【正文】 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)當(dāng)明確各類流動(dòng)資產(chǎn)的管理特性，熟練掌握應(yīng)收帳款和存貨的日常管理方式，熟練掌握營(yíng)運(yùn)資金需要量的測(cè)算方法，根據(jù)公司具體情況靈活制定公司的營(yíng)運(yùn)資金政策。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以公司財(cái)務(wù)報(bào)表資料為主要依據(jù)，能將大量報(bào)表會(huì)計(jì)核算信息轉(zhuǎn)換為決策有用的財(cái)務(wù)信息。 5/4/2023 5 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 第一章 財(cái)務(wù)基本理論 ? 一、財(cái)務(wù)基本概念 ? 二、財(cái)務(wù)的本質(zhì) ? 三、財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng) ? 四、財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 五、資本市場(chǎng) 5/4/2023 6 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 一、財(cái)務(wù)基本概念 ? ? ? ? ? ? 5/4/2023 7 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 二、財(cái)務(wù)的本質(zhì) ? （一）財(cái)務(wù)的產(chǎn)生 ? （二）財(cái)務(wù)的本質(zhì) ? （三）企業(yè)管理的財(cái)務(wù)導(dǎo)向 ? （四）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? （五）財(cái)務(wù)的職能 5/4/2023 8 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （一）財(cái)務(wù)的產(chǎn)生 ? 1．貨幣的資本化是財(cái)務(wù)產(chǎn)生的根源 ? 2．資本化的貨幣是理財(cái)?shù)莫?dú)有對(duì)象 5/4/2023 9 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （二）財(cái)務(wù)的本質(zhì) ? 1．財(cái)務(wù)的本質(zhì)：資本價(jià)值經(jīng)營(yíng) ? 2．本質(zhì)特征 5/4/2023 10 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （三）企業(yè)管理的財(cái)務(wù)導(dǎo)向 ? ? 導(dǎo)向 5/4/2023 11 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （四）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? 1．財(cái)務(wù)目標(biāo)的性質(zhì) ? 2．現(xiàn)代財(cái)務(wù)的目標(biāo)：資本價(jià)值最大化 5/4/2023 12 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （五）財(cái)務(wù)的職能 ? 1．籌資職能：資本的籌集與來(lái)源 ? 2．調(diào)節(jié)職能：資本的投入與流轉(zhuǎn) ? 3．分配職能：資本收益的分配 ? 4．監(jiān)督職能：資本價(jià)值過(guò)程控制 5/4/2023 13 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 三、財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng) ? （一）財(cái)務(wù)資金的特點(diǎn) ? （二）財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié) 5/4/2023 14 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （一）財(cái)務(wù)資金的特點(diǎn) ? ? ? ? ? 5/4/2023 15 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （二）財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié) ? ? ? ? ? 5/4/2023 16 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 四、財(cái)務(wù)關(guān)系 ? ? ? ? ? 5/4/2023 17 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 五、資本市場(chǎng) ? （一）資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)作用 ? （二）資本商品的價(jià)值因素 ? （三）資本的價(jià)格：市場(chǎng)利率及其構(gòu)成 5/4/2023 18 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （一）資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)作用 ? ? ? ? ，是理財(cái)信息的外部來(lái)源 5/4/2023 19 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （二）資本商品的價(jià)值因素 ? – （ 1）資本具有貨幣的使用價(jià)值 – （ 2）資本具有勞動(dòng)力的使用價(jià)值 ? – （ 1）資本的形式價(jià)值：墊支價(jià)值 – （ 2）資本的內(nèi)涵價(jià)值：產(chǎn)出價(jià)值 5/4/2023 20 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （三）資本的價(jià)格 ? ? 市場(chǎng)利率＝純粹利率＋風(fēng)險(xiǎn)附加率 ? （ 1）純粹利率 ? （ 2）通貨膨脹附加率 ? （ 3）變現(xiàn)力附加率 ? （ 4）違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 ? （ 5）到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 5/4/2023 21 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 第二章 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 ? 學(xué)習(xí)目的與要求： 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系及計(jì)量，是財(cái)務(wù)的應(yīng)用理論，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系直接影響著財(cái)務(wù)籌資和投資決策。 i NPV 10% 15% 20% 25% （ i0） 4000 17% 1500 NPVA NPVB % 5/4/2023 81 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （二）決策指標(biāo)的選擇 ? ? 5/4/2023 82 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （三）投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮 ? ? K ＝ i＋ b Q 5/4/2023 83 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 四、設(shè)備更新決策 ? （一）決策特點(diǎn) ? （二）期限相等的設(shè)備更新決策 ? （三）期限不等的設(shè)備更新決策 （立即更新或到期更新） 5/4/2023 84 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 設(shè)備更新決策實(shí)例 5/4/2023 85 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 年金成本決策指標(biāo) ），（現(xiàn)金凈流出現(xiàn)值年金成本＝niP A ），（現(xiàn)值系數(shù)（年運(yùn)行成本現(xiàn)值系數(shù)＋投資額－殘值＝niP A ??? ＋年運(yùn)行成本＋殘值），（投資額－殘值＝ iniP A? 5/4/2023 86 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 更新時(shí)機(jī)的選擇 ? 目前在用設(shè)備 A的變現(xiàn)價(jià)值為 2023元，準(zhǔn)備更新。孤立地進(jìn)行資本管理是沒(méi)有意義的，必須結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)管理要求和資產(chǎn)分布狀況進(jìn)行管理。 1－資產(chǎn)負(fù)債率 利潤(rùn)額 247?！豆纠碡?cái)》課程，著重對(duì)資本的取得、資本的運(yùn)用、資本收益的分配等財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行介紹和研究，為公司高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員提供了必備的財(cái)務(wù)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作方法 。則： 凈現(xiàn)值＝ 7000（ PA， 10%， 4）－ 20230＝＋ （元） 如果該投資者將每年所得的現(xiàn)金流量分為兩個(gè)部分：一部分作 為 10%的基本報(bào)酬，剩余部分作為當(dāng)期的投資回收額。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)當(dāng)深入理解各種股利支付理論的理論要點(diǎn)與指導(dǎo)意義，具體分析判斷影響股利政策的各種因素，在熟練掌握各種基本的股利政策的要點(diǎn)的基礎(chǔ)上，靈活制定適宜的股利政策。 資產(chǎn)額 負(fù)債額 收入、成本等損益類指標(biāo) 資產(chǎn)、資本等財(cái)務(wù)狀況類指標(biāo) 5/4/2023 59 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 四、上市公司財(cái)務(wù)比率 ? （一）每股盈余（ EPS） ? （二）市盈率 ? （三）每股凈資產(chǎn) 5/4/2023 60 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵 （一）每股盈余 期末普通股股數(shù)本期凈利潤(rùn)＝EPS5/4/2023 61 會(huì)計(jì)學(xué)院 彭韶兵