【正文】 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂和執(zhí)行退出決策流程 109 評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目考慮是否要退出 考慮退出時(shí)機(jī) 考慮退出方式 執(zhí)行退出策略 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂和執(zhí)行退出決策流程的概念性設(shè)計(jì) 110 投資管理流程改造分解 投資管理流程 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算 投資業(yè)務(wù)的績(jī)效考核 111 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 在公司的《投資管理暫行辦法》中規(guī)定投資項(xiàng)目的效益評(píng)價(jià)，發(fā)展部、產(chǎn)權(quán)部或財(cái)務(wù)部會(huì)同有關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)按照項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 ? 在對(duì)子公司的日常管理流程中，應(yīng)對(duì)子公司設(shè)立包括預(yù)算指標(biāo)在內(nèi)的一系列反映財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、質(zhì)量的平衡指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，如增加項(xiàng)目投資內(nèi)部回報(bào)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流、子公司市場(chǎng)份額、銷售增長(zhǎng)率、銷售毛利潤(rùn)率、客戶投訴量、保修費(fèi)用占銷售額百分比等指標(biāo)。 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 投資的立項(xiàng)和決策流程 92 改造的原則 ? 應(yīng)成立項(xiàng)目小組并指定項(xiàng)目經(jīng)理，由投資部負(fù)責(zé)人在項(xiàng)目的每一階段以任務(wù)書的方式明確項(xiàng)目經(jīng)理的任務(wù)，并在這個(gè)階段結(jié)束后對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理完成任務(wù)情況進(jìn)行考核。 ? 未對(duì)項(xiàng)目成功所需要的所有關(guān)鍵成功因素進(jìn)行考慮，有可能當(dāng)一個(gè)成功要素不具備時(shí)，項(xiàng)目導(dǎo)致失敗。 預(yù)算的考核激勵(lì)流程 79 投資管理流程優(yōu)化 投資管理流程優(yōu)化 投資業(yè)務(wù)的績(jī)效考核 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算 投資參股公司 收取股利 制訂和執(zhí)行退出決策 是否控股 是 否 投資的立項(xiàng)和決策 投資控股公司 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 81 投資管理流程優(yōu)化的總體原則 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)存的投資流程中前期的投資設(shè)立新的企業(yè)和后期的投資管理、退出分別由發(fā)展部和產(chǎn)權(quán)部來(lái)分別獨(dú)立進(jìn)行，而有價(jià)證券的投資又由財(cái)務(wù)部來(lái)具體負(fù)責(zé)。而且由于沒(méi)有調(diào)整的機(jī)會(huì)，所以預(yù)算的追加流程就非常頻繁，追加的審批人也無(wú)法區(qū)分追加是由于環(huán)境因素導(dǎo)致的客觀行為還是希望突破預(yù)算限制的主觀行為，對(duì)合理審批造成難度。若屬于公共費(fèi)用，也應(yīng)由指定部門進(jìn)行預(yù)算和控制并按照合理的比例分?jǐn)偟礁鱾€(gè)受益部門。 ? 如產(chǎn)權(quán)部和發(fā)展部都是公司的業(yè)務(wù)部門，卻作為成本中心只制作管理費(fèi)用的預(yù)算，沒(méi)有除現(xiàn)有子公司經(jīng)營(yíng)投資收益以外的投資轉(zhuǎn)讓的盈虧利潤(rùn)預(yù)算，造成這塊產(chǎn)生的利潤(rùn)小，而且遭受投資企業(yè)最終倒閉帶來(lái)的巨大損失。 預(yù)算管理流程優(yōu)化的總體原則 54 預(yù)算的啟動(dòng)流程 預(yù)算管理流程 預(yù)算的編制 預(yù)算的啟動(dòng) 預(yù)算的審批和下達(dá) 預(yù)算的調(diào)整 預(yù)算的執(zhí)行和評(píng)估 預(yù)算的考核激勵(lì) 55 預(yù)算的啟動(dòng)流程 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司預(yù)算的啟動(dòng)以產(chǎn)權(quán)部收到股東深圳市投資管理公司下發(fā)的“企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的通知”并向下屬子公司和總公司其他部門轉(zhuǎn)發(fā)作為起點(diǎn)。 26 未來(lái)的組織架構(gòu)圖 —董事會(huì)層面 各業(yè)務(wù)及職能部門 總經(jīng)理 薪酬與考核委員會(huì) 董事會(huì) 董事會(huì)辦公室 戰(zhàn)略決策委員會(huì) 審計(jì)委員會(huì) 審計(jì)部 27 董事會(huì)辦公室 主要職能 董事會(huì)辦公室 董事會(huì)日常行政事物處理 戰(zhàn)略調(diào)研、政策性研究 協(xié)助預(yù)算管理工作 參與控股企業(yè)高層委派人員的管理 協(xié)調(diào)、監(jiān)督董事會(huì)決議的執(zhí)行情況 列席董事會(huì)和股東會(huì)議 組織預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督和期末考評(píng)工作 28 科技園總公司治理結(jié)構(gòu)的建議 設(shè)立并強(qiáng)化總公司審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部審計(jì)監(jiān)察職能 ? 審計(jì)委員會(huì) ? 對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé) ， 向董事會(huì)匯報(bào) ? 審計(jì)委員會(huì)是公司內(nèi)部審計(jì)稽查工作的非常設(shè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu) ， 代理董事會(huì)的委托指導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)部或外聘專業(yè)顧問(wèn)公司對(duì)管理層的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)履行檢查 。此外，應(yīng)設(shè)非執(zhí)行監(jiān)事 12人。只有落實(shí)到這些層面才具備可操作性。 董事會(huì) 構(gòu)成 單一，監(jiān)控困難 董事會(huì) 能力有限，執(zhí)行不利 設(shè)立具有專家或顧問(wèn)的專業(yè)技能委員會(huì)支持董事會(huì)的工作 大比例引進(jìn) 多種專業(yè)技能的外部董事 聘任具有專業(yè)背景的董事，對(duì)董事會(huì)進(jìn)行培訓(xùn) 設(shè)立專門委員會(huì) 如 審計(jì)委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)、戰(zhàn)略決策委員會(huì)等 13 III. 最佳業(yè)務(wù)實(shí)踐及相關(guān)行業(yè)公司的治理結(jié)構(gòu)體系 ? 董事會(huì)管理最佳實(shí)踐 ? 審計(jì)監(jiān)察網(wǎng)絡(luò)（監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部）最佳實(shí)踐 ? 專業(yè)管理委員會(huì)（戰(zhàn)略決策委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)）最佳實(shí)踐 ? 最佳實(shí)踐和相關(guān)行業(yè)借鑒的啟示 14 監(jiān)事會(huì)最佳實(shí)踐 －監(jiān)事會(huì)應(yīng)有職能 ? 監(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)公司內(nèi)的財(cái)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)察和財(cái)務(wù)控制，其應(yīng)履行的監(jiān)督職能包括： ? 對(duì)董事會(huì)和高層管理者執(zhí)行股東會(huì)和董事會(huì)決議情況的監(jiān)督 ? 對(duì)執(zhí)行公司規(guī)章制度情況的監(jiān)督 ? 對(duì)是否有違法現(xiàn)象的監(jiān)督 ? 其他危害小股東利益以及公司利益行為的監(jiān)督 ? 監(jiān)事會(huì)應(yīng)被賦予與董事會(huì)平行的地位，使其工作職能得到保障，便于其充分發(fā)揮對(duì)董事會(huì)的監(jiān)管，制衡作用。一般而言，公司傾向于在董事會(huì) 下設(shè)立審計(jì)委員會(huì) (Audit Committee)和 薪酬委員會(huì) (Remuneration Committee)這樣兩個(gè)委員會(huì)來(lái)扮演獨(dú)立監(jiān)督者的角色。在此種目標(biāo)趨勢(shì)下，往往通過(guò)保守估計(jì)計(jì)劃值或調(diào)節(jié)最終實(shí)現(xiàn)結(jié)果的方式來(lái)向上應(yīng)付計(jì)劃；通過(guò)不理性的投資管理行為向下分派計(jì)劃。 戰(zhàn)略決策委員會(huì)應(yīng)召開(kāi)預(yù)算啟動(dòng)會(huì)議，傳達(dá)公司的戰(zhàn)略，通過(guò)并下發(fā)預(yù)算總綱，闡述戰(zhàn)略目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管控、總體規(guī)劃、下一年度重大舉措、希望達(dá)到的關(guān)鍵指標(biāo)值、預(yù)算依據(jù)和時(shí)間進(jìn)度。 ? 加強(qiáng)對(duì)房產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和投資項(xiàng)目的分項(xiàng)目核算，準(zhǔn)確核算每個(gè)房產(chǎn)項(xiàng)目的存貨成本和計(jì)算單位面積成本；準(zhǔn)確記錄長(zhǎng)期投資的投資成本并及時(shí)評(píng)估長(zhǎng)期投資的減值準(zhǔn)備。 預(yù)算的審批和下達(dá)流程 67 改造的原則 ? 對(duì)每?jī)傻饺陮?duì)費(fèi)用采用一次零基預(yù)算的審核方式，既假設(shè)沒(méi)有費(fèi)用的歷史數(shù)據(jù)，而重新評(píng)估費(fèi)用預(yù)算的合理性和必要性。 預(yù)算的執(zhí)行和評(píng)估流程 75 改造的原則 ? 將季度預(yù)算執(zhí)行分析報(bào)告的頻率提高到月度，并在月中層干部會(huì)議上公布和討論。 新流程的收益 ? 理性地、有策略有部署地在公司戰(zhàn)略指導(dǎo)下進(jìn)行投資行為。 ? 投資行為沒(méi)有紀(jì)錄備案，導(dǎo)致公司資源的流失。 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 投資的立項(xiàng)和決策流程 93 改造的原則 ? 組織經(jīng)驗(yàn)豐富的投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和質(zhì)量控制部成員組成研究小組制定標(biāo)準(zhǔn)投資項(xiàng)目操作程序指引和標(biāo)準(zhǔn)歸檔形式 ， 建立完整的索引體系，將 所要求搜集的原始資料和 按順序裝訂成冊(cè)。 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 投資參股公司流程 102 簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同 投入股本 審閱參股公司 財(cái)務(wù)信息 評(píng)價(jià)參股公司 業(yè)績(jī) 作出增資、持有或退出的決定 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 投資參股公司流程的概念性設(shè)計(jì) 103 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 收取股利流程 投資參股公司 收取股利 制訂和執(zhí)行退出決策 是否控股 是 否 投資的立項(xiàng)和決策 投資控股公司 104 改造的原則 ? 制訂合理的股利政策（如剩余股利政策、固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策、低正常股利加額外股利政策），評(píng)估子公司的資本結(jié)構(gòu)，當(dāng)子公司沒(méi)有較好的投資項(xiàng)目而財(cái)務(wù)杠桿比率又較低時(shí)，就應(yīng)該將子公司的資金以分回股利的形式調(diào)回。 投資業(yè)務(wù)的績(jī)效考核流程 113 議題 ? 科技園總公司組織架構(gòu)的重組 ? 科技園總公司關(guān)鍵的管理流程優(yōu)化 ? 科技園總公司的公司績(jī)效評(píng)估指標(biāo) ? 科技園總公司部門未來(lái)的職責(zé)描述、績(jī)效評(píng)估系統(tǒng) ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的職責(zé)描述 ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的能力素質(zhì)模型設(shè)計(jì) ? 附錄一：溝通計(jì)劃 114 成為成功高科技企業(yè)最理想的合作伙伴 愿景 價(jià)值觀 使命 1. 公平公正 2. 開(kāi)拓創(chuàng)新 推動(dòng)中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 為國(guó)內(nèi)外的高科技企業(yè)服務(wù) 核心競(jìng) 爭(zhēng)因素 科學(xué)的投資決策能力 高附加值的園區(qū)物業(yè)服務(wù) 團(tuán)結(jié)合作的隊(duì)伍 3. 敬業(yè)盡職 4. 開(kāi)放進(jìn)取 持續(xù)的園區(qū)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力 強(qiáng)大的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)實(shí)力 規(guī)范、先進(jìn)、高效的管理機(jī)制 5. 務(wù)實(shí)高效 6. 團(tuán)結(jié)協(xié)作 科技園的戰(zhàn)略明晰圖 115 持續(xù)的園區(qū)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力 強(qiáng)大的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)實(shí)力 規(guī)范、先進(jìn)、高效的管理機(jī)制 成為成功高科技企業(yè)最理想的合作伙伴 愿景 價(jià)值觀 使命 1. 公平公正 2. 開(kāi)拓創(chuàng)新 推動(dòng)中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 為國(guó)內(nèi)外的高科技企業(yè)服務(wù) 核心競(jìng) 爭(zhēng)因素 科學(xué)的投資決策能力 高附加值的園區(qū)物業(yè)服務(wù) 團(tuán)結(jié)合作的隊(duì)伍 3. 敬業(yè)盡職 4. 開(kāi)放進(jìn)取 5. 務(wù)實(shí)高效 6. 團(tuán)結(jié)協(xié)作 科技園的戰(zhàn)略明晰圖 能力要求： 以客戶為導(dǎo)向的工作能力、實(shí)際工作中解決問(wèn)題的能力、團(tuán)隊(duì)精神、對(duì)核心業(yè)務(wù)流程的掌握及運(yùn)用、自身與他人的職業(yè)發(fā)展 職業(yè)素養(yǎng)要求： 誠(chéng)實(shí)自律的品格、 開(kāi)拓創(chuàng)新的才干、 積極進(jìn)取的精神 知識(shí)要求： 對(duì)科技園區(qū)經(jīng)營(yíng)行業(yè)的了解 對(duì)高科技投資行業(yè)的了解 對(duì)高科技投資整體運(yùn)作的了解 對(duì)所處崗位業(yè)務(wù)的了解 116 3. 能力素質(zhì)模型 ? 以客戶為導(dǎo)向的工作能力 ? 團(tuán)隊(duì)精神 ? 實(shí)際工作中解決問(wèn)題的能力 ? 注重自身與他人發(fā)展的能力 ? 對(duì)核心業(yè)務(wù)流程的掌握及運(yùn)用 ? 誠(chéng)實(shí)自律 ? 開(kāi)拓創(chuàng)新 ? 行業(yè)知識(shí) 科技園行業(yè) 高科技行業(yè) ? 專業(yè)知識(shí) 高科技投資 園區(qū)開(kāi)發(fā) 物業(yè)管理 投資項(xiàng)目的監(jiān)管 …… 核心能力素質(zhì) 專業(yè)能力素質(zhì) 職業(yè)素養(yǎng) 能力 知識(shí) 職業(yè)素養(yǎng)要求： 誠(chéng)實(shí)自律的品格、 開(kāi)拓創(chuàng)新的才干、 積極進(jìn)取的精神 能力要求： 以客戶為導(dǎo)向的工作能力、實(shí)際工作中解決問(wèn)題的能力、團(tuán)隊(duì)精神、對(duì)核心業(yè)務(wù)流程的掌握及運(yùn)用、自身與他人的職業(yè)發(fā)展 知識(shí)要求： 對(duì)科技園區(qū)經(jīng)營(yíng)行業(yè)的了解 對(duì)高科技投資行業(yè)的了解 對(duì)高科技投資整體運(yùn)作的了解 對(duì)所處崗位業(yè)務(wù)的了解 117 議題 ? 科技園總公司組織架構(gòu)的重組 ? 科技園總公司關(guān)鍵的管理流程優(yōu)化 ? 科技園總公司的公司績(jī)效評(píng)估指標(biāo)及部門的績(jī)效評(píng)估指標(biāo) ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的職責(zé)描述 ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的能力素質(zhì)模型設(shè)計(jì) ? 附錄一：溝通計(jì)劃 118 訪談中得到的關(guān)鍵信息 ? 管理層的領(lǐng)導(dǎo)能力 ? 管理制度不夠規(guī)范，存在”人制“的現(xiàn)象 ? 過(guò)往管理制度的改革缺乏前后一致性，個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)的模范帶頭作用不強(qiáng) ? 企業(yè)的內(nèi)部溝通 ? 非正式溝通渠道普遍存在 ? 年中推出 OA網(wǎng)絡(luò)，但信息量需進(jìn)一步豐富 ? 公司內(nèi)部信息流通不順暢，新的戰(zhàn)略實(shí)施要加強(qiáng)溝通 ? 公司員工個(gè)人能力及發(fā)展 ? 缺乏必要的業(yè)務(wù)技能和公司文化的培訓(xùn) ? 公司績(jī)效考核 ? 科技園過(guò)去十多年并無(wú)嚴(yán)格的績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)，工作環(huán)境比較安穩(wěn)，干多干少差別不大 119 訪談中得到的關(guān)鍵信息（續(xù)） ? 轉(zhuǎn)變準(zhǔn)備度的評(píng)估 ? 公司上下都希望公司越來(lái)越好，愿意配合公司積極努力 ? 估計(jì)員工會(huì)比較理性地接受新的戰(zhàn)略實(shí)施 ? 公司文化 ? 無(wú)特別的公司文化 ? 公司的組織設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)流程 ? 重大投資、開(kāi)發(fā)決策缺乏透明度和科學(xué)性 ? 轉(zhuǎn)變遠(yuǎn)景 ? 公司上下要團(tuán)結(jié)一致，支持董事會(huì)的決定 120 。 ? 財(cái)務(wù)部應(yīng)在期末對(duì)取得參股企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，并詢問(wèn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如果有發(fā)生減值的可能，需及時(shí)計(jì)提投資減值準(zhǔn)備。 ? 有專門的機(jī)構(gòu)對(duì)投資決策負(fù)責(zé)。 潛在影響 ? 投資項(xiàng)目沒(méi)有指定項(xiàng)目責(zé)任負(fù)責(zé)人，使投資責(zé)任制度無(wú)法落實(shí)。 85 改造的原則 ? 在公司的發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，制定中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算。 潛在影響 ? 預(yù)算的執(zhí)行沒(méi)有及時(shí)的監(jiān)控。 潛在影響 ? 各部門由于擔(dān)心本年節(jié)約費(fèi)用，下年核準(zhǔn)的可用費(fèi)用就會(huì)相應(yīng)的減少，所以就在年終發(fā)生突擊花費(fèi)的現(xiàn)象。 ? 更加注重實(shí)際