收益和風(fēng)險資本資產(chǎn)定價模型(專業(yè)版)
【正文】 24.10.2324.10.2305:24:2005:24:20October 23, 2024 加強自身建設(shè)，增強個人的休養(yǎng)。 可以證明，,?,風(fēng)險度量,?,組合收益的方差,?,組合中證券個數(shù),組合收益的方差,1,3,2,4,組合收益的方差與組合中證券個數(shù)間的關(guān)系,可化解風(fēng)險：特有風(fēng)險或非系統(tǒng)性風(fēng)險,市場風(fēng)險：組合風(fēng)險或系統(tǒng)性風(fēng)險,?,投資組合不能化解全部風(fēng)險，只能化解部分風(fēng)險 可化解風(fēng)險 某些隨機事件引起 市場風(fēng)險 影響大多數(shù)公司的因素引起,?,6.3.2 風(fēng)險和理性投資者 風(fēng)險偏好 搶著下注者 賭 場 觀望看熱鬧者,?,風(fēng)險偏好者 投資風(fēng)險資產(chǎn) 風(fēng)險厭惡者 投資無風(fēng)險資產(chǎn),?,一個公平的賭博是一個期望收益為零的賭博 贏的錢=輸?shù)腻X,?,例9，有一個賭局：擲硬幣定輸贏，注碼100美金。人頭，賭客輸，莊家贏100美金；字，莊家輸，賭客贏100美金。2024年10月23日上午5時24分24.10.2324.10.23 精益求精，追求卓越，因為相信而偉大。05:24:2005:24:2005:24Wednesday, October 23, 2024 安全放在第一位，防微杜漸。當(dāng)多種證券構(gòu)成投資組合時，又會出現(xiàn)什么情況,?,期望報酬率（%）,標(biāo)準(zhǔn)差（%）,證券組合可行區(qū),M,N,?,6.3 多元化投資組合的風(fēng)險分散原理,6.3.1 多元化舉例 由于任意兩類證券的相關(guān)系數(shù)小于1，就可以達到風(fēng)險分散效果；因此當(dāng)所擁有的投資組合越多，風(fēng)險越低,?,？是否意味著風(fēng)險可以完全消除 例8，假定所有的證券具有相同的方差，記為 ；所有的協(xié)方差相同，均為 ；若投資N種證券，且投資比例相同。 賭徒（風(fēng)險偏好者）：參加 一普通村戶，手頭100美金，是他一個月的生活費。2024年10月23日星期三上午5時24分20秒05:24:2024.10.23 讓自己更加強大，更加專業(yè)，這才能讓自己更好。24.10.2305:24:2005:24Oct2423Oct24 日復(fù)一日的努力只為成就美好的明天。 組合投資可以降低風(fēng)險,?,6.2.2 兩種證券組合的投資比例與有效集 例7，投資于A、B兩種股票，得到不同投資比例下期望收益率和組合的標(biāo)準(zhǔn)差,?,期望報酬率（%）,
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