的管理和其他增值服務(wù)，以期通過IPO或者其他方式退出，實現(xiàn)資本增值的資本運作的過程。如果牛根生在伊利的時候做出過這樣的承諾，那就可能沒有后來的蒙牛，伊利日子肯定要比現(xiàn)在好過得多。1董事會席位與保護性條款在這一條款中，應(yīng)該規(guī)定投資者A可以向企業(yè)B的董事會安插一定數(shù)量的董事。..新股優(yōu)先認(rèn)購權(quán).這一條款將保證投資者不會因為企業(yè)發(fā)行新股而導(dǎo)致投資者控股比例的下降。增資權(quán)這一條款主要賦予了投資者A這樣一個權(quán)利；在未來規(guī)定的時間內(nèi)，投資者A有權(quán)利向企業(yè)B以一個約定的價格再購買一定數(shù)量的股份。投資條款這一類條款主要規(guī)定投資總額、價格等內(nèi)容，通常要包括以下條款。協(xié)議告方應(yīng)盡最大努力根據(jù)本協(xié)議的規(guī)定達成、簽署和報批投資合同?！菊n程特色】頂級的師資陣容。三是關(guān)于中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金的法規(guī)今年出臺后，一些新成立的私募股權(quán)投資基金。其次，相對于波動大、難以預(yù)測的公開市場而言，股權(quán)投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。根據(jù)新要求的“合格投資者”應(yīng)該具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力以及風(fēng)險承擔(dān)能力。這樣界定，就是告訴你你得拿你全部錢的一部分來投資，雞蛋不能放在一個籃子里，更不能拿別人的雞蛋放在籃子里。一般我們拜訪企業(yè)接待我們的一般是主抓上市工作的副總，他們一般都接觸很多的投資和證券公司，和他們交談很鍛煉人，剛開始第一次與他們交談時，很不自信，因為那時候腦子里的東西比較少，他們問的很多問題都不知道，經(jīng)過這一年來走訪30多家的企業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)可以很從容的去和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)去談了，這也就慢慢的培養(yǎng)了自己的自信心。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進新的管理團隊以使公司價值金斧子財富： 提升。二，1，對非上市公司的股權(quán)投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高于公開市場的回報2，沒有上市交易，所以沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。二是大型的多元化金融機構(gòu)下設(shè)的投資基金。中國近代史名人李大釗、廖承志均在早大留學(xué)。在投資人完成盡職調(diào)查并獲……時間：本框架協(xié)議旨在規(guī)定A對B投資事宜的主要合同條款，僅供談判之用。第一個階段是A向B注入資金的階段；第二個階段是A與B共同合作，推進B價值提升；第三個階段是在A退出后，A與B也要共同努力建立長期友好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，促進B的進一步發(fā)展。交割日期。.而且在B完成贖回前，A仍有權(quán)利保持其在B董事會中的董事。在這種情況下，其他投資者無權(quán)提出異議。按照慣例，企業(yè)將支付盡職調(diào)查的費用、為完成所有文件而產(chǎn)生的聘請律師、會計師、評估師、翻譯等專業(yè)人士而產(chǎn)生的費用。注：簽訂了投資意向書之后就要展開盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報告。特別在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市或申請上市的企業(yè)中，絕大多數(shù)都得到過私募基金的支持，這不僅激發(fā)了很多人的創(chuàng)業(yè)夢想，更創(chuàng)造了一個個財富神話。激勵和培養(yǎng)管理層，重組管理人員，給公司注入新的管理理念，降低運營成本，提高效率并因此而獲得更高的回報。(二)、篩選和投資項目。（3）民間富豪個人的閑置資金。第二，為了提高本次投資的內(nèi)部收益率(IRR)?；刳H權(quán)：當(dāng)一切條款均無法保證投資者的獲利退出時，特別是投資三五年后企業(yè)仍然無望IPO，投資人也找不到可以出售企業(yè)股權(quán)的機會，投資人會要求啟動最終的“核武器”——回贖權(quán)，要求企業(yè)或者企業(yè)股東把投資人的投資全額買回，收回初期的股本投資，并獲得一定的收益。蒙牛的資本運作及海外上市取得了巨大的成功，在國內(nèi)乳業(yè)競爭日趨激烈的情況下，與其主要競爭對手來說也取得了一定的優(yōu)勢，通過私募基金達到了走出去的目的，為公司的發(fā)展謀求了很大的空間，為之后的成功奠定了基礎(chǔ)，也為今后蒙牛的發(fā)展鋪平了道路。其中高盛參股西部礦業(yè)的案例，在整個資本市場當(dāng)中堪稱經(jīng)典之作。直到西部礦業(yè)再發(fā)2009年中報的時候，投資者從十大流通股東中再也找不到高盛的身影，在此過程中，高盛共套現(xiàn)70億元。無錫尚德成功上市私募基金發(fā)揮了重要作用!2001 年1 月,公司創(chuàng)立(小天鵝、山禾制藥、無錫高新技術(shù)風(fēng)險投資公司等八家企業(yè)入股)；2002 年,尚德業(yè)績虧損； 2003 年,開始盈利；2004 年,業(yè)績翻了20倍,三年三級跳； 2005 年5 月,私募基金入股8000萬美元。華平對哈藥的投資，以及凱雷集團談判收購徐工機械，都是順應(yīng)了這一新趨勢。無論如何設(shè)計，私募投資人均無法在董事會或者股東會形成壓倒性優(yōu)勢。新成立的基金往往還會加強與中介機構(gòu)的溝通和聯(lián)系，希望財務(wù)顧問、法律顧問、審計機構(gòu)等能夠推薦優(yōu)質(zhì)項目。私募股權(quán)基金公司將資金投入到所選擇的企業(yè)中，獲得該企業(yè)的控制權(quán)，然后通過一系列的措施來為該企業(yè)帶來附加價值：重組企業(yè)的業(yè)務(wù)，剝離虧損的，集中運營自己擅長的；對管理層實施新的激勵機制，必要的時候可以改變管理層的結(jié)構(gòu)和人員安排；為公司提供管理方面的咨詢等。公司制。各個風(fēng)險因素之間可能相互影響，帶來的嚴(yán)重后果產(chǎn)生更大的投資風(fēng)險。二、私募股權(quán)投資的發(fā)展歷史股權(quán)投資是非常古老的一個行業(yè)，但是私募股權(quán)投資則是近30年來才獲得高速發(fā)展的新興事物。關(guān)鍵雇員保險在很多企業(yè)中，關(guān)鍵雇員對企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。通常會規(guī)定，如果企業(yè)B能夠上市，且股價在一定水平之上，投資者A將放棄上述權(quán)利。在這一條款中通常規(guī)定，如果B在未來融資或者在既有融資中有比與A的交易更為優(yōu)惠的條款，則A有權(quán)利享受同等的優(yōu)惠條件。通常規(guī)定，如果可分配利潤沒有達到投資者投資總額一定的比例，B在未經(jīng)過A書面批準(zhǔn)的情況下，不得進行利潤分配。此外，這一條款中應(yīng)該指明獲得股份的形式。在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)中，這個鎖定期可能只有60天；而在一個并購業(yè)務(wù)中，鎖定期則可以很長。課程體系包括宏觀金融、微觀研究、私募股權(quán)投資、風(fēng)險投資、并購與整合、企業(yè)上市、國際游學(xué)七大模塊。四，私募股權(quán)投資培訓(xùn)課程：五，私募股權(quán)投資培訓(xùn)：全球私募股權(quán)投資基金市場迅速發(fā)展。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節(jié)。因為考慮到企業(yè)年金、慈善基金、社?；鹨约耙婪ㄔO(shè)立并且受到國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的投資計劃等機構(gòu)投資者均都具有比較強的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力。)所以但凡不考慮你是不是合格投資人就鼓動你投資的、低于100萬以下的私募，基本上都是騙人的。作為投資處，首要工作就是私募股權(quán)的投資，今年協(xié)同領(lǐng)導(dǎo)走訪企業(yè)的38家，上報集團18家，進入一家進入經(jīng)查，在這我想談一下我通過走訪企業(yè)學(xué)到知識和大家匯報一下。私募基金是否符合中國法律1）私募基金的概念私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。1，廣義： 廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和PreIPO各個時期企業(yè)所進行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投