【正文】 基本醫(yī)療保險制度的實施，使得藥價問題成為社會各界廣泛關注的熱點問題。 隨著藥品零售市場的放開，生產企業(yè)開始不斷向下游流通領域延伸，通過自建、收購或特許加盟等方式直接進入藥品流通市場，自己掌控藥品銷售終端。其作用機制則與丹參注射液、復方丹參滴丸不同。 (二 ) 新出臺的醫(yī)藥行業(yè)政策法規(guī) 關于鹽酸羥考酮控釋片 (奧施康定 )管理工作的通知 羥考酮是一種半合成的蒂巴因衍生物，是列入聯合國《 1961 年麻醉品單一公約》管制的品種，我國已將其列入麻醉藥品管制范圍。 1997 年以前社會藥品零售價年遞增 10%左右， 1999 年下降到 1%， 20xx 年以后出現負增長。也就是說，尚有約 2/3 的工業(yè)和大部分商業(yè)企業(yè)未通過認證， 20xx 年這兩項工作的壓力很大。但是，中國醫(yī)療保險的品種仍然有限，由于歷史的原因，參與保險的人數比較少。上藥集團拍賣資產成為國有企業(yè)資本運作的一種模式。 (1)中國醫(yī)療事業(yè)的基本估計我國有 13 億人口，但是醫(yī)療事業(yè)費用只有 400 億美元，美國有 2 億人口，醫(yī)療事業(yè)費為 14000 億美元。從實際情況看，發(fā)展慢的地區(qū)，往往是觀念落后，做法和想法仍然有封建殘余的地方。 附件：我國醫(yī)藥行業(yè)加入 WTO 兩周年分析 中國加入 WTO 已經 2 年了。但多年來低于全國工業(yè)平均產銷率水平 4～ 5 個百分點的狀況仍沒有根本扭轉，且產成品資金占用較上年同期增長 %，產成品庫存可供銷售天數居高不下，年末劇增達 50%以上。化學制藥行業(yè)仍是我國醫(yī)藥制造業(yè)中最具競爭力的“鼎足”行業(yè)。 回顧 20xx 年全年醫(yī)藥工業(yè)生產經營形勢，二季度在非典和國內市場急劇增長的影響下，增幅出現陡然增長態(tài)勢，其后于三季度有所減緩，回復常態(tài)發(fā)展，繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展軌跡。 20xx 年四月份后，由于人們的恐慌心理有所緩和，購買藥品趨于理性，中藥材價格才平穩(wěn)下來。 七大醫(yī)藥系成員 醫(yī)藥系 控股／參股的主要公司 太極系 太極集團、桐君閣、西南藥業(yè) 華源系 上藥集團、華源制藥、華源股份 復星系 復星實業(yè)、豫園商城、友誼股份、天藥股份、 羚銳股份、重慶藥友、花紅藥業(yè)、北京金象 華立系 華立控股、昆明制藥、華立科技 太太系 麗珠集團、健康藥業(yè) (H 股 ) 遠大系 華東醫(yī)藥、 如意集團、浙江醫(yī)藥 東盛系 東盛科技、潛江制藥、蓋天力制藥、青海制藥 下篇：行業(yè)分析說明 I醫(yī)藥行業(yè)分析 一、 20xx 年醫(yī)藥行業(yè)運行分析 (一 )20xx 年醫(yī)藥行業(yè)運行情況 20xx 年上半年一場突如其來的 SARS 風暴，給生產非典藥品的相關醫(yī)藥企業(yè)帶來意想不到的發(fā)展良機，他們成為非典藥品賣方市場的寵兒、非典時期最大的贏家。 太太藥業(yè) (已更名為健康藥業(yè) )是一家典型的保健品企業(yè)，雖然保健品利潤豐厚，太太藥業(yè)的太太口服液、靜心口服液銷售也不錯，但太太藥業(yè)一直都想在處方藥和非處方藥市場尋求突破，將發(fā)展空間延伸到生化醫(yī)藥領域。 由重慶川儀更名而來的華立控股 ，目前配成為華立集團發(fā)展生物制藥產業(yè)的旗艦，發(fā)展方向是青蒿素。 20xx 年中國醫(yī)藥史上最大的并購案就是以華源為主角的。醫(yī)藥行業(yè)大部分都屬于競爭性行業(yè)，國有資本存在很大的退出空間，這無疑給民營資本獲得了絕佳的投資機會。 ，產品創(chuàng)新能力不足。 行業(yè)前景預測 ，增幅高于 20xx 年。 ，并正呈現“少流通環(huán)節(jié)”的趨勢。 三、負面信息 一是我國的傳統(tǒng)中草藥具有優(yōu)勢，但在生物制藥方面與發(fā)達國家還有著相當的差距。 III 行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信息 一、風險揭示 一是企業(yè)規(guī)模問題突出， 大多數中小企業(yè)規(guī)模小、管理水平低且布局分散。 【結論】 工業(yè)經濟效益繼續(xù)回升，商業(yè)效益下 滑，兩極分化加?。幻駹I經濟發(fā)揮更重要作用。 市場風險 隨著全球經濟一體化的發(fā)展和我國加入世界貿易組織，國內醫(yī)藥市場成為一個國際性的競爭市場已勿庸質疑。 GMP 是國際通用的藥品生產質量管理標準。 主要產品變動 20xx 年 1～ 11 月，我國醫(yī)藥生產企業(yè)共完成化學原料藥 萬噸，比上年同期增長 %；完成中成藥產量 萬噸，比上年同期增長 %。D 投入持續(xù)上升，蓬勃勢頭不減。 二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風險（ SWOT） 強勢 ，我國醫(yī)藥行業(yè)年均增長 %，已成為當今世界上發(fā)展最快的醫(yī)藥市場之一。雖然我國傳統(tǒng)中藥出口量在不斷增長，但由于一些產品尚不符合國際醫(yī)藥市場的標準和要求，銷售份額只有百分之幾。 20xx 年 2 月 太極托管本地區(qū)的另一家上市公司西南藥業(yè)，并不擁有其產權，只是負責向西南藥業(yè)提供新藥報批的支持，同時委托西南藥業(yè)加工曲美、睡寶等產品。 一系列的收購令復星實業(yè)成為一個龐大的醫(yī)藥產業(yè)綜 合體，而在醫(yī)藥商業(yè)渠道上的擴張目前已經成為公司的投資重點。但是 20 世紀 80 年代后，遠大在國際貿易、房地產、科技、制藥等領域發(fā)展勢頭迅猛。 1999 年 11 月，東盛集團受讓青海同仁鋁業(yè)股份有限公司國家股股權，以 %的股權成為該公司第一大股東， 20xx 年 3 月，同仁鋁業(yè)更名為東盛科技。 還有一類企業(yè)并不生產銷售與非典有關的藥品，但卻因為非典概念而使股價一路走高。根據國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數據顯示，醫(yī)藥工業(yè)各項主要經濟指標均創(chuàng)近年來的新高，超額完成既定目標已成定局。 (5)虧損企業(yè)虧損面、虧損額雙雙減虧。 其中：器官植 (介 )入制造業(yè)、病房護理設備制造業(yè)利 潤增長超過50%，是醫(yī)療器械行業(yè)中利潤增長最快的。 年行業(yè)發(fā)展三大趨勢 (1)分化發(fā)展已成必然 從醫(yī)藥經濟走勢看，雖然呈現前高后低的運行態(tài)勢，但醫(yī)藥工業(yè)基本面向好，運行質量有所增強，經營績效水平有所提高，為 20xx年醫(yī)藥經濟快速增長奠定了基礎。這些條款的影響，眾說紛紜，有的認為，多少年下來了，沒什么了不起；有的擔心以后日子不好過；有的認為外資會借中國加入 WTO 的東風，大舉迅速占領中國市場。 20xx 年中國經歷了 SARS 的考驗，藥價繼續(xù)在下降，醫(yī)療體制改革仍然沿著原來的方向在緩慢前進。 (2)中國的醫(yī)藥事業(yè)已經持續(xù)多年快速發(fā)展，近年的產值增長率都超過 20%， 20xx 年估計在 23～ 25%。 在藥品流通過程中的不正之風仍然沒有得到完全的遏制，但是已經是過街老鼠，人人喊打。 總之，中國加入 WTO 二年的“與狼共舞”，我們獲得了很多經驗，我們也有了一些準備，雖然有的地方仍然是我行我素，但是大多數 都在跟著時代的進步與時俱進。從政府的意愿看，招標購藥的目的有二：一是降低藥價，減輕政府和老百姓的負擔，二是引入“公開、公正、公平”的競爭機制，糾正購銷活動中的 不正之風。但一旦該改變試點有成功的突破，則有可能解決招標購藥帶來的困難，醫(yī)藥利潤分配格局將會發(fā)生新的變化，同時也將給零售藥業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。用于非癌癥慢性疼痛 治療時，應遵循國家藥品監(jiān)督管理局、衛(wèi)生部聯合下發(fā)的《關于芬太尼透皮貼劑 (多瑞吉 )增加適應癥的通知》 (國藥監(jiān)安 [20xx]194 號 )附件 1 中第四條“強阿片類藥物在慢性非癌痛治療中的指導原則”的各項規(guī)定。 目前，藥品流通市場的競爭主體有：生產企業(yè)、批發(fā)企業(yè)、零售企業(yè) (包括醫(yī)院、連鎖藥店、單體藥店 )以及包括藥品超市 (平價藥店 )在內的及正準備進入藥品流通市場的企業(yè)和等待中國藥品流 通市場的外資醫(yī)藥流通企業(yè)。在“藥品超市”進來之前，由于地方保護以及其他政策上的限制，如距離的限制、稅收政策的限制等形成了局部區(qū)域市場的壟斷，市場保持相當的穩(wěn)定，如 上海的市區(qū)藥品零售市場，基本由十幾家大型國營連鎖藥店所共享，在各區(qū)均有一到二家連鎖藥店處于相對優(yōu)勢地位。原因可能一是消費者的消費習慣，不習慣在藥店配藥；二是由于醫(yī)保政策的限制，醫(yī)保定點藥店的數量太少；三是醫(yī)院采取的控制措施，如電。 (7)醫(yī)藥分開的政策趨向是：有不少醫(yī)療機構一方面成立藥品銷售企業(yè)，涉及藥品經營業(yè)務，另一方面開始醫(yī)藥分開的試點。 四、上下游行業(yè)影響 (一 )藥品流通市場的現狀 當前醫(yī)藥流通市場正處于由計劃經濟向市場經濟的轉軌過程之中，尤其是 1998 年以來，藥品分類管理辦法的推行、基本醫(yī)療保險制度的實施、醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的深入、藥品集中招標采購制度等政策的影響，當前醫(yī)藥流通體制正經歷著一系列重大變化： (1)市場競爭主體迅速增加，打破了原醫(yī)藥站、醫(yī)院分別對醫(yī)藥批發(fā)、零售市場的壟斷。醫(yī)療機構治療疼痛使用鹽酸羥考酮控釋片，每張?zhí)幏搅繎怀^ 15 日量，處方留存 3 年備查。 醫(yī)藥分開核算已于 20xx 年起正式實施，結果是不少醫(yī)院與商業(yè)默契轉移利潤，搞“小金庫”；衛(wèi)生行政部門直 接介入利益再分配，難免滋生新的腐敗現象。 自 20xx 年國務院糾風辦出臺《醫(yī)療機構藥品集中招標采購監(jiān)督管理暫行辦法》、衛(wèi)生部出臺《醫(yī)療機構藥品招標采購工作規(guī)范》以來，招標購藥在全國范圍內廣泛推行。例如，采購已經從價格比較到質量和服務比較，到集中采購，從而進入戰(zhàn)略采購階段。物流成本可能占銷售的 ～ %。中國的經濟只有農民富裕了才能真正發(fā)展，才能健康發(fā)展。而且，近年來，中國的醫(yī)藥市場發(fā)展仍然很快，增長速度相當于 GDP增長的 2 倍。最大的問題可能仍然是人才和管理的問題以及如何應對中國經濟 迅速發(fā)展同時帶來的負面影響。 我國引進外資的一個重要戰(zhàn)略目的是“以市場換技術”，但目前情況顯示，在華外資企業(yè)的研究開發(fā)活動并不活躍，外國直接投資企業(yè)對華技 術擴散極為微弱，并沒有把先進的技術轉移到中國。 醫(yī)療器械行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定。這一指標自 20xx年下半年以來持續(xù)保持下降態(tài)勢，這對于處在嚴峻而激烈市場競爭環(huán)境中的醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)而言，無疑是一個重大利好。但他表示，總的來看，非典是一次巨大的商機。麗珠集團剛剛公布的一季度報表顯示：該公司主營業(yè)務收入比20xx 年同期增加 億元，主營業(yè)務利潤比 20xx 年同期增長8526 萬元。 1996 年 12 月，東盛集團兼并陜西衛(wèi)東制藥廠，正式切入醫(yī)藥行業(yè)。 遠大系的核心中國遠大集團屬于國務院扶貧辦下面的大型國家計劃單列企業(yè)，注冊資本 1 億元，以資本為紐帶形成了 40 億元的實業(yè)體系。復星對羚銳制藥有類似的間接參股。 1999 年，太極集團主營業(yè)務收入達 10 余億元，凈利潤 7， 500 多萬元，總資產逾 20 億元。這些因素對中藥的發(fā)展創(chuàng)造了機遇和條件。 “請進來、走出去”的方針。 不斷出現。 IV 行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價 一、行業(yè)運行情況 運行特點 標一路走高。1998 年我國只有 87 家藥品生產企業(yè)通過 GMP 認證，到 20xx 年 11月底，全國 4979 家藥品生產企業(yè)中，有 2230 家通過了認證。 —— 銷售收入 —— 利潤比較 %%% %銷售成本銷售費用管理費用財務費用 20xx 年 1～ 11 月 去年同期 同比增減 (%) 成本費用 其中：銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 銷售收入 利潤 —— 銷售收入 —— 利潤比例關系 本行業(yè) A 全部工業(yè)企業(yè) B 與全部工業(yè)企業(yè)比較 a/b(%) 成本費用 /利潤 成本費用 /銷售收入 利潤 /銷售收入 十、貸款建議 行業(yè)資金流向 流入 利潤水平可接受度 較高 建議開發(fā)熱點 區(qū)域 上海、北京、廣州等 產品 生物制藥、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè) 企業(yè) 主要風險 政策風險 20xx 年 10 月份國務院發(fā)布了從 20xx 年 1 月 1日開始，中國出口企業(yè)的出口退稅率平均下調 3 個百分 點的決定，其中涉及到西藥原料和醫(yī)用敷料，品種面較廣：這次調整后退稅率拉開了檔次，分為17%、 13%、 11%、 8%和 5%五檔，即不同的出口商品會面臨不同的調減退稅幅度。 1本報告如無特殊說明數據均根據統(tǒng)計局 20xx年 1～ 11 月份數據整理計算 而得，單位如無特殊說明均為萬元人民幣，數據來源均為國家統(tǒng)計局。三是是醫(yī)藥流通體系不健全，企業(yè)改革和戰(zhàn)略重組的任務還很艱巨。一方面，醫(yī)療藥品具有較高的附加值，如 PCR 診斷試劑的成本只有 10 多元，而售價在 100元以上；另一方面，仿制新藥的時間和費用遠遠低于獨立開發(fā)新藥項目。 的市場地位在不斷加強。 、產品結構加快調整，生產經營集中度進一步提高。 機會 在新世紀，人類的醫(yī)療模式正由單純的疾病治療轉向預防與保健相結合的模式，威脅人類健康的疾病也由傳染性疾病向著影 響身心的慢性疾病方面轉化，人口的老齡化使一些老年性疾患的防治問題更加突出。在新一輪醫(yī)藥產業(yè)的調整中，民營企業(yè)有機會以資本對醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)、資源的整合，提升了其在行業(yè)競爭中的地位。這樣，華源集團和上藥集團在醫(yī)藥領域的銷售額加起來接近 200 億元，強強聯手打造了醫(yī)藥領域的“巨無霸”。華立控股的目標是 35 年內，投入3～ 5 億元，在國際上占有 30%到 50%的份額。收購健康藥業(yè)，拓寬了公司在保健品市場